シンカの概要

シンカ
[149A]シンカ
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:コミュニケーションプラットフォーム「カイクラ」の開発、販売及びその他関連する業務

シンカのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/03/08 (金)
BB期間 開始: 2024/03/11 (月) ~ 終了: 2024/03/15 (金)
公募価格決定 2024/03/18 (月)
購入申込期間 開始: 2024/03/19 (火) ~ 終了: 2024/03/25 (月)
上場予定日 2024/03/27 (水)

シンカのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:620,000株
(公募:467,000株 / 売出:153,000株)売出株式比率:24.7%
O.A.分 93,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 3,159,320株 (上場時、公募株数含む)
OR 22.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,050円
仮条件価格 1,050~1,100円 (変動率:0.0%+4.8% やや強気 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
840~1,320円
公募価格 1,320円(想定価格との差:+270円 / +25.7%
IPOの資金用途 人材関連費用及び広告宣伝費用に充当する予定

シンカのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,050円 1,320円
+270円
1,671円
+351円
940円
(-731円)
変化率 +25.7% +26.6% -43.7%
吸収金額 7.48億円 9.41億円
+1.92億円
11.9億円
+2.50億円
時価総額 33.1億円 41.7億円
+8.53億円
52.7億円
+11.0億円
29.6億円
-23億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

シンカの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 589,000株 95.00% 589枚
SBI証券 12,400株 2.00% 56枚
楽天証券 6,200株 1.00% 62枚
マネックス証券 6,200株 1.00% 62枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,100株 0.50% 3枚
ひろぎん証券 3,100株 0.50% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 シンカ
所在地 東京都千代田区神田錦町三丁目3番地
設立 2014年01月08日
従業員数 56人
監査法人 太陽有限責任監査法人

シンカの概況(直近の経営指標、業績予想)

シンカの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/12
(単・5期)
165,850 -163,887 -169,774 50,697
98,416
2019/12
(単・6期)
255,451
54.0%
-350,366
113.8%
-368,620
117.1%
377,821
465,821
2020/12
(単・7期)
387,680
51.8%
-241,498
-31.1%
-268,927
-27.0%
508,937
623,431
2021/12
(単・8期)
577,093
48.9%
-91,596
-62.1%
-89,777
-66.6%
419,160
529,143
2022/12
(単・9期)
768,268
33.1%
-150,836
64.7%
-136,124
51.6%
283,035
399,776
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(単・5期) -4,752.51 1,343.99 0
2019/12(単・6期) -6,843.45 6,353.79 0
2020/12(単・7期) -4,511.15 7,561.33 0
2021/12(単・8期) -33.35 155.69 0
2022/12(単・9期) -50.56 105.13 0
予想PER 23.96倍 (2024/12単・参考EPS:43.83・想定価格1,050円ベース)
予想PBR 3.44倍 (2024/12単・参考BPS:304.83・想定価格1,050円ベース)
予想配当 0.00円(2024/12)

シンカの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
江尻 高宏 530,480
(143,000:27.0%)
17.20 180日
DCIベンチャー成長支援投資事業有限責任組合 515,680 16.72 90日 or 1.5倍
株式会社ナンディ 280,000 9.08 180日
SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 250,000 8.10 90日 or 1.5倍
東京神奈川イノベーション応援1号投資事業有限責任組合 139,400 4.52 90日 or 1.5倍
リード・グロース3号投資事業有限責任組合 136,000 4.41 90日 or 1.5倍
NVCC8号投資事業有限責任組合 116,000 3.76 90日 or 1.5倍
スターティアレイズ株式会社 104,000 3.37 90日 or 1.5倍
株式会社J.C.O.S 100,000 3.24 90日 or 1.5倍
池田 吉史 96,000 3.11 180日
既存株主総計(51) 3,084,960 100 対象 2,931,960株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(12)
(内ロックアップ)
1,314,560株
1,314,560株(100.00%)

シンカのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-12-02 20,000 25 (自)2016-02-01~(至)2026-03-31
2017-07-10 105,600 575 (自)2019-08-01~(至)2027-07-31
2018-05-28 28,680 650 (自)2020-06-01~(至)2028-04-30
2020-09-17 97,840 663 (自)2022-10-30~(至)2030-06-18
2022-12-26 140,520 700 (自)2024-12-27~(至)2032-12-15
SO総計(5) 392,640 上場時算入 252,120株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

シンカの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,600円(想定価格比: +550円/+52.4%
直前予想
(上場前)
1,680円(公募比: +360円/+27.3%
初値 1,671円(公募比: +351円/+26.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
企業向けコミュニケーションクラウド導入サービス。DX関連とも見れそう。様々なビジネスコミュニケーションをクラウドで一元管理。導入することで効率化・コスト削減化などに役立つ。

この手のサービスはベンチャー企業で増えていて、そろそろ競合との争いになりそうなものの直近の成長力が高く、無事に黒字化して上場に漕ぎ着けたイメージ。

ベンチャーキャピタルの出資が多く、ロックアップも1.5倍で解除となるため、上昇は1.5倍あたりが精一杯か?

同時上場では目新しさで少し負ける可能性もある。とりあえずグロース・小型・ネット系で注目も期待し過ぎには注意。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

企業向けコミュニケーションプラットフォーム「カイクラ」を運営。
類似企業としてはChatWorkなどが連想されそう。ITシステム導入系として人気はあるものの見慣れた感も出てきた。

上場日は上場ラッシュ真っ盛りの3社同時上場。買い分散は免れない
内容は悪くないが、これと言ってとびきりの注目も感じないのは気になる。売上の急成長は目につくも意識されづらいか?

