カドス・コーポレーションの概要

カドス・コーポレーション
市場:東S (建設業)
事業内容:土地活用の提案から設計・施工までトータルプロデュースすることにより、流通店舗の建築工事を受注する建設事業及び当該店舗等をテナント企業に賃貸する不動産事業

カドス・コーポレーションのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/07/01 (月)
BB期間 開始: 2024/07/02 (火) ~ 終了: 2024/07/08 (月)
公募価格決定 2024/07/09 (火)
購入申込期間 開始: 2024/07/10 (水) ~ 終了: 2024/07/16 (火)
上場予定日 2024/07/18 (木)

カドス・コーポレーションのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:430,000株
(公募:198,000株 / 売出:232,000株)売出株式比率:54.0%
O.A.分 64,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 948,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 52.2% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,850円
仮条件価格 2,850~2,900円 (変動率:0.0%+1.8% やや強気 )
公募価格 2,900円(想定価格との差:+50円 / +1.8%
IPOの資金用途 不動産事業において使用する賃貸用不動産の取得・建築に係る設備資金に充当し、残額は借入金の返済資金として充当する予定

カドス・コーポレーションのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,850円 2,900円
+50円
- -
変化率 +1.8% - -
吸収金額 14.0億円 14.3億円
+0.24億円
-
時価総額 27.0億円 27.4億円
+0.47億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

カドス・コーポレーションの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 387,000株 90.00% 387枚
野村證券 21,500株 5.00% 19枚
大和証券 8,600株 2.00% 9枚
SBI証券 4,300株 1.00% 19枚
東海東京証券 4,300株 1.00% 4枚
ひろぎん証券 4,300株 1.00% -枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 カドス・コーポレーション
所在地 山口県山口市小郡黄金町7番17号
設立 1999年02月01日
従業員数 97人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

カドス・コーポレーションの概況(直近の経営指標、業績予想)

カドス・コーポレーションの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/07
(単・21期)
4,831,502 687,355 327,029 1,687,963
2,675,979
2020/07
(単・22期)
3,531,535
-26.9%
277,085
-59.7%
68,353
-79.1%
1,969,817
6,080,864
2021/07
(単・23期)
5,095,654
44.3%
603,831
117.9%
415,251
507.5%
2,391,498
6,049,626
2022/07
(単・24期)
4,522,656
-11.2%
471,929
-21.8%
312,915
-24.6%
2,704,413
6,389,813
2023/07
(単・25期)
5,659,947
25.1%
511,716
8.4%
365,879
16.9%
3,045,293
7,667,228
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/07(単・21期) 495,499.81 2,557,520.50 0
2020/07(単・22期) 27,341.35 787,926.81 0
2021/07(単・23期) 166,100.48 956,599.56 0
2022/07(単・24期) 417.22 3,605.89 10,000
2023/07(単・25期) 487.84 4,060.39 20,000
予想PER 5.61倍 (2024/07単・参考EPS:508.20・想定価格2,850円ベース)
予想PBR 0.69倍 (2024/07単・参考BPS:4,102.79・想定価格2,850円ベース)
予想配当 85.00円(2024/07)

カドス・コーポレーションの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社せんじゅ 240,000
(77,500:32.3%)
28.09 180日
株式会社ネクストライト 240,000
(42,500:17.7%)
28.09 180日
杉田茂樹 181,800
(112,000:61.6%)
21.28 180日
カドス・コーポレーション従業員 持株会 55,800 6.53 180日
工藤博丈 15,000 1.76 180日
杉田千佳子 13,500 1.58 180日
井上一志 6,600 0.77 180日
松本浩美 6,000 0.70 180日
従業員[10] 5,400 0.63 180日
従業員[12] 5,100 0.60
既存株主総計(55) 854,400 100 対象 536,600株
カバー率 86.21%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

カドス・コーポレーションのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-06-03 104,400 334 (自)2021-07-01~(至)2029-05-31
SO総計(1) 104,400 上場時算入 104,400株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

カドス・コーポレーションの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,950円(想定価格比: +100円/+3.5%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
地方本店の土地活用プロデュース業。業態的には古く、スタンダード上場らしい銘柄。初値向き銘柄ではないが、安定感はある。

業績は横ばい傾向で成長性は感じない。その分、指標的に上場している同業種と比べてIPOディスカウントあり。

同時期のIPOと比べて初値向けでは見劣りしそうだが、タイミング良く上場となれば初値プラスでとりあえずスタートしそうな銘柄。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証スタンダード上場の建設業セクター。
山口県本店で、土地開発のプロデュース業。
山口・広島中心で、東西に徐々に拡大したい模様。

事業的に地味でIPOらしさはなく注目度は低そう。

一方、上場日が他のIPOから離れていることで、
日程的に他のIPOと比較されにくいことで有利な部分はある。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年7月度、単体予想EPSは508.20。
想定価格2,850円から計算される予想PERは約5.61倍。
予想PBRも1倍割れで明らかに割安感あり。

割安感で評価されて初値が上がることは少ないが、
単純に買い得株としては評価できそう。

業績は横ばいで成長性には乏しいものの、安定的に利益は出ているのも支えにはなるか?

