カウリスの概要

カウリス
[153A]カウリス
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:法人向けクラウド型不正アクセス検知サービスの提供等

カウリスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/03/08 (金)
BB期間 開始: 2024/03/12 (火) ~ 終了: 2024/03/18 (月)
公募価格決定 2024/03/19 (火)
購入申込期間 開始: 2024/03/21 (木) ~ 終了: 2024/03/26 (火)
上場予定日 2024/03/28 (木)

カウリスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,590,700株
(公募:380,000株 / 売出:1,210,700株)売出株式比率:76.1%
O.A.分 238,600株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 6,086,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 30.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,440円
仮条件価格 1,440~1,530円 (変動率:0.0%+6.3% やや強気 )
公募価格 1,530円(想定価格との差:+90円 / +6.3%
IPOの資金用途 人材への投資、セキュリティ投資、借入金の返済に充当する予定

カウリスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,440円 1,530円
+90円
2,875円
+1,345円
2,900円
(+25円)
変化率 +6.3% +87.9% +0.9%
吸収金額 26.3億円 27.9億円
+1.64億円
52.5億円
+24.6億円
時価総額 87.6億円 93.1億円
+5.47億円
174億円
+81.8億円
176億円
+1.52億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

カウリスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 1,248,700株 78.50% 5,619枚
大和証券 238,600株 15.00% 239枚
楽天証券 47,700株 3.00% 477枚
マネックス証券 27,000株 1.70% 270枚
SMBC日興証券 23,900株 1.50% 24枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,200株 0.20% 3枚
松井証券 1,600株 0.10% 16枚
(その他: SBIネオトレード証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 カウリス
所在地 東京都千代田区大手町一丁目6番1号大手町ビル4階FINOLAB
設立 2015年12月04日
従業員数 43人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

カウリスの概況(直近の経営指標、業績予想)

カウリスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/12
(単・4期)
74,058 -151,766 -152,056 77,870
176,409
2019/12
(単・5期)
209,964
183.5%
-131,953
-13.1%
-132,244
-13.0%
20,129
429,370
2020/12
(単・6期)
328,717
56.6%
-189,964
44.0%
-190,254
43.9%
70,388
368,845
2021/12
(単・7期)
489,209
48.8%
13,753
-107.2%
13,463
-107.1%
56,925
481,510
2022/12
(単・8期)
769,468
57.3%
219,854
1,498.6%
249,960
1,756.6%
191,285
718,300
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(単・4期) -3,118.12 -5,885.27 0
2019/12(単・5期) -2,897.76 -8,687.05 0
2020/12(単・6期) -3,790.71 -12,717.87 0
2021/12(単・7期) -2.07 -124.33 0
2022/12(単・8期) 39.37 -71.74 0
予想PER 27.77倍 (2024/12単・参考EPS:51.86・想定価格1,440円ベース)
予想PBR 7.03倍 (2024/12単・参考BPS:204.88・想定価格1,440円ベース)
予想配当 --(2024/12)

カウリスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社rhizome 3,252,900 50.14 180日
島津 敦好 576,900
(200,000:34.7%)
8.88 180日
造田 洋典 300,000
(100,000:33.3%)
4.61 180日
Salesforce Ventures LLC 293,400
(88,000:30.0%)
4.51 90日 or 1.5倍
安藤 洋輔 280,000
(240,000:85.7%)
4.32 180日
大久保 久幸 189,400
(50,000:26.4%)
2.92 180日
ソニーグループ株式会社 188,600
(94,300:50.0%)
2.91 90日 or 1.5倍
株式会社電通総研 188,600
(188,600:100.0%)
2.91
関西電力送配電株式会社 154,400
(46,300:30.0%)
2.38 180日
眞武 信和 139,500
(30,000:21.5%)
2.15 180日
既存株主総計(67) 6,486,800 100 対象 5,033,600株
カバー率 95.40%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
355,200株
355,200株(100.00%)

カウリスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-09-26 56,500 18 (自)2018-10-02~(至)2025-09-30
2017-05-18 91,000 190 (自)2019-06-02~(至)2026-05-31
2017-05-18 65,000 190 (自)2019-06-02~(至)2026-05-31
2018-08-01 50,000 600 (自)2018-08-09~(至)2025-08-10
2019-12-23 23,200 648 (自)2019-12-26~(至)2026-12-10
2021-03-25 256,800 295 (自)2024-03-26~(至)2030-12-28
2022-06-15 128,600 300 (自)2025-06-16~(至)2032-03-25
2022-07-20 28,500 300 (自)2025-07-21~(至)2032-03-25
2022-12-21 20,500 300 (自)2025-12-22~(至)2032-03-25
2023-09-20 50,000 450 (自)2026-09-21~(至)2033-03-24
2023-10-13 10,000 450 (自)2026-10-14~(至)2033-10-13
SO総計(11) 780,100 上場時算入 542,500株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

カウリスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,295円(想定価格比: +855円/+59.4%
直前予想
(上場前)
2,500円(公募比: +970円/+63.4%
初値 2,875円(公募比: +1,345円/+87.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
SBI証券主幹事。IPOでも人気の高いセキュリティ関連。ただし、最近は見慣れた感も。

ここはクラウドにてセキュリティ情報を共有化することで対策強化、さらに利用者の利便性を高めているのが特徴。

業績の伸びは良いものの価格設定はある程度織り込み済み。吸収金額30億弱ということで過密スケジュールの影響がどう出るか?

