Will Smartの概要
[175A] ： Will Smart
市場：東G (情報・通信業)
事業内容：モビリティ業界を中心とした事業課題解決に対してDX技術を駆使したソリューションの企画・提案、ソフトウェアの受託開発及び運用支援
Will SmartのIPO(新規上場)日程関連
| 仮条件決定日 | 2024/03/29 (金) |
|---|---|
| ＢＢ期間 | 開始： 2024/04/01 (月) ～ 終了： 2024/04/08 (月) |
| 公募価格決定 | 2024/04/08 (月) |
| 購入申込期間 | 開始： 2024/04/09 (火) ～ 終了： 2024/04/12 (金) |
| 上場予定日 | 2024/04/16 (火) |
Will SmartのIPO(新規上場)基本情報
| 公募株式数 | 総計：672,000株 （公募：200,000株 / 売出：472,000株）売出株式比率：70.2% |
|---|---|
| O.A.分 | 100,800株 （O.A.=オーバーアロットメント） |
| 発行済株数 | 1,444,000株 （上場時、公募株数含む） |
| OR | 53.5% （オファリング・レシオ、OA分含む計算） |
| 想定価格 | 1,380円 |
| 仮条件価格 | 1,320～1,380円 (変動率：-4.3%
～0.0%
中立
) ※公開価格が仮条件の上下20％超えまで可能性あり
1,056～1,656円 |
| 公募価格 | 1,656円（想定価格との差：+276円 / +20.0% ） |
| IPOの資金用途 | 人材採用及び人件費・教育費用、設備投資に充当し、残額は借入金の返済資金の一部として充当する予定 |
Will SmartのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）
| 想定価格 | 公開価格 | 初値 | 現在値 | |
|---|---|---|---|---|
| 株価 | 1,380円 | 1,656円 +276円 |
1,580円
-76円 |
763円
(-817円) |
| 変化率 | +20.0% | -4.6% | -51.7% | |
| 吸収金額 | 10.6億円 | 12.7億円 +2.13億円 |
12.2億円 -0.5億円 |
|
| 時価総額 | 19.9億円 | 23.9億円 +3.98億円 |
22.8億円 -1.9億円 |
11.1億円 -11億円 |
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。
※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。
Will Smartの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート
| 主幹事証券 | |||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 幹事団と割当 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
企業データ
| 会社名 | Will Smart |
|---|---|
| 所在地 | 東京都江東区富岡二丁目11番6号 |
| 設立 | 2012年12月12日 |
| 従業員数 | 50人 |
| 監査法人 | 有限責任監査法人トーマツ |
Will Smartの概況（直近の経営指標、業績予想）
| 決算期 | 売上 変化率 |
経常利益 変化率 |
当期利益 変化率 |
純資産 総資産 |
|---|---|---|---|---|
| 2019/03 (単・7期) |
688,268 | 4,138 | -43 | 749,254 908,503 |
| 2020/03 (単・8期) |
698,540 1.5% |
-153,754 -3,815.7% |
-177,329 412,293.0% |
571,924 752,683 |
| 2021/03 (単・9期) |
1,292,224 85.0% |
24,839 -116.2% |
24,519 -113.8% |
696,043 1,028,575 |
| 2022/03 (単・10期) |
1,103,122 -14.6% |
-20,011 -180.6% |
-33,100 -235.0% |
662,943 1,051,061 |
| 2023/03 (単・11期) |
813,117 -26.3% |
-179,339 796.2% |
-287,331 768.1% |
284,612 606,599 |
| 2024/03 (単・12期) |
1,080,000 32.8% |
29,000 -116.2% |
24,000 -108.4% |
0 0 |
1株あたりに基づく指標
・単独| 決算期 | EPS | BPS | 配当 |
|---|---|---|---|
| 2019/03(単・7期) | -5.58 | 59,417.46 | 0 |
| 2020/03(単・8期) | -14,062.60 | 45,354.86 | 0 |
| 2021/03(単・9期) | 1,938.42 | 51,788.98 | 0 |
| 2022/03(単・10期) | -24.63 | 493.26 | 0 |
| 2023/03(単・11期) | -225.12 | 228.78 | 0 |
| 2024/03(単・12期) | 19.29 | 248.07 | 0 |
| 予想PER | 71.54倍 (2024/03単・参考EPS:19.29・想定価格1,380円ベース) |
