バリュークリエーションの概要

バリュークリエーション
市場:東G (サービス業)
事業内容:マーケティングDX事業、不動産DX事業(住宅解体のマッチングプラットフォームの運営)

バリュークリエーションのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/11/02 (木)
BB期間 開始: 2023/11/07 (火) ~ 終了: 2023/11/13 (月)
公募価格決定 2023/11/14 (火)
購入申込期間 開始: 2023/11/15 (水) ~ 終了: 2023/11/20 (月)
上場予定日 2023/11/22 (水)

バリュークリエーションのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:303,000株
(公募:105,000株 / 売出:198,000株)売出株式比率:65.3%
O.A.分 45,400株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,105,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 31.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,790円
仮条件価格 1,610~1,790円 (変動率:-10.1%0.0% 中立 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
1,288~2,148円
公募価格 1,790円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 人員増加に伴う本社オフィスの将来の移転(設備資金)。借入金返済。採用費及び人件費。

バリュークリエーションのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,790円 1,790円
±0円
3,090円
+1,300円
977円
分割 2倍
(-1,136円)
変化率 0.0% +72.6% -36.8%
吸収金額 6.23億円 6.23億円
±0.0億円
10.7億円
+4.52億円
時価総額 19.7億円 19.7億円
±0.0億円
34.1億円
+14.3億円
22.4億円
-11億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

バリュークリエーションの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 268,000株 88.45% 1,206枚
大和証券 18,200株 6.01% 18枚
楽天証券 2,400株 0.79% 24枚
マネックス証券 2,400株 0.79% 24枚
松井証券 1,500株 0.50% 15枚
極東証券 1,500株 0.50% -枚
むさし証券 1,500株 0.50% 3枚
水戸証券 1,500株 0.50% -枚
東洋証券 1,500株 0.50% 2枚
丸三証券 1,500株 0.50% 2枚
岩井コスモ証券 1,500株 0.50% 2枚
あかつき証券 1,500株 0.50% -枚
(その他: SBIネオトレード証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 バリュークリエーション
所在地 東京都渋谷区恵比寿1-21-10えびすアシスト4階
設立 2008年04月01日
従業員数 44人
監査法人 ESネクスト有限責任監査法人

バリュークリエーションの概況(直近の経営指標、業績予想)

バリュークリエーションの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/02
(単・11期)
1,471,112 1,635 1,270 24,566
800,443
2020/02
(単・12期)
1,667,981
13.4%
50,363
2,980.3%
35,535
2,698.0%
60,102
1,152,985
2021/02
(単・13期)
2,069,221
24.1%
4,806
-90.5%
-15,510
-143.6%
44,591
1,702,222
2022/02
(単・14期)
2,438,401
17.8%
28,319
489.2%
16,668
-207.5%
61,260
3,927,390
2023/02
(単・15期)
2,823,748
15.8%
121,270
328.2%
86,032
416.2%
147,292
3,290,867
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/02(単・11期) 25.41 491.33 0
2020/02(単・12期) 710.71 1,202.04 0
2021/02(単・13期) -310.21 891.84 0
2022/02(単・14期) 16.67 61.26 0
2023/02(単・15期) 86.03 147.29 0
予想PER 19.48倍 (2024/02単・参考EPS:91.87・想定価格1,790円ベース)
予想PBR 4.82倍 (2024/02単・参考BPS:371.22・想定価格1,790円ベース)
予想配当 12.00円(2024/02)

バリュークリエーションの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
合同会社ひまわり 650,000 57.18 180日
新谷 晃人 255,400
(198,000:77.5%)
22.47 180日
大坂谷 優介 34,180 3.01
株式会社エアトリ 22,800 2.01 180日
乗冨 健矢 21,640 1.90
和田 晃一 18,980 1.67
田中 佑弥 17,720 1.56
西田 憲司 17,080 1.50 180日
グローバル・タイガー・ファンド3号投資事業有限責任組合 11,400 1.00 180日
かっこ株式会社 11,400 1.00 180日
既存株主総計(30) 1,136,840 100 対象 792,880株
カバー率 84.45%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
11,400株
11,400株(100.00%)

バリュークリエーションのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2022-02-25 136,840 196 (自)2024-02-26~(至)2032-02-25
SO総計(1) 136,840 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

バリュークリエーションの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,350円(想定価格比: +1,560円/+87.2%
直前予想
(上場前)
2,850円(公募比: +1,060円/+59.2%
初値 3,090円(公募比: +1,300円/+72.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
SBI証券主幹事。グロース小型で業種業績もそこそこというここ最近のIPOが微妙すぎたのでまともなスペックのIPO登場というところ。

マーケティングDX事業とし、その事業から得られたノウハウで業界の新しいサービスを作ることも模索。その例として不動産DXの解体の窓口がある。

今後も同じような方向性で新しいサービスを作っていきそうだが、現状で分野の見込みなどは見られない。

IPOとしてはそれなりの内容なので初値はプラスになりそうだが、成長性期待は感じづらいか?その分、成長を期待した価格設定にもなっていない。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

