Japan Eyewear Holdingsの概要

Japan Eyewear Holdings
市場:東S (小売業)
事業内容:アイウェアの企画・デザイン・製造・卸及び販売

Japan Eyewear HoldingsのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/10/30 (月)
BB期間 開始: 2023/10/31 (火) ~ 終了: 2023/11/13 (月) ※最長
公募価格決定 2023/11/08 (水) ※最長:2023/11/14 (火)まで変更可能性
購入申込期間 開始: 2023/11/09 (木) ~ 終了: 2023/11/20 (月) ※最長
上場予定日 2023/11/16 (木) ※最長:2023/11/22 (水)まで変更可能性

Japan Eyewear HoldingsのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:6,608,000株
(公募:1,400,000株 / 売出:5,208,000株)売出株式比率:78.8%
O.A.分 991,100株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 23,944,260株 (上場時、公募株数含む)
OR 31.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,700円
仮条件価格 1,330~1,360円 (変動率:-21.8%-20.0% 超弱気 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
1,064~1,632円
公募価格 1,360円(想定価格との差:-340円 / -20.0%
IPOの資金用途 当社及び金子眼鏡グループの福井県鯖江市における新社屋及び新工場の建設のために全額を充当する予定

Japan Eyewear HoldingsのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,700円 1,360円
-340円
1,271円
-89円
2,860円
(+1,589円)
変化率 -20.0% -6.5% +125.0%
吸収金額 129億円 103億円
-25億円
96.5億円
-6.7億円
時価総額 407億円 325億円
-81億円
304億円
-21億円
684億円
+380億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Japan Eyewear Holdingsの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 3,138,900株 47.50% 3,453枚
大和証券 3,006,600株 45.50% 3,007枚
SMBC日興証券 132,200株 2.00% 132枚
SBI証券 66,100株 1.00% 297枚
野村證券 66,100株 1.00% 59枚
みずほ証券 66,100株 1.00% 66枚
松井証券 33,000株 0.50% 330枚
楽天証券 33,000株 0.50% 330枚
マネックス証券 33,000株 0.50% 330枚
岩井コスモ証券 33,000株 0.50% 33枚
(その他: auカブコム証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 Japan Eyewear Holdings
所在地 福井県鯖江市吉江町712番地2
設立 2019年07月29日
従業員数 525人
監査法人 PwC京都監査法人

Japan Eyewear Holdingsの概況(直近の経営指標、業績予想)

Japan Eyewear Holdingsの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2020/01
(単・1期)
0 -3 -3 3,796
3,798
2021/01
(単・2期)
0
0.0%
-5
66.7%
-6
100.0%
3,795
3,796
2022/01
(単・3期)
0
0.0%
-14
180.0%
-15
150.0%
5,820
5,822
2023/01
(単・4期)
0
0.0%
-19
35.7%
-20
33.3%
5,800
5,805
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2022/01
(連・3期)
7,073 515 3 4,369
30,785
2023/01
(連・4期)
10,722
51.6%
1,305
153.4%
7
133.3%
4,676
31,170
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2020/01(単・1期) -12.64 10,260.47 0
2021/01(単・2期) -17.20 10,243.27 0
2022/01(単・3期) -1.66 506.51 0
2023/01(単・4期) -1.80 504.70 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2022/01(連・3期) 9.78 380.13 --
2023/01(連・4期) 25.12 406.77 --
予想PER 18.05倍 (2024/01連・参考EPS:94.17・想定価格1,700円ベース)
予想PBR 3.01倍 (2024/01連・参考BPS:563.97・想定価格1,700円ベース)
予想配当 17.00円(2024/01)

Japan Eyewear Holdingsの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
金子インベスト株式会社 10,790,640
(1,700,000:15.8%)
46.44 180日
日本企業成長投資1号投資事業有限責任組合 5,023,640
(1,567,800:31.2%)
21.62 180日
Camellia Fund I Cayman, LP 2,715,260
(847,400:31.2%)
11.69 180日
Cerasus Fund I Cayman, LP 2,108,700
(658,100:31.2%)
9.08 180日
Wisteria Fund I Cayman, LP 1,392,840
(434,700:31.2%)
5.99 180日
コタエル信託株式会社 690,000 2.97
株式会社日本政策投資銀行 469,620 2.02 180日
武川 広行 29,040 0.12 180日
三井 衛 14,520 0.06 180日
既存株主総計(9) 23,234,260 100 対象 17,336,260株
カバー率 96.17%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(5)
(内ロックアップ)
11,710,060株
11,710,060株(100.00%)

