アスマークの概要

アスマーク
[4197]アスマーク
市場:東S (情報・通信業)
事業内容:マーケティング・リサーチ事業

アスマークのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/11/14 (火)
BB期間 開始: 2023/11/16 (木) ~ 終了: 2023/11/22 (水)
公募価格決定 2023/11/24 (金)
購入申込期間 開始: 2023/11/27 (月) ~ 終了: 2023/11/30 (木)
上場予定日 2023/12/04 (月)

アスマークのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:510,000株
(公募:85,000株 / 売出:425,000株)売出株式比率:83.3%
O.A.分 76,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,085,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 54.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,300円
仮条件価格 2,150~2,300円 (変動率:-6.5%0.0% 中立 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
1,720~2,760円
公募価格 2,300円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 既存リサーチ事業をより強化するためのリサーチシステム開発費。HRテック事業を成長させるための広告宣伝費。セキュリティ対策を始めとしたインフラ関連の設備強化費用。業容拡大に伴う人員増加に係る採用費用。

アスマークのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,300円 2,300円
±0円
2,150円
-150円
2,437円
(+287円)
変化率 0.0% -6.5% +13.3%
吸収金額 13.4億円 13.4億円
±0.0億円
12.6億円
-0.8億円
時価総額 24.9億円 24.9億円
±0.0億円
23.3億円
-1.6億円
26.9億円
+3.62億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

アスマークの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 433,500株 85.00% 1,951枚
大和証券 53,500株 10.49% 54枚
岡三証券(岡三オンライン) 7,700株 1.51% 8枚
松井証券 6,400株 1.25% 64枚
極東証券 6,400株 1.25% -枚
あかつき証券 2,500株 0.49% -枚
(その他: SBIネオトレード証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 アスマーク
所在地 東京都渋谷区東一丁目32番12号
設立 2001年12月21日
従業員数 290人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

アスマークの概況(直近の経営指標、業績予想)

アスマークの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/11
(単・17期)
2,663,801 8,764 -19,635 418,467
1,012,248
2019/11
(単・18期)
2,991,813
12.3%
155,562
1,675.0%
122,119
-721.9%
528,587
1,179,019
2020/11
(単・19期)
2,561,149
-14.4%
-90,041
-157.9%
-130,309
-206.7%
398,277
1,171,744
2021/11
(単・20期)
3,354,907
31.0%
225,325
-350.2%
196,426
-250.7%
594,703
1,337,073
2022/11
(単・21期)
3,892,498
16.0%
318,955
41.6%
178,883
-8.9%
777,041
1,631,496
2023/11
(単・22期)
4,364,000
12.1%
318,000
-0.3%
208,000
16.3%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/11(単・17期) -19.64 416.47 0
2019/11(単・18期) 112.12 528.59 0
2020/11(単・19期) -130.31 398.28 0
2021/11(単・20期) 196.43 594.70 0
2022/11(単・21期) 178.88 777.04 0
2023/11(単・22期) 208.41 981.58 0
予想PER 11.04倍 (2023/11単・参考EPS:208.41・想定価格2,300円ベース)
予想PBR 2.34倍 (2023/11単・参考BPS:981.58・想定価格2,300円ベース)
予想配当 0.00円(2023/11)

アスマークの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
町田 正一 875,000
(415,000:47.4%)
79.56 180日
ビデオリサーチ 50,000 4.55 180日
町田 香織 30,000 2.73 180日
ドゥ・ハウス 25,000 2.27 180日
木原 康博 20,000
(10,000:50.0%)
1.82 180日
既存株主総計(5) 1,000,000 100 対象 575,000株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

アスマークのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-11-25 48,100 434 (自)2017-12-01~(至)2025-11-25
2016-08-31 5,400 510 (自)2018-09-06~(至)2026-08-31
2017-11-27 13,800 950 (自)2019-12-01~(至)2027-11-27
2019-02-26 12,200 956 (自)2021-03-02~(至)2029-02-26
2022-07-05 47,700 1,100 (自)2024-07-21~(至)2032-07-05
SO総計(5) 127,200 上場時算入 79,500株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

アスマークの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,600円(想定価格比: +300円/+13.0%
直前予想
(上場前)
2,600円(公募比: +300円/+13.0%
初値 2,150円(公募比: -150円/-6.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
プロマーケットからの鞍替え上場。プロマーケットには2022年1月に上場している。上場時に100株のみ取引あり1,100円の公開価格で取引されている。

