JSHの概要
JSHのIPO(新規上場)日程関連
仮条件決定日 | 2024/03/06 (水) |
---|---|
BB期間 | 開始: 2024/03/08 (金) ~ 終了: 2024/03/14 (木) |
公募価格決定 | 2024/03/15 (金) |
購入申込期間 | 開始: 2024/03/18 (月) ~ 終了: 2024/03/22 (金) |
上場予定日 | 2024/03/26 (火) |
JSHのIPO(新規上場)基本情報
公募株式数 | 総計:850,000株 (公募:850,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0% |
---|---|
O.A.分 | 127,500株 (O.A.=オーバーアロットメント) |
発行済株数 | 5,482,600株 (上場時、公募株数含む) |
OR | 17.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算) |
想定価格 | 380円 |
仮条件価格 | 350~380円 (変動率:-7.9%
~0.0%
中立
) ※公開価格が仮条件の上下20%超えまで可能性あり
280~456円 |
公募価格 | 456円(想定価格との差:+76円 / +20.0% ) |
IPOの資金用途 | 設備投資費用、広告宣伝費用及び人材採用費用に充当する予定 |
JSHのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)
想定価格 | 公開価格 | 初値 | 現在値 | |
---|---|---|---|---|
株価 | 380円 | 456円 +76円 |
893円
+437円 |
465円
(-428円) |
変化率 | +20.0% | +95.8% | -47.9% | |
吸収金額 | 3.71億円 | 4.45億円 +0.74億円 |
8.72億円 +4.27億円 |
|
時価総額 | 20.8億円 | 25.0億円 +4.16億円 |
48.9億円 +23.9億円 |
26.1億円 -22億円 |
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。
JSHの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート
主幹事証券 | |||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
幹事団と割当 |
|
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
企業データ
会社名 | JSH |
---|---|
所在地 | 東京都中央区京橋一丁目1番5号セントラルビル |
設立 | 2016年04月04日 |
従業員数 | 423人 |
監査法人 | 有限責任あずさ監査法人 |
JSHの概況(直近の経営指標、業績予想)
決算期 | 売上 変化率 |
経常利益 変化率 |
当期利益 変化率 |
純資産 総資産 |
---|---|---|---|---|
2019/03 (単・3期) |
191,992 | 26,782 | 39,819 | 701,664 752,633 |
2020/03 (単・4期) |
723,335 276.8% |
-93,040 -447.4% |
-525,513 -1,419.8% |
176,151 835,611 |
2021/03 (単・5期) |
1,502,804 107.8% |
-142,541 53.2% |
-142,122 -73.0% |
84,028 880,504 |
2022/03 (単・6期) |
2,330,183 55.1% |
82,701 -158.0% |
60,801 -142.8% |
663,230 1,570,515 |
2023/03 (単・7期) |
2,967,671 27.4% |
160,762 94.4% |
187,858 209.0% |
1,332,589 1,993,094 |
1株あたりに基づく指標
・単独決算期 | EPS | BPS | 配当 |
---|---|---|---|
2019/03(単・3期) | 2,028.51 | -9,858.51 | 0 |
2020/03(単・4期) | -26,770.92 | -62,409.83 | 0 |
2021/03(単・5期) | -7,203.30 | -70,217.77 | 0 |
2022/03(単・6期) | 15.33 | -352.71 | 0 |
2023/03(単・7期) | 41.25 | -258.78 | 0 |
予想PER | 15.16倍 (2024/03単・参考EPS:25.07・想定価格380円ベース) |
---|---|
予想PBR | 1.20倍 (2024/03単・参考BPS:316.59・想定価格380円ベース) |
予想配当 | 0.00円(2024/03) |
JSHの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)
氏名 | 株数(株) | 割合(%) | ロックアップ |
---|---|---|---|
野口 和輝 | 1,976,000 | 39.63 | 180日 |
