エキサイトホールディングスの概要

エキサイトホールディングス
市場:東S (情報・通信業)
事業内容:プラットフォーム事業、ブロードバンド事業、SaaS・DX事業等を営むグループ会社の経営管理およびそれに附帯または関連する業務

エキサイトホールディングスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/03/30 (木)
BB期間 開始: 2023/04/03 (月) ~ 終了: 2023/04/07 (金)
公募価格決定 2023/04/10 (月)
購入申込期間 開始: 2023/04/11 (火) ~ 終了: 2023/04/14 (金)
上場予定日 2023/04/19 (水)

エキサイトホールディングスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:900,000株
(公募:900,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 135,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 4,796,540株 (上場時、公募株数含む)
OR 21.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,340円
仮条件価格 1,220~1,340円 (変動率:-9.0%0.0% 中立 )
公募価格 1,340円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 広告宣伝費及びシステム開発費に充当する予定

エキサイトホールディングスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,340円 1,340円
±0円
1,700円
+360円
897円
(-803円)
変化率 0.0% +26.9% -47.2%
吸収金額 13.8億円 13.8億円
±0.0億円
17.5億円
+3.72億円
時価総額 64.2億円 64.2億円
±0.0億円
81.5億円
+17.2億円
43.5億円
-37億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

エキサイトホールディングスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 549,000株 61.00% 549枚
大和証券 297,000株 33.00% 297枚
SBI証券 18,000株 2.00% 81枚
楽天証券 18,000株 2.00% 180枚
松井証券 9,000株 1.00% 90枚
SMBC日興証券 9,000株 1.00% 9枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 エキサイトホールディングス
所在地 東京都港区南麻布三丁目20番1号
設立 2018年07月18日
従業員数 175人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

エキサイトホールディングスの概況(直近の経営指標、業績予想)

エキサイトホールディングスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/03
(単・1期)
0 -186,281 -186,915 1,643,067
5,822,569
2020/03
(単・2期)
10,000
0.0%
-90,341
-51.5%
-91,291
-51.2%
986,776
5,524,153
2021/03
(単・3期)
128,200
1,182.0%
6,476
-107.2%
5,526
-106.1%
992,302
5,305,905
2022/03
(単・4期)
284,450
121.9%
13,791
113.0%
12,682
129.5%
1,004,985
5,287,456
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/03
(連・3期)
6,828,626 424,805 487,606 1,268,641
4,101,684
2022/03
(連・4期)
7,131,961
4.4%
407,976
-4.0%
346,937
-28.8%
1,511,780
4,241,007
2023/03
(連・5期)
7,510,000
5.3%
591,000
44.9%
447,000
28.8%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(単・1期) -526.35 -428.37 0
2020/03(単・2期) -234.29 -803.81 0
2021/03(単・3期) 1.42 -78.96 0
2022/03(単・4期) 3.25 -75.71 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/03(連・3期) 125.14 -9.36 --
2022/03(連・4期) 89.04 53.55 --
2023/03(連・5期) 114.72 525.06 --
予想PER 11.68倍 (2023/03連・参考EPS:114.72・想定価格1,340円ベース)
予想PBR 2.55倍 (2023/03連・参考BPS:525.06・想定価格1,340円ベース)
予想配当 0.00円(2023/03)

エキサイトホールディングスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
CASK 2,100,000 49.15 180日
西條 晋一 935,000 21.88 180日
ユナイテッド 551,720 12.91 180日
DGベンチャーズ 137,930 3.23 90日 or 1.5倍
みずほ成長支援第2号投資事業有限 137,930 3.23 90日 or 1.5倍
石井 雅也 105,000 2.46 180日
XTech1号投資事業有限責任組合 68,960 1.61 90日 or 1.5倍
秋吉 正樹 35,000 0.82 180日
所有株式数800株の株主28名 22,400 0.52 180日
宮崎 貴士 12,000 0.28 180日
既存株主総計(87) 4,270,040 100 対象 4,270,040株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
上場前:344,820株
売出後:344,820株
344,820株(100.00%)

エキサイトホールディングスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2020-02-14 249,200 500 (自)2022-02-15~(至)2030-02-14
2020-03-09 35,000 500 (自)2022-03-10~(至)2030-03-09
2020-12-25 800 930 (自)2022-12-26~(至)2030-12-25
2021-02-19 53,600 930 (自)2023-03-01~(至)2031-02-28
2021-06-21 19,200 930 (自)2023-06-23~(至)2031-06-21
2021-09-30 18,200 930 (自)2023-10-01~(至)2031-09-30
SO総計(6) 376,000 上場時算入 338,600株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

エキサイトホールディングスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,650円(想定価格比: +310円/+23.1%
直前予想
(上場前)
1,600円(公募比: +260円/+19.4%
初値 1,700円(公募比: +360円/+26.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
ポータルサイトとして活躍したエキサイトが再上場。古くは誰もが見たり使ったことがあるぐらいブランド力があったが、競争激化で業績低迷。
サイバーエージェント系のTOBを経て劇的なターンアラウンド。今回の再上場に至る。

再上場案件ということで基本的にはIPOでは警戒感高まるも売出し0は好感。

規模感も小さく公募組に前向きに受け入れられる工夫がされているのはさすが業績急改善しただけの手腕はある。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

ポータルサイト大手だったエキサイト。2018年に上場廃止の再上場案件。
サイバーエージェントの手が入りV字回復。

とりあえず注目度の点では「再上場案件」ということで割引しておきたい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年3月度、連結予想EPSは114.72。
想定価格1,340円から計算される予想PERは約11.68倍。

再編後の業績を考えれば十分なディスカウント性あり
全数公募でこの価格ならIPO株としてのお得感は十分な出していると評価。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.8億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は大和証券とみずほ証券の共同主幹事。

売出なしの全数公募。オファリングレシオは標準範囲。
資金使途は広告宣伝費やシステム開発費。

ベンチャーキャピタルからの出資あり、筆頭株主CASKもCyberAgentのファンド。
下位のVCはロックアップは1.5倍で解除となる。1.5倍超えで売却可能性は高い

ストック・オプションの未行使残は500,930円。
上場時参入34万株弱。こちらも普通に行使で売り圧となる予測。

再編して業績向上での再上場、力を発揮した経営陣などに妥当な報酬としては仕方のないところ。

再上場案件として公開株価的に価値があるかで買いが入るかどうかだが、
公開価格付近では需給面では買い優勢の内容と見る。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

現在の業種はプラットフォーム的な部分だけでなく、SaaS,DX系の新規事業の割合も多い。
今後は既存事業とのシナジーを活かしたエキサイトとしての魅力を出せるかどうか?

今となっては「エキサイト」のブランド力も殆どないと思えるので、心機一転として評価できるか?
ポータルサイト系ではニフティあたりが類似企業で参考になりそう。

むしろエキサイトよりもサイバーエージェントの手腕を評価するか?なのかもしれない。
目論見書のスタートページには「CEO」「CFO」の紹介が1ページずつ割かれる程度。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

公開価格には十分なディスカウントを感じてお得感があるが、
再上場案件をどう市場が評価するか?といった強弱混ざった銘柄。

IPOの設定(全数公募や価格設定)からは前向き評価できるとして総合B評価とする。

上場後の売り圧力も高いので、特にロックアップ解除の1.5倍までが上場直後高値の精一杯と言ったところ。

共同主幹事体制や幹事証券にネット証券多く個人に割り振りたいイシューと見て
広く浅く利益が出るような銘柄となって欲しい。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

エキサイトホールディングスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
エキサイトホールディングスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:1,895円 | 中央値:1,798円 | 補正値:1,895円
最高:3,200円 >>>> 最低:1,200円
★野様(2023/04/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,660円(公募価格比:+320円)
ここらへん
moto様(2023/04/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,280円(公募価格比:+940円)
この位なら最高です
シュトライヒャー様(2023/04/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,080円(公募価格比:+740円)
2000円が節目になりそう。
ゲーレン様(2023/04/11) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+1,760円)
売出しなしだし、サイバーエージェントの関連株なので、話題性含めピタリ狙い
ロイ様(2023/04/11) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,860円)
その時の相場次第だが、今の日経平均が動かない状況だと、資金集中しそう。
わらわら様(2023/04/11) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,090円(公募価格比:+1,750円)
VCが売り抜けたいだろうからロックアップ解除までは確実。業績よくなるだろうからセカンダリー参戦。
kenji様(2023/04/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+1,260円)
業績伸びそう
yupa様(2023/04/11) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,380円(公募価格比:+40円)
上場廃止でこのまま消えていくのかと思ったら再上場に漕ぎ着けは立派か。でも、ここがゴール。
ファイト様(2023/04/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,010円(公募価格比:+670円)
 ロックアップ解除まではいくでしょう!!
たか様(2023/04/11) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:2,120円(公募価格比:+780円)
ポータルサイト大手。業績回復し順調。見直し評価されてくるかも。
コバ様(2023/04/08) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,780円(公募価格比:+440円)
再上場ですが、公募価格は確実に上回るのではないでしょうか。
kuro様(2023/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,760円)
2日目行ったらなあ
k&k様(2023/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,670円(公募価格比:+330円)
普通に当たるでしょう。当たってほしい。
n2様(2023/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,739円(公募価格比:+399円)
少しプラスくらいにしました
TYO様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:+580円)
知名度は高いので
ごくう様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+220円)
そこそこ上がるでしょう
まっちゃん様(2023/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,720円(公募価格比:+380円)
当たるといいな
マッサン様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,798円(公募価格比:+458円)
情報関係ですので、期待します。
Nerals様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:+370円)
お小遣いください!
いけちゃん様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,660円(公募価格比:+320円)
このくらいかな。
愛読者様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
そこまで伸びないかな
GAN様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+410円)
再上場はマイナスだが業態は悪くない
かんらん石様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+110円)
仮条件見ると人気が無いのかな
だぁこちゃん様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,970円(公募価格比:+630円)
ここらへんかぁ?
かっきー様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,009円(公募価格比:+669円)
懐かしい。
UG様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,490円(公募価格比:+150円)
生きとったんかワレ!って感じ。
かぶけ様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+300円)
微増
だるたにあん様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+290円)
SO多いし、まあ300円弱アップくらいかな。
ゆどうふ様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+410円)
割引
まつ様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+340円)
+3~5万ぐらいの予想。

arc様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,538円(公募価格比:+198円)
ケニー様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+60円)
わずかにプラス
parms様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+540円)
一応知っているし
IPO投資家様(2023/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,023円(公募価格比:+683円)
再上場なのとVC多いのが気になるが、知名度と中長期での保有も面白そうなので全力申し込み。
みんすくみ様(2023/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,960円(公募価格比:+620円)
老舗ですが知名度と新規事業、それになんといっても地合いがいいので期待がもてます
haru様(2023/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+530円)
まぁいいお小遣いにはなる、
hal様(2023/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+310円)
欲しいです!
dai様(2023/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+240円)
ジェノバの2日目とぶつかってしまうため割り引き
スティンガー様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+640円)
1.5倍の壁は厳しいでしょうか。
ユークリッド様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+310円)
少ないながら売り上げの伸びがある
二次微分様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+260円)
良さそうな案件かと思ったが、再上場だと少し評価が下がってしまうのは仕方が無い
DCT様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+360円)
初日は無難な展開で始まると思います
Tomato Juice様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+670円)
2020年以降は業績良好なので応援したい
AIM様(2023/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+560円)
公開規模は少な目なので大丈夫かと
my20001様(2023/04/02) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+610円)
昔、有名だった気がします
米国財政破綻様(2023/04/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:-140円)
米国リスク
ベクタ様(2023/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
有名なので思ったより上がりそう
lcms様(2023/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+510円)
前にTOBにより上場廃止したっけ
GABA様(2023/04/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+210円)
光回線はエキサイトMEC光使ってます。
旨み様(2023/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:+780円)
上がるでしょう
ダングラ様(2023/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+260円)
懐かしいですね
プルキニエ様(2023/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+460円)
知名度だけはある
アルファルファ様(2023/03/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
昔ならともかく今はちょっと古いイメージ
レモンパン様(2023/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,140円(公募価格比:+800円)
1社上場なので。
ひろすけ様(2023/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+410円)
再上場案件だが、これくらいは行くのではないか
色違いのベトベトン様(2023/03/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+210円)
売り出しなしでも再上場は割引で考えたい
天津飯様(2023/03/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+410円)
舞い上がれ
みよぶー様(2023/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+10円)
note、みてま~す。べんきょうになりますね
マック様(2023/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+670円)
懐かしい企業で,昔よく使った。業務面での改革も進行した模様。
ルイコスタ様(2023/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
公募割れは回避しそうだが2倍はない。
hakio様(2023/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,153円(公募価格比:+813円)
hope campany
ぎゃーふぶ様(2023/03/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+870円)
これぐらい
KURA様(2023/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+670円)
nano様(2023/03/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+610円)
正直わからない
無人販売店の罪様(2023/03/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+1,340円)
無人販売店設置に法の網を!
悪意を導(誘導)く事があってはならない。
諸行無常様(2023/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,570円(公募価格比:+230円)
入物を変えて再上場?
注目ぞ事業も小幅、人気化はどうか?
きむ様(2023/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,160円)
二倍近く
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