イタミアートの概要

イタミアート
[168A]イタミアート
市場:東G (その他製品)
事業内容:BtoB向けECサイト「キングシリーズ」等を通じたオリジナル大型セールスプロモーション商材の企画・制作・販売

イタミアートのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/03/18 (月)
BB期間 開始: 2024/03/21 (木) ~ 終了: 2024/03/27 (水)
公募価格決定 2024/03/28 (木)
購入申込期間 開始: 2024/03/29 (金) ~ 終了: 2024/04/03 (水)
上場予定日 2024/04/08 (月)

イタミアートのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:570,000株
(公募:420,000株 / 売出:150,000株)売出株式比率:26.3%
O.A.分 85,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,470,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 44.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,590円
仮条件価格 1,580~1,600円 (変動率:-0.6%+0.6% 中立 )
公募価格 1,600円(想定価格との差:+10円 / +0.6%
IPOの資金用途 七日市工場の増設における投資資金として七日市工場増設費用、七日市工場におけるのぼり旗、横断幕等の印刷機等の購入資金として、七日市工場における生地溶着機、印刷機、自動裁断機の購入資金

イタミアートのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,590円 1,600円
+10円
2,000円
+400円
1,360円
(-640円)
変化率 +0.6% +25.0% -32.0%
吸収金額 10.4億円 10.4億円
+0.06億円
13.1億円
+2.62億円
時価総額 23.3億円 23.5億円
+0.14億円
29.4億円
+5.88億円
19.9億円
-9.4億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

イタミアートの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
東海東京証券 513,000株 90.00% 513枚
楽天証券 28,500株 5.00% 285枚
マネックス証券 11,400株 2.00% 114枚
東洋証券 11,400株 2.00% 11枚
あかつき証券 5,700株 1.00% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 イタミアート
所在地 岡山市南区新保660-15
設立 1999年02月08日
従業員数 100人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

イタミアートの概況(直近の経営指標、業績予想)

イタミアートの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/01
(単・20期)
1,653,195 89,935 52,094 228,508
2,012,288
2020/01
(単・21期)
2,027,456
22.6%
154,983
72.3%
-161,303
-409.6%
67,205
1,764,457
2021/01
(単・22期)
1,789,332
-11.7%
-52,659
-134.0%
-10,815
-93.3%
56,390
2,123,533
2022/01
(単・23期)
2,106,971
17.8%
17,907
-134.0%
14,991
-238.6%
176,381
2,091,916
2023/01
(単・24期)
2,506,542
19.0%
127,096
609.8%
91,817
512.5%
270,182
2,227,252
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/01(単・20期) 5,315.76 23,317.23 0
2020/01(単・21期) -16,459.50 6,857.73 0
2021/01(単・22期) -1,103.63 5,754.09 0
2022/01(単・23期) 14.76 167.98 0
2023/01(単・24期) 87.45 257.32 0
予想PER 13.26倍 (2025/01単・参考EPS:119.91・想定価格1,590円ベース)
予想PBR 1.96倍 (2025/01単・参考BPS:812.42・想定価格1,590円ベース)
予想配当 20.00円(2025/01)

イタミアートの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社イタミホールディングス 530,000 48.78 180日
伊丹 一晃 366,500
(150,000:40.9%)
33.73 180日
K&Pパートナーズ3号投資事業 85,000 7.82 90日 or 1.5倍
識学1号投資事業有限責任組合 35,000 3.22 90日 or 1.5倍
伊丹 礼子 23,000 2.12 180日
渡邊 淳也 8,400 0.77 180日
その他12名 7,900 0.73
伊丹 亮平 7,100 0.65 180日
渡邊 史枝 6,400 0.59 180日
野瀬 洋輔 3,000 0.28 180日
既存株主総計(19) 1,086,600 100 対象 917,400株
カバー率 97.95%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(2)
(内ロックアップ)
120,000株
120,000株(100.00%)

イタミアートのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2021-01-14 28,600 1,000 (自)2023-02-01~(至)2030-11-30
2021-08-17 8,000 1,500 (自)2023-09-01~(至)2031-07-31
SO総計(2) 36,600 上場時算入 36,600株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