ジャフコSV5共有投資事業有限責任組合 | 1,570,800 | 31.51 | 90日 or 1.5倍 |
ジャフコSV5スター投資事業有限責任組合 | 388,400 | 7.79 | 90日 or 1.5倍 |
東京センチュリー株式会社 | 180,000 | 3.61 | 90日 or 1.5倍 |
芙蓉総合リース株式会社 | 106,600 | 2.14 | 180日 |
Ariake Secondary Fund Ⅲ LP | 106,600 | 2.14 | 180日 |
FFGベンチャー投資事業有限責任組合第2号 | 73,200 | 1.47 | 90日 or 1.5倍 |
SGインキュベート第1号投資事業有限責任組合 | 66,000 | 1.32 | 90日 or 1.5倍 |
大分VCサクセスファンド6号投資事業有限責任組合 | 42,000 | 0.84 | 180日 |
三菱UFJキャピタル8号投資事業有限責任組合 | 33,200 | 0.67 | 90日 or 1.5倍 |
既存株主総計(49) | 4,985,600 | 100 | 対象 4,829,400株 カバー率 96.87% |
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(9) (内ロックアップ) |
上場前:2,318,000株 売出後:2,318,000株 2,318,000株(100.00%) |
---|
JSHのストックオプション(新株予約権)の状況
総会決議 | 対象株数(株) | 行使価格(円) | 行使期間 |
---|---|---|---|
2017-09-01 | 126,400 | 425 | (自)2019-09-02~(至)2027-08-31 |
2017-11-30 | 88,800 | 425 | (自)2019-12-01~(至)2027-11-30 |
2018-02-13 | 28,000 | 425 | (自)2020-02-15~(至)2028-02-14 |
2018-08-31 | 56,000 | 425 | (自)2020-09-15~(至)2028-09-13 |
2019-04-17 | 51,000 | 425 | (自)2021-04-18~(至)2029-04-17 |
2020-05-13 | 2,600 | 425 | (自)2022-05-14~(至)2030-05-13 |
2021-03-17 | 200 | 425 | (自)2023-03-20~(至)2031-03-17 |
SO総計(7) | 353,000 | 上場時算入 | 353,000株 |
JSHの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連
BB参加姿勢 | 評価: (B:やや積極的) |
---|---|
初値予想 (BB開始時) |
874円(想定価格比: +494円/+130.0%) |
直前予想 (上場前) |
900円(公募比: +444円/+97.4%) |
初値 | 893円(公募比: +437円/+95.8%) |
・新規承認時の第一印象 (B:やや積極的)
社会的な問題に解決する事業。障害者支援で在宅医療と地方創生で貢献する。しっかりとビジネスの仕組みを作り上げて業績も良いのは素晴らしい。社長はNフィールドに続いて2社目の上場達成。本人は看護師としての資格もある模様。
グロース・小型・社会テーマ性の高い事業で注目したい。同時上場となるが小粒なため初値も上がりやすそう。
一方、既存株主にベンチャーキャピタルの名が並びロックアップは1.5倍で解除。とりあえず公開価格の1.5倍が強烈なラインとなりそう。
グロース・小型・社会テーマ性の高い事業で注目したい。同時上場となるが小粒なため初値も上がりやすそう。
一方、既存株主にベンチャーキャピタルの名が並びロックアップは1.5倍で解除。とりあえず公開価格の1.5倍が強烈なラインとなりそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目
N・フィールド創業者でもある看護師野口 和輝氏による2社目のIPO。
敏腕経営者として、また社会的に意義のある事業を伸ばしているとして注目されそう。
上場日はソラコム含む4社同時上場。小粒案件なので買い分散がそれほど影響ないと言っても、
やはり上場ラッシュ中の4社同時上場というのは初値視点で割り引いて評価したい。
2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から
2024年3月度、単体予想EPSは25.07。
想定価格380円から計算される予想PERは約15.16倍。
現状の成長力を加味すると、価格設定は割安評価できる。
またワンコイン以下の価格設定も買い易さから魅力の一つになりそう。
3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約3.71億(想定価格ベースOA分含む)の小粒IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はSBI証券。
全数公募の売出なし。オファリングレシオはの標準範囲。
既存株主にはジャフコを含めベンチャーキャピタルからの出資が多い。
特にVC勢は上場時に売り出ししてないためロックアップが外れる1.5倍以上からは確実に利確しそうな気配。
一旦のVC勢のイグジットに対して上場後の支援組がどこまで買うことになるか?