|---|---|
| 予想PBR | 5.56倍 (2024/03単・参考BPS:248.07・想定価格1,380円ベース) |
| 予想配当 | --(2024/03) |
Will Smartの上場前既存株主の状況（ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況）
| 氏名 | 株数（株） | 割合（%） | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社ゼンリン | 845,000 (200,000:23.7%) |
55.81 | 90日 or 1.5倍 |
| 九州旅客鉄道株式会社 | 222,000 (222,000:100.0%) |
14.66 | 90日 or 1.5倍 |
| 石井 康弘 | 103,000 | 6.80 | 90日 or 1.5倍 |
| ＥＮＥＯＳ株式会社 | 83,000 | 5.48 | 90日 or 1.5倍 |
| 都築電気株式会社 | 50,000 (50,000:100.0%) |
3.30 | 90日 or 1.5倍 |
| 金 秉都 | 43,000 | 2.84 | 90日 or 1.5倍 |
| 飛島建設株式会社 | 22,000 | 1.45 | 90日 or 1.5倍 |
| 岡谷鋼機株式会社 | 22,000 | 1.45 | 90日 or 1.5倍 |
| 布目 章次 | 17,000 | 1.12 | 90日 or 1.5倍 |
| 杉山 賢治 | 11,000 | 0.73 | 90日 or 1.5倍 |
| 既存株主総計(32) | 1,514,200 | 100 | 対象 1,014,600株 カバー率 97.35% |
※上位１０名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
| VC推定保有(0) （内ロックアップ） |
上場前：0株 売出後：0株 0株(0.00%) |
|---|
Will Smartのストックオプション（新株予約権）の状況
| 総会決議 | 対象株数（株） | 行使価格（円） | 行使期間 |
|---|---|---|---|
| 2018-11-27 | 62,600 | 900 | (自)2020-12-01～(至)2028-10-31 |
| 2021-03-08 | 39,400 | 1,200 | (自)2023-04-01～(至)2031-02-28 |
| 2024-01-23 | 92,400 | 700 | (自)2026-02-01～(至)2033-12-31 |
| 2024-01-23 | 31,800 | 700 | (自)2026-02-01～(至)2033-12-31 |
| 2023-12-22 | 44,000 | 700 | (自)2024-02-01～(至)2033-12-31 |
| SO総計(5) | 270,200 | 上場時算入 | 146,000株 |
Will Smartの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連
| BB参加姿勢 | 評価： (B:やや積極的) |
|---|---|
| 初値予想 (BB開始時) |
2,070円（想定価格比: +690円/+50.0%） |
| 直前予想 (上場前) |
1,750円（公募比: +94円/+5.7%） |
| 初値 | 1,580円（公募比: -76円/-4.6%） |
・新規承認時の第一印象 
(B:やや積極的)
(B:やや積極的)モビリティ事業者向けのソリューション業、DX業。MaaS(Mobility as a Service)の裏方技術で需要があるとして期待度は上がりそうか？
しかし業績は売上も伸びておらず赤字傾向なのは気がかり、今後の成長期待がどれだけ評価されるか？割高で上場時だけ盛り上がる程度になる可能性も。
ロックアップが全て1.5倍の価格解除要件ありとなっており、1.5倍が上値の抵抗線としてかなり意識されそう。
しかし業績は売上も伸びておらず赤字傾向なのは気がかり、今後の成長期待がどれだけ評価されるか？割高で上場時だけ盛り上がる程度になる可能性も。
ロックアップが全て1.5倍の価格解除要件ありとなっており、1.5倍が上値の抵抗線としてかなり意識されそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
ゼンリンの社内ベンチャー。地図のスペシャリストがモビリティ業界のDX技術となれば信頼感がありそう。
これまでもバスターミナルなど大きなシステム開発実績があり注目あり。
上場時は4月の隙間上場でIPOスケジュールにも余裕があり問題なし。
２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2024年3月度、単体予想EPSは19.29。
想定価格1,380円から計算される予想PERは約71.54倍。
成長期待が織り込まれた価格設定で割安感はなし。
直近で赤字が続いており、黒字転換見通しではあるものの数字だけ見ると不安点はある。
３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約10.6億（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は大和証券。
売出株式比率70.2%と売出が多い。売出元は親会社ゼンリン他、関連会社系多い。
ベンチャーキャピタルの出資は見当たらないものの、
ロックアップが全てに「90日 or 1.5倍」という条件になっており、1.5倍でのロックアップ解除では警戒感が強い。