今回は想定価格が約2倍の2,300円の評価上場市場は東証スタンダード。売出も多く現金を増やしてどういう事業の推進をするのかは気になるところ。

あまりディスカウントされた印象もなく、このIPOの地合いの弱さで、この手のIPOに過剰期待は控えたいというのが第一印象。

通常のIPO地合いなら吸収規模的には初値上昇に向けて良好スペックだが・・・。最終的にはCとBの狭間でどちらに転ぶか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

インターネットアンケート調査によるマーケティング・リサーチ業。
現在はネットだけでなく様々な手法を用いている。ただリサーチ会社の新規性は感じづらい

2022年1月東証プロマーケットへ上場しており鞍替え上場
約2年前の株価は1,100円というのを見てしまうと想定価格の高さは気になるところ。

上場日は12月のスタートとなり混み合う前の単独上場なのは初値へは後押しになりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年11月度、単体予想EPSは208.41。
想定価格2,300円から計算される予想PERは約11.04倍。

業績は微成長レベル。予想PERでは妥当なレベルで値付けしてきたというところ。
近頃のIPOの地合いの悪さを考えると、もう少しインパクトのあるディスカウントは欲しかった

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.4億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード上場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率83.3%と売出多目。オファリングレシオもやや高い。
社長が半数程度を売り出すのでプロマーケットではなくスタンダード上場が一つの目標でイグジットが垣間見れる。

一方、上場後の売り圧は乏しいので上場後の需給面は良好。

ストック・オプションの未行使残は79,500株が行使可能期間。通常レベルの行使価格で納得レベル。

需給面は悪くはないが、昨今のIPO地合いの悪さからするとこのレベルの需給でも不安を感じる部分はある。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

特に新鮮味のあるビジネスでもないので人気化は難しそうだが、着実に成長してスタンダード上場まで持ってきたのは評価できる。
出来れば公開時の価格設定が、もう少しディスカウントを付けて欲しかったところか?

主幹事SBI証券というのもあり、地合いや上場時の勢い次第で初値は公募付近から予想以上の上場までバラツキがでそう。
個人的にはすでにいくつかある上場会社との特段の違いは感じられなかったので、予想以上の成長は判断しづらい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

IPO地合いが普通であれば、中庸なIPOスペックで初値とりあえずプラスという評価
しかし思っている以上に注目が集まらなければ公募割れまで意識したいため最終C評価とする。
公募割れした時に割安だから買えるという判断もしづらい銘柄なので、参加するなら短期でスッキリ勝負したいところ。

IPOの地合いが悪いと言っても「ファンドのイグジット系の敬遠」、「グロース系で成長期待のIPOが思ったより伸びない」というのが
状況が悪い主流なので、スタンダード上場で需給もほどほど、業績もほどほどならば少しは安心感はあるか?

結局、12月のスタート単独上場で悪くないスタートを切ってくれるのではないか?と希望的観測を含めて参加したい。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

アスマークへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
アスマークの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:70件
読者予想サマリ 平均値:2,819円 | 中央値:2,680円 | 補正値:2,819円
最高:6,620円 >>>> 最低:2,030円
kuro様(2023/11/30) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:±0円)
SBI証券は誠意しない
nano様(2023/11/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,440円(公募価格比:+140円)
欲しい
haru様(2023/11/29) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,570円(公募価格比:+270円)
ちょっと上がるか?
やす様(2023/11/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+500円)
SBI証券で初当選。希望価格。
ラッキー様(2023/11/28) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,489円(公募価格比:+189円)
SBI主幹事は厳しい評価。

