ポピンズホールディングス(7358)のIPO新規上場情報

ナニー文化があまり日本になかった頃からベビーシッター事業を開始。
現在ではベビーシッター、保育所、学童施設など運営。
少子化対策系で政策テーマ性はある。

上場市場未定で1部と2部がギリギリの境目。ただ、1部直での上場を狙っていそう。

大型案件なだけに初値向きではなさそう。上場ラッシュ、同日上場相手などの周りも見ながら選別したい。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

ベビーシッター等の保育事業大手、事業としてはやや地味感は拭えない。
保育事業は政策テーマ性も高いが、上場時のIPO横比較ではそれは目立たないか？

規模が微妙なところで東証１部への上場なら時価総額が小さく買い上げがある可能性も。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2020年12月度、連結予想EPSは123.9円。
想定価格2,850円から計算される予想PERは約23倍。

業績の伸びは認めるが、それが見込まれたような価格設定と感じる。
仮条件は上限想定価格と妥当なラインとなっている。

上場ラッシュ中となるとこういった銘柄は初値が公募付近になりやすい。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約106億円（想定価格ベースOA分含む）の大型IPO。
上場市場は東証市場未定（1部見込み）。主幹事は大和証券。

売出株式比率66.2%と若干売出しが多い。オファリングレシオもやや高めの水準。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップはきつめの180日で、上場時に売出しである程度放出することから、
既存株主の追加の売りはしばらく感じられないだろう。

ストック・オプションの未行使残も行使が2023年からということで忘れていいレベル。

上場後の売りがなさそうでしばらく安定しそうな需給になりそうだが、
上場時にはやや放出感あり。割安感もあまり感じないことから、買いの力が上場時にどこまであるか疑問。

初値に関しては公募価格付近で落ち着きそうな雰囲気。
それよりも上場後1ヶ月ぐらいに指数買いなどを期待してジリジリと株価が上がることを期待。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

社会的にも必要性が高まっている保育関連。政府の後押しも今後ありそう。
直近の業績も順調で、「介護施設」「保育施設」関連は引き続き順調に伸びていきそうな分野。

応援したい業種ではある。ただ、IPO過密スケジュールで初値争いとなると不安感あり。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

12月の過密スケジュールのIPOにあって初値にやや不安を感じる銘柄。
微妙に大きい規模感と、割安感の感じない価格設定。
業績などそこそこだが、そこそこでは上場時の注目が薄れる。

東証1部に上場しそうなことで、一定数の買い需要が見込まれるが、
それを意識するのは上場時ではなくて、上場後翌月末までの間ぐらいで
上場後の安くなったところでも十分参加可能と考える人が多ければ初値苦戦しそう。

BB参加自体は憚れるような銘柄ではないが、公募割れしても後悔せずむしろ追加買いするぐらいの忍耐が必要。
初値売りだけでさっさと回転して儲けたいという人には、12月過密IPOではパスもOKか？

なんとか初値3,000円を目指して公募参加した人が報われて欲しいところ。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です