STGの概要

STG
[5858]STG
市場:東G (非鉄金属)
事業内容:マグネシウム及びアルミニウムダイカスト製品の製造・販売

STGのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/03/04 (月)
BB期間 開始: 2024/03/05 (火) ~ 終了: 2024/03/11 (月)
公募価格決定 2024/03/12 (火)
購入申込期間 開始: 2024/03/13 (水) ~ 終了: 2024/03/18 (月)
上場予定日 2024/03/21 (木)

STGのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:310,500株
(公募:150,000株 / 売出:160,500株)売出株式比率:51.7%
O.A.分 46,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 988,400株 (上場時、公募株数含む)
OR 36.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,870円
仮条件価格 1,820~1,920円 (変動率:-2.7%+2.7% 中立 )
公募価格 1,920円(想定価格との差:+50円 / +2.7%
IPOの資金用途 連結子会社であるSTX PRECISION (JB) SDN. BHD.に対する投融資資金として充当し、残額を運転資金に充当する予定

STGのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,870円 1,920円
+50円
3,215円
+1,295円
1,930円
(-1,285円)
変化率 +2.7% +67.4% -40.0%
吸収金額 6.66億円 6.84億円
+0.17億円
11.4億円
+4.61億円
時価総額 18.4億円 18.9億円
+0.49億円
31.7億円
+12.7億円
19.0億円
-12億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

STGの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 279,500株 90.02% 280枚
SBI証券 15,500株 4.99% 70枚
松井証券 3,100株 1.00% 31枚
楽天証券 3,100株 1.00% 31枚
マネックス証券 3,100株 1.00% 31枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,100株 1.00% 3枚
リーディング証券 3,100株 1.00% -枚
(その他: SBIネオトレード証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 STG
所在地 大阪府八尾市山賀町六丁目82番地2
設立 1982年06月21日
従業員数 728人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

STGの概況(直近の経営指標、業績予想)

STGの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/03
(単・37期)
1,821,374 148,195 105,217 175,559
1,198,252
2020/03
(単・38期)
1,624,108
-10.8%
112,202
-24.3%
82,735
-21.4%
505,970
1,324,662
2021/03
(単・39期)
1,336,706
-17.7%
81,567
-27.3%
17,364
-79.0%
512,644
2,452,027
2022/03
(単・40期)
980,599
-26.6%
97,820
19.9%
72,377
316.8%
533,159
2,600,184
2023/03
(単・41期)
1,210,488
23.4%
24,350
-75.1%
-16,162
-122.3%
500,303
2,730,548
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2019/03
(連・37期)
2,403,164 198,397 155,722 407,855
1,585,760
2020/03
(連・38期)
2,446,387
1.8%
188,262
-5.1%
159,545
2.5%
826,111
1,887,254
2021/03
(連・39期)
1,980,483
-19.0%
-43,418
-123.1%
75,017
-53.0%
845,031
4,259,874
2022/03
(連・40期)
3,501,336
76.8%
156,024
-459.4%
88,439
17.9%
913,150
4,140,583
2023/03
(連・41期)
4,684,489
33.8%
285,008
82.7%
191,523
116.6%
1,235,213
5,078,192
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(単・37期) 138.12 230.45 0
2020/03(単・38期) 100.85 603.50 15
2021/03(単・39期) 20.71 611.46 15
2022/03(単・40期) 87.19 644.54 15
2023/03(単・41期) -19.54 604.57 25
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(連・37期) 204.41 535.38 --
2020/03(連・38期) 194.47 985.34 --
2021/03(連・39期) 89.48 1,007.91 --
2022/03(連・40期) 106.54 1,103.91 --
2023/03(連・41期) 231.53 1,493.00 --
予想PER 7.98倍 (2024/03連・参考EPS:234.46・想定価格1,870円ベース)
予想PBR 1.05倍 (2024/03連・参考BPS:1,780.44・想定価格1,870円ベース)
予想配当 25.00円(2024/03)

