Will Smartの概要

Will Smart
[175A]Will Smart
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:モビリティ業界を中心とした事業課題解決に対してDX技術を駆使したソリューションの企画・提案、ソフトウェアの受託開発及び運用支援

Will SmartのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/03/29 (金)
BB期間 開始: 2024/04/01 (月) ~ 終了: 2024/04/08 (月)
公募価格決定 2024/04/08 (月)
購入申込期間 開始: 2024/04/09 (火) ~ 終了: 2024/04/12 (金)
上場予定日 2024/04/16 (火)

Will SmartのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:672,000株
(公募:200,000株 / 売出:472,000株)売出株式比率:70.2%
O.A.分 100,800株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,444,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 53.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,380円
仮条件価格 1,320~1,380円 (変動率:-4.3%0.0% 中立 )
※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
1,056~1,656円
公募価格 1,656円(想定価格との差:+276円 / +20.0%
IPOの資金用途 人材採用及び人件費・教育費用、設備投資に充当し、残額は借入金の返済資金の一部として充当する予定

Will SmartのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,380円 1,656円
+276円
1,580円
-76円
-
変化率 +20.0% -4.6% -
吸収金額 10.6億円 12.7億円
+2.13億円
12.2億円
-0.5億円
時価総額 19.9億円 23.9億円
+3.98億円
22.8億円
-1.9億円
-
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Will Smartの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 635,000株 94.49% 635枚
野村證券 26,800株 3.99% 24枚
松井証券 3,400株 0.51% 34枚
楽天証券 3,400株 0.51% 34枚
マネックス証券 3,400株 0.51% 34枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 Will Smart
所在地 東京都江東区富岡二丁目11番6号
設立 2012年12月12日
従業員数 50人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

Will Smartの概況(直近の経営指標、業績予想)

Will Smartの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/03
(単・7期)
688,268 4,138 -43 749,254
908,503
2020/03
(単・8期)
698,540
1.5%
-153,754
-3,815.7%
-177,329
412,293.0%
571,924
752,683
2021/03
(単・9期)
1,292,224
85.0%
24,839
-116.2%
24,519
-113.8%
696,043
1,028,575
2022/03
(単・10期)
1,103,122
-14.6%
-20,011
-180.6%
-33,100
-235.0%
662,943
1,051,061
2023/03
(単・11期)
813,117
-26.3%
-179,339
796.2%
-287,331
768.1%
284,612
606,599
2024/03
(単・12期)
1,080,000
32.8%
29,000
-116.2%
24,000
-108.4%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(単・7期) -5.58 59,417.46 0
2020/03(単・8期) -14,062.60 45,354.86 0
2021/03(単・9期) 1,938.42 51,788.98 0
2022/03(単・10期) -24.63 493.26 0
2023/03(単・11期) -225.12 228.78 0
2024/03(単・12期) 19.29 248.07 0
予想PER 71.54倍 (2024/03単・参考EPS:19.29・想定価格1,380円ベース)
予想PBR 5.56倍 (2024/03単・参考BPS:248.07・想定価格1,380円ベース)
予想配当 --(2024/03)

Will Smartの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ゼンリン 845,000
(200,000:23.7%)
55.81 90日 or 1.5倍
九州旅客鉄道株式会社 222,000
(222,000:100.0%)
14.66 90日 or 1.5倍
石井 康弘 103,000 6.80 90日 or 1.5倍
ENEOS株式会社 83,000 5.48 90日 or 1.5倍
都築電気株式会社 50,000
(50,000:100.0%)
3.30 90日 or 1.5倍
金 秉都 43,000 2.84 90日 or 1.5倍
飛島建設株式会社 22,000 1.45 90日 or 1.5倍
岡谷鋼機株式会社 22,000 1.45 90日 or 1.5倍
布目 章次 17,000 1.12 90日 or 1.5倍
杉山 賢治 11,000 0.73 90日 or 1.5倍
既存株主総計(32) 1,514,200 100 対象 1,014,600株
カバー率 97.35%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