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約14億(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場は東証スタンダード市場上場。主幹事はSMBC日興証券。

売出株式比率54%とほぼ公募売出半々。オファリング・レシオはやや高めの水準

既存株主上位にベンチャーキャピタルは見当たらない。
ロックアップも180日で価格解除なしと掛かりは良い。

一方、ストック・オプションが104,400株で行使価格334円と量も多く安い
全て行使期間に入っており、こちらは売り圧力として気になるところ。

需給面は買いの量次第といったところだが、地味系IPOのためやや厳し目で見ておきたい。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業種的に人気化は難しい。見どころ的には割安感程度。
土地開発もどちらかというと都心部の人気が高く、ここのように過疎地を攻めるタイプは不人気になりやすい。

とはいえ、適正なIPOディスカウントは感じるので中長期で出口があればという感覚で見ておきたいか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

いかにも微妙評価が似合うIPOで、初値から盛り上がるタイプではない
割安感は評価して最終評価はC評価とする。

盛り上がるタイプではないものの、前後にIPOがないため注目度は自ずと上がる。
公開価格で指標的に割安というのが上場時に目立てば、プラススタートからの一時的な盛り上がりが出る可能性があり、
逆に盛り上がりが来なければ、しばらく低迷して下がっていきそうなIPOで、それなら上場後安い時に拾いたい銘柄。

結局出たとこ勝負となり、単純な公募株申込み初値売りしか興味ない方には向かなさそうな銘柄。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

カドス・コーポレーションへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:47件
読者予想サマリ 平均値:3,014円 | 中央値:3,000円 | 補正値:3,014円
最高:4,295円 >>>> 最低:2,200円
はっちゃん様(2024/07/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,180円(公募価格比:+280円)
今月、決算配当もあると思いますので少しプラスの初値になると思います。
ニャンクフー様(2024/07/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,900円(公募価格比:±0円)
k&k様(2024/07/09) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,820円(公募価格比:-80円)
上昇する気配なし
うどんマニア様(2024/07/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,985円(公募価格比:+85円)
抽選に引っかからなかったから意外と上がりそうな予感。
かぶけ様(2024/07/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,668円(公募価格比:-232円)
割れると、ありえるかなと。
CYO様(2024/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+800円)
公開スケジュールや割安感で、見え方は良いのでは
ほいみん様(2024/07/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,120円(公募価格比:+220円)
ピタリ賞ねらいです
n2様(2024/07/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,004円(公募価格比:+104円)
上下どちらにも あまり変わらないかもと思いました
チマサンチュ様(2024/07/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,668円(公募価格比:-232円)
ここはパス
ユークリッド様(2024/07/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+110円)
公募価格近辺
わざわざ公募で買わなくていいです。
ハリス様(2024/07/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+150円)
ストックオプションがかなり多いので長期保有はしたくない
切り干し大根様(2024/07/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
地味過ぎ
ハフ様(2024/07/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:±0円)
同値
スティンガー様(2024/07/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+200円)
微妙業種ですが割安なので。
米国財政破綻様(2024/07/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:-600円)
米国リスク
UG様(2024/07/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,020円(公募価格比:+120円)
3000は超えるのでは?
猛者様(2024/07/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:-100円)
建設企業のIPOは成績が良くない
だるたにあん様(2024/07/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,955円(公募価格比:+55円)
安定感は有るが3000円は超えないのでは
parms様(2024/07/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,910円(公募価格比:+10円)
まあ騰がるのは難しいかな
haru様(2024/07/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,930円(公募価格比:+30円)
触らぬ神に祟りなし
かっきー様(2024/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,295円(公募価格比:+1,395円)
これは貴重。
たわし様(2024/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
あがればよし
みんすくみ様(2024/07/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,320円(公募価格比:+420円)
アストロにつられて上がるかも
無問題様(2024/07/03) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,878円(公募価格比:-22円)
愛読者様(2024/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
なんでこういう価格になるのか。クソ幹事
まつ様(2024/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
吸収金額が少ないし、割れないと思います。
レモンパン様(2024/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,060円(公募価格比:+160円)
ロックアップしっかり。
hal様(2024/07/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+150円)
パスします
IPO投資家様(2024/07/02) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,988円(公募価格比:+88円)
ローリスクローリターン。中長期保有する覚悟で・・・
yupa様(2024/07/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:±0円)
初値付いたあとは出来高僅少になりそう。
my20001様(2024/07/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,540円(公募価格比:+640円)
少し間隔が空きます
SS様(2024/07/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:±0円)
ブチ上がれ!
いきおい様(2024/06/24) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-700円)
新鮮味が感じられない。従来型の企業形態。遠くでそっと見守る。
ルイコスタ様(2024/06/24) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:-350円)
想定金額が高いので割れたらそれなりに損失か。
色違いのベトベトン様(2024/06/20) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,710円(公募価格比:-190円)
これといった買う理由が見当たらないので厳しい
551様(2024/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,051円(公募価格比:+151円)
多少プラス
フレディ様(2024/06/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,860円(公募価格比:-40円)
微妙
おばあちゃんの予想様(2024/06/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,380円(公募価格比:+480円)
少し期待した予想
みよぶー様(2024/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:-150円)
厳しそう。セカンダリで盛り上がれば・・・
mu-mu2様(2024/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+430円)
スタンダード上場が微妙かな
ussy77様(2024/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,125円(公募価格比:+225円)
ネオ様(2024/06/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,622円(公募価格比:-278円)
日興で日頃からIPO貰ってる顧客のお付き合い案件第三弾の不人気案件は仮条件上限で決まって初値は安定操作に引っ掛かるイメージを勝手に予想。
カールおじさん様(2024/06/16) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,080円(公募価格比:+180円)
今日が、6月16日なので、その半分で、3,080円。6160÷2=3,080
★ひろ★様(2024/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,857円(公募価格比:-43円)
安定感だけある。期待なし。
しょくぱん様(2024/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,180円(公募価格比:+1,280円)
業績経緯が良い
hakio様(2024/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
goodcampany
きむ様(2024/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+100円)
少し上
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。