成友興業の概要

成友興業
[9170]成友興業
市場:名M (サービス業)
事業内容:汚染土壌処理業、建設系産業廃棄物の収集運搬及び中間処理、建設業

成友興業のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/09/25 (月)
BB期間 開始: 2023/09/27 (水) ~ 終了: 2023/10/03 (火)
公募価格決定 2023/10/04 (水)
購入申込期間 開始: 2023/10/05 (木) ~ 終了: 2023/10/11 (水)
上場予定日 2023/10/13 (金)

成友興業のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:130,000株
(公募:30,000株 / 売出:100,000株)売出株式比率:76.9%
O.A.分 19,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,256,100株 (上場時、公募株数含む)
OR 11.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,430円
仮条件価格 2,200~2,430円 (変動率:-9.5%0.0% 中立 )
公募価格 2,300円(想定価格との差:-130円 / -5.3%
IPOの資金用途 環境事業のあきる野工場、城南島第一工場、城南島第二工場において、汚染土壌処理施設及び産業廃棄物処理施設の処理能力を維持または一部増強するための設備資金として全額充当する予定

成友興業のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,430円 2,300円
-130円
2,116円
-184円
3,570円
(+1,454円)
変化率 -5.3% -8.0% +68.7%
吸収金額 3.63億円 3.43億円
-0.1億円
3.16億円
-0.2億円
時価総額 30.5億円 28.8億円
-1.6億円
26.5億円
-2.3億円
45.9億円
+19.4億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

成友興業の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 117,100株 90.08% 527枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,900株 3.00% 4枚
東海東京証券 3,900株 3.00% 4枚
藍澤證券(アイザワ証券) 3,900株 3.00% -枚
岩井コスモ証券 600株 0.46% 1枚
むさし証券 600株 0.46% 1枚
(その他: SBIネオトレード証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 成友興業
所在地 東京都あきる野市草花1141番地1
設立 1975年03月12日
従業員数 245人
監査法人 監査法人A&Aパートナーズ

成友興業の概況(直近の経営指標、業績予想)

成友興業の経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/09
(単・44期)
10,631,972 412,270 279,601 2,735,013
12,063,167
2019/09
(単・45期)
10,080,610
-5.2%
378,818
-8.1%
245,103
-12.3%
2,976,003
11,822,912
2020/09
(単・46期)
10,682,026
6.0%
338,067
-10.8%
204,444
-16.6%
3,182,416
11,211,661
2021/09
(単・47期)
11,437,448
7.1%
339,638
0.5%
222,411
8.8%
3,389,390
11,035,768
2022/09
(単・48期)
10,737,287
-6.1%
301,685
-11.2%
276,870
24.5%
3,590,275
10,415,971
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/09
(連・47期)
11,856,502 373,702 236,939 3,471,576
11,181,826
2022/09
(連・48期)
11,071,170
-6.6%
311,961
-16.5%
279,197
17.8%
3,674,789
10,520,648
2023/09
(連・49期)
11,840,000
6.9%
400,000
28.2%
271,000
-2.9%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/09(単・44期) 226.19 2,177.39 0
2019/09(単・45期) 195.13 2,369.24 0
2020/09(単・46期) 162.76 2,533.57 20
2021/09(単・47期) 177.06 2,698.34 20
2022/09(単・48期) 220.42 2,858.27 40
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/09(連・47期) 188.63 2,763.77 --
2022/09(連・48期) 222.27 2,925.56 --
2023/09(連・49期) 215.84 3,101.79 --
予想PER 11.26倍 (2023/09連・参考EPS:215.84・想定価格2,430円ベース)
予想PBR 0.78倍 (2023/09連・参考BPS:3,101.79・想定価格2,430円ベース)
予想配当 40.00円(2023/09)

成友興業の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
細沼 順人 978,771 71.79 180日
細沼 菜穂子 233,138
(100,000:42.9%)
17.10 180日
成友興業従業員持株会 22,900 1.68 180日
細沼 理恵 16,791 1.23 180日
元石 真祐美 9,060 0.66 180日
萩森 孝紀 5,700 0.42 180日
鈴木 裕 5,220 0.38 180日
多摩信用金庫 4,500 0.33
新富 明男 3,780 0.28 180日
藤盛 諭 3,210 0.24 180日
既存株主総計(125) 1,363,360 100 対象 1,207,700株
カバー率 95.59%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

