ケイファーマの概要

ケイファーマ
[4896]ケイファーマ
市場:東G (医薬品)
事業内容:医薬品の研究・開発・製造・販売再生医療等製品の研究・開発・製造・販売

ケイファーマのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/09/27 (水)
BB期間 開始: 2023/09/29 (金) ~ 終了: 2023/10/05 (木)
公募価格決定 2023/10/06 (金)
購入申込期間 開始: 2023/10/10 (火) ~ 終了: 2023/10/13 (金)
上場予定日 2023/10/17 (火)

ケイファーマのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,680,000株
(公募:1,680,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 252,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 11,559,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 16.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,040円
仮条件価格 900~1,040円 (変動率:-13.5%0.0% 中立 )
公募価格 950円(想定価格との差:-90円 / -8.7%
IPOの資金用途 iPS創薬事業、再生医療事業のそれぞれのパイプラインの研究開発資金、米国への今後設立予定である研究所の関連資金、運転資金に充当する予定

ケイファーマのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,040円 950円
-90円
875円
-75円
671円
(-204円)
変化率 -8.7% -7.9% -23.3%
吸収金額 20.0億円 18.3億円
-1.7億円
16.9億円
-1.4億円
時価総額 120億円 109億円
-10億円
101億円
-8.6億円
77.8億円
-23億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ケイファーマの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 1,428,000株 85.00% 6,426枚
岡三証券(岡三オンライン) 168,000株 10.00% 168枚
SMBC日興証券 50,400株 3.00% 50枚
岩井コスモ証券 16,800株 1.00% 17枚
極東証券 8,400株 0.50% -枚
松井証券 5,000株 0.30% 50枚
楽天証券 3,400株 0.20% 34枚
(その他: SBIネオトレード証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ケイファーマ
所在地 東京都港区六本木七丁目7番7号
設立 2016年11月01日
従業員数 16人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

ケイファーマの概況(直近の経営指標、業績予想)

ケイファーマの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/10
(単・2期)
0 -99,958 -100,394 435,515
450,105
2019/10
(単・3期)
0
0.0%
-255,606
155.7%
-256,186
155.2%
279,228
294,068
2020/12
(単・4期)
0
0.0%
-269,562
5.5%
-271,219
5.9%
8,009
56,983
2021/12
(単・5期)
0
0.0%
-220,892
-18.1%
-228,718
-15.7%
178,891
205,767
2022/12
(単・6期)
0
0.0%
-359,233
62.6%
-392,427
71.6%
1,336,263
1,374,566
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/10(単・2期) -16,594.61 -9,643.65 0
2019/10(単・3期) -37,032.98 -45,788.18 0
2020/12(単・4期) -38,751.13 -84,539.31 0
2021/12(単・5期) -30.09 -107.03 0
2022/12(単・6期) -42.06 -122.77 0
予想PER 58.79倍 (2023/12単・参考EPS:17.69・想定価格1,040円ベース)
予想PBR 0.65倍 (2023/12単・参考BPS:1,605.42・想定価格1,040円ベース)
予想配当 0.00円(2023/12)

ケイファーマの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
福島 弘明 2,436,000 22.03 180日
SBI Ventures Two株式会社 1,516,000 13.71 90日 or 1.5倍
岡野 栄之 1,282,000 11.59 180日
中村 雅也 1,282,000 11.59 180日
大和日台バイオベンチャー2号投資事業有限責任組合 1,143,000 10.34 継続所有
テクノロジーベンチャーズ5号投資事業有限責任組合 715,000 6.47 継続所有
SBIベンチャー投資促進税制投資事業有限責任組合 650,000 5.88 90日 or 1.5倍
かごしまバリューアップ投資事業有限責任組合 641,000 5.80 90日 or 1.5倍
松本 真佐人 550,000 4.97
林 哲 250,000 2.26
既存株主総計(29) 11,059,000 100 対象 9,879,000株
カバー率 89.33%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(7)
(内ロックアップ)
4,879,000株
4,879,000株(100.00%)

ケイファーマのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2022-08-22 970,000 70 (自)2024-08-23~(至)2032-08-22
2022-08-22 100,000 70 (自)2024-08-23~(至)2032-08-22
2022-12-26 110,000 70 (自)2024-12-27~(至)2032-12-26
SO総計(3) 1,180,000 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ケイファーマの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,200円(想定価格比: +160円/+15.4%
直前予想
(上場前)
900円(公募比: -50円/-5.3%
初値 875円(公募比: -75円/-7.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
SBI証券主幹事。黒字化したバイオベンチャーの上場。公募オンリーで売出なし。他のバイオIPOに比べるとかなり公募組に配慮されているIPOスペックと感じる。

研究内容は「神経細胞の再生」。iPS細胞の活用の一つとしても行える。病気としての対象領域は「ALS、脊髄損傷、脳梗塞など」

マイルストーン収入があり実現可能性の高さは魅力の一つか?とは言ってもバイオ案件なのでギャンブル的という部分は変わらない。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

