ティーライフのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ティーライフの概要

市場：JQS (小売業)

事業内容：自社で企画した健康茶，健康食品，化粧品等の通信販売事業

ティーライフのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2012/02/14 (火)
ＢＢ期間	開始： 2012/02/16 (木) ～終了： 2012/02/22 (水)
公募価格決定	2012/02/23 (木)
購入申込期間	開始： 2012/02/27 (月) ～終了： 2012/03/01 (木)
上場予定日	2012/03/06 (火)

ティーライフのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：1,250,000株（公募：750,000株 / 売出：500,000株）売出株式比率：40.0%
O.A.分	187,500株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	4,250,000株（上場時、公募株数含む）
OR	33.8% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	530円
仮条件価格	480～530円 (変動率：-9.4% ～0.0% 中立 )
公募価格	510円（想定価格との差：-20円 / -3.8% ）
IPOの資金用途	インターネット広告等による新規顧客獲得のための広告宣伝費として

ティーライフのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	530円	510円 -20円	556円 +46円	1,116円 (+560円)
変化率		-3.8%	+9.0%	+100.7%
吸収金額	7.61億円	7.33億円 -0.2億円	7.99億円 +0.66億円
時価総額	22.5億円	21.6億円 -0.8億円	23.6億円 +1.95億円	47.6億円 +23.9億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

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ティーライフの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

野村證券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
野村證券	1,000,000株	80.00%	900枚
静銀ティーエム証券	62,500株	5.00%	-枚
SBI証券	37,500株	3.00%	169枚
SMBC日興証券	37,500株	3.00%	38枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	37,500株	3.00%	41枚
岡三証券（岡三オンライン）	25,000株	2.00%	25枚
みずほインベスターズ証券	25,000株	2.00%	-枚
髙木証券	12,500株	1.00%	-枚
日本アジア証券	12,500株	1.00%	-枚
(その他： auカブコム証券野村ネット＆コール)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	ティーライフ
所在地	静岡県島田市牛尾１１８番地
設立	1983年08月26日
従業員数	86人
監査法人	有限責任監査法人トーマツ

ティーライフの概況（直近の経営指標、業績予想）

ティーライフのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

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ティーライフの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (C:微妙)
初値予想 (BB開始時)	580円（想定価格比: +50円/+9.4%）
直前予想 (上場前)	530円（公募比: +20円/+3.9%）
初値	556円（公募比: +46円/+9.0%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

再び小売業。
お茶らしく静岡県の会社
想定価格は低めで買いやすいながら売出多く。
人気化はしなさそうな銘柄。
イメージ的には健康食品販売に近いか？

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
本年度2つ目となるIPO

上場市場の同じマックスバリュ九州の上場発進の結果が気になるところ。
また地方企業といったイメージも感じられあまり注目度は高くないと考える。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2012年7月度の単独予想ＥＰＳは68.06円(T社)。
想定価格530円で換算するとPERは約7.79倍となる。

業績は緩やかな上昇傾向にあるので多少の割安感は感じる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約7.6億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場はジャスダックスタンダード。規模的には小程度。
想定価格が安いのもあり枚数は多く、公募売出あわせて125万株。

V.C.の保有は結構見られるがロックアップあり。
ロックアップ解除条件は90日間、または発行価格の1.5倍以上。

ストックオプションがないのは好材料。

なんというかロックアップが解除されればV.C.勢や大株主は売ってきそうな感じですね。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
小売業ということで人気化はあまり見込めないが、
商品が健康食品系を扱っているので、テーマ性はありますね。

インターネット販売により業績も伸びている傾向にあるので、
PERで多少割安なIPO価格には少しだけ魅力を感じる。

今回のIPO目的がインターネット販売への注力の模様ですので
そちらが注目されれば面白そうです。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
結論としてはリスクの少なさそうな銘柄で枚数も多く、
当選しやすいと思うのでBB参加してみても良いのではと思う。

主幹事野村證券では2枚セットになる。
また幹事証券に静銀ティーエム証券があるように
配分に企業地方への傾斜がありそうだ。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です