成友興業のストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-07-31 79,560 1,600 (自)2019-08-01~(至)2027-07-31
2019-09-18 23,700 2,170 (自)2021-09-19~(至)2029-09-18
2021-12-24 4,000 2,170 (自)2023-12-25~(至)2031-12-24
SO総計(3) 107,260 上場時算入 103,260株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

成友興業の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:3点 (D:パス)
初値予想
(BB開始時)
2,200円(想定価格比: -230円/-9.5%
直前予想
(上場前)
2,200円(公募比: -100円/-4.3%
初値 2,116円(公募比: -184円/-8.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
東京都あきる野市に本店を持ち、主に東京都の再生事業、環境事業、建築事業を行っている会社が名証メインでの上場。

確かに環境系事業は中京地方が多く強いイメージがあるが、わざわざ名証に行く目的は不明。主幹事はSBI証券。名証を選んだ理由を知りたいところ。

環境系という期待感はあるもののオールド企業で業績横ばい(成長性なし)、これといったディスカウント感もなければ初値は不安。

配当はあるものの長期保有視点でも見ても時間がかかりそうな銘柄。あまり期待しないほうが良さそうな銘柄。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

環境系企業になるが地味なサービス業。一時期のSDGsなどのテーマ性も萎み始めているか?
名証メインに東京の企業がわざわざ上場する意図も掴みづらく買いは極端に少なそう

10月中旬の単独上場という点は幸いしそうだが、それでも注目度の点ではマイナス評価したい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年9月度、連結予想EPSは215.84。
想定価格2,430円から計算される予想PERは約11.26倍。

業績横ばいで成長イメージはない。
他にも似たようなリサイクル系企業の上場会社と比べても特段割安感も感じない

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約3.63億円(想定価格ベースOA分含む)の小粒IPO。
上場市場は名証メイン市場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率76.9%と売出多め。オファリングレシオは低めの水準。
細沼一族が多めに株を保有しており売り出し元も一族の一人から。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。ロックアップも価格解除なしで固い。

ストック・オプションの未行使残は1,600円、2,170円で上場時参入103,260株。
取締役などの報酬として妥当な設定となっているが、ここは価格でなくて株数で売り圧として計算したい。

吸収金額4億弱であれば小粒ではあるが、名証メイン上場なので買いは少ない。

上場市場を考慮すると初値視点での需給は良好とも言えないところ。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

地味さが目立つ銘柄で、おもに東京都で活動している企業がわざわざ名証を選んだのは悪手に感じる。
これによって買いが極端に減ることが想定されて厳しい船出になるのではないだろうか?

新規性・将来性としては「再生骨材」というのがあるようだが、上場時時点では目立たない。
IPOの地合いも悪い中、不人気銘柄として扱われて安くても買われないといった銘柄になりそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

残念ながら地味系銘柄で地方市場上場という点だけで初値は期待できない
総合評価は第一印象時の微妙のCからパスのD評価に下げたい。

もう少しディスカウント感を付けても良いと感じるのだが、それすらなかった。

淡い期待でワンチャン狙ってみても後悔するような銘柄として判断。
主幹事SBI証券もあまり初値には関心がなく、とりあえず市場任せになりやすいので市場任せに素直に下で評価されるのではないか?