基本的には前向き目線だが、上場タイミング的に買いの量が少なくなりそうで、思っているほど高く始まらない覚悟が必要。最強地合いが上場ラッシュまで続いているか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

注目度の高いサイバーセキュリティ関連。
こちらが特徴的なのがクラウド型にすることで全体で対策
企業のセキュリティ対策のコスト削減、利用者の利便性向上を狙う。

上場日は上場ラッシュ終盤、買い疲れ・買い分散の影響は気にしたい
社名のカウリスは「茎・軸」といった意味がある模様。情報インフラ共創をイメージしている。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年12月度、単体予想EPSは51.86。
想定価格1,440円から計算される予想PERは約27.77倍。

業績に急成長が見られて期待だが、価格設定はそれなりに織り込んできている。
割安性ではないので注意。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約26.3億(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率76.1%と売出が多め。オファリングレシオは高めの標準範囲。

上場時にそれなりに上位株主が売り出していることから上場後の売り圧は乏し目か?
それでもVCの影があり、1.5倍のロックアップ解除もある。売り圧よりも買い意欲次第の展開になりそう。

ストック・オプションの未行使残も上場時参入542,500株。行使価格も18円~295円と買い方からは気になる状況。

上場ラッシュ中に並ぶ銘柄で比較すると、ここは需給面でやや苦しい

規模も中規模、売り圧もそれなり、公募株の割安性も低いとなれば、
買い分散の煽りを受けるなら、初値イマイチになりやすい雰囲気を感じる。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

人気の高いセキュリティ関連。何かしらのセキュリティに関する関心事やニュースがあれば動意づくセクター。
上場ラッシュ中でどこまでここに関心が行くか?上場時には少し関心が薄れそうなのが懸念材料。

事業内容としてはセキュリティを個々に対応するのではなく、全体でクラウド管理・データベース化・ブラックリスト化などを行い
ネット全体で高効率な対策をしている。これにより、個々の余計な手間も省けるというメリットもある。

売上の成長具合を見ていると導入・提携する企業も増えていそうで魅力を感じる。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

業種・業績などの内容は良いが、上場ラッシュ中の初値視点での銘柄比較で見ると、
足元を救われやすい雰囲気のある銘柄。上場ラッシュ中ではなかったらかなり注目されていただろうにというところ。
それでも微妙のC級に下げるほどではないとみて、最終B級評価とする。B級だけど期待は程々が良いか?

初値予想は当てにならない難しさがあるが、とりあえずまずは1.5倍を目処に考えたいか?

上場ラッシュももろともしない地合いが続いているのなら1.5倍を大きく超えそうだし、
やや微妙な雰囲気になっていたら公募付近の微プラスまでありえそう。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

カウリスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
カウリスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:69件
読者予想サマリ 平均値:2,532円 | 中央値:2,289円 | 補正値:2,490円
最高:8,000円 >>>> 最低:1,000円
ymt様(2024/03/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,295円(公募価格比:+765円)
1.5倍が意識されるのでは
ゴッドマンゴージャス様(2024/03/27) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,990円(公募価格比:+460円)
意外と人気なし。
りっぷるん様(2024/03/27) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,690円(公募価格比:+2,160円)
 大手の直前気配が3,500円なので、明日は、優待からの資金も入り、初日はS高の3,520円行くでしょう◎
2日目はいったん早めに寄って、セカンダリーもS高いくとみてますw