主幹事SBI証券。連続公募割れもあったが、最近出してくるIPOの数が多い。
ちょっと悪いイメージが付いてきているが、ここは銘柄としては問題ない。

DX関連も上場数が多すぎて一時期の注目度はないと見て良い。
11月のIPOは数が少なく、周りに上場もないのでスケジュール面では好感

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年2月度、単体予想EPSは91.87。
想定価格1,790円から計算される予想PERは約19.48倍。

業績は堅調。同業種比較からすると妥当な価格設定
IPOの地合いも良くなく、強気でない状況が続いている。
ただし、初値も成長性を加味した好結果にはならない地合い。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.23億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率65.3%と1:2程度で売出が多い。オファリングレシオは高めの標準レベル。

ベンチャーキャピタルからの出資はあるが少なめ。
ロックアップも価格解除なしの固めの180日。ただし、個人株主には掛かってない状況。
ロックアップが外れている個人は会社関係者ということで、すぐに売るとは考えづらいが警戒は必要。
(特にSBI証券主幹事IPOはこういいった部分のケアはあまりしない)

ストック・オプションの未行使残は196円で136,840株。行使期間は翌年から。

全体的に上場後すぐの売り圧は少ないが、3か月後、半年後で売り圧と考えられる要素は存在する状況。

小型で成長期待のグロースIPOなので、とりあえず上場時の需給は良好
プラスはほぼ確定だが、それほど初値が伸びない現状の中でどこまで行けるか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

マーケティングDX企業がメイン。そこから蓄積されたデータを元に自社サービスとして作るのが得意。
好例が不動産DX事業の「解体の窓口」ということになっている。同様の手法を他業種・他サービスにも展開したい模様。

DX関連だけでみると、もはやレッドオーシャン化しており単純なDX支援では埋もれて成長期待は不透明。
ここのように何か他者とは違ったアプローチがないと市場からは評価されにくくなってきている。

ここは上場時からPERなどで過大評価しておらず、一時期のDXコンサル系が謎に高PERで出てきて沈んでいる状況とは違う。
ある程度評価されて初値そこそこ上昇から、後は実際に新規サービスの成長具合で長期的な株価が決まりそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

全体的評価でB評価が妥当なIPO。全体を通して悪いところは少ないが、かと言って過大評価もしにくいIPO事情。
特にSBI証券主幹事ということで、上場時の参加者の「雰囲気」次第で初値は大幅にぶれそう。
スケジュールを考えるとその点では11月はIPOの数が少なく、ここは目立つので予想よりも好発進の可能性を含む

普段のIPO地合いなら気持ちよく2倍付近を目途に初値予想を考えていたが、
今の地合いを考えると、予想よりも好発進期待で2倍付近が精一杯ぐらいで見ておきたい。
3,500円ぐらい行けば大健闘の初値。1.5倍付近の2,700円程度で始まってもおかしくない。

予想屋泣かせの大きなブレがありそうとしておくが、いずれにしても初値プラスは確定的なので全力参加

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

バリュークリエーションへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
バリュークリエーションの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:68件
読者予想サマリ 平均値:2,983円 | 中央値:3,010円 | 補正値:3,109円
最高:4,410円 >>>> 最低:1,500円
kuro様(2023/11/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,120円(公募価格比:+2,330円)
吸収金額一桁億円
kabu.tru様(2023/11/20) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,020円(公募価格比:+1,230円)
・事業内容はまずまず
・SBI主幹事銘柄ではあるが枚数が少ない◎
・吸収6.23億だけでなく時価総額が19.7億と小さいのもいい〇
(仮に初値3,000円で33億、初値4,000円で時価総額44億)
・ロックアップも180日がっちり〇
(1.5倍(2,685円)以上で売りが降ってくることがない)
・新興市場の地合いの悪さだけが問題
(ただし仮条件決定日よりは現在のほうがマシ)