ストック・オプションの未行使残は425円、353,000株が全数行使期間内。
こちらも基本行使されて売り圧になると考えたい。
VC+SOの売り玉は合計で約270万株弱。発行済ず株式数の約半分となる。(公募株は85万株)
小粒で初値に関しては需給面に問題を感じないものの、やはりロックアップ解除からの売り圧には警戒。
逆に言えば1.5倍までは買いやすい銘柄。
4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど
障がい者の雇用支援、生活支援等を行う。特に精神疾患者は国の方針から入院期間を減らし、
社会に付き合いながら豊かに暮らすという方針なので、JSHのような企業は需要が高い。
社会的問題にしっかり向き合って事業で改善しようという魅力ある会社と言える。
ベンチャーキャピタルからの出資も多く、上場で一旦はイグジットされる向きもあるが、
今後も必要とされるビジネスなので、上場後もじっくりと企業価値を向上させて欲しいところ。
5.評価…総合的評価や特記的事項を含める
吸収金額5億以下、売出なしという公募株にはかなり魅力をつけてきた銘柄でB級評価とする。
一方、ロックアップが1.5倍で解除されるところからはかなりのボリュームの売り玉が潜在。
分かりやすく警戒ラインも見えている。大きな売り玉も凌ぐようなIPO地合いにはなっているので、
「VCの売りvsセカンダリー勢の買い」が上場後も展開しそう。
初値は1.5倍超えは普通に行きそうだが、その後の展開はリスクを取るものにリターンがあるのかないのか?
上場ラッシュに埋もれそうに見えて、主幹事SBI証券など荒れそうな予感も多分に含んでいる。
全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です
N・フィールド創業者でもある看護師野口 和輝氏による2社目のIPO。
敏腕経営者として、また社会的に意義のある事業を伸ばしているとして注目されそう。
上場日はソラコム含む4社同時上場。小粒案件なので買い分散がそれほど影響ないと言っても、
やはり上場ラッシュ中の4社同時上場というのは初値視点で割り引いて評価したい。
2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から
2024年3月度、単体予想EPSは25.07。
想定価格380円から計算される予想PERは約15.16倍。
現状の成長力を加味すると、価格設定は割安評価できる。
またワンコイン以下の価格設定も買い易さから魅力の一つになりそう。
3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約3.71億(想定価格ベースOA分含む)の小粒IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事はSBI証券。
全数公募の売出なし。オファリングレシオはの標準範囲。
既存株主にはジャフコを含めベンチャーキャピタルからの出資が多い。
特にVC勢は上場時に売り出ししてないためロックアップが外れる1.5倍以上からは確実に利確しそうな気配。
一旦のVC勢のイグジットに対して上場後の支援組がどこまで買うことになるか?