STGの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
佐藤 輝明 264,000
(14,000:5.3%)
32.48 180日
TNP中小企業・ベンチャー企業成長応 援投資事業有限責任組合 119,300
(20,000:16.8%)
14.68 90日 or 1.5倍
佐藤 武幸 83,400
(10,000:12.0%)
10.26 180日
三菱UFJキャピタル3号投資事業 有限責任組合 70,000 8.61 90日 or 1.5倍
KSP3号投資事業有限責任組合 50,000
(26,100:52.2%)
6.15
森田 泰成 44,000
(10,000:22.7%)
5.41 180日
兼光 喜彦 42,000
(10,000:23.8%)
5.17 180日
ごうぎんキャピタル3号投資事業有 限責任組合 40,000
(40,000:100.0%)
4.92
その他など 34,600 4.24 180日(複数)
島根県産業活性化投資事業有限責任 組合 28,500
(7,900:27.7%)
3.51
既存株主総計(12) 812,800 100 対象 607,800株
カバー率 93.18%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(6)
(内ロックアップ)
327,800株
189,300株(57.75%)

STGのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-04-01 51,000 1,800 (自)2018-04-02~(至)2026-04-01
2022-07-14 41,000 3,350 (自)2023-07-29~(至)2028-07-28
SO総計(2) 92,000 上場時算入 92,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

STGの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,880円(想定価格比: +1,010円/+54.0%
直前予想
(上場前)
2,880円(公募比: +960円/+50.0%
初値 3,215円(公募比: +1,295円/+67.4%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
東証プロマーケットからの鞍替え上場。プロマーケットへは2019年に上場(3,250円公開価格)。

プロマーケットでは3,250円での売買がいくつかあり、今回の想定価格1,870円はそこからかなりディスカウントが感じられる状況。地合いを見て仮条件は上げてくる可能性あるか?

軽金属系の部品メーカー。電気自動車などでの需要が高く、今後もそれなりに需要はありそう。とはいっても外部環境に大きく左右される業績推移になりやすい。

上位株主にVC保有が残っていてロックアップが1.5倍で外れる。程よいところでは放出しそうな成長期待に乏しい銘柄ということで注意。

IPOらしさのない不人気業種、鞍替え上場だが、しっかりディスカウントしていて、この手の鞍替え上場はここ最近問題なくスタートしている雰囲気強く、とりあえず初値プラスぐらいは見込めそうか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

非鉄金属セクターという地味系産業となり、IPOの業種の中で注目度では劣るセクター。
また2019年にプロマーケットに上場しており、今回は鞍替え上場。

同じ日には大型のトライアルHDが上場するため、さらに注目度の点では落ちそう
しかし、小粒IPOなため多少注目度が下がろうが、今のIPO地合いなら穴場IPOとして評価される可能性あり。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年3月度、連結予想EPSは234.46。
想定価格1,870円から計算される予想PERは約7.98倍。

類似企業は基本的に低PERであったり、PBR1倍あたりで放置されている銘柄が多い。
あってないような価格の東京プロマーケットを参考(3,250円)にすればディスカウント感が感じられるが、
結局は想定価格や仮条件が評価の妥当なところなのだろう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.66億(想定価格ベースOA分含む)の小粒IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はみずほ証券。

公募売出比は半々程度。この手の企業にしては売出が多く感じる。

既存株主を見るとVCの名も多い。グロース上場というのもあり、どれほど成長期待があるのかはよくチェックしたい。
ロックアップは掛かってないろころや、公開価格の1.5倍で解除。
1.5倍以上では利確売り的な動きに注意。

ストック・オプションの未行使残もあり、92,000株全てが行使期間に入っている。
ただし価格が1,800円、3,350円となっていて気にしすぎるような内容ではない。