爆益おめでとうございますー
カイマス様(2024/03/27) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,470円)
IPO地合いも最高、IT系でこれくらいは行く。
ジャパン様(2024/03/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
大手予想のこれぐらいは行くでしょう。
kuro様(2024/03/26) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,407円(公募価格比:-123円)
PBR7倍もの株欲しいかな~
マジタン様(2024/03/26) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+1,620円)
地合い良ければこんな感じかな。
そら様(2024/03/26) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,350円(公募価格比:-180円)
IPOの初値が重くなるラッシュ終盤。
加えてSBI主幹事、補欠300株を乱発、中規模、とくれば公募割れ率はそれなりと言わざるを得ない。
仮に公募割れずとも初値は伸び悩む可能性は極めて高いように思う。
上々の時期、タイミングは重要ですね。
ゆきこじ様(2024/03/24) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,200円(公募価格比:+3,670円)
欲しいけど
初日は寄らずかなあ
真央様(2024/03/24) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+2,070円)
情報インフラ法人向けセキュリティー関連、これからも需要健全。
ダン様(2024/03/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
地合い最高。
シーマ様(2024/03/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,160円(公募価格比:+630円)
walker様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,480円(公募価格比:+1,950円)
ニアピンか?
k&k様(2024/03/22) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,420円(公募価格比:+1,890円)
初日、値が付かず。になるかも。
まる様(2024/03/22) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+470円)
IPOラッシュ中、3月、SBI主幹事でそこそこの規模とくれば大幅上昇はまずのぞめないでしょうね。
2000円超えれば御の字、初値売りの人が多ければ公募を少し上回る程度で寄る可能性もありえるか。
ダングラ様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+470円)
いいんじゃないですかクラウド
竜馬777様(2024/03/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,130円(公募価格比:+600円)
欲は出さず
よ様(2024/03/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
大手予想
ホーム様(2024/03/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
EPSは2022年度プラスに転換、いい感じ。
かっちゃん22様(2024/03/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,422円(公募価格比:+892円)
SBIで2枚いただけたので
期待を込めてこれぐらい
toyoちゃん様(2024/03/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+670円)
高齢化社会の日本です
応援したい
kkrio様(2024/03/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,550円(公募価格比:+20円)
割高
あすか様(2024/03/19) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
初日2.3倍の上限で初値と予想
たけしぃ様(2024/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,480円(公募価格比:+950円)
これくらい。やはりSBIの枚数多いから
wizard様(2024/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,490円(公募価格比:+960円)
SBI証券より2枚頂戴しました。
期待を込めて。
あっぽ様(2024/03/19) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,980円(公募価格比:+1,450円)
地合い次第ではあるが初値が3000円以下ならセカンダリーチャンス。気合い入れていきます????3日引け迄に3800ぐらいか
山田様(2024/03/19) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+2,970円)
地合いよし、テーマよし
カイマス様(2024/03/19) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,970円)
IPOで人気の高いセキュリティ関連。
初値翌日持ち越しの可能性があるが、当日つけばセカンダリー期待大
ホースマン様(2024/03/19) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,470円)
IPOチャレンジポイント勝負しました。
630ポイントで300株当選。
何とか2倍近くまで上がって欲しい。
TYO様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+370円)
売出多くて伸びない予想
n2様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,295円(公募価格比:+765円)
1.5倍を目安にしました
FAST様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,470円)
中型なので上がりにくそうではあるがあえて強気
トマト様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+570円)
カウリスを買うリス
カイ様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,360円(公募価格比:+830円)
これくらい。
parms様(2024/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+990円)
そこそこか
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,670円(公募価格比:+1,140円)
このぐらい
だるたにあん様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+920円)
1.6倍程度と思う
ごくう様(2024/03/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,270円(公募価格比:+740円)
これくらいはいきそう
かっきー様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,289円(公募価格比:+759円)
これくらいは行くでしょう。
yupa様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+350円)
SBIで当てたい
dai様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,770円)
セキュリティ関連なので需要があると思う
hal様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+620円)
欲しいです
まつ様(2024/03/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,570円)
後半評価が上がった。
UG様(2024/03/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+70円)
SBI主幹事でこの枚数、上場ラッシュ、同時上場はヤバい。下手すると割れもありそう。
haru様(2024/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+690円)
安心
IPO投資家様(2024/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,892円(公募価格比:+362円)
初値ピークのような、、、即金がよろし・・・
スティンガー様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+350円)
事業内容はよいのですが、上場ラッシュ時にSBI主幹事で規模が大きめだとこの程度で。
米国財政破綻様(2024/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:-90円)
ピタリ賞
レモンパン様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,930円(公募価格比:+1,400円)
少し強気で予想。
ussy77様(2024/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+460円)
愛読者様(2024/03/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+670円)
こっちはポイント使えないな
my20001様(2024/03/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,130円(公募価格比:+600円)
実質新年度入りになります
色違いのベトベトン様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,290円(公募価格比:+760円)
一番危ういコロンビアがプラスなら勢いのまま大きく上昇
hakio様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,955円(公募価格比:+425円)
nice campany
macs様(2024/03/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-530円)
nano様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+270円)
最高の地合い
フレディ様(2024/03/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+870円)
欲しい
1PV様(2024/03/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+720円)
初値はこの辺かなぁ?その後、振込詐欺等が見込まれれば上昇余地あり。
ユークリッド様(2024/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+270円)
SBI主幹事で枚数が多い
LucasKanade様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+470円)
ウーパールーパ以来の衝撃
LoG様(2024/03/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+70円)
小型でもなくかなりビミョーなIPO
みよぶー様(2024/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+470円)
3月はIPOも選別しないとね
ルイコスタ様(2024/02/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+470円)
ラッシュ後半。買い枯れになれなければ上か。
ハフ様(2024/02/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+170円)
S&Jが公募割れしてるから過度な期待薄かな
しかもやたら割高設定
ブロッコリースプラウト様(2024/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+970円)
なんでも上がる地合いになりました
mu-mu2様(2024/02/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+30円)
もう1つと資金分散しそう
TK様(2024/02/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-30円)
このくらいかな。
きむ様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+770円)
そこそこ上かな
ムキムキムキムキ爺さん様(2024/02/22) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:8,000円(公募価格比:+6,470円)
かなりあげそうです
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