ストック・オプションの未行使残は425円、353,000株が全数行使期間内。
こちらも基本行使されて売り圧になると考えたい。
VC+SOの売り玉は合計で約270万株弱。発行済ず株式数の約半分となる。(公募株は85万株)
小粒で初値に関しては需給面に問題を感じないものの、やはりロックアップ解除からの売り圧には警戒。
逆に言えば1.5倍までは買いやすい銘柄。
4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど
障がい者の雇用支援、生活支援等を行う。特に精神疾患者は国の方針から入院期間を減らし、
社会に付き合いながら豊かに暮らすという方針なので、JSHのような企業は需要が高い。
社会的問題にしっかり向き合って事業で改善しようという魅力ある会社と言える。
ベンチャーキャピタルからの出資も多く、上場で一旦はイグジットされる向きもあるが、
今後も必要とされるビジネスなので、上場後もじっくりと企業価値を向上させて欲しいところ。
5.評価…総合的評価や特記的事項を含める
吸収金額5億以下、売出なしという公募株にはかなり魅力をつけてきた銘柄でB級評価とする。
一方、ロックアップが1.5倍で解除されるところからはかなりのボリュームの売り玉が潜在。
分かりやすく警戒ラインも見えている。大きな売り玉も凌ぐようなIPO地合いにはなっているので、
「VCの売りvsセカンダリー勢の買い」が上場後も展開しそう。
初値は1.5倍超えは普通に行きそうだが、その後の展開はリスクを取るものにリターンがあるのかないのか?
上場ラッシュに埋もれそうに見えて、主幹事SBI証券など荒れそうな予感も多分に含んでいる。
全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です
JSHへのみんなの初値予想
初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。JSHの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:61件
読者予想サマリ 平均値:930円 | 中央値:880円 | 補正値:909円
最高:3,500円 >>>> 最低:456円
最高:3,500円 >>>> 最低:456円
ゆきこじ様(2024/03/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:800円(公募価格比:+344円)
こんくらいかな
クロクマ様(2024/03/24) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,150円(公募価格比:+694円)
地合いも良くIPOに資金が来てる今だから
これくらい上がる可能性あり!
これくらい上がる可能性あり!
tukasa様(2024/03/24) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,100円(公募価格比:+644円)
時価総額が小さく、小粒で公募比率が高くORも低く整った感じですね。
ダン様(2024/03/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:+744円)
地合い良い。
kuro様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:684円(公募価格比:+228円)
1.5倍で
ダングラ様(2024/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:900円(公募価格比:+444円)
安い
ポイント様(2024/03/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,050円(公募価格比:+594円)
業績堅調で成長率も高く支援事業は人気の業種なので。
かっちゃん22様(2024/03/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,122円(公募価格比:+666円)
SBIで2枚頂けました。
キボ小さいし、かなり上りそう
キボ小さいし、かなり上りそう
ponpog様(2024/03/20) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:1,100円(公募価格比:+644円)
3月で最小吸収金額
よ様(2024/03/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:456円(公募価格比:±0円)
これくらい
アンディ様(2024/03/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:939円(公募価格比:+483円)
これぐらいは行って欲しい
nuts様(2024/03/18) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:1,300円(公募価格比:+844円)
SBIだし小粒だし人気でそう
さうじあらむこさんよ様(2024/03/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:+744円)
テーマもよく、456円とワンコイン。セカンダリも含めて盛り上がると予想しています。
k&k様(2024/03/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,170円(公募価格比:+714円)
期待したい。
めったに当たらん様(2024/03/16) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:912円(公募価格比:+456円)
公募価格が仮条件よりアップしたので2倍くらいは行くんでは。
以下余計なことですが
最近のIPOは仮条件以上で公募価格が決まったり、公募日程を延長というのもやめてほしい。期間内で公募が集まらないなら上場を中止すべき。
以下余計なことですが
最近のIPOは仮条件以上で公募価格が決まったり、公募日程を延長というのもやめてほしい。期間内で公募が集まらないなら上場を中止すべき。
ぽろじ様(2024/03/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,350円(公募価格比:+894円)
当たったので、これくらい上がると嬉しい。
カイ様(2024/03/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:970円(公募価格比:+514円)
これくらいは。
おとつ様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:882円(公募価格比:+426円)
★野様(2024/03/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,210円(公募価格比:+754円)
軽量級で
ほいみん様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:752円(公募価格比:+296円)
ピタリ賞ねらいです
happy様(2024/03/15) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+544円)
福祉に帰する素晴らしいビジネスモデル。
応援したいし、ビジネスと福祉を両立し、障害者のためになるビジネスになって欲しい。
買えたらずっとホールドする予定。
応援したいし、ビジネスと福祉を両立し、障害者のためになるビジネスになって欲しい。
買えたらずっとホールドする予定。
ぎゃーふぶ様(2024/03/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:580円(公募価格比:+124円)
このぐらい
みんすくみ様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:684円(公募価格比:+228円)
4社同日がどう響くか