需給面ではやはり10億以下の小粒IPOである点が良好。
IPO地合いが良いだけに、この需給模様なら狙われる可能性もある。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

非鉄金属で地味で人気が出なさそう。いぶし銀、職人気質といった固い雰囲気のある企業。
如何にも昔の東証2部上場に出てきそうな銘柄が、スタンダード上場ではなくグロース上場になっている。

恐らくEV普及などで車体重量などが課題となっていて、軽金属加工に強い会社への期待感は強いのかもしれない。
上場後すぐに花開く企業には見えないが、どこかで動意づく可能性もあるし、花開かず萎れる可能性もある銘柄に見える。

もしグローバルニッチとしてテーマ性が意識されてくれば面白い動きになる可能性の魅力はある。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

総合評価として地味感が拭えないが、IPOの地合いも良いことから穴場として狙われる可能性あり。
第一印象はC級評価だったが、参加姿勢で問題なさそうということからB級評価に変更。

初値やそれ以降の動きにすぐには期待できるかは短期筋の動き次第だが、
中長期目線で軽金属の需要は今後も継続的にありそうで、なかなか真似できる会社もないと思えるので、今後上場会社であることは有利に働きそう。

思っている以上に大相場を作る可能性もあるが、見た目通り上場後も地味に推移する可能性もある。
個人的にはこういう会社は好きなので、「町工場から世界へ」のキャッチフレーズのように着実に大きく羽ばたいて欲しいと感じる。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

STGへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
STGの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:2,782円 | 中央値:2,850円 | 補正値:2,835円
最高:5,800円 >>>> 最低:800円
かっちゃん22様(2024/03/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,920円(公募価格比:+1,000円)
意外といけそう
よ様(2024/03/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,920円(公募価格比:±0円)
これくらい
wizard様(2024/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,990円(公募価格比:+1,070円)
楽天証券より1枚頂戴しました。
期待を込めて。
kuro様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,880円(公募価格比:+960円)
1.5倍で
そら様(2024/03/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,880円(公募価格比:+960円)
1.5倍が目途かな。
VCロックアップ解除価格という事で。
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,480円(公募価格比:+560円)
このぐらい
カイ様(2024/03/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,750円(公募価格比:+830円)
これくらいは。
小豆ちゃん様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+760円)
素人の予測値
おぴすけ様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,940円(公募価格比:+1,020円)
意外性ありそうでほしい。
enotetsu様(2024/03/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,080円(公募価格比:+1,160円)
ピタリ賞狙い
トランキーロ様(2024/03/13) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,580円)
少ないから、上がる。
k&k様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,470円(公募価格比:+1,550円)
のりのりだね!
taka様(2024/03/13) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,580円)
これくらいでしょう
ようじま様(2024/03/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,990円(公募価格比:+1,070円)
当たりました!目指せプラ転!
n2様(2024/03/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,880円(公募価格比:+960円)
1.5倍を目安にしました
バナくん様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+780円)
意外と人気出るかも
ほいみん様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,120円(公募価格比:+1,200円)
ピタリ賞ねらいです
TYO様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+500円)
初値割れはしないと思うので欲しい
★野様(2024/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,020円(公募価格比:+1,100円)
枚数少ないので跳ねる可能性も?
みんすくみ様(2024/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,510円(公募価格比:+1,590円)
やっぱり巫女さん一番なので
昨年のIPOとはいったいなんだったのか
米国財政破綻様(2024/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:-100円)
米国リスク
FAST様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,380円)
鞍替え上場が吉と出るか
トマト様(2024/03/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,080円)
IPOバブル来たね
ussy77様(2024/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+130円)
だるたにあん様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,080円(公募価格比:+1,160円)
小粒で地合い良しなので、3000円超えるとみた
ヨハン様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+100円)
スティンガー様(2024/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,330円)
昨年末地合いならパス案件ですが、今の所地合い改善しているので。
haru様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,260円(公募価格比:+340円)
地合いがいい!
かっきー様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,879円(公募価格比:+959円)
期待しています。
UG様(2024/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+130円)
前期赤字だし期待していると裏切られそう
hal様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+930円)
欲しいです
レモンパン様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,910円(公募価格比:+990円)
こちらも強気に予想。
なし様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,030円)
ごくう様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,580円(公募価格比:+660円)
これくらいはいくでしょう
nano様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,015円(公募価格比:+1,095円)
最高の地合い
sugoihito様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+930円)
枚数少ないなぁ
3000は行かないかと
parms様(2024/03/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,370円(公募価格比:+1,450円)
ここの所、よく跳ぶようになったから
dai様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,575円(公募価格比:+1,655円)
地味だけど、今後も必要とされると思うので
まつ様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,380円(公募価格比:+1,460円)
みずほで当選欲しい。

