学びエイドの概要

学びエイド
[184A]学びエイド
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:インターネットによる教育サービスの企画開発・提供

学びエイドのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/05/09 (木)
BB期間 開始: 2024/05/13 (月) ~ 終了: 2024/05/17 (金)
公募価格決定 2024/05/20 (月)
購入申込期間 開始: 2024/05/21 (火) ~ 終了: 2024/05/24 (金)
上場予定日 2024/05/28 (火)

学びエイドのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:732,000株
(公募:180,000株 / 売出:552,000株)売出株式比率:75.4%
O.A.分 109,800株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,248,100株 (上場時、公募株数含む)
OR 37.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 970円
仮条件価格 910~970円 (変動率:-6.2%0.0% 中立 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
728~1,164円
公募価格 970円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 事務所拡張のための設備投資費、コンテンツ制作能力の向上、内部管理体制の強化等を企図しての人員を増員する計画であり、採用費・人件費として、学びエイドマスター及び学びエイドforEnterpriseの認知拡大、新規顧客獲得のための広告宣伝費として

学びエイドのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 970円 970円
±0円
1,282円
+312円
1,056円
(-226円)
変化率 0.0% +32.2% -17.6%
吸収金額 8.16億円 8.16億円
±0.0億円
10.7億円
+2.62億円
時価総額 21.8億円 21.8億円
±0.0億円
28.8億円
+7.01億円
0.0億円
-28億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

学びエイドの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 673,600株 92.02% 3,031枚
SMBC日興証券 14,600株 1.99% 15枚
岡三証券(岡三オンライン) 14,600株 1.99% 15枚
松井証券 7,300株 1.00% 73枚
岩井コスモ証券 7,300株 1.00% 7枚
東洋証券 7,300株 1.00% 7枚
極東証券 7,300株 1.00% -枚
(その他: SBIネオトレード証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 学びエイド
所在地 東京都文京区本郷六丁目17番9号
設立 2015年05月11日
従業員数 30人
監査法人 三優監査法人

学びエイドの概況(直近の経営指標、業績予想)

学びエイドの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/12
(単・4期)
112,316 -334 -11,159 53,812
82,817
2019/12
(単・5期)
197,359
75.7%
5,380
-1,710.8%
11,563
-203.6%
65,376
137,189
2020/04
(単・6期)
78,862
-60.0%
6,564
22.0%
4,558
-60.6%
159,980
227,475
2021/04
(単・7期)
285,655
262.2%
5,912
-9.9%
3,769
-17.3%
163,749
257,234
2022/04
(単・8期)
290,457
1.7%
-47,897
-910.2%
-60,200
-1,697.2%
77,792
192,665
2023/04
(単・9期)
501,333
72.6%
110,668
-331.1%
93,267
-254.9%
171,059
369,742
2024/04
(単・10期)
623,000
24.3%
139,000
25.6%
115,000
23.3%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(単・4期) -8,423.45 -40,892.63 0
2019/12(単・5期) 619.05 -3,470.22 0
2020/04(単・6期) 243.82 -2,914.03 0
2021/04(単・7期) 182.29 -2,731.74 0
2022/04(単・8期) -29.11 -68.88 0
2023/04(単・9期) 45.10 -23.78 0
2024/04(単・10期) 55.93 138.32 0
予想PER 17.34倍 (2024/04単・参考EPS:55.93・想定価格970円ベース)
予想PBR 7.01倍 (2024/04単・参考BPS:138.32・想定価格970円ベース)
予想配当 --(2024/04)

学びエイドの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
廣政 愁一 1,163,700
(280,000:24.1%)
52.91 180日
K&Pパートナーズ2号投資事業有限責任組合 514,300
(102,900:20.0%)
23.38 90日 or 1.5倍
K&Pパートナーズ3号投資事業有限責任組合 171,200
(34,300:20.0%)
7.78 90日 or 1.5倍
鈴木 健一 158,000
(112,500:71.2%)
7.18 180日
共同印刷株式会社 70,000 3.18 180日
従業員14名 63,400 2.88 180日
旺文社イノベーションファンド1号投資事業有限責任組合 22,300
(22,300:100.0%)
1.01
野田 亮太 11,200 0.51 180日
松本 英二 9,400 0.43 180日
平林 明日樹 8,000 0.36 180日
既存株主総計(11) 2,199,500 100 対象 1,647,500株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
707,800株
685,500株(96.85%)

学びエイドのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-08-16 8,800 150 (自)2021-09-03~(至)2029-08-16
2019-11-28 42,100 150 (自)2021-11-29~(至)2029-11-28
2021-04-27 40,700 500 (自)2023-04-29~(至)2031-04-27
2022-07-28 39,800 550 (自)2024-07-30~(至)2032-07-28
SO総計(4) 131,400 上場時算入 91,600株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

学びエイドの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,680円(想定価格比: +710円/+73.2%
直前予想
(上場前)
1,500円(公募比: +530円/+54.6%
初値 1,282円(公募比: +312円/+32.2%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
インターネット教育サービス事業。短尺・高品質コンテンツを豊富に作り、現代的な学習材料として伸びている。最近は教科書を作る出版社と提携して出版物デジタル化(DX)事業としても注目。GIGAスクール構想のテーマ性も高い。

業績はグロースらしい伸びで期待感高い。またPERで見ても割安感があり、公募で買いやすい。

隙間になりやすい5月にSBI証券主幹事で優良IPO登場となれば期待できそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

2024年5月唯一のIPO。2024年は4月に入りやや不調となった地合いだが、
一ヶ月程度上場が空くことで上場タイミングとしては良さそう。空いた分、注目度も上がる

教育系だがデジタルコンテンツが主流でeduTech(エドテク)として見られそう。
セクターもサービス業ではなく「情報・通信業」となっている。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年4月度、単体予想EPSは55.93。
想定価格970円から計算される予想PERは約17.34倍。

業績や注目度から考えると妥当な内容。
数年前なら高予想PERでも十分だせた業種だが、最近は控えめ。このあたりはコンサル系やDX系と似た傾向。
妥当な状況に落ち着いており、特に問題ないとみる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約8.16億(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率75.4%と売出やや多めオファリング・レシオも標準範囲からやや高めはみ出す程度。
筆頭株主が4分の1売り出す他、VC勢も2割放出や、全数売り出すなどあり。
それほど高くない公開価格で一旦、イグジット姿勢を見せている。

ベンチャーキャピタル放出後もそれなりの枚数が残るのは気がかり。
ロックアップもVCには1.5倍解除があり、上場時売り出しが強いことを考えると追加売りも早そう。

ストック・オプションの未行使残は150~500円、上場時参入91,600株。
株数は多くないもののこちらも売り圧には計算しておきたい。

吸収金額が小さいため需給面は初値視点では問題ないが、
株価上昇時には潜在売り圧が多めという印象。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

教育改革、エドテクを意識すると魅力のありそうな事業をしているが、
業績推移を見るとなかなか苦難を乗り越えて上場してイグジット感もあるので、上場後の評価は判断しづらいところ。

教育分野というのは既存のビジネス(既得権益)の抵抗や馴れ合いなど、なかなか新しいものは受け入れにくい部分もあるので、
上場してこれからという部分でも、どこまで発展するかというのは不透明感もある。
今のところは塾のサービスニーズを掴んでいそうで、出版業界のDX化などうまく進展して欲しい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

今年は1社しかない5月のIPOで、それが主幹事SBI証券ということで期待感は強くなりそう。
吸収金額も小さく、価格設定も問題のない内容であることから初値は安心感あり。
一方で、どこまで高騰するかについてはロックアップ解除の1.5倍も意識される状況で、
上場後の業績推移も不透明感は強く判断が難しくなりそう。

総合評価としてはB級評価とする。

個人的には斜陽と言われている出版業界でしかも教育系は、保有しているコンテンツは良いものが多い筈。
そこにこういった企業がメスをいれることで教育DXが進むことは期待したいと思っているが、思惑通りに行くかどうか・・・。
IPOの地合い好転のためにも活気づいて欲しいところ。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

学びエイドへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
学びエイドの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:83件
読者予想サマリ 平均値:1,914円 | 中央値:1,720円 | 補正値:1,818円
最高:11,600円 >>>> 最低:845円
えいめい様(2024/05/27) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:+430円)
aloha様(2024/05/25) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+1,030円)
このくらい行って欲しい
Asks様(2024/05/25) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,150円(公募価格比:+1,180円)
月間1銘柄のipoで感心高い。
DAY様(2024/05/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,230円(公募価格比:+260円)
スーパー様(2024/05/24) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+1,230円)
久しぶりのIPO注目です。
ひろさん様(2024/05/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,470円(公募価格比:+1,500円)
皆さん安すぎると思います
情報様(2024/05/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+1,030円)
スケジュール的に良いかも。5月のIPOは1件、好転になる。
まる様(2024/05/22) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+530円)
ロック外れる1.5倍前後を予想するが、グロース市場は安値更新で資金が思った以上に集まらなければ公募少し上くらいの可能性もありえるか。
yk様(2024/05/22) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+1,230円)
初値では売らない方が良い予感
ヒーロー様(2024/05/22) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,920円(公募価格比:+1,950円)
何で皆、こんな低いんてじょうか?
テーマ、小型、久しぶりのIPO、地合全て揃ってるので3倍はかたいと思います。
だるたにあん様(2024/05/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,380円(公募価格比:+410円)
1400円の手前くらいだと思います
wizard様(2024/05/22) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,990円(公募価格比:+1,020円)
1枚頂戴しました。
少なくともこれくらいは期待。
初値以降が楽しみです。
燻製大好き様(2024/05/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,970円(公募価格比:+1,000円)
希望的観測で
だぁこちゃん様(2024/05/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,780円(公募価格比:+810円)
いいんじゃないですか?
ハリー様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+980円)
教育デジタル関連銘柄、注目の国策。今後も高い成長率。
hanpa様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,990円(公募価格比:+1,020円)
かつ丸様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+830円)
なかなか良いのではないかと思います。ひさびさの期待
かつかつ様(2024/05/21) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:845円(公募価格比:-125円)
ほいみん様(2024/05/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,520円(公募価格比:+550円)
ピタリ賞ねらいです
max様(2024/05/21) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+2,830円)
久々のIPOでマグマが溜まっているうえに、小粒のプラチナチケット。