この条件だとさすがにセカンダリー組が、1.5倍より上で買おうとはならなさそう。
ストック・オプションの未行使残は上場時参入146,000株。価格帯は700～1,200で一般的な内容。
小粒で需給面の懸念は少ないが、やはり1.5倍のロックアップ解除が全数というのは気になる。
４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
業種としてはMaaS（Mobility as a Service）関連で、地図のゼンリンが手掛けている。
すでに大型バスターミナルやマンションカーシェア、地域交通のデータサイエンスなど大きな事例がいくつも出せるのは強み。
技術で未来感のあるサービスが生み出せるのは、これぞベンチャーIPOの魅力として判断したい。
５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
期待（技術力やサービス推進力）と不安（業績推移、ロックアップ）が入り混じっている銘柄に見えるものの
IPOとしてはこういった期待感が強い銘柄の方が面白い。
IPO初値視点で見れば、小粒なので需給面で初値プラスはまず大丈夫とみてB級評価。
ロックアップ解除の1.5倍は2,070円となる。
この壁を気にせずに買われていくのか？とりあえずは強烈に警戒されて手前で推移するのか？というところ。
まずは2,070円を目処に期待感がどれほどなのかを見守りたいところ。
全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です
ゼンリンの社内ベンチャー。地図のスペシャリストがモビリティ業界のDX技術となれば信頼感がありそう。
これまでもバスターミナルなど大きなシステム開発実績があり注目あり。
上場時は4月の隙間上場でIPOスケジュールにも余裕があり問題なし。
２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2024年3月度、単体予想EPSは19.29。
想定価格1,380円から計算される予想PERは約71.54倍。
成長期待が織り込まれた価格設定で割安感はなし。
直近で赤字が続いており、黒字転換見通しではあるものの数字だけ見ると不安点はある。
３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約10.6億（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は大和証券。
売出株式比率70.2%と売出が多い。売出元は親会社ゼンリン他、関連会社系多い。
ベンチャーキャピタルの出資は見当たらないものの、
ロックアップが全てに「90日 or 1.5倍」という条件になっており、1.5倍でのロックアップ解除では警戒感が強い。
この条件だとさすがにセカンダリー組が、1.5倍より上で買おうとはならなさそう。
ストック・オプションの未行使残は上場時参入146,000株。価格帯は700～1,200で一般的な内容。
小粒で需給面の懸念は少ないが、やはり1.5倍のロックアップ解除が全数というのは気になる。
４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
業種としてはMaaS（Mobility as a Service）関連で、地図のゼンリンが手掛けている。
すでに大型バスターミナルやマンションカーシェア、地域交通のデータサイエンスなど大きな事例がいくつも出せるのは強み。
技術で未来感のあるサービスが生み出せるのは、これぞベンチャーIPOの魅力として判断したい。
５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
期待（技術力やサービス推進力）と不安（業績推移、ロックアップ）が入り混じっている銘柄に見えるものの
IPOとしてはこういった期待感が強い銘柄の方が面白い。
IPO初値視点で見れば、小粒なので需給面で初値プラスはまず大丈夫とみてB級評価。
ロックアップ解除の1.5倍は2,070円となる。
この壁を気にせずに買われていくのか？とりあえずは強烈に警戒されて手前で推移するのか？というところ。
まずは2,070円を目処に期待感がどれほどなのかを見守りたいところ。
全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です
Will Smartへのみんなの初値予想
初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット！皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。Will Smartの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数：50件
読者予想サマリ 平均値：2,250円 | 中央値：2,120円 | 補正値：2,136円
最高：10,000円 >>>> 最低：1,000円
最高：10,000円 >>>> 最低：1,000円
Nobitann様(2024/04/15) スタンス：(なし) メルアドなし BB期間終了後
予想値：2,200円(公募価格比：+544円)
えいめい様(2024/04/15) スタンス：(D) BB期間終了後
予想値：1,600円(公募価格比：-56円)
糞MAX様(2024/04/14) スタンス：(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値：1,450円(公募価格比：-206円)
