D&Mカンパニーの概要

D&Mカンパニー
市場:東G (サービス業)
事業内容:医療機関等に対する経営サポート事業

D&MカンパニーのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/05/23 (木)
BB期間 開始: 2024/05/27 (月) ~ 終了: 2024/06/07 (金) ※最長
公募価格決定 2024/06/03 (月) ※最長:2024/06/07 (金)まで変更可能性
購入申込期間 開始: 2024/06/04 (火) ~ 終了: 2024/06/13 (木) ※最長
上場予定日 2024/06/11 (火) ※最長:2024/06/17 (月)まで変更可能性

D&MカンパニーのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:680,000株
(公募:580,000株 / 売出:100,000株)売出株式比率:14.7%
O.A.分 102,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,114,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 37.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,000円
仮条件価格 950~1,000円 (変動率:-5.0%0.0% 中立 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 借入金の返済(診療・介護報酬等債権の買取時に必要な原資を調達することを想定し、金融機関からの新規借入余力を確保することを目的)

D&MカンパニーのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,000円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 7.82億円 - -
時価総額 21.1億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

D&Mカンパニーの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 557,600株 82.00% 558枚
みずほ証券 68,000株 10.00% 68枚
SBI証券 34,000株 5.00% 153枚
松井証券 13,600株 2.00% 136枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,400株 0.50% 3枚
ひろぎん証券 3,400株 0.50% -枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 D&Mカンパニー
所在地 大阪府大阪市中央区平野町三丁目1番2号
設立 2015年11月02日
従業員数 33人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

D&Mカンパニーの概況(直近の経営指標、業績予想)

D&Mカンパニーの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/05
(単・4期)
369,918 97,876 65,441 167,590
4,949,798
2020/05
(単・5期)
561,924
51.9%
122,766
25.4%
98,739
50.9%
270,219
6,249,570
2021/05
(単・6期)
742,065
32.1%
368,156
199.9%
319,997
224.1%
817,717
6,650,435
2022/05
(単・7期)
745,830
0.5%
265,069
-28.0%
174,193
-45.6%
984,240
5,571,365
2023/05
(単・8期)
700,335
-6.1%
217,869
-17.8%
140,013
-19.6%
1,116,583
7,947,397
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2022/05
(連・7期)
930,451 234,533 145,686 937,888
5,639,280
2023/05
(連・8期)
1,111,038
19.4%
250,287
6.7%
171,666
17.8%
1,101,885
8,096,201
2024/05
(連・9期)
1,177,000
5.9%
270,000
7.9%
177,000
3.1%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/05(単・4期) 108,526.97 271,181.66 10,000
2020/05(単・5期) 159,295.14 415,722.69 10,000
2021/05(単・6期) 482,935.97 1,066,124.00 10,000
2022/05(単・7期) 113.56 641.62 10,000
2023/05(単・8期) 91.27 727.89 10,000
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2022/05(連・7期) 94.97 611.40 --
2023/05(連・8期) 111.91 718.31 --
2024/05(連・9期) 115.59 828.69 --
予想PER 8.65倍 (2024/05連・参考EPS:115.59・想定価格1,000円ベース)
予想PBR 1.21倍 (2024/05連・参考BPS:828.69・想定価格1,000円ベース)
予想配当 5.00円(2024/05)

D&Mカンパニーの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社YSY 800,000 48.78 180日
松井 信博 160,000
(40,000:25.0%)
9.76 180日
松下 明義 102,000 6.22 180日
イノベーション・エンジンPOC第2投資事業有限責任組合 84,000 5.12 90日 or 1.5倍
松井 太 80,000 4.88 180日
大阪商工信用金庫 62,000 3.78 180日
松井 雅子 60,000
(60,000:100.0%)
3.66
ナカザワホールディングス株式会社 50,000 3.05 180日
藤井 幹正 40,000 2.44 180日
HVC2号投資事業有限責任組合 30,000 1.83 90日 or 1.5倍
既存株主総計(27) 1,640,000 100 対象 1,512,000株
カバー率 98.18%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
130,000株
130,000株(100.00%)

D&Mカンパニーのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-05-17 52,000 160 (自)2021-05-18~(至)2029-05-17
2020-05-18 6,000 160 (自)2022-05-19~(至)2030-05-18
2023-08-08 48,000 750 (自)2025-08-09~(至)2033-08-08
SO総計(3) 106,000 上場時算入 58,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

D&Mカンパニーの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,300円(想定価格比: +300円/+30.0%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
医療機関向けにファイナンス・経営改革・人事リソースなどでサポートする企業。地方の総合病院系だと経営が厳しいところがあり需要が高い。そのため、似たようなコンサル系企業のIPOも多い。

現時点での相手先が1つに2~3割となっているのは気になる部分。上場後に拡大できるか?