IPO投資家様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,133円(公募価格比:+213円)
EV需要は期待外れになりそうだが、とりま割れないと思う。
即金が吉
ダングラ様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+880円)
地味め
yupa様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+500円)
面白そう
my20001様(2024/03/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,670円(公募価格比:+750円)
同日上場は、相方次第ですね
色違いのベトベトン様(2024/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+30円)
ただでさえ地味なのに同時相手の注目度が高いのが
フレディ様(2024/03/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+180円)
欲しい
ユークリッド様(2024/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+380円)
小型以外に特徴の無いipo
LucasKanade様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+880円)
ウーパールーパ以来の衝撃
切り干し大根様(2024/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,280円)
卵かけご飯ではない
竹平蔵様(2024/03/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:-50円)
仮条件上限突破して初値公募割れさせた恥ずかしい証券会社
・野村證券 (ロココ 想定価格から公募価格を58%も吊り上げて初値公募割れ)
・みずほ証券 (ヒューマンテクノロジーズ 想定価格から公募価格を30%も吊り上げて初値公募割れ)
wind様(2024/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+1,070円)
地味だけどIPO強いんで3000手前はいくんじゃないかな
ピア様(2024/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+840円)
IPO相場が強いので地味な銘柄もそれなりに買われて、このくらいはいきそう。
みよぶー様(2024/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+280円)
3月はIPOも選別しないとね
ルイコスタ様(2024/02/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+580円)
地味な業種だが堅実な印象。地味に上がるか。
ハフ様(2024/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,080円)
地合い良すぎ!買いしかない!
ブロッコリースプラウト様(2024/02/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,580円)
なんでも上がる地合いになりました
TM様(2024/02/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,800円(公募価格比:+3,880円)
省エネルギー化の時代に、軽量化は必須であり、マグネシウム加工の将来性はかなり高いです!
TK様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+280円)
地合い次第。
きむ様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+580円)
そこそこ上かな
ムキムキムキムキ爺さん様(2024/02/22) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:-1,120円)
STF!!!!!!!!!!!!!!!!!
hakio様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,822円(公募価格比:+902円)
nice campany
mu-mu2様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,040円(公募価格比:+1,120円)
地味だがシブいし人気あるかも
ジャパニーズビジネスマン様(2024/02/21) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,850円(公募価格比:+1,930円)
実用金属で最軽量の金属であるマグネシウム合金を扱っている素晴らしい事業会社だと思う。しかも海外の会社もM&Aを行い益々成長が期待出来ます。
テリー様(2024/02/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,580円)
これからのEVの時代において軽量化で必須となる事業を行っていらっしゃるのでぜひ購入したいです。
孔空き坊主様(2024/02/21) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:-160円)
人気のない業種。。。3月はIPO多いのでスルーされるでしょう。
諸行無常様(2024/02/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+880円)
伸び悩んでいるが、地合いに期待して
カールおじさん様(2024/02/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+60円)
このくらい。
レリジョン様(2024/02/20) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-620円)
なんぞこれ。
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