市場環境さえよければ2倍3,580円辺りまでいってもおかしくなかった。
こちらのサイトの読者予想の中央値付近で初値形成することが多い
現在3,005円。被らないように3,020円予想で。
3,000円以下なら欲しい。
だるたにあん様(2023/11/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,040円(公募価格比:+1,250円)
小型で順調に売り上げ増。
プルキニエ様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+110円)
SBI主幹事!公募割れ連発中!
バイオレット様(2023/11/18) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,646円(公募価格比:-144円)
業種妙味も無く小型IPOというところ以外に目立った利点が無い
IV様(2023/11/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,790円(公募価格比:±0円)
仮条件弱気&SBI主幹事の売りの多さで低調
そらと様(2023/11/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,350円(公募価格比:+1,560円)
倍にはなってもらいたい。
オリオン様(2023/11/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+890円)
wizard様(2023/11/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,570円(公募価格比:+1,780円)
1枚頂戴しました。
期待を込めて。
ルイコスタ様(2023/11/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,160円)
健闘するだろう。しかし3000越えは厳しいか。
n2様(2023/11/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+1,200円)
かなり上がるかもと思いました
かんのパパ様(2023/11/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,889円(公募価格比:+1,099円)
当たれば良いね。
玄米様(2023/11/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,210円)
SBIポイント全力で行くべきでしょう!
FFT様(2023/11/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,710円)
小型なので高騰は確実
ラスタ様(2023/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,110円)
SBI主幹事で痛い目を見ている・・・
AIM様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+210円)
少ししか上がらないです。地合いが最悪
米国財政破綻様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+10円)
米国リスク
マヌカハニー様(2023/11/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+910円)
1.5倍ぐらい
SIFT様(2023/11/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,310円)
ここが上場するころはまだ地合いは悪いままだろうけど、年末ラッシュまでに地合い回復してくれ・・・
フロート様(2023/11/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+810円)
SBI主幹事は売りが多いから上がりにくい
ブロッコリースプラウト様(2023/11/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+610円)
控えめ予想
まっつ様(2023/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,010円)
3000円にギリ届かないぐらい。
yupa様(2023/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+830円)
仮条件を超えて決まるのか注目。
ussy77様(2023/11/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,168円(公募価格比:+1,378円)
こんな感じ
ピア様(2023/11/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,190円(公募価格比:+1,400円)
小型で全体地合いも良いのでこのくらいはいきそう。
泡沫様(2023/11/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,222円(公募価格比:+1,432円)
ゴゴイチに初値が付きそう
CARPおじさん様(2023/11/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+760円)
上昇力に期待!!!
スティンガー様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,005円(公募価格比:+1,215円)
3000円付近で。
k&k様(2023/11/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,585円(公募価格比:+1,795円)
最近、相場が良い方向に向いているので、意外と上昇するでしょう。
かっきー様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,679円(公募価格比:+889円)
この業種はお腹いっぱいです。
dai様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,960円(公募価格比:+1,170円)
今の地合いだと3,000円に届かないか
UG様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+460円)
仮条件弱気なのが気になる。
レモンパン様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,220円)
3000より気持ち上で。
タケ様(2023/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,310円)
久しぶりに上がりそう
IPO一年生☆様(2023/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+910円)
最近のIPOは期待してたほど上がらない印象なので低めに予想。
まつ様(2023/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,010円)
sbiで当選期待します。
大納言様(2023/11/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-190円)
微減
hal様(2023/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+1,610円)
欲しいです
haru様(2023/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+870円)
安心の銘柄
かぶけ様(2023/11/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,060円(公募価格比:+1,270円)
弱め予想
レイ様(2023/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+1,540円)
カールおじさん様(2023/11/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,190円)
地合いがいいので、298で。
parms様(2023/11/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,310円(公募価格比:+1,520円)
バリューできるか
ナッツandフルーツ様(2023/11/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:+50円)
ダングラ様(2023/11/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
地合いがね…
トムやん様(2023/11/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,460円)
期待できますね。
IPO投資家様(2023/11/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,220円)
即金利確のIPOらしい銘柄。
とりま10万くらい抜ける可能性あるので、ポイント使うほどではないがゲットしたいね。
ユークリッド様(2023/11/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,210円)
素晴らしい銘柄
小型なので即金間違いなし!
ケニー様(2023/11/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,410円)
ポイント使うチャンス
LoG様(2023/11/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
そろそろ大幅に上がるIPOほしい
ハフ様(2023/11/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+710円)
地合いが悪いので期待し過ぎ禁物
当たらにゃはじまらん様(2023/11/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+1,560円)
2倍はきついが、このくらいは欲しい
みんすくみ様(2023/11/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,220円)
SBIでまたポイントインフレ化が急速に進むため、ポイントを使う最後のチャンスと見てボーダーが跳ね上がりそうです。最低でも800pは必要か。
my20001様(2023/11/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,610円(公募価格比:+1,820円)
そろそろ年末ラッシュでしょうか
色違いのベトベトン様(2023/11/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+1,430円)
この手の銘柄で配当付くのは珍しい
hakio様(2023/11/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,514円(公募価格比:+1,724円)
goodcampany
愛読者様(2023/11/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,510円)
まあまあ期待
めったに当たらん様(2023/10/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,580円(公募価格比:+1,790円)
地合いさえよければ2倍くらい。
シュトライヒャー様(2023/10/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,210円)
4000円くらいがめどになりそう。
かずさん様(2023/10/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,810円)
これくらいになるかな?と思いました。
みよぶー様(2023/10/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,310円)
SBI。次こそは頑張れよ
たけ様(2023/10/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+10円)
割れのSBI
かなり危険だと思います。
kojiro様(2023/10/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
mu-mu様(2023/10/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,410円(公募価格比:+2,620円)
きむ様(2023/10/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
そこそこ上かな
はいはいはいはい様(2023/10/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-290円)
諸行無常様(2023/10/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,750円(公募価格比:+1,960円)
軽そう!
まちゃお様(2023/10/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,410円)
SBIさんですから!
この位はいくでしょう!

※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。