イタミアートの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,200円(想定価格比: +1,610円/+101.3%
直前予想
(上場前)
3,000円(公募比: +1,400円/+87.5%
初値 2,000円(公募比: +400円/+25.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
お店の野外設置用の「看板」や「のぼり」などをECで販売する。全国各地に「看板屋」は地元密着で見られるがここはECとして全国展開。本社は岡山県にある。

ネットマーケティングから出荷まで全て自社製のシステムで行うことで利便性向上、効率化、短納期、価格競争力を実現。当に商売上手と言った感触。

類似企業は「ラクスル」や「プリントネット」「イメージマジック」などの印刷業が近そうだが、ネットEC系に比べると割安。

上場日もよくとりあえず本来地味系でも注目されそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

セクターは「その他製品」。事業内容はBtoB向けのECサイト。
「のぼり」「垂れ幕」「看板」など店舗運営に必要な大型販促物をネットで売るEC系。

岡山県の企業だが地元で非常に人気があるなど、注目度は高そう
地方でもネットの力があれば全国区ですごい売り上げが出るというのを証明して上場というのは応援したくなりそう。

上場日も4月上場で単独上場。主幹事東海東京証券が隙間上場狙い系は初値も好調になりやすい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2025年1月度、単体予想EPSは119.91。
想定価格1,590円から計算される予想PERは約13.26倍。

堅調な伸びを見せている企業で、予想PER的にはディスカウント性は見られる
地味さもあるので、初値から買いが集まるようなタイプではなく割安放置も考えられるが、
上場タイミングが良いので、一旦の株価水準是正的な上昇が見られそう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約10.4億(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は東海東京証券。

売出株式比率26.3%と公募が多め。オファリングレシオはやや高い水準。
既存株の多くは社長とその資金管理会社が持っており、そのうち社長の株が売り出しで放出。
保有株構成を考えるとオファリングレシオが高いのは良い傾向と言えるかも知れない。

既存株主にVC保有ありで11%程度。株数的には12万株。
ロックアップは1.5倍で解除となる、程よいところで処分はしてきそうな状況。

ストック・オプションの未行使残は上場時参入36,600株。行使価格1,000円、1500円。
価格・量ともに適正な内容。

4月単独上場ということで需給面に不安は少ない。
VCやSO、創業者の売出で株主入れ替えの上場になりそうなので、上場後の魅力をどれだけ感じるか?
なかなか見どころがあると思いつつも、岡山本社の印刷業と見られると上場時の注目度はイマイチの可能性も

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

創業25年を迎えるとともに社名に社長の「イタミ」が入っているなど、なかなか地場で活躍してきたと感じる会社の上場。
主幹事東海東京証券というのも含めて、どれだけ上場後に投資家に期待させる雰囲気になるかになりそう。

上場後は「EC販売の仕組み」に期待できるかどうかで判断したい。
本来は地味系と見られて上場時はイマイチだけど、現状だと逆に上場時に穴案件として魅力ありと見られてそうで、
良い会社と思えるが、はからずして上場時初値が買われすぎ水準になるのではないか?と予想しておく。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

主幹事東海東京証券もここはスペック的にしっかりした初値になりそうということでB級評価
売出株、VC、SOの売り圧を一先ず一掃する形で買われて、そこからどう動くかというところ。
一掃して株主が変われば、上場後の荒い動きも出てきそう。

初値はそういう意味でロックアップ解除の1.5倍を超えて2倍超え、初日の上限あたりも十分行けそうというのが
大方の予想で、当方も需給面による価格水準はそのあたりにまずは落ち着きそうと感じる。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

イタミアートへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
イタミアートの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:50件
読者予想サマリ 平均値:3,060円 | 中央値:3,130円 | 補正値:3,086円
最高:4,900円 >>>> 最低:1,800円
リップル様(2024/04/06) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,400円(公募価格比:+1,800円)
単独上場やし、寄らないことも
IPOの可能性は無限大㊗️㊗️㊗️㊗️㊗️
井村俊彦様(2024/04/05) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+2,300円)
業績よく、割安
単独上場、枚数少ない
初日は寄らないか
kuro様(2024/04/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,680円(公募価格比:+2,080円)
その日のうちに決まるかなあ?
ネコポス様(2024/04/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,050円(公募価格比:+1,450円)
ほしいです!
k&k様(2024/04/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,272円(公募価格比:+1,672円)
単独上場で、株数も少なく、上昇が期待できる。
help3744様(2024/04/02) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,800円(公募価格比:+3,200円)
地合い良し!
初値は跳ねる
ほいみん様(2024/04/01) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,120円(公募価格比:+1,520円)
ピタリ賞ねらいです
みんすくみ様(2024/04/01) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,220円(公募価格比:+1,620円)
当たるはずもなく資金効率の無駄なので
新NISAでもやっといたほうがマシでしょう
結局3月のラッシュでもかすりもしません
たけ様(2024/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,200円)
そろそろインバウンドもあって、広告事業も伸びてくるやろ
公募割れはやめて!様(2024/03/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,260円(公募価格比:+1,660円)
5700単位しかないので、それなりにあがるのでは?
ファンダ分析家様(2024/03/29) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,900円(公募価格比:+3,300円)
公募価格はかなり割安ですね
成長性もある
2024年1月期は、第3四半期時点で売上2,403百万円、経常利益215百万円を達成
moon様(2024/03/28) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+300円)
この時期のIPOは疲れて化けない休憩タイム
よし様(2024/03/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,400円(公募価格比:+1,800円)
parms様(2024/03/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,160円(公募価格比:+1,560円)
良い騰がり方になるかも
floorlimit様(2024/03/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+2,000円)
こういう企業は上がりやすい。
TYO様(2024/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+700円)
軽量なのでもっと飛ぶかも
yupa様(2024/03/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+1,050円)
堅調スタート
n2様(2024/03/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
1.5倍を目安にしました
だるたにあん様(2024/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,130円(公募価格比:+1,530円)
応援したくなる会社なので2倍近くまで上がってほしい
UG様(2024/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
隙間だし1.5倍は堅そう
ルイコスタ様(2024/03/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+2,300円)
枚数少なく争奪戦か。素直に上に行くと予想。
米国財政破綻様(2024/03/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
米国リスク
愛読者様(2024/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,700円)
まあまあ上で
レモンパン様(2024/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,860円(公募価格比:+1,260円)
少し地味なような。
スティンガー様(2024/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,005円(公募価格比:+1,405円)
主幹事が不安ですがラッシュ後の単独上場であれば3000円程度まで期待して。
かっきー様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,399円(公募価格比:+799円)
初めだけかな。
まつ様(2024/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,170円(公募価格比:+1,570円)
東海東京証券で当選期待します。
とらさん様(2024/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,650円)
初値はそれなりに上昇する
ダングラ様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,600円)
悪くない
IPO投資家様(2024/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
とりま1.5倍くらい
dai様(2024/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,900円)
ぱっと見地味だけど、上がると思う
hal様(2024/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,250円)
欲しいです
haru様(2024/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+830円)
市場すごすぎ!
my20001様(2024/03/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,170円(公募価格比:+1,570円)
3月権利日と、資金繰りが重なりそうです
だぁこちゃん様(2024/03/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+1,020円)
いたみいります♪
色違いのベトベトン様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
この日程なら東海デメリットもなさそう
カールおじさん様(2024/03/18) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,360円(公募価格比:+1,760円)
168Aなので、168×2=336
カイ様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,740円(公募価格比:+1,140円)
これくらい。
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,860円(公募価格比:+1,260円)
このぐらい
フレディ様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+500円)
いいかも
ussy77様(2024/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+290円)
hakio様(2024/03/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,273円(公募価格比:+1,673円)
nice campany
nano様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,400円)
3月の日経平均月足チャートが陽線ならもっと行きそう
みよぶー様(2024/03/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,400円)
大きく吹くのでは?
mu-mu2様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,890円(公募価格比:+2,290円)
好まれる業種かな
株男様(2024/03/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,530円(公募価格比:+1,930円)
のぼりキングと横断幕キングで安定利益、他をどこまで引き上げられるか
きむ様(2024/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
そこそこ上かな
じろざえもん様(2024/03/05) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,560円(公募価格比:+1,960円)
楽しそうな、お仕事ですね。
ひで様(2024/03/05) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,300円)
利益出しながら成長してる安心感
ノッコン様(2024/03/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,700円)
ラクスル、イメージマジックみたいな会社ね。割安だしいいんじゃないの?
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。