予想PER的には適正なIPOディスカウントレベル。吸収金額も小さく初値自体はほどほどに伸びそうだが、VC投資もあり、一旦の出口的な印象も拭えない。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

医療機関に対するファイナンス、人材、機材などのサポートなど経営支援業。
基本的にはコンサル業で医療特化と見れば良さそう。

コンサル業は多くのIPOも出ていて新規性には乏しく注目度はほどほど
病院経営は特に地方で厳しいところも多く、需要はありそうな業界。

上場日が他の6月IPOと少しずれたのは好材料

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年5月度、連結予想EPSは115.59。
想定価格1,000円から計算される予想PERは約8.65倍。

業績は成長よりも安定型。また現在の売上相手先が偏っているのは気になる。
今後、相手先がスケールする可能性もあるし、現状の相手先への売上が減って尻窄みの可能性も。

予想PER的には妥当な価格設定。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.82億(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は大和証券。

売出株式比率14.7%で公募が多いオファリング・レシオはやや高めの水準。

ベンチャーキャピタルからの出資もあり、上場時には売り出さないので、
上場後の売りには注意(枚数は少ない、ロックアップあり)。

ストック・オプションの未行使残は160,750円、上場時参入58,000株。
上場時参入の160円ストック・オプションは確実に売り圧になりそうぐらいに捉えたい。

吸収金額が小さいことと、売り圧はあるものの枚数自体が少ないことを考慮すれば、
需給面では良好なIPOという評価。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

医療機関のコンサル業で需要はありそうに見えるも、IPOとしてはパッとしない印象。
魅力を振り絞って考えると、上場規模感が小さい点、今後、医療系コンサルでよりスケールする可能性がある程度。

期数10期目でスケールの可能性はあっても、その予兆が見られないところが残念か?
何か画期的なクラウドシステムとか、そういうアピールポイントが欲しかった。

事業的にはファクタリングがメインなので、サービス業でも「その他金融業」系の目線で見ておきたい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

いまいち見どころの少ないIPOだが、吸収金額が小さいため需給面で初値はプラスになりやすいか?
VCのロックアップが1.5倍で外れることを考慮すると、それ以上はなりにくそう。

IPOの地合いもそれほど良くないので、
好転が見込めない限りは公募より少しプラス程度で落ち着くと見て最終B級評価とする。

いまいちテンションの上がらない(特徴に薄い)IPOなのが残念で、
1つ前の宇宙ベンチャーIPOの結果に引きづられそう。もしくは人気を持っていかれて閑散可能性も。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

D&Mカンパニーへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:33件
読者予想サマリ 平均値:1,429円 | 中央値:1,400円 | 補正値:1,429円
最高:2,250円 >>>> 最低:1,000円
ネコポス様(2024/05/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+500円)
欲しいです。
yupa様(2024/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(想定価格比:+200円)
堅調スタート
スティンガー様(2024/05/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,180円(想定価格比:+180円)
初値高騰する銘柄ではないかなと。
IPO投資家様(2024/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,432円(想定価格比:+432円)
意外と微妙?
かっきー様(2024/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,499円(想定価格比:+499円)
応援したい。当たれば。
CK様(2024/05/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(想定価格比:+50円)
k&k様(2024/05/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,725円(想定価格比:+725円)
相場環境が良ければ、この位は上昇するでしょう。
だるたにあん様(2024/05/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,290円(想定価格比:+290円)
コンサル系は+30%未満かな
J様(2024/05/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,501円(想定価格比:+501円)
1.5倍程度
愛読者様(2024/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+500円)
まあそこそこで
hal様(2024/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(想定価格比:+350円)
欲しいです
n2様(2024/05/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+500円)
1.5倍を目安にしました
レモンパン様(2024/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,150円(想定価格比:+150円)
下振れたので、少し上で。
haru様(2024/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,480円(想定価格比:+480円)
お小遣い程度上がると思う。
エム太郎様(2024/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,280円(想定価格比:+280円)
地方の病院の相談?
米国財政破綻様(2024/05/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(想定価格比:±0円)
米国リスク
my20001様(2024/05/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,400円(想定価格比:+400円)
ちょっと、目新しさが分かりません
dai様(2024/05/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,325円(想定価格比:+325円)
小型で需要もありそうなんだけど、人気になる気がしない。。
佐助様(2024/05/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,223円(想定価格比:+223円)
医療機器のアドバイザー
色違いのベトベトン様(2024/05/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,910円(想定価格比:+910円)
軽いし宇宙の後という日程が良い
mu-mu2様(2024/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,690円(想定価格比:+690円)
微益かな
ぎゃーふぶ様(2024/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(想定価格比:+1,250円)
広告ウザイ
suzunatu様(2024/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,230円(想定価格比:+230円)
安定企業  人気なし
カールおじさん様(2024/05/19) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,732円(想定価格比:+732円)
1000×√3
素人様(2024/05/15) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,015円(想定価格比:+15円)
ussy77様(2024/05/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,260円(想定価格比:+260円)
みよぶー様(2024/05/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,350円(想定価格比:+350円)
しばらくIPO低迷期でしょうか
nano様(2024/05/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,280円(想定価格比:+280円)
微妙
moon様(2024/05/10) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,900円(想定価格比:+900円)
軽くて割安で初値は飛びそう
ただ吸収金額が小さいからと殺到するにはまだIPO相場は回復しなそう
おばあちゃんの予想様(2024/05/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(想定価格比:+650円)
良い上場銘柄やねぇ
ウルトラマンジロウ様(2024/05/10) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,300円(想定価格比:+300円)
ほどほどカンパニー
hakio様(2024/05/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+500円)
nicecampany
きむ様(2024/05/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+500円)
1.5倍か
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。