コージンバイオの概要

コージンバイオ
市場:東G (化学)
事業内容:培地(微生物や細胞の培養に用いる生育環境のこと)の開発・製造・販売及び細胞加工物の製造受託

コージンバイオのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/04/05 (金)
BB期間 開始: 2024/04/09 (火) ~ 終了: 2024/04/19 (金) ※最長
公募価格決定 2024/04/16 (火) ※最長:2024/04/22 (月)まで変更可能性
購入申込期間 開始: 2024/04/17 (水) ~ 終了: 2024/04/26 (金) ※最長
上場予定日 2024/04/25 (木) ※最長:2024/05/02 (木)まで変更可能性

コージンバイオのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:850,000株
(公募:850,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 127,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 5,015,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 19.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,840円
仮条件価格 1,840~1,900円 (変動率:0.0%+3.3% やや強気 )
公募価格 1,900円(想定価格との差:+60円 / +3.3%
IPOの資金用途 全額を設備投資資金として、倉庫及び休憩更衣室施設の建替え、基幹システムの刷新及び製造管理システムの新規導入、粉末培地製造のための設備投資に充当する予定

コージンバイオのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,840円 1,900円
+60円
- -
変化率 +3.3% - -
吸収金額 17.9億円 18.5億円
+0.58億円
-
時価総額 92.2億円 95.2億円
+3.00億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

コージンバイオの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 765,000株 90.00% 689枚
SMBC日興証券 25,500株 3.00% 26枚
みずほ証券 25,500株 3.00% 26枚
むさし証券 25,500株 3.00% 51枚
SBI証券 8,500株 1.00% 38枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 コージンバイオ
所在地 埼玉県坂戸市千代田五丁目1番地3
設立 1981年04月20日
従業員数 157人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

コージンバイオの概況(直近の経営指標、業績予想)

コージンバイオの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/03
(単・38期)
2,275,550 75,327 -102,332 421,636
3,855,962
2020/03
(単・39期)
2,825,685
24.2%
456,051
505.4%
303,494
-396.6%
747,557
4,180,307
2021/03
(単・40期)
3,251,321
15.1%
665,762
46.0%
685,074
125.7%
1,418,904
4,827,607
2022/03
(単・41期)
3,622,295
11.4%
841,840
26.4%
564,269
-17.6%
2,002,942
5,269,346
2023/03
(単・42期)
4,406,871
21.7%
1,116,671
32.6%
751,221
33.1%
2,712,308
5,751,922
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2022/03
(連・41期)
3,947,089 917,837 587,675 2,216,895
5,595,281
2023/03
(連・42期)
4,742,992
20.2%
1,244,391
35.6%
829,790
41.2%
3,017,830
6,134,824
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(単・38期) -302.31 1,139.53 0
2020/03(単・39期) 896.59 2,105.69 45
2021/03(単・40期) 2,023.85 4,121.96 100
2022/03(単・41期) 166.59 480.90 100
2023/03(単・42期) 180.37 651.21 19
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2022/03(連・41期) 173.50 532.27 --
2023/03(連・42期) 199.23 724.57 --
予想PER 14.50倍 (2025/03連・参考EPS:126.89・想定価格1,840円ベース)
予想PBR 1.73倍 (2025/03連・参考BPS:1,061.61・想定価格1,840円ベース)
予想配当 14.00円(2025/03)

コージンバイオの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
中村 孝人 2,209,500 53.05 90日
TAKAコーポレーション 416,500 10.00 90日
オリエンタル酵母工業 270,000 6.48 90日
コージンバイオ従業員持株会 176,000 4.23 90日
富士フイルム和光純薬 140,000 3.36 90日
渡辺 恒美 120,000 2.88 90日
埼玉りそな銀2号投資事業組合 100,000 2.40 90日 or 1.5倍
SMBC事業開発1号投資事業有限責任組合 100,000 2.40 90日 or 1.5倍
コスモ・バイオ 100,000 2.40 90日
ニプロ 80,000 1.92 90日
既存株主総計(39) 4,165,000 100 対象 4,165,000株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(2)
(内ロックアップ)
200,000株
200,000株(100.00%)

コージンバイオのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

コージンバイオの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,470円(想定価格比: +630円/+34.2%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
バイオ案件だが、創薬系ではなく培地とどちらかというと化学セクターでも化粧品系のビジネスに近く感じる。ただ創薬バイオ系へ提供するので関係する部分も多い。

業績は好調で緩やかに増収増益を続けている。それ程成長性はなさそうだが安定している。ただし、成長期待が薄いことを考えると想定価格はやや見込まれている印象。

既存株主にVCはいるものの割合少ない。どちらかというと医療系企業の保有が多いのは好感。また、この分野には珍しくストック・オプションは発行されていない。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

社名にバイオと付いているが化学セクター(医薬品ではない)。
「培地」という培養環境の開発・販売など、販売先にはバイオ関連が多い。

赤字バイオではなく、好業績の化学セクターとしてみられて注目されそう。
上場日も余裕のあるスケジュールで問題なし。ゴールデンウィーク前の最終戦

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2025年3月度、単体予想EPSは126.89。
想定価格1,840円から計算される予想PERは約14.5倍。

業績は安定的な感じで急成長は望みにくい。
そのため化粧品系の化学セクターを類似として比較したい。それで見ても予想PERでは割安感あり。
2024年が減益予想なので、そこを見られると買われない可能性はあるが、投資家は先を見ると思っている。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約17.9億(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は野村證券。

売出なしの全数公募。オファリング・レシオは標準範囲。

既存株主にベンチャーキャピタルの保有あるも20万株、全体の5%程度
上位株主には医薬品系、医療系の会社も多くロックアップも固め。

ストック・オプションの未行使残はなし。

中規模であまり買い圧もでなさそうな雰囲気のため需給面は中立な印象。
初値から高騰という雰囲気にはなりにくそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

「培地」という一風変わった事業でニッチ感あり、化学セクターだが微生物や細胞の培養と考えたら食料品にも通ずるところがあるか?
初値から急成長期待で伸びるというよりは、ややディフェンシブな銘柄として活躍しそう。

業績推移の綺麗なグラフを見ると投資先としては魅力的に映る。40期超えの老舗企業。
やはり短期的な急騰ではなく、じっくりタイプとしてみていきたい

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

総評として短期向けではなく、中長期向けに感じる銘柄
他のIPOのような成長期待で買われる雰囲気にはならなさそうで、そこを踏まえて評価したい。
想定価格にはちゃんとディスカウント感があるとして、最終的にはB級評価とする。

4月IPOの最終銘柄ということも考えれば、この規模感のIPOにある程度の買いは入りそうであるし、
もし初値が不振でも待っていれば公開価格超えは十分見込めそう。

立ち回り次第でうまくいきそうな銘柄と見ている。値動きよりも自身の評価を軸に置いて行動したいところ。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

コージンバイオへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:50件
読者予想サマリ 平均値:2,222円 | 中央値:2,220円 | 補正値:2,278円
最高:3,800円 >>>> 最低:500円
n2様(2024/04/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+950円)
1.5倍を目安にしました
よ様(2024/04/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+600円)
大手予想
地合いも良くなってくる
ymt様(2024/04/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,748円(公募価格比:-152円)
野村で当選
割れても限定的の為申し込み
haru様(2024/04/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+200円)
上がると思うけどな~?
まる様(2024/04/17) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:-200円)
公募割れ濃厚でしょ。。。
今の地合いですとパス以外ありえない。
くにお氏様(2024/04/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,240円(公募価格比:+340円)
野村でゲット こんくらいでいいわ
かぶけ様(2024/04/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,748円(公募価格比:-152円)
地合がアレなので
ほいみん様(2024/04/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:-140円)
ピタリ賞ねらいです
TYO様(2024/04/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+400円)
全数公募は魅力的
栗芋様(2024/04/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+900円)
野村さん主幹事だしね
ラプラシアン様(2024/04/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,748円(公募価格比:-152円)
だめだこりゃ(いかりや長介風に)
糞MAX様(2024/04/14) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+80円)
ちょいプラぐらいならいける・・・かも
みんすくみ様(2024/04/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,748円(公募価格比:-152円)
上限突破は当たったひとが損するのでやめてほしいです
LucasKanade様(2024/04/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+300円)
IPOバブル終わり
切り干し大根様(2024/04/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+600円)
微妙かもしれない
ハフ様(2024/04/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+500円)
IPOサービス期間は終わった
ブロッコリースプラウト様(2024/04/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+400円)
地合いが悪く期待できません
k&k様(2024/04/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,935円(公募価格比:+1,035円)
この先、当分新規上場予定がありません。期待しましょう。
parms様(2024/04/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+310円)
なんとなく頭を抑えられそうな感じ
スティンガー様(2024/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:+280円)
悪い銘柄ではないですが初値高騰というイメージはないです。
愛読者様(2024/04/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+300円)
少しだけプラスで
ダングラ様(2024/04/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+600円)
業績いいしアリなバイオ
かっきー様(2024/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,849円(公募価格比:+949円)
応援したい。
TK様(2024/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+500円)
このくらいかな。
レモンパン様(2024/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+620円)
GW前なので。
おばあちゃんの予想様(2024/04/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,230円(公募価格比:-670円)
あかんでしょ
まつ様(2024/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+500円)
当初より弱くなった。
yupa様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+720円)
これ位までは伸びて欲しい
UG様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+320円)
過度な期待はできない。
hal様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+450円)
欲しいです
IPO投資家様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,024円(公募価格比:+124円)
とりま割れないかな。
仮に当選した場合、中長期で保有するか迷う銘柄。
だるたにあん様(2024/04/09) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,460円(公募価格比:+560円)
30%くらいは上がりそう
米国財政破綻様(2024/04/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:-60円)
ピタリ賞
my20001様(2024/04/06) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,730円(公募価格比:+830円)
次が出てきませんね
優待大好き様(2024/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,900円)
病原体の特定には選択培地が重要。再生医療の足がかりにも培地は重要。
創薬ベンチャーとは違い、市場がある固い仕事です。
dai様(2024/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,050円)
アズパートナーズが元気がなくて地合いが心配だけど、GW前最後なのでそれなりに上がると思う。
色違いのベトベトン様(2024/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+550円)
ここ自体は良い銘柄だけどアズパ寄り後の急落と前日レジルが心配
ネコポス様(2024/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+1,450円)
ほしいです!
カイ様(2024/03/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+330円)
これくらい
水原翔平様(2024/03/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-500円)
野村證券主幹事・・・マテリアルグループがまた公募割れ・・・
公募価格を13.5%も引き上げて公募割れ起こすって・・・恥じを知れよ・・・
だぁこちゃん様(2024/03/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,905円(公募価格比:+5円)
微妙・・・?
hakio様(2024/03/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,027円(公募価格比:+127円)
good campany
フレディ様(2024/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:+20円)
バイオ
みよぶー様(2024/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+500円)
閑散期に入るかな・
ルイコスタ様(2024/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+500円)
バイオだが今までの赤字バイオではないので今の地合いだと上か。
tatata様(2024/03/23) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+200円)
バイオという名前があれですが、創業も長く培地で堅実に稼ぐタイプは欲しい
カールおじさん様(2024/03/23) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,060円(公募価格比:+160円)
公募数が85万なので、公募価格を少し超える。と予想。
きむ様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:±0円)
公募付近
mu-mu2様(2024/03/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:-490円)
バイオ株にしては高すぎかな
ムキムキムキムキ爺さん様(2024/03/22) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-1,400円)
バイオ破産バイオ
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。