慶応義塾大学発のバイオベンチャー。神経損傷回復。遺伝子に「musashi」と名付けるなど日本感。
さらにiPS細胞の活用も行うことから、話題性があれば注目されそうではある。

IPO地合いの観点からすると、急速に悪化中なのでバイオベンチャーは煽りをうけて不人気になりやすいところ。
地合いの影響が非常に気になるところ。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年12月度、単体予想EPSは17.69。
想定価格1,040円から計算される予想PERは約58.79倍。

研究開発が進むことによる一時金10億を受領して黒字化達成。
バイオで黒字化で上場は割安面、価格面で言えばかなり大きい好感材料。

公開価格が1,000円以下という設定だったら、もっと買いやすく人気が出た可能性・・・。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約20億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はSBI証券。

売出0で全数公募。オファリングレシオは低めの標準範囲。

既存株主にベンチャーキャピタルは並ぶもののバイオ銘柄では仕方のないところ。
上場時に売り出さないため、上場後の売り圧が残るのは懸念点
ロックアップは1.5倍で解除があるため、1.5倍は警戒感も出やすい。

ストック・オプションの未行使残は70円で118万株。行使期間は2024年8月以降。

バイオIPOの中では全数公募で参加しやすい内容となっているが、
IPOの地合いが悪い部分がなんとも影響しそうで判断が難しいところ。

評価的にはバイオの中では需給はそれほど悪くない(公募株にメリットがある)としたい。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

一定数いそうなバイオ好きにとっては、「神経細胞再生」「iPS細胞活用」などは好きなテーマになりそう。
さらに研究が進んでいて一時金も受領しており、先々も他のバイオベンチャーに比べて信頼感がある。

一方、やはりバイオベンチャーはギャンブル感が強い。
そこに来てIPOの地合いが悪くなっており、そういう時期に不安定な銘柄に手を付けるのはやめようと参加者が減る懸念はある。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

年に数件出てくるバイオベンチャーIPOの中では、黒字での上場。研究内容にも面白みなど期待感は強いタイプ。
さらに売出無しで全数公募のため、上場時に公募で参加する側にとってもメリットは高め

IPO地合いが良ければB評価よりのC評価あたりだったが、微妙銘柄は軒並み公募割れしているIPO地合い。
さすがにバイオIPOのギャンブル性の高さを考えると高めの評価はしづらいところ。最終C(4)評価とする。

期待値で見れば、勝ち負けで少し勝てる可能性が高い程度6:4レベルの投資に参加するか?といったところ。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

ケイファーマへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ケイファーマの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:77件
読者予想サマリ 平均値:1,096円 | 中央値:1,050円 | 補正値:1,096円
最高:1,800円 >>>> 最低:800円
ウォーカー様(2023/10/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,240円(公募価格比:+290円)
補欠当選組だが、
目論見書見てみると、期待するところもある。
地合い悪くても、これくらいは期待してる
なかなか悪くないぞな。
POP様(2023/10/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,068円(公募価格比:+118円)
タカ様(2023/10/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:960円(公募価格比:+10円)
微妙です。
冨樫様(2023/10/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,380円(公募価格比:+430円)
23年12月黒字でロックアップ解除手前を予測
次兄トキ様(2023/10/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:874円(公募価格比:-76円)
最近のIPOの不調を考えると、引受価格で誠意買いが入って決着じゃないかな?
だるたにあん様(2023/10/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,065円(公募価格比:+115円)
IPOの地合が悪いので
やまとくん様(2023/10/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:990円(公募価格比:+40円)
微妙 慈愛次第かな
素人様(2023/10/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,180円(公募価格比:+230円)
親引け、海外販売に加え、慶応医学部ベンチャーでOBの買い支えを期待。
IPO好き様(2023/10/11) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:998円(公募価格比:+48円)
9:00特買いスタートの9:10に998円で寄ると見た!^^
moon様(2023/10/11) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,150円(公募価格比:+200円)
劇的に重くはないですし、黒字バイオといえば飛びつく個人がいますのでロックアップ解除前までは行きそう
いえやす様(2023/10/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,250円(公募価格比:+300円)
これ、意外といいかも。
前後の直近IPOと比べても、
よく見えます。
予想より高い初値がつきそう。
ネコポス様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,020円(公募価格比:+70円)
これくらいかな。
parms様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:925円(公募価格比:-25円)
人気はなさそう
k&k様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:983円(公募価格比:+33円)
上がる気配が感じられません。
たけ様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:+250円)
買いはしないが、IPS細胞は応援したいのが人情。
めったに当たらん様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:980円(公募価格比:+30円)
地合いが悪い
toyotoshi様(2023/10/10) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,050円(公募価格比:+100円)
★野様(2023/10/08) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:925円(公募価格比:-25円)
地合い悪く
トランキーロ様(2023/10/07) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,150円(公募価格比:+200円)
微増だと思う。
プルキニエ様(2023/10/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:874円(公募価格比:-76円)
吸収金額が多いわけではないけれど地合いが悪すぎる
AI様(2023/10/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,250円(公募価格比:+300円)
微増と予想します。
charlie様(2023/10/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:820円(公募価格比:-130円)
最近のIPOで公募割れが多い点と、バイオ銘柄という点で割れると予想します。
久遠様(2023/10/07) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,025円(公募価格比:+75円)
tuyu043様(2023/10/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+50円)
売り出し無し、黒字から初値は公募割れは無いと期待したい。
ラーテル様(2023/10/07) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+50円)
最近、SBI証券は補欠当選を乱発してませんか。立て続きに補欠当選してウンザリしてます。
名無し様(2023/10/06) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,320円(公募価格比:+370円)
黒字でのIPO、少し期待できる
ado様(2023/10/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:-150円)
SBI IPOは厳しい
みんすくみ様(2023/10/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+400円)
縁起がいいのでいい巫女さんで。
よくよく見てみると、ここは不思議と割れる気がしませんね。
公募のみで売り出し0、業績がプラスに転じている、売り玉が少ないなどが理由です。
バイオ案件というでけでまったくノーチェックでしたが、ポイント使ったほうがよかったかもしれません。
n2様(2023/10/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,093円(公募価格比:+143円)
少しプラスくらいにしました
かにさぶろう様(2023/10/04) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+850円)
ぽん太様(2023/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+300円)
市場が、落ち着いていれば取り敢えず1500円は目指すね!
ダングラ様(2023/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+250円)
黒字で売り出しなしならアリかも?
ちょろんぼ様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:+40円)
んなわけないやろ…
スティンガー様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,001円(公募価格比:+51円)
SBI主幹事でなければ何とかなりそうですが・・・
ウィーナ様(2023/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+30円)
買っても良いことなさそう。。。
lcms様(2023/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,010円(公募価格比:+60円)
こらあかん
TYO様(2023/10/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,160円(公募価格比:+210円)
若干のプラス予想。全数公募なので。
UG様(2023/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:-70円)
一時金で黒字化したところで騙される奴はおらんやろ・・・
かっきー様(2023/10/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,559円(公募価格比:+609円)
これは楽しみ。
フロート様(2023/10/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+200円)
微増ならば上出来
DCT様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+300円)
大化けありえますよ!
トマト様(2023/10/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+550円)
急に黒字!素晴らしい!
ユークリッド様(2023/10/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+610円)
全力買い
LucasKanade様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+350円)
意外と健闘
切り干し大根様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+100円)
SBIはヤバイIPOの主幹事ばっかだね
愛読者様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+50円)
これもいらない
NONAME様(2023/09/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+250円)
バイオ系はそんな上がらないイメージです。
米国財政破綻様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-50円)
AVILENに続いて、これも当てたい!
まつ様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+90円)
日興証券で人気が無い。
ラスタ様(2023/09/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+150円)
辛うじて公募割れ回避か
AIM様(2023/09/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+50円)
怪し過ぎる
kojiro様(2023/09/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+400円)
レモンパン様(2023/09/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+100円)
BB迷います。
haru様(2023/09/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:920円(公募価格比:-30円)
今はかなり弱気になっています。
hal様(2023/09/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+200円)
パスです
かぶけ様(2023/09/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:922円(公募価格比:-28円)
弱め予想
yupa様(2023/09/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+30円)
欲しいとは思わない
ピア様(2023/09/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+90円)
この地合いだと公募価格がやっとぐらい。
IPO投資家様(2023/09/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,103円(公募価格比:+153円)
黒字のバイオなので、行ってみるわ。
ブロッコリースプラウト様(2023/09/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+90円)
急に黒字になっているのがどの程度評価されるのか悩ましい
変流器様(2023/09/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:956円(公募価格比:+6円)
地合い悪いのにバイオはやめてケロ♪
my20001様(2023/09/28) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,090円(公募価格比:+140円)
仮条件の、下の方で決まるとピンチです
dai様(2023/09/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:988円(公募価格比:+38円)
バイオなので。
mihara様(2023/09/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,090円(公募価格比:+140円)
黒字バイオ、初値は公募付近で、その後伸びそう。
色違いのベトベトン様(2023/09/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:975円(公募価格比:+25円)
この地合ではどうにもならない
みかん55様(2023/09/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+150円)
200~300円くらいだったら人気出たかもしれないのに
むきむきむっきんぐ様(2023/09/21) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,240円(公募価格比:+290円)
むきむきしちゃうぞ!
天津飯様(2023/09/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,080円(公募価格比:+130円)
微増かな
hakio様(2023/09/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,058円(公募価格比:+108円)
good campany
mu-mu様(2023/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:930円(公募価格比:-20円)
ルイコスタ様(2023/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+50円)
バイオ関連は基本スルーだが今回は珍しく黒字状態での上場。だが期待薄か。
nana様(2023/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,140円(公募価格比:+190円)
難解なIPOですね
いけちゃん様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+150円)
本当は上場延期を予想したいんだが。
きむ様(2023/09/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+250円)
少し上
諸行無常様(2023/09/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-50円)
バイオ系真っ赤か!
MUKIMUKIKING様(2023/09/12) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+250円)
MUKIMUKIDAZE!!
レリジョン様(2023/09/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:+40円)
誠意買いで5%引いときました。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。