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年12月度、単体予想EPSは43.83。
想定価格1,050円から計算される予想PERは約23.96倍。

赤字脱却からの上場で今後のさらなる伸びは予想がつかないが、
急成長の現状を加味すると妥当な価格設定

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.48億(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はSMBC日興証券。

売出株式比率24.7%と公募が多い。オファリングレシオは標準範囲。
上場の資金使途は人件費や広告宣伝費用に充てる。

既存株主にはベンチャーキャピタルが連なり、黒字化で上場ありきは感じられる。
上場時に売り出してないため、ロックアップ解除となる1.5倍価格からは相当な潜在売り圧力を感じる

ストック・オプションの未行使残も上場時参入252,120株と多め。こちらも行使価格は25円~663円と想定価格より安く。
しっかり行使して売り圧力になりそう。

ロックアップ解除価格1.5倍が大きな壁になる需給模様。
それを見越してあまり買いが入らないようであれば、初値からそれほど伸びない可能性もある。
一先ず売り買い合致しそうな大きなポイントは公開価格の1.5倍になりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

企業向けシステム導入でDX関連。SaaSビジネスとしてIPOでは人気がある業種も、そろそろ見慣れた感があり。
あまり新規性という部分では感じなくなってきているか?そのため上場ラッシュでは注目度で埋もれやすいかも知れない。

一方で業績の売上高の急伸は目を見張るものがあり、この分野で順調な伸びを見せ期待できそう。
ベンチャーキャピタルの動向も気になる銘柄なので、一旦は控えめスタートから業績確認による仕切り直しで動意付くかどうかになりそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

若干見慣れた感じのする業種のIPOで、人気のあるタイプではあるものの上場ラッシュ中では目立ちにくい。
そのあたりが仇となって初値は伸びづらいかも知れない。

それでも順調な地合いに乗ってプラスになりやすい状況。そうすると、今度はロックアップ解除1.5倍の壁が厚い。

初値を高騰させるには複数要因で押さえつけるような事項があるため、そこそこのB級評価止まりが妥当か?

とはいえプラス見込みは強い銘柄としてブックビルは普通に参加したいところ。

全体考察
総合得点6点で、私のBBスタンスはB評価です

シンカへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
シンカの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:45件
読者予想サマリ 平均値:1,831円 | 中央値:1,750円 | 補正値:1,895円
最高:3,000円 >>>> 最低:901円
シーマ様(2024/03/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,010円(公募価格比:+690円)
k&k様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,725円(公募価格比:+405円)
上昇気流に乗っていこう。
ダングラ様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+480円)
売り上げの伸びはいい
SJK様(2024/03/21) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,350円(公募価格比:+1,030円)
確実に成長している。
東原様(2024/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,850円(公募価格比:+530円)
カンシ様(2024/03/18) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,100円(公募価格比:-220円)
公開価格が高くなりすぎた。
もう上がる余地なし。
アンディ様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,980円(公募価格比:+660円)
これぐらいは行って欲しい
カイ様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,310円(公募価格比:+990円)
これくらい。
TYO様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+780円)
初値は高騰と予想
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+120円)
このぐらい
だるたにあん様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,635円(公募価格比:+315円)
1.5倍の手前で寄り付きそう
n2様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+330円)
1.5倍を目安にしました
まーくん様(2024/03/15) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+880円)
2倍ぐらいかと予想します
ごくう様(2024/03/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+500円)
これくらいはいきそう
かっきー様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,649円(公募価格比:+329円)
競合が多いですね。
yupa様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:+160円)
堅調スタートか。
dai様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,635円(公募価格比:+315円)
1.5倍のちょっと手前
haru様(2024/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+550円)
まぁBクラスですね。
まつ様(2024/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,655円(公募価格比:+335円)
日興証券で当選期待します。
UG様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+120円)
小型だけど売り圧高いし上場ラッシュ
伸びない
hal様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+430円)
欲しいです
米国財政破綻様(2024/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-320円)
ピタリ賞
FAST様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+780円)
黒字になったばっか
トマト様(2024/03/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+880円)
IPOバブルです
レモンパン様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+230円)
上場が続くので。
ussy77様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+660円)
愛読者様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+680円)
VCの売りですぐ崩れそう
my20001様(2024/03/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+210円)
3月権利日に重なるのももったいないです
色違いのベトベトン様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,585円(公募価格比:+265円)
軽さが一番の魅力なだけに上限拡大されたら苦戦しそう
スティンガー様(2024/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+360円)
前日上場企業と比べると事業にそこまで魅力なく、そこそこの評価で。
nano様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+660円)
最高の地合い
フレディ様(2024/03/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+900円)
欲しい
ユークリッド様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+980円)
業績は日々進化
LucasKanade様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,680円)
ベーブルース以来の衝撃
LoG様(2024/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,480円)
業績堅調で急成長が魅力
wind様(2024/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,610円(公募価格比:+290円)
1.5倍付近
みよぶー様(2024/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+180円)
3月はIPOも選別しないとね
ルイコスタ様(2024/02/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,680円)
3倍視野か。
ハフ様(2024/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+680円)
進化!
ブロッコリースプラウト様(2024/02/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,180円)
なんでも上がる地合いになりました
TK様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+280円)
当たれ!
きむ様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-20円)
そこそこ上かな
mu-mu2様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:+370円)
事業内容微妙かな
hakio様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:901円(公募価格比:-419円)
good campany
諸行無常様(2024/02/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:901円(公募価格比:-419円)
初値天井、雪崩パターンか?
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。