Will Smartのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-11-27 62,600 900 (自)2020-12-01~(至)2028-10-31
2021-03-08 39,400 1,200 (自)2023-04-01~(至)2031-02-28
2024-01-23 92,400 700 (自)2026-02-01~(至)2033-12-31
2024-01-23 31,800 700 (自)2026-02-01~(至)2033-12-31
2023-12-22 44,000 700 (自)2024-02-01~(至)2033-12-31
SO総計(5) 270,200 上場時算入 146,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Will Smartの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,070円(想定価格比: +690円/+50.0%
直前予想
(上場前)
1,750円(公募比: +94円/+5.7%
初値 1,580円(公募比: -76円/-4.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
モビリティ事業者向けのソリューション業、DX業。MaaS(Mobility as a Service)の裏方技術で需要があるとして期待度は上がりそうか?

しかし業績は売上も伸びておらず赤字傾向なのは気がかり、今後の成長期待がどれだけ評価されるか?割高で上場時だけ盛り上がる程度になる可能性も。

ロックアップが全て1.5倍の価格解除要件ありとなっており、1.5倍が上値の抵抗線としてかなり意識されそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

ゼンリンの社内ベンチャー。地図のスペシャリストがモビリティ業界のDX技術となれば信頼感がありそう。
これまでもバスターミナルなど大きなシステム開発実績があり注目あり。

上場時は4月の隙間上場でIPOスケジュールにも余裕があり問題なし。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年3月度、単体予想EPSは19.29。
想定価格1,380円から計算される予想PERは約71.54倍。

成長期待が織り込まれた価格設定で割安感はなし。
直近で赤字が続いており、黒字転換見通しではあるものの数字だけ見ると不安点はある。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約10.6億(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は大和証券。

売出株式比率70.2%と売出が多い。売出元は親会社ゼンリン他、関連会社系多い。

ベンチャーキャピタルの出資は見当たらないものの、
ロックアップが全てに「90日 or 1.5倍」という条件になっており、1.5倍でのロックアップ解除では警戒感が強い
この条件だとさすがにセカンダリー組が、1.5倍より上で買おうとはならなさそう。

ストック・オプションの未行使残は上場時参入146,000株。価格帯は700~1,200で一般的な内容。

小粒で需給面の懸念は少ないが、やはり1.5倍のロックアップ解除が全数というのは気になる。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業種としてはMaaS(Mobility as a Service)関連で、地図のゼンリンが手掛けている
すでに大型バスターミナルやマンションカーシェア、地域交通のデータサイエンスなど大きな事例がいくつも出せるのは強み

技術で未来感のあるサービスが生み出せるのは、これぞベンチャーIPOの魅力として判断したい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

期待(技術力やサービス推進力)と不安(業績推移、ロックアップ)が入り混じっている銘柄に見えるものの
IPOとしてはこういった期待感が強い銘柄の方が面白い

IPO初値視点で見れば、小粒なので需給面で初値プラスはまず大丈夫とみてB級評価

ロックアップ解除の1.5倍は2,070円となる。
この壁を気にせずに買われていくのか?とりあえずは強烈に警戒されて手前で推移するのか?というところ。
まずは2,070円を目処に期待感がどれほどなのかを見守りたいところ。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

