Synspectiveの概要

Synspective
[290A]Synspective
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:小型SAR衛星の開発・運用からSARデータの販売とソリューションの提供

SynspectiveのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/12/03 (火)
BB期間 開始: 2024/12/04 (水) ~ 終了: 2024/12/09 (月)
公募価格決定 2024/12/10 (火)
購入申込期間 開始: 2024/12/11 (水) ~ 終了: 2024/12/16 (月)
上場予定日 2024/12/19 (木)

SynspectiveのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:21,304,200株
(公募:21,304,200株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 3,195,600株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 108,249,150株 (上場時、公募株数含む)
OR 22.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 460円
仮条件価格 460~480円 (変動率:0.0%+4.3% やや強気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 全額を設備資金及び運転資金に充当する予定

SynspectiveのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 460円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 112億円 - -
時価総額 497億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Synspectiveの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 18,850,800株 88.48% 16,966枚
みずほ証券 57,100株 0.27% 57枚
SBI証券 38,200株 0.18% 172枚
東海東京証券 26,700株 0.13% 27枚
大和証券 19,000株 0.09% 19枚
SMBC日興証券 19,000株 0.09% 19枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 19,000株 0.09% 21枚
楽天証券 3,800株 0.02% 38枚
マネックス証券 3,800株 0.02% 38枚
藍澤證券(アイザワ証券) 3,800株 0.02% -枚
(その他: auカブコム証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 Synspective
所在地 東京都江東区三好三丁目10番3号
設立 2018年02月22日
従業員数 186人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

Synspectiveの概況(直近の経営指標、業績予想)

Synspectiveの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/12
(単・2期)
37,949 -1,352,035 -1,355,835 9,272,106
9,347,352
2020/12
(単・3期)
57,344
51.1%
-2,696,714
99.5%
-2,698,572
99.0%
6,574,659
6,729,428
2021/12
(単・4期)
52,401
-8.6%
-2,460,388
-8.8%
-2,465,368
-8.6%
8,939,441
9,136,240
2022/12
(単・5期)
498,743
851.8%
-4,333,721
76.1%
-6,265,062
154.1%
8,124,448
9,939,090
2023/12
(単・6期)
1,414,347
183.6%
-2,000,823
-53.8%
-1,559,650
-75.1%
7,864,980
11,300,164
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2022/12
(連・5期)
492,413 -4,340,711 -6,272,235 8,092,159
9,893,170
2023/12
(連・6期)
1,386,283
181.5%
-1,951,232
-55.0%
-1,520,458
-75.8%
7,870,638
11,314,943
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/12(単・2期) -4,831.37 -4,727.29 0
2020/12(単・3期) -7,782.29 -12,509.58 0
2021/12(単・4期) -6,738.90 -16,646.56 0
2022/12(単・5期) -88.32 -179.52 0
2023/12(単・6期) -21.13 -193.95 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2022/12(連・5期) -88.42 -179.97 --
2023/12(連・6期) -20.60 -193.87 --
予想PER -11.13倍 (2025/03連・参考EPS:-41.34・想定価格460円ベース)
予想PBR 2.65倍 (2025/03連・参考BPS:173.41・想定価格460円ベース)
予想配当 0.00円(2025/03)

Synspectiveの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
新井元行 9,015,000 9.36 180日
スペース・エースタート1号投資事業有限責任組合 8,611,200 8.94 180日
その他163名 7,531,350 7.82 180日(一部)
ジャフコSV5共有投資事業有限責任組合 7,339,800 7.62 180日
清水建設株式会社 6,944,400 7.21 180日
SPエースタート1号投資事業有限責任組合 6,469,050 6.72 180日
日本グロースキャピタル投資法人 5,053,650 5.25 180日
白坂成功 4,500,000 4.67 180日
森トラスト株式会社 2,399,700 2.49 180日
協創プラットフォーム開発1号投資事業有限責任組合 2,280,450 2.37 180日
既存株主総計(51) 96,317,700 100 対象 96,034,950株
カバー率 99.71%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(27)
(内ロックアップ)
上場前:56,970,300株
売出後:56,970,300株
56,970,300株(100.00%)

Synspectiveのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-03-19 852,300 134 (自)2019-03-20~(至)2029-03-20
2022-11-14 1,877,700 134 (自)2023-07-01~(至)2032-09-29
2024-06-07 6,642,750 134 (自)2024-06-10~(至)2034-06-10
SO総計(3) 9,372,750 上場時算入 9,372,750株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Synspectiveの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
780円(想定価格比: +320円/+69.6%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
公募については国内募集株式数 19,041,200 株及び海外募集株式数 2,263,000 株を目処に行われる予定。

親引けあり(三菱電機株式会社60億上限、ヒューリック株式会社18億上限)とかなり多め。

吸収金額112億(想定価格ベース)もグローバルオファリングや親引けを考慮すると一般公募の吸収金額は少なめ。さらに主幹事野村證券でかなり供給は絞られそう。

人気が出やすい宇宙ベンチャーというのを考慮すると、上場時需給面でかなり初値上昇条件は整っている印象。

業績は売上急上昇で赤字を気にせず進めている状況で、まだまだ投資フェーズ。

同業種のQPS研究所の動きを見ても、買われやすい環境になってそうで期待。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

小型SAR衛星開発・運用の宇宙ベンチャー。注目度は当然高い
「宇宙」が一番IPOらしい可能性を秘めている事業内容と言えそう。

似たような事業のQPS研究所が初値も良かったことは記憶に新しい。
まだまだ注目度はあると見たい。

上場日は上場ラッシュ中の2社同時上場。前日にはキオクシア上場。
同時上場の相方はdelyであちらも知名度高い。若干埋もれ気味にはなりやすいタイミング

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2025年3月度、連結予想EPSは-41.34で赤字。
想定価格460円から計算される予想PERは-約11.13倍

業績は売上が急成長しているものの赤字拡大傾向で黒字の見込みはまだない。
先行投資の段階で、指標などは参考になりづらい。

割安性は意識できないが、想定価格のワンコイン価格は買いやすさはある。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約112億(想定価格ベースOA分含む)のやや大きめのIPO
上場市場は東証グロース市場。主幹事は野村證券。

全数公募で売出なしオファリングレシオは標準範囲。

既存株主にはベンチャーキャピタルが散見されるが、この手のビジネスでは仕方のないところ。
ロックアップが価格解除なしの180日で掛かっているため、上場時に売りなし。

ストック・オプションの未行使残は134円で約940万株。すべて行使期間に入っている。
幅広く配られているようで、多少の売り圧にはなりそうだが、宇宙ベンチャーというのを考えればこれも妥当なところか?

需給面では112億の吸収金額が気になるかも知れないが、親引けで78億上限で予定。
海外配分も考慮すると意外にも一般への供給は少なそう。

さらに主幹事野村證券が割当の多数を占めているため、思っている以上に手に入れにくい銘柄。

宇宙ベンチャーで上場時に人気も出ることを加味すれば、需給面は悪くないと見る。

 4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

宇宙ベンチャーは間違いなくIPOでも花形事業
今はAIを少しでも利用していれば、新しい雰囲気と出てくるためAI系事業は目新しさが消えてきているが、
さすがに「宇宙」の看板は普通に企業では付けることは出来ない。

衛星の小型化・高機能化は日本が技術的にも得意としそうな分野で世界で活躍して欲しいところ。
やはり「子供たちの目が輝くようなビジネス」は魅力がないわけがない。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

宇宙系IPOは人気がまだまだ継続として最終B級評価とする。
12月の上場ラッシュ中の煽りは受けそうだが、「強弱」が生まれるとすれば、こちらは「強」が出やすく悪くない。

赤字企業なので割安感の評価はできないが、500円以下の公開価格となり、かなり買いやすい。
親引けもあり、ロックアップも固いため需給面も引き締まると見られる。

こうなると初値で買い手がどこまでなら買えるか?の勝負になりやすそうで、
それなりの初値上昇が見込めるのではないか?という算段ができそう。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

Synspectiveへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:36件
読者予想サマリ 平均値:926円 | 中央値:882円 | 補正値:957円
最高:1,800円 >>>> 最低:280円
hal様(2024/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:850円(想定価格比:+390円)
欲しいです
スティンガー様(2024/12/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,104円(想定価格比:+644円)
12月のIPOの中で一番期待できる銘柄だと考えています。
かっきー様(2024/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:719円(想定価格比:+259円)
夢がありますね。
愛読者様(2024/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(想定価格比:+340円)
VC多すぎて、そんなに上がらないかも
NONAME様(2024/12/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:780円(想定価格比:+320円)
宇宙まで飛ぶ勢いで行ってほしいですね!
まつ様(2024/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:710円(想定価格比:+250円)
赤字上場ではあるが、将来性があると言うことで人気があるみたいですが、
未来は誰も解らない。
parms様(2024/12/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:893円(想定価格比:+433円)
白山!
UG様(2024/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:640円(想定価格比:+180円)
赤字は気になるが、野村だし小粒だし割れないだろう
my20001様(2024/12/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:830円(想定価格比:+370円)
相対的に良さそうです
matsu様(2024/12/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:950円(想定価格比:+490円)
これくらいは行きそう。
IPO投資家様(2024/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:997円(想定価格比:+537円)
需給良さそう。
haru様(2024/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,023円(想定価格比:+563円)
まぁ上がるな!
色違いのベトベトン様(2024/12/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:815円(想定価格比:+355円)
ラクサスと黒田で盛り上がったあとの宇宙はいい流れ
間のキオクシアはノイズだから無視
みんすくみ様(2024/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:760円(想定価格比:+300円)
キオクシアにつられて上がるかも
あとむ様(2024/12/03) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,200円(想定価格比:+740円)
まだ見ぬ世界へ飛んでいけ。株価も背中に乗せて!
ピア様(2024/12/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:980円(想定価格比:+520円)
宇宙ベンチャーなので倍ぐらいはいくのでは。
ルイコスタ様(2024/11/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+1,340円)
QPS研究所の再来。盛り上がって初日初値は付かないであろう。
hakio様(2024/11/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:982円(想定価格比:+522円)
nicecampany
たけ様(2024/11/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:500円(想定価格比:+40円)
宇宙ベンチャーってすべて、星のもくずになるんだが、なんでか人気するんだよなぁ
★ひろ★様(2024/11/25) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:865円(想定価格比:+405円)
カサブランカ様(2024/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:906円(想定価格比:+446円)
ほしいけどあたらない
ken様(2024/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:721円(想定価格比:+261円)
希望の星
SS様(2024/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:882円(想定価格比:+422円)
ここのところのIPOの中では最注目
ひろ様(2024/11/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+1,040円)
これからの株、10年後は5倍ぐらいは余裕でしょう。
ussy77様(2024/11/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:615円(想定価格比:+155円)
yossarian様(2024/11/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:888円(想定価格比:+428円)
宇宙は国策になっていくことも含めて期待、応援したい。
mahiro様(2024/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(想定価格比:+240円)
QPSと同業種で、初値はそこそこ期待できそう

ただ、長く持つとなるとQPSとの比較をされて、純資産や収益性の評価が微妙か…?

マネゲ期待銘柄かな
みよぶー様(2024/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,100円(想定価格比:+640円)
株式投資に参加する人たちが増えていますね。なかなか当たりません
フレディ様(2024/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,260円(想定価格比:+800円)
いいですね
mu-mu2様(2024/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:890円(想定価格比:+430円)
みなさんに広く当選すれば良いかな
茶太郎おじさん様(2024/11/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+1,040円)
ネット当選口数が恐らく2000位ですか?爆上がりですね。
MIMU様(2024/11/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,230円(想定価格比:+770円)
小型SRA衛星の開発、運用ということで、5595QPSと同業ですが、顧客がQPSは防衛庁、こっちは米国の民間会社とすすみ分けがされると思います。
特筆すべきは公開規模112.7億のうち、三菱電機とヒューリックに公募株の7割近くを親引けされる!ということ。これらは安定株主となるので、30億程度のIPOということで公募株を入手することは困難、セカンダリ勝負となると思います。
株主の清水建設、ジャフコ等の売出はなく100%公募なのも好感され、株価は初値後飛び跳ねると思います。
CORO様(2024/11/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:650円(想定価格比:+190円)
Univers様(2024/11/14) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,200円(想定価格比:+740円)
112億円の公募のうち、三菱電機が60億を出資し、ヒューリックが18億出資し、合計78億円が長期固定株主への配分。
つまり、一般に流通する公募株はオーバーアロットメントを含めても、これだけの時価総額にもかかわらず、わずか34億円。
需給も含めて、めちゃくちゃ妙味あり。
もちろん成長性も折り紙つき。
宇宙セクターの大本命だと思ってます。
5年以内に、1〜2兆円も目指せると思ってます。
たろん様(2024/11/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:280円(想定価格比:-180円)
きむ様(2024/11/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:800円(想定価格比:+340円)
倍近く
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。