arc様(2023/11/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,759円(公募価格比:+459円)
えいめい様(2023/11/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,200円)
グッドラック7様(2023/11/28) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+1,300円)
リサーチ手法の豊富さによる高い競争力
help3744様(2023/11/28) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+850円)
地合い良好だぜ!
キノピヨ様(2023/11/28) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
微妙やな
ガンマ様(2023/11/24) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,030円(公募価格比:-270円)
普通に公募割れ濃厚。
今の地合いだとSBIでこの規模は無理。
オブコス様(2023/11/24) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,349円(公募価格比:+49円)
やはりIPO地合いは悪いまま
主幹事SBIでの売り圧
ギリギリ割れない程度にしかならない気が…
ぽんちゃん様(2023/11/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,850円(公募価格比:+550円)
バリーも想定以上に、順調なスタートだったので!
タイム様(2023/11/23) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,550円(公募価格比:+250円)
微増
ユークリッド様(2023/11/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,750円(公募価格比:+450円)
ポイント全力投入行きましょう
TYO様(2023/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+50円)
ほんの少しプラス予想
n2様(2023/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+350円)
少しプラスくらいにしました
スティンガー様(2023/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,380円(公募価格比:+80円)
微妙ですが公募割れはしないと予想します。
★野様(2023/11/21) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+40円)
こんな感じ
hal様(2023/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+350円)
パスします
CARPおじさん様(2023/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:±0円)
投資利益は微妙。
愛読者様(2023/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+700円)
これぐらい行ってほしい
iuoy様(2023/11/20) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,200円)
初値持ち越しで、2倍位にはなると予想
米国財政破綻様(2023/11/19) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-150円)
米国リスク
シュトライヒャー様(2023/11/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+710円)
3000円付近での着地と予想。
IPO一年生☆様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:-70円)
微妙だと思う。
LucasKanade様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+150円)
小リスクある
LoG様(2023/11/18) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+600円)
地合い最悪
だるたにあん様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,630円(公募価格比:+330円)
あまり魅力を感じないので、こんなものかな
ハフ様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+500円)
地味で新規性を感じない
アルファルファ様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+200円)
吸収金額13億から公募やや上狙える
プルキニエ様(2023/11/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
SBI主幹事!公募割れ連発中!
バイオレット様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+100円)
微増なら上出来といったところ
IV様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
仮条件弱気&SBI主幹事の売りの多さで低調
ダングラ様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+200円)
昔からあるアンケートモニター
parms様(2023/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+380円)
それほどパッとしないが、少し地合いが良いのでこんなもんか。
かっきー様(2023/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,395円(公募価格比:+1,095円)
これは難しいな。
k&k様(2023/11/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,140円(公募価格比:+840円)
地合いが良くなってきましたよ。どんどん行けそうですよ。
UG様(2023/11/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:±0円)
SBI主幹事をなめてはいけない。
かんのパパ様(2023/11/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:-20円)
厳しい状況
みんすくみ様(2023/11/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+710円)
SBIでまたポイントインフレ化が急速に進むため、ポイントを使う最後のチャンスと見てボーダーが跳ね上がりそうです。
2枚配分濃厚なので最低でも650pは必要か。
かぶけ様(2023/11/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+220円)
弱め予想
レモンパン様(2023/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+500円)
前の上場から期間が空くので。
yupa様(2023/11/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:-20円)
新規性なし。
まつ様(2023/11/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+350円)
公募割れはしない。
ピア様(2023/11/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+800円)
この位はいきそう。
dai様(2023/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+600円)
地合いが悪いので思ったほど伸びないと思う
シーサー様(2023/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+380円)
色違いのベトベトン様(2023/11/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,470円(公募価格比:+170円)
10億ちょいだし割れない
IPO投資家様(2023/11/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,397円(公募価格比:+97円)
割らないとは思うが低リスク低リターン
my20001様(2023/11/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+460円)
いよいよ年末ラッシュ開幕です
玄米様(2023/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+900円)
SBIポイント全力で行くべきでしょう!
FFT様(2023/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+700円)
微増程度で終わるかも
ラスタ様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:±0円)
公募価格前後で予想します。
AIM様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+200円)
面白味が無い
FAST様(2023/11/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+400円)
地合いの悪さは継続
トマト様(2023/11/11) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+300円)
良い銘柄でも上がりにくくなりましたね
ここもそうでしょう
ussy77様(2023/11/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,940円(公募価格比:+640円)
それなりには上がるかな
みよぶー様(2023/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+1,600円)
サンキューってことで。
天津飯様(2023/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,960円(公募価格比:+660円)
hakio様(2023/11/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,650円(公募価格比:+1,350円)
nicecampany
ムキムキムキムキ爺さん様(2023/11/02) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,700円)
フル勃起ムキムキ!!!!!!!!!!!
kojiro様(2023/10/31) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+500円)
ルイコスタ様(2023/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+400円)
若干のプラスになるか。
きむ様(2023/10/31) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+700円)
そこそこ上かな
mu-mu様(2023/10/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,620円(公募価格比:+4,320円)
フレディ様(2023/10/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+1,030円)
まずまず
キム様(2023/10/30) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+700円)
少しムキ
諸行無常様(2023/10/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,750円(公募価格比:+1,450円)
これぐらい
まちゃお様(2023/10/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+350円)
SBIさんらしくてイイネ!
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。