kuro様(2024/04/12) スタンス：(D) BB期間終了後
予想値：1,523円(公募価格比：-133円)
割ってもいいころ
イツパパ様(2024/04/12) スタンス：(S) BB期間終了後
激予想値：10,000円(公募価格比：+8,344円)
地合いが悪い時ほど需給の良いIPOに集中する、ただしマネーゲームではあるが。
よ様(2024/04/12) スタンス：(C) BB期間終了後
予想値：1,656円(公募価格比：±0円)
地合い悪し
moon様(2024/04/11) スタンス：(C) メルアドなし BB期間終了後
予想値：1,710円(公募価格比：+54円)
イタミアート、ハンモックのせいで初値特攻組はかなり消えるかな
ついでに公開価格上げすぎ
ついでに公開価格上げすぎ
TK様(2024/04/10) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：2,300円(公募価格比：+644円)
当たりますように
pipi様(2024/04/10) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：3,200円(公募価格比：+1,544円)
枚数の少なさＩＰＯの地合いこみこみで
ほいみん様(2024/04/09) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：2,320円(公募価格比：+664円)
ピタリ賞ねらいです
マレット野郎様(2024/04/09) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：2,700円(公募価格比：+1,044円)
株主と上場日が最強！！
みんすくみ様(2024/04/09) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：2,120円(公募価格比：+464円)
上限突破は当たったひとが損するのでやめてほしいです
いそよし様(2024/04/09) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：2,480円(公募価格比：+824円)
当選しました。 この程度はいってほしい。
貴夫パパ様(2024/04/09) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：2,200円(公募価格比：+544円)
初値は堅調かと思います。
大事なのはその後。ここは期待していいかと♩
大事なのはその後。ここは期待していいかと♩
だるたにあん様(2024/04/08) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,100円(公募価格比：+444円)
小粒でVC無いので
米国財政破綻様(2024/04/06) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,400円(公募価格比：-256円)
ピタリ賞
k&k様(2024/04/05) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,372円(公募価格比：+716円)
プラス1000を目標に頑張りましょう。
kojiro様(2024/04/05) スタンス：(なし) BB期間終了前
予想値：1,980円(公募価格比：+324円)
かっきー様(2024/04/04) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,069円(公募価格比：+413円)
すぐに埋もれそうだが。
愛読者様(2024/04/04) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,200円(公募価格比：+544円)
おもしろそうだけど、最初だけかな
ダングラ様(2024/04/04) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,800円(公募価格比：+144円)
売上も下がりつつあるのが気になる
UG様(2024/04/03) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,800円(公募価格比：+144円)
こんな業績の企業の株を買うか？単なるマネーゲームなだけ。
yupa様(2024/04/03) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,450円(公募価格比：+794円)
IPOらしい銘柄でよさそう。
CARPおじさん様(2024/04/03) スタンス：(A) BB期間終了前
予想値：1,980円(公募価格比：+324円)
最近当たっていないが、これはぜひ欲しい！！
軽くこのぐらいは行くだろう、
軽くこのぐらいは行くだろう、
parms様(2024/04/02) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,220円(公募価格比：+564円)
なるほどそこそこ騰がる予感
ネコポス様(2024/04/02) スタンス：(A) BB期間終了前
予想値：2,300円(公募価格比：+644円)
ほしいです！
n2様(2024/04/02) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,070円(公募価格比：+414円)
仮条件上限×1.5を目安にしました
haru様(2024/04/02) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,300円(公募価格比：-356円)
