南海化学の概要

南海化学
[4040]南海化学
市場:東S (化学)
事業内容:化学工業薬品、農薬、医薬部外品及び食品添加物の製造・販売、産業廃棄物の収集、運搬及び中間処理に関する事業、並びに、塩の製造、加工、販売に関する事業

南海化学のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/04/04 (火)
BB期間 開始: 2023/04/05 (水) ~ 終了: 2023/04/11 (火)
公募価格決定 2023/04/12 (水)
購入申込期間 開始: 2023/04/13 (木) ~ 終了: 2023/04/18 (火)
上場予定日 2023/04/20 (木)

南海化学のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:626,300株
(公募:600,000株 / 売出:26,300株)売出株式比率:4.2%
O.A.分 93,900株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,330,330株 (上場時、公募株数含む)
OR 30.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,660円
仮条件価格 1,660~1,740円 (変動率:0.0%+4.8% やや強気 )
公募価格 1,740円(想定価格との差:+80円 / +4.8%
IPOの資金用途 設備投資資金に充当する予定(工場の設備工事)

南海化学のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,660円 1,740円
+80円
2,533円
+793円
4,310円
(+1,777円)
変化率 +4.8% +45.6% +70.2%
吸収金額 11.9億円 12.5億円
+0.57億円
18.2億円
+5.71億円
時価総額 38.6億円 40.5億円
+1.86億円
59.0億円
+18.4億円
100億円
+41.4億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

南海化学の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 563,600株 89.99% 564枚
野村證券 18,800株 3.00% 17枚
SBI証券 12,500株 2.00% 56枚
松井証券 6,300株 1.01% 63枚
楽天証券 6,300株 1.01% 63枚
岡三証券(岡三オンライン) 6,300株 1.01% 6枚
岩井コスモ証券 6,300株 1.01% 6枚
マネックス証券 3,100株 0.49% 31枚
あかつき証券 3,100株 0.49% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 南海化学
所在地 大阪市西区南堀江一丁目12番19号
設立 1951年06月26日
従業員数 304人
監査法人 仰星監査法人

南海化学の概況(直近の経営指標、業績予想)

南海化学の経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/03
(単・67期)
13,912 123 125 3,348
16,655
2019/03
(単・68期)
14,648
5.3%
144
17.1%
-576
-560.8%
2,711
16,774
2020/03
(単・69期)
14,158
-3.3%
280
94.4%
64
-111.1%
2,759
14,995
2021/03
(単・70期)
13,642
-3.6%
583
108.2%
271
323.4%
3,683
14,821
2022/03
(単・71期)
13,955
2.3%
567
-2.7%
585
115.9%
4,356
15,368
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/03
(連・70期)
16,463 708 155 4,035
16,122
2022/03
(連・71期)
17,434
5.9%
716
1.1%
462
198.1%
4,676
16,982
2023/03
(連・72期)
19,384,000
111,085.0%
784,000
109,397.2%
496,000
107,259.3%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(単・67期) 123.84 3,296.39 15
2019/03(単・68期) -567.89 2,669.29 15
2020/03(単・69期) 63.40 2,716.24 15
2021/03(単・70期) 255.65 2,864.03 15
2022/03(単・71期) 455.50 3,387.27 15
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/03(連・70期) 146.42 3,105.93 --
2022/03(連・71期) 359.83 3,595.64 --
2023/03(連・72期) 385.86 4,045.46 --
予想PER 4.30倍 (2023/03連・参考EPS:385.86・想定価格1,660円ベース)
予想PBR 0.41倍 (2023/03連・参考BPS:4,045.46・想定価格1,660円ベース)
予想配当 15.00円(2023/03)

南海化学の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
南海化学従業員持株会 76,000 5.59 180日
東亞合成株式会社 70,000 5.15 180日
ソーダニッカ株式会社 63,000 4.63 180日
土居 弘子 58,124 4.28 180日
大中物産株式会社 54,516 4.01 180日
不動恒産株式会社 52,800 3.88 180日
根岸運送株式会社 50,000 3.68 180日
尼崎製罐株式会社 49,500 3.64 180日
協和商事株式会社 46,992 3.46 180日
株式会社紀陽銀行 40,000 2.94 180日
既存株主総計(103) 1,359,547 100 対象 1,211,505株
カバー率 90.87%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