上限突破は当たったひとが損するのでやめてほしいです
上限突破は当たったひとが損するのでやめてほしいです
だるたにあん様(2024/03/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:940円(公募価格比:+484円)
2.5倍くらいになるのでは
yupa様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:790円(公募価格比:+334円)
2倍くらいいってほしい。
dai様(2024/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+694円)
買いやすい価格なので買う人が多そう
かっきー様(2024/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:569円(公募価格比:+113円)
人気しそうですね。
TYO様(2024/03/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+744円)
これは盛り上がりそう
n2様(2024/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:570円(公募価格比:+114円)
1.5倍を目安にしました
バナくん様(2024/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:+424円)
低価格だから、当たってもさして儲からなさそうだけど、欲しい。
ごくう様(2024/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:920円(公募価格比:+464円)
これくらいはいくでしょう
米国財政破綻様(2024/03/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:+44円)
ピタリ賞
FAST様(2024/03/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+294円)
4社同時上場
トマト様(2024/03/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+394円)
IPOバブルがやってきた
レモンパン様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+544円)
応援したい銘柄。
ussy77様(2024/03/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,015円(公募価格比:+559円)
愛読者様(2024/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+344円)
小粒なのでまあ当たればラッキー程度
まつ様(2024/03/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:848円(公募価格比:+392円)
爆上げ期待します。
hal様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+394円)
欲しいです
IPO投資家様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:619円(公募価格比:+163円)
とりま1.5倍+αってとこだろうね。
UG様(2024/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:+424円)
小粒なのが良い
parms様(2024/03/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:985円(公募価格比:+529円)
低位なので度高めで寄る予感、
スティンガー様(2024/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:+424円)
ジャフコだとすぐ売ってきそうですが初日上限付近まで見込んで。
my20001様(2024/03/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+294円)
単価が小さいのが残念です
色違いのベトベトン様(2024/03/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:802円(公募価格比:+346円)
超軽量なので良いおもちゃになりそう
nano様(2024/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:+124円)
最高の地合い
フレディ様(2024/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+164円)
びみょう
ユークリッド様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+144円)
VCだらけ
LucasKanade様(2024/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+244円)
ウーパールーパ以来の衝撃
LoG様(2024/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+444円)
高齢化社会でテーマ性がある
wind様(2024/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+254円)
みよぶー様(2024/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+1,044円)
3月はIPOも選別しないとね
ルイコスタ様(2024/02/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+1,044円)
想定価格が低いので参加しやすくここに資金が集中する可能性も。
ハフ様(2024/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+344円)
単価が安くてマズー
ブロッコリースプラウト様(2024/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+544円)
なんでも上がる地合いになりました
TK様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+294円)
このくらいかな。
きむ様(2024/02/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+344円)
2倍以上
ムキムキムキムキ爺さん様(2024/02/22) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
激予想値:3,500円(公募価格比:+3,044円)
ムキムキ確変!!
mu-mu2様(2024/02/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:510円(公募価格比:+54円)
上場日重なりすぎで微妙かな
hakio様(2024/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:613円(公募価格比:+157円)
good campany
諸行無常様(2024/02/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:613円(公募価格比:+157円)
これれも初値天井か?
株価が低いので需要次第かも?
セカンダリー参戦はどちらに動くか?
怖いかも?
株価が低いので需要次第かも?
セカンダリー参戦はどちらに動くか?
怖いかも?
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。