割る予想もちらほら。
hal様(2024/04/01) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,150円(公募価格比：+494円)
欲しいです
まつ様(2024/04/01) スタンス：(A) BB期間終了前
予想値：2,250円(公募価格比：+594円)
最近、大和証券で当選した実績がない。今回は当選期待します。
レモンパン様(2024/04/01) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,515円(公募価格比：+859円)
スケジュールが良いので。
IPO投資家様(2024/04/01) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,050円(公募価格比：+394円)
赤字は微妙だがプラスは堅そう。
my20001様(2024/03/31) スタンス：(S) BB期間終了前
予想値：2,680円(公募価格比：+1,024円)
上場ラッシュも過ぎて、どうなるかというところです
dai様(2024/03/30) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,020円(公募価格比：+364円)
業績は今後伸びると思うけど、1.5倍の少し手前までだと思う
だぁこちゃん様(2024/03/29) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,920円(公募価格比：+264円)
このぐらいかなぁ？
色違いのベトベトン様(2024/03/29) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,180円(公募価格比：+524円)
業績が悪いけどこれだけ小粒なら問題なし
やまだ様(2024/03/27) スタンス：(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値：2,000円(公募価格比：+344円)
モビリティ分野のDX化は遅れているので伸びしろありそう
ENEOSやパナソニックとの取引実績はすごいのでは？
ENEOSやパナソニックとの取引実績はすごいのでは？
ルイコスタ様(2024/03/25) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,700円(公募価格比：+1,044円)
公募値の２倍前後か。
スティンガー様(2024/03/23) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,620円(公募価格比：-36円)
上場時点で継続企業の前提について記載があるのは心配です。
おばあちゃんの予想様(2024/03/22) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,220円(公募価格比：+564円)
素人の予測値
mu-mu2様(2024/03/18) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,990円(公募価格比：+1,334円)
ん－解らない。名前スマート
カイ様(2024/03/16) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,520円(公募価格比：+864円)
これくらい。
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,350円(公募価格比：+694円)
このぐらい
フレディ様(2024/03/15) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,400円(公募価格比：-256円)
微妙
hakio様(2024/03/14) スタンス：(なし) BB期間終了前
予想値：2,333円(公募価格比：+677円)
goodcampany
みよぶー様(2024/03/14) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,900円(公募価格比：+244円)
ここいらでいったん終了かな
レリジョン様(2024/03/13) スタンス：(D) BB期間終了前
予想値：1,110円(公募価格比：-546円)
なんか微妙
カールおじさん様(2024/03/13) スタンス：(なし) BB期間終了前
予想値：3,100円(公募価格比：+1,444円)
掛布雅之さんの背番号で、31
むきむききんぐ様(2024/03/13) スタンス：(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値：1,000円(公募価格比：-656円)
いなごいなごいなご
いなごがよってくるーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー！
いなごがよってくるーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー！
きむ様(2024/03/13) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：2,000円(公募価格比：+344円)
そこそこ上かな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。
想定価格上限で抑えてれば助かったであろう1450円を予想