南海化学のストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-06-27 77,500 2,072 (自)2021-07-11~(至)2029-06-27
SO総計(1) 77,500 上場時算入 77,500株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

南海化学の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,800円(想定価格比: +140円/+8.4%
直前予想
(上場前)
1,800円(公募比: +60円/+3.4%
初値 2,533円(公募比: +793円/+45.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
東証スタンダード上場、化学セクターの地味系IPO。
消毒剤や農薬など昔からある化学品が多い。最近人気の環境リサイクルも手掛けるもわずか。

4月IPOも数が多いので地味さが強調されると初値は危うい。

安定的に保有するにしても、もう少しIPOプレミアムディスカウントが欲しかったところ。配当も地味。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証スタンダード上場x化学セクターで地味系案件。
化学セクターでも肥料など基礎化学の分野なので、さらに新規性に薄い

ただし、このところのIPOでは地味系スタンダード銘柄が、
ジリジリと値を伸ばしている場合が多く、そこに注目が集まる可能性も。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年3月度、連結予想EPSは385.86。
想定価格1,660円から計算される予想PERは約4.3倍。

同業種も軒並み低PER。ここは売上横ばいで成長イメージなし。
普通に割安放置株と似たような雰囲気。低PBRなど、ある意味テーマ性はあるが・・・。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.9億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事はSMBC日興証券。

売出株式比率4.2%で殆どが公募は好感。オファリングレシオは高めの標準範囲。
資金使途は設備投資資金。

既存株主にベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
特定の大株主がおらず従業員持株会が筆頭株主。さらに関係会社が5%程度でひしめく。
ロックアップ180日だが、殆ど売りに出すところがしばらくない構成。

ストック・オプションの未行使残は2,072円で77,500株。行使価格が想定価格より高い。

需給面では今のIPO地合いだとなんとかなる状況。
この手のIPOの方が好調な地合いを見方につけるか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

地味な化学セクター。売上の大部分が基礎化学という殺菌・農薬・肥料といった昔からある産業
環境リサイクルも子会社を通して手掛ける。

上場後は配当などをあてにして、安定的に資産株になるかどうか?
既存株主が関係会社や銀行などが並んでいるので、たくさん保有すれば銀行レベルの気持ちになれそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

上場再編前なら東証2部の地味系銘柄をイメージするIPOで基本初値向きではない
ところが最近のIPO好地合いはこういった銘柄に目が向きやすくなっている。
南海化学の上場まで同じような地合いとは限らないので難しい。

総合評価はC評価とするが、風向きが変われば初値は怪しい程度。

公募割れでもいつかは公開価格超えを十分狙える銘柄が、
先んじて普通に買われると言う結果になれば嬉しいといったところ。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

南海化学へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
南海化学の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:68件
読者予想サマリ 平均値:1,904円 | 中央値:1,840円 | 補正値:1,918円
最高:3,600円 >>>> 最低:1,000円
kuro様(2023/04/18) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,600円(公募価格比:-140円)
特筆すべきものがなければもっと配当を増やしてほしい

