リブ・コンサルティング(480A)のIPO新規上場情報

総合コンサルティング業。どこかに強みとかではなく幅広く対応できる総合力重視。コンサルらしく人的資本が強みで高収入待遇。

業績も流行りのコンサル業らしい成長ぶり、2030年まで堅調な成長が続くと見られており、今後も安定的な伸びがあるとすればIPO時は割安感あり。

THE・コンサルといった感じなので、IPOらしい新規性の注目度がないのが残念だが、程よい結果で投資しやすい上場銘柄となって欲しい。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

２０２５年の最終IPOとなるのは総合コンサル企業。
伸びているスタイルの職種が最終上場となるのは流行を感じて良いかも？
コンサル業としての特徴は包括的で、中小大全てに取り組んでいる事例の多さ。

例年よりも少し早いオーラスIPOとなる。クリスマス上場で単独上場。
「掉尾の一振」的な買いにも期待して、注目度では少し加点したい。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2025年12月度、連結予想EPSは87.17。
想定価格920円から計算される予想PERは約10.55倍。

ここ最近のコンサル系企業のIPO特徴は、業績の伸びを織り込んでいないので、
価格設定ではディスカウント感を感じる。業績の伸び自体は綺麗に右肩上がり。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約17.4億（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はSMBC日興証券。

売出株式比率21.2%で公募が多め。オファリングレシオは高めの標準範囲。

既存株主にベンチャーキャピタルは見当たらない。
ロックアップは価格解除なしの１８０日が掛かっているが、ロックアップなしの株主も多い。
上場時の売出しがない分、上場後に市場で売ってくる可能性には注意。

ストック・オプションの未行使残は157円で959,463株。行使期間内。
発行条件が付いているものもあるので、すぐに全数が売り圧とはならないが気になる量。

需給面は20億規模でそこそこと言ったところ。
軽量級で伸びるタイプではないものの、最終IPOなだけに普段よりも買いが多いことに期待したい。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

総合経営コンサルティング業で、中小企業から大企業までチーム体制の一気通貫コンサル体制。
何処かに特化というよりも包括的にすることで、コンサル実績をデータ化し、よりコンサルの質を上げていくスタイル。
高学校歴の卒業者の人気の就職先がコンサルになっているように、企業としての人気が上がっている。

目論見書でも高い報酬水準や就活人気企業ランキングを載せるレベル。
天邪鬼の性格からすると、こういう仕事に魅力を感じない部分もあるが、しばらくはこの流行は続きそう。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

2025年の最終IPOはクリスマス上場で最終上場。
普段よりも最終上場日が少し早いというのも注目度アップに繋がりそう。
スペックも特に悪い点はないことから総合評価はB級評価とする。

既存株主にベンチャーキャピタルなども見られず、ロックアップも価格解除なしなど、
セカンダリー勢が参加しやすそうなのも、初値上昇に繋がりそう。

気持ちよく最終IPOを終えたいところで、気分も高揚して好結果になって欲しい。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です