Japan Eyewear Holdingsのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2020-03-25 300,000 514 (自)2020-03-31~(至)2030-03-30
2020-03-25 240,000 514 (自)2020-03-31~(至)2030-03-30
2020-03-25 150,000 514 (自)2020-03-31~(至)2030-03-30
SO総計(3) 690,000 上場時算入 690,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Japan Eyewear Holdingsの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,360円(想定価格比: -340円/-20.0%
直前予想
(上場前)
1,380円(公募比: +20円/+1.5%
初値 1,271円(公募比: -89円/-6.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
持株会社となっているが「金子眼鏡」「フォーナインズ」という高級路線帯のメガネブランドの上場。世界三大めがね産地の一つ福井県鯖江市の日本品質が強み。

スタンダード上場にしては吸収規模が大きく、ファンドの売り出しの多い換金上場とも取られ初値は苦戦しそう。さらに小売業セクターは初値苦戦しやすい(地合いの影響も大きい)セクターの一つ。

この銘柄からIPO新ルールの上場日スケジュールに期間幅を持たせており、上場日までの動向もフレキシブルになりそうで、臨機応援な対応が望まれそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

眼鏡で有名な福井県鯖江市に本店を持つメガネブランドHD。
高級ブランド戦略と海外販路で成長を目指す。

ブランド名は「金子眼鏡」「フォーナインズ」
IPO的には地味な小売業、スタンダード上場というのが初値目線では引っかかる部分

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年1月度、連結予想EPSは94.17。
想定価格1,700円から計算される予想PERは約18.05倍。

業績は堅調で納得感ある想定価格だったが、
昨今のIPOの弱さを反映して仮条件を大幅引き下げ(約2割引)

このところ仮条件を大きく下げてくれると安心感が出ている印象で、この引き下げは安心材料

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約129億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券と大和証券の共同主幹事。

売出株式比率78.8%と売出が多い。オファリングレシオは高めの標準レベル。

上位株主にVCが並び、ここが敬遠される材料となっているか?
上場時に約3割を売出、ロックアップに関しては価格解除なしの180日
上場時の追加売はないものの半年後には売り圧が残っていると意識されそう。

ストック・オプションの未行使残は514円で69万株が行使可能期間。
しかし信託型のためこちらも半年間の行使が出来ないようロックアップあり。

需給面は売出多く、大型のため荷持たれ感を感じる。

周りに他の上場がない11月中旬というのが救いとなるか?
いずれにしても地合いの好転が多少必要になりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

眼鏡産業(小売業)ということでIPOでは人気化は難しい業種
特徴としては高級路線、海外進出で、世界三大産地の鯖江の魅力を活かした戦略となっている。

眼鏡企業はカジュアル系が幅を利かせてきたので、ここで違ったタイプの巻き返しというのはありそう。

ただ、眼鏡屋さんは既存店をみても浮き沈みが激しく、やはりニッチ分野の小売業という目線で最終評価しておきたい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

初値に関しては強弱分かれる状況で最終微妙のC評価

プラスに評価できる部分は、上場タイミング(11月中旬の単独上場)、仮条件の大幅引き下げで配慮。
マイナスと感じるのは小売業で人気なし、スタンダードで規模感大きいといったところ。

このところのIPOの弱さはファンドの出口案件が軒並み公募割れし始めたところぐらいから始まっており、
こちらもファンドの売出IPOとして見られ不人気になりそう。

2割引の仮条件引き下げで十分なのか?そのあたりが初値結果に現れそう。
個人的にはリスクが下がったと考える部分もあるが、プライム上場銘柄のようにはいかないと覚悟したい。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