市護市得様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+1,030円)
6月のIPOラッシュに弾みをつけてほしい
みねさん様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,850円(公募価格比:+880円)
1800円程度ならセカンダリーで勝負したい
hide_platinum様(2024/05/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,820円(公募価格比:+850円)
意外と売りが少ないかもしれない
P様(2024/05/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+2,030円)
floorlimit様(2024/05/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,780円(公募価格比:+810円)
地合いもよく、一つ前のIPOから期間も開いているため。
杉山徳也様(2024/05/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,100円(公募価格比:+1,130円)
これはあがる
分析家様(2024/05/20) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+2,930円)
教育改革系
枚数も少ない
parms様(2024/05/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,405円(公募価格比:+435円)
そんなには行かない。
ai様(2024/05/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+930円)
こんなもん
n2様(2024/05/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,455円(公募価格比:+485円)
1.5倍を目安にしました
suzunatu様(2024/05/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,510円(公募価格比:+540円)
5月一件案件
ゅぅ様(2024/05/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+530円)
この辺かな?
k&k様(2024/05/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,782円(公募価格比:+812円)
久しぶりのIPOなので、当選したい。
TYO様(2024/05/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,350円(公募価格比:+380円)
手堅くプラスとは思います
あるてる様(2024/05/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,270円(公募価格比:+300円)
ひさしぶりなのでちょっとあがるかなー
haru様(2024/05/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,070円(公募価格比:+100円)
微妙~
スティンガー様(2024/05/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,180円(公募価格比:+210円)
SBI主幹事・仮条件上限20%決定の可能性ありと考えると弱気予想です。
UG様(2024/05/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:+510円)
SBI主幹事なので過度な期待は禁物
愛読者様(2024/05/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,030円)
そこそこ上がるかと
色違いのベトベトン様(2024/05/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,205円(公募価格比:+235円)
上限を20%上げてきたらまさかがありそう
あの制度はそれくらい嫌われてる
レモンパン様(2024/05/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:+440円)
若干プラスの予想で。
素人様(2024/05/15) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,899円(公募価格比:+929円)
かっきー様(2024/05/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,449円(公募価格比:+479円)
期待できる好条件ですね。
みんすくみ様(2024/05/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,720円(公募価格比:+750円)
結構前回から期間が空いたので、かなりの上昇が期待できそうです。
まず2枚以上の配分と見ても差し支えないでしょう。
ボーダーはポイントインフレ加味して700台後半か。
もし3枚配分以上ならウハウハです。
hal様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+780円)
欲しいです
ぎゃーふぶ様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+910円)
広告ウザイ
かんのパパ様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,470円(公募価格比:+500円)
控えめ予想で
まつ様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:+490円)
sbiポイント300Pぐらいかな?
yupa様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:+720円)
間があいたのでこの位はいくかな
ハリス様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+430円)
嵐の前の静けさ
またIPOバブル来るよ
切り干し大根様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+530円)
閑散期なので資金が集まりやすい
ハフ様(2024/05/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+730円)
まあまあのIPO
チマサンチュ様(2024/05/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+230円)
期待薄
nano様(2024/05/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,525円(公募価格比:+555円)
久しぶりのIPO欲しい
ダングラ様(2024/05/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+330円)
久しぶり
米国財政破綻様(2024/05/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+30円)
米国リスク
my20001様(2024/05/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+830円)
上限突破ルールがどうなるかですね
dai様(2024/05/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+630円)
少し間が空いたので少しは上がりそう
とむ様(2024/05/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+610円)
yuzu2213様(2024/05/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+790円)
将来性あり
mu-mu3様(2024/05/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,270円(公募価格比:+300円)
公募割れは避けられそうだが伸び悩みそうかな
しらちゃん様(2024/05/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,895円(公募価格比:+925円)
それ程高くならない
ルイコスタ様(2024/04/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,030円)
IPO空白の期間があり、若干マグマたまることに期待。
カールおじさん様(2024/04/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:+870円)
184aで、1840円。
みよぶー様(2024/04/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+1,130円)
お祭りでしょう
ド素人様(2024/04/28) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,199円(公募価格比:+1,229円)
ヘタクソん様(2024/04/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+830円)
期待中。
551様(2024/04/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,551円(公募価格比:+581円)
新規上場の谷間で期待大
K&A様(2024/04/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,270円(公募価格比:+300円)
閑散期なので、人気しないかなー
のい様(2024/04/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+590円)
教育関係は色々と需要がありそう
ホラレモン様(2024/04/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:11,600円(公募価格比:+10,630円)
ベーコンレタスバーガーセット並にバリューでお得だと思う。
もも様(2024/04/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,570円(公募価格比:+600円)
期待を込めて
フレディ様(2024/04/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+430円)
欲しい
ussy77様(2024/04/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,670円(公募価格比:+700円)
ついん様(2024/04/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,310円(公募価格比:+340円)
吸収金額から見てこんくらい
ばんどえいど様(2024/04/24) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+80円)
過大評価は禁物。最近のIPOは魅力にかけている。
小豆ちゃん様(2024/04/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,490円(公募価格比:+1,520円)
もっと上がるかなぁ
moon様(2024/04/24) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,130円(公募価格比:+160円)
2期前に大きく投資していて翌期伸びているが今期は停滞
再度赤字になるほど先行投資しないなら割安という以外に特に買いたい要素がない
ks様(2024/04/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+610円)
この位がいいところで落ち着く。
hakio様(2024/04/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,967円(公募価格比:+1,997円)
goodcampany
ひて様(2024/04/23) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,830円)
3倍以上
きむ様(2024/04/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,530円)
二倍以上
ごろう様(2024/04/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+2,630円)
IPO閑散月で人気化しそう
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