現状ではパス
ひろ様(2023/04/18) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,740円(公募価格比:±0円)
やまもん様(2023/04/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,970円(公募価格比:+230円)
境多摩様(2023/04/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,740円(公募価格比:±0円)
公募値当たりで決まる
むーたん様(2023/04/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,830円(公募価格比:+90円)
地味だが微益で確実にプラスになりそう。
ちょこちょこ様(2023/04/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,790円(公募価格比:+50円)
空気のような存在
TAKE様(2023/04/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,260円(公募価格比:+520円)
意外と
玄米様(2023/04/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,980円(公募価格比:+240円)
楽天と同日じゃなくて良かったね
ベクタ様(2023/04/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,765円(公募価格比:+25円)
まじで存在感ゼロ
FFT様(2023/04/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,720円(公募価格比:-20円)
興味無い
★野様(2023/04/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,890円(公募価格比:+150円)
自給でなんとか
何様(2023/04/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,140円(公募価格比:+400円)
割安
yupa様(2023/04/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+20円)
魅力なし。出来高先細りで物色対象の蚊帳の外になりそう。
TYO様(2023/04/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+360円)
意外高と予想
n2様(2023/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,075円(公募価格比:+335円)
少しプラスくらいにしました
愛読者様(2023/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
少し上がれば
parms様(2023/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+90円)
このくらい感
だるたにあん様(2023/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+130円)
地味だけど堅実
haru様(2023/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+160円)
全力申込みしたけどモヤモヤしてる。
コラゲC様(2023/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+80円)
ジミー大西
リコピン様(2023/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
南海といえば大阪
Ra-r様(2023/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:-60円)
初心者です。????
コバ様(2023/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,740円(公募価格比:±0円)
IPOとして地味な銘柄ですね。
SIFT様(2023/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+40円)
なんとか割れ回避
マヌカハニー様(2023/04/08) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+160円)
上がろうが下がろうがたかが知れてる
ユークリッド様(2023/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,810円(公募価格比:+70円)
割安ってことでほんの少し上がるかな
ケニー様(2023/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+10円)
こんな地味な銘柄が仮条件あげてくるとは
米国財政破綻様(2023/04/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-240円)
米国リスク
へんりー様(2023/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:-50円)
割れ予想
まちゃ3様(2023/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,001円(公募価格比:+261円)
地味ですが着実さと在阪企業応援の意味も込めて。
k&k様(2023/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+90円)
検討中。
ゴッドマンゴージャス様(2023/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+250円)
地味な会社。2000円手前が妥当。
スティンガー様(2023/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,001円(公募価格比:+261円)
2000円めどで。
かっきー様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,609円(公募価格比:+869円)
これくらいは。
UG様(2023/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+110円)
仮条件も強気だし、多少は儲かりそう。
ごくう様(2023/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,770円(公募価格比:+30円)
少し上がる程度
dai様(2023/04/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+10円)
公募割れを回避できるか?
まっちゃん様(2023/04/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,936円(公募価格比:+196円)
絶対当たる
2011様(2023/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+120円)
大阪の企業なので、応援しますので。
Nerals様(2023/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:+100円)
お小遣いにはなりそう!
いけちゃん様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+140円)
かなり近いかな?
アナグリフ様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:-40円)
配当ショボ過ぎる
パーセプトロン様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
地味過ぎます
ダングラ様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
まあ埋もれるでしょう
アルファルファ様(2023/04/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-140円)
いらん
まつ様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+150円)
日興証券で意外と人気がある。
かぶけ様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+90円)
微増予想だが、個人的にはパス
hal様(2023/04/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+110円)
パスします。。
紗野様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,910円(公募価格比:+170円)
全体的に地味で、割れは回避しそうだけど高騰も無さそう。
持ち続ければじわじわ上げそうだけど、わざわざIPOで買う必要があるか?という所。
だぁこちゃん様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+160円)
悩みました。
IPO投資家様(2023/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,758円(公募価格比:+18円)
初値で儲けたい人はパスしたほうが良い。
まあ、しばらく持っていれば、公募価格は上回るだろ。その間、インカムゲインが少ないのは、マイナスですが。
シュトライヒャー様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+310円)
地味な老舗メーカーだが、仮条件は上振れ。吸収額も最大で12.5億円と少なく、2000円台に乗せると見ている。
みんすくみ様(2023/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+280円)
利益3万めどで
ひろすけ様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+140円)
今の地合いならこれくらいは行くのでは
my20001様(2023/04/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+20円)
地味系ですね
レリー様(2023/04/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,260円)
3,000円は堅い。
ゆどうふ様(2023/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+340円)
仮条件強気で割れ回避
色違いのベトベトン様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,090円(公募価格比:+350円)
この地合なら充分期待値が出る
レモンパン様(2023/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:+200円)
仮条件、上振れなので。
旨み様(2023/04/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+480円)
少し上がるでしょう
みよぶー様(2023/03/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+40円)
note、みてま~す。べんきょうになりますね
せきねたけお様(2023/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-740円)
地味子ちゃんじゃん。
ルイコスタ様(2023/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:-40円)
微妙銘柄。公募付近の着地か。
hakio様(2023/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,240円(公募価格比:+500円)
nice campany
ぎゃーふぶ様(2023/03/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:-30円)
南海キャンディーズ
nano様(2023/03/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,860円)
分からないからテキトー
きむ様(2023/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
少し上かな
諸行無常様(2023/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+110円)
利益率が良いんだが、新規性がなぁ・・・・・・
固いイメージで、このあたりかも。
初値から上がる可能性を感じるが、今の地合いは・・・
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。