Japan Eyewear Holdingsへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
Japan Eyewear Holdingsの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:70件
読者予想サマリ 平均値:1,396円 | 中央値:1,360円 | 補正値:1,396円
最高:2,500円 >>>> 最低:1,000円
えいめい様(2023/11/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
頭上注意様(2023/11/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:+340円)
結局・・・想定価格
JOY様(2023/11/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:-160円)
トランキーロ様(2023/11/14) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,460円(公募価格比:+100円)
なんだかんだ上がる‼️
みんすくみ様(2023/11/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,310円(公募価格比:-50円)
仮条件でうんと下げてきたのでひょっとしたら楽天銀行のように上がるのかも
n2様(2023/11/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:-10円)
仮条件あたりと思いました
玄米様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,340円(公募価格比:-20円)
下振れし過ぎて不安しかない
FFT様(2023/11/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
VCが異常な枚数持っているので、長期投資はかなりのリスクがあるだろう
naky様(2023/11/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-60円)
スタンダード上場にしては、大型で発行済み株数が2394万株である。
割れることは覚悟しておかないと・・・。良くて公開価格近辺か。
ラスタ様(2023/11/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
ファンド処分案件
AIM様(2023/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:-40円)
典型的な不人気案件
米国財政破綻様(2023/11/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,030円(公募価格比:-330円)
米国リスク
素人様(2023/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+170円)
地に足が着いた企業はなんだかんだ底堅い
ドックカフェ様(2023/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+220円)
直近の業績推移を見ると、急激に売上を伸ばしており、成長性を感じます。
タンブラー様(2023/11/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
増税メガネブームで公募価格キープ
DCT様(2023/11/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,290円(公募価格比:-70円)
100パー公募割れ
トマト様(2023/11/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
残念無双
ブロッコリースプラウト様(2023/11/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
仮条件は下げましたが、現状ではこれ以上評価できる材料は無いでしょうか
トランキーロ様(2023/11/11) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+140円)
なんだかんだで上がる。
まっつ様(2023/11/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+80円)
ちょいプラスでスタート。
いつも損切君様(2023/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+340円)
c評価でも、こういう地味で収益力のあるmade in japan株は意外高に進むもの。
大和から申し込み株数の半分ゲット。セカンダリーも狙う。
AI様(2023/11/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+80円)
微増ですかね。
ussy77様(2023/11/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:+50円)
地合次第
ピア様(2023/11/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
公募価格で寄りそう。
moe76様(2023/11/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
公募割れ
take2010様(2023/11/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
枚数が多いので
かぶけ様(2023/11/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,271円(公募価格比:-89円)
普通の予想
semacmin様(2023/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+90円)
高級路線というところが良いよね。価格競争に巻き込まれることなく、その路線を堅持して欲しい。評価は低いようだが、上がるでしょう。
タケ様(2023/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-60円)
ダメ
小豆ちゃん様(2023/11/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,280円(公募価格比:-80円)
難しい。
UG様(2023/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
物は良いんだけどね、人生を豊かに過ごしている中上流層向けの商売なのが
せめて優待を発表して欲しかった
parms様(2023/11/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
そのままかな。
スティンガー様(2023/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,310円(公募価格比:-50円)
パスです。
TYO様(2023/11/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:-210円)
仮条件の下限でも厳しいのでは
ユークリッド様(2023/11/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+40円)
素晴らしい会社
世の中を近視から救ってくれることでしょう
ケニー様(2023/11/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,264円(公募価格比:-96円)
BB期間めちゃ長いですね
何故
CNN様(2023/11/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:-10円)
何も期待できない
ハフ様(2023/11/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-60円)
出口案件
hakio様(2023/11/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+90円)
nicecampany
dai様(2023/11/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:+20円)
仮条件をここまで下げれば公募割れを何とか回避しそう
ダングラ様(2023/11/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
今の日本国民には高級眼鏡を買う余裕はない
愛読者様(2023/11/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
公募でもらわなくてもよい
レモンパン様(2023/11/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,365円(公募価格比:+5円)
すごい下振れが気になります。
yupa様(2023/11/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:±0円)
利益なし。
かっきー様(2023/11/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,039円(公募価格比:+679円)
まあこれくらいでしょう。
hal様(2023/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,390円(公募価格比:+30円)
パスします
★野様(2023/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+40円)
最近地合い悪く
IPO投資家様(2023/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,303円(公募価格比:-57円)
この弱気は、ネガティブと判断する
泡沫様(2023/11/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+40円)
空気感によって如何様にもなり得る。
期待を込めて・・・
まーくん様(2023/11/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+390円)
HPみたら百貨店に多く出店ありましたね
半年後に優待(割引券など)あればいいですね
まつ様(2023/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,330円(公募価格比:-30円)
日興証券で人気がない。
何様(2023/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+190円)
自分は国産派です。
1420様(2023/10/31) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,420円(公募価格比:+60円)
この仮条件はキツいですね
k&k様(2023/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,325円(公募価格比:-35円)
イクジット案件とみて、公募割れと予想します。
takeさん様(2023/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+40円)
ちょっとだけ儲けさせてネ
IPO一年生☆様(2023/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:-110円)
微妙だと思う。
色違いのベトベトン様(2023/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,280円(公募価格比:-80円)
プライムと違って普通に無理
きむ様(2023/10/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,730円(公募価格比:+370円)
公募付近
みよぶー様(2023/10/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:+120円)
やばいねIPO。下がり目
kojiro様(2023/10/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+740円)
たけ様(2023/10/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:-260円)
眼鏡に日本産も何もないでしょう。
結局安くて長持ちするものが売れる
ルイコスタ様(2023/10/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+40円)
規模、地合い勘定で厳しいか。
めったに当たらん様(2023/10/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,130円(公募価格比:-230円)
値付けが高すぎるし、吸収金額が大きい。
ティンコむきむき様(2023/10/13) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+140円)
微妙むきむき。
もん様(2023/10/13) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+530円)
1割くらい上に行くと予想。粗利も高いし。
まる様(2023/10/12) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:-160円)
仮条件下げてくるでしょ。
どっちにせよスルー。
天網恢々様(2023/10/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,003円(公募価格比:-357円)
重い
ガネメ様(2023/10/12) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,140円)
意外と上に行くと思う
mu-mu様(2023/10/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,260円(公募価格比:-100円)
むき様(2023/10/12) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-360円)
すこしムキ
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。