Will Smartへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
Will Smartの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:50件
読者予想サマリ 平均値:2,250円 | 中央値:2,120円 | 補正値:2,136円
最高:10,000円 >>>> 最低:1,000円
Nobitann様(2024/04/15) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+544円)
えいめい様(2024/04/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,600円(公募価格比:-56円)
糞MAX様(2024/04/14) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,450円(公募価格比:-206円)
この糞地合いで想定価格から20%UPの公募価格
想定価格上限で抑えてれば助かったであろう1450円を予想
kuro様(2024/04/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,523円(公募価格比:-133円)
割ってもいいころ
イツパパ様(2024/04/12) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:10,000円(公募価格比:+8,344円)
地合いが悪い時ほど需給の良いIPOに集中する、ただしマネーゲームではあるが。
よ様(2024/04/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,656円(公募価格比:±0円)
地合い悪し
moon様(2024/04/11) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,710円(公募価格比:+54円)
イタミアート、ハンモックのせいで初値特攻組はかなり消えるかな
ついでに公開価格上げすぎ
TK様(2024/04/10) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:+644円)
当たりますように
pipi様(2024/04/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,544円)
枚数の少なさIPOの地合いこみこみで
ほいみん様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,320円(公募価格比:+664円)
ピタリ賞ねらいです
マレット野郎様(2024/04/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,044円)
株主と上場日が最強!!
みんすくみ様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,120円(公募価格比:+464円)
上限突破は当たったひとが損するのでやめてほしいです
いそよし様(2024/04/09) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,480円(公募価格比:+824円)
当選しました。 この程度はいってほしい。
貴夫パパ様(2024/04/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+544円)
初値は堅調かと思います。
大事なのはその後。ここは期待していいかと♩
だるたにあん様(2024/04/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+444円)
小粒でVC無いので
米国財政破綻様(2024/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-256円)
ピタリ賞
k&k様(2024/04/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,372円(公募価格比:+716円)
プラス1000を目標に頑張りましょう。
kojiro様(2024/04/05) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+324円)
かっきー様(2024/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,069円(公募価格比:+413円)
すぐに埋もれそうだが。
愛読者様(2024/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+544円)
おもしろそうだけど、最初だけかな
ダングラ様(2024/04/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+144円)
売上も下がりつつあるのが気になる
UG様(2024/04/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+144円)
こんな業績の企業の株を買うか?単なるマネーゲームなだけ。
yupa様(2024/04/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+794円)
IPOらしい銘柄でよさそう。
CARPおじさん様(2024/04/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+324円)
最近当たっていないが、これはぜひ欲しい!!
軽くこのぐらいは行くだろう、
parms様(2024/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+564円)
なるほどそこそこ騰がる予感
ネコポス様(2024/04/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+644円)
ほしいです!
n2様(2024/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,070円(公募価格比:+414円)
仮条件上限×1.5を目安にしました
haru様(2024/04/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-356円)
割る予想もちらほら。
hal様(2024/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+494円)
欲しいです
まつ様(2024/04/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+594円)
最近、大和証券で当選した実績がない。今回は当選期待します。
レモンパン様(2024/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,515円(公募価格比:+859円)
スケジュールが良いので。
IPO投資家様(2024/04/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+394円)
赤字は微妙だがプラスは堅そう。
my20001様(2024/03/31) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+1,024円)
上場ラッシュも過ぎて、どうなるかというところです
dai様(2024/03/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+364円)
業績は今後伸びると思うけど、1.5倍の少し手前までだと思う
だぁこちゃん様(2024/03/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:+264円)
このぐらいかなぁ?
色違いのベトベトン様(2024/03/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:+524円)
業績が悪いけどこれだけ小粒なら問題なし
やまだ様(2024/03/27) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+344円)
モビリティ分野のDX化は遅れているので伸びしろありそう
ENEOSやパナソニックとの取引実績はすごいのでは?
ルイコスタ様(2024/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,044円)
公募値の2倍前後か。
スティンガー様(2024/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:-36円)
上場時点で継続企業の前提について記載があるのは心配です。
おばあちゃんの予想様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+564円)
素人の予測値
mu-mu2様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+1,334円)
ん-解らない。名前スマート
カイ様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+864円)
これくらい。
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+694円)
このぐらい
フレディ様(2024/03/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-256円)
微妙
hakio様(2024/03/14) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,333円(公募価格比:+677円)
goodcampany
みよぶー様(2024/03/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+244円)
ここいらでいったん終了かな
レリジョン様(2024/03/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,110円(公募価格比:-546円)
なんか微妙
カールおじさん様(2024/03/13) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,444円)
掛布雅之さんの背番号で、31
むきむききんぐ様(2024/03/13) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-656円)
いなごいなごいなご

いなごがよってくるーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー!
きむ様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+344円)
そこそこ上かな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。