全体考察
総合得点は3点で、私のBBスタンスはD評価です

成友興業へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
成友興業の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:63件
読者予想サマリ 平均値:2,231円 | 中央値:2,190円 | 補正値:2,275円
最高:5,000円 >>>> 最低:800円
kuro様(2023/10/11) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
上限さえもいかないんじゃ誠意も怪しい
moon様(2023/10/11) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:-400円)
名証は時合が良くても微妙なのに、今の地合いだと大きく下げて始まってもまず上がらないかと
決算で救われるということもなさそうなのが辛い
ネコポス様(2023/10/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+100円)
これくらいかな。
parms様(2023/10/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
だめですね
★野様(2023/10/08) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,180円(公募価格比:-120円)
厳しそう
クボタメガネ様(2023/10/08) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
仮条件を大幅に下げなかったので公募割れは確実な状況
プルキニエ様(2023/10/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
たぶん割れるよ
春日局様(2023/10/06) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,720円(公募価格比:-580円)
上場中止かな
みんすくみ様(2023/10/05) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,116円(公募価格比:-184円)
地合いが悪いのと地方市場なので望み薄です
鉄アレイ様(2023/10/04) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,050円(公募価格比:-250円)
SBI証券が100株で補欠当選になってしまった、如何に人気無い銘柄か分かる。辞退。
だるたにあん様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:-80円)
地味すぎるので…
ちょろんぼ様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,190円(公募価格比:-110円)
ダメだこりゃ
n2様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,304円(公募価格比:+4円)
少しマイナスくらいにしました
スティンガー様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,160円(公募価格比:-140円)
これは厳しいと思います。
ウィーナ様(2023/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:-400円)
公募割れするのは間違いない
lcms様(2023/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,024円(公募価格比:-276円)
やばいよやばいよ
TYO様(2023/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:-350円)
売出比率も高めの名証で、相当厳しいのでは
みよぶー様(2023/10/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-150円)
きびしいね
フロート様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+200円)
超小型のSBI主幹事
板がスカスカで値動きが激しそう
DCT様(2023/10/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:-250円)
BBせずに静観させていただきます
トマト様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+100円)
名証というだけで低評価
世知辛い
ユークリッド様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:±0円)
環境関連で評価されると良いですね
LucasKanade様(2023/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
下限で決まれば希望はある
切り干し大根様(2023/10/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-150円)
名証ですから自動的にパスです
愛読者様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
いらない
NONAME様(2023/09/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+150円)
ネガ要素も多いとはいえ10月1発目。最低でも割れはないかなと。
米国財政破綻様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:-500円)
AVILENに続いて、これも当てたい!
ラスタ様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:-200円)
やべえのひとこと
AIM様(2023/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:-300円)
大幅な公募割れが想定されるだろう
haru様(2023/09/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,170円(公募価格比:-130円)
IPO弱気です。
yupa様(2023/09/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:-20円)
もっと単価を安くすればよかったのに
変流器様(2023/09/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,235円(公募価格比:-65円)
地方市場上場は全部パスしよう
かっきー様(2023/09/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,595円(公募価格比:+1,295円)
これは楽しみ。
hal様(2023/09/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:-50円)
パスです
まつ様(2023/09/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,236円(公募価格比:-64円)
地方銘柄なのでパス案件。
k&k様(2023/09/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:-120円)
全く期待できない。
UG様(2023/09/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:-300円)
これくらいの株価が妥当。
こうし様(2023/09/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,170円(公募価格比:-130円)
公募とほぼ同数のストックオプションは酷いな
ピア様(2023/09/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+130円)
公募価格ぐらい。
レモンパン様(2023/09/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+130円)
環境関連。
たけ様(2023/09/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-700円)
名証ってもうやばすぎるところやろ。
100%公募割れ。
かぶけ様(2023/09/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:-180円)
弱弱予想
my20001様(2023/09/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:-20円)
9月権利日からBBが始まる、このセンス…
ダングラ様(2023/09/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
地味
アクダマン様(2023/09/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,110円(公募価格比:-190円)
【興行】って名前が893みたいでイメージ悪い。パス
dai様(2023/09/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+10円)
名証なので
色違いのベトベトン様(2023/09/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
この地合で地方は厳しい
あおいそら様(2023/09/22) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,700円)
環境関連。地味ですが。以外高
MUKIMUKIきんぐ様(2023/09/21) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:-300円)
ここはムキムキの刑!!
hakio様(2023/09/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,423円(公募価格比:+123円)
nice campany
mu-mu様(2023/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:-280円)
ルイコスタ様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+130円)
良くて同値か。地合い次第で下もある。
nana様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+100円)
名証、主幹事不安しかない
いけちゃん様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-100円)
こんなに早く予想だ。
まっちゃん様(2023/09/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+120円)
よろしく
きむきむしちゃうぞ様(2023/09/12) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:-400円)
産廃業、なぜかわざわざ名証・・・仮条件どうなるか興味深い
むきむきたまご様(2023/09/11) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-1,300円)
むきむき!!
アルファルファ様(2023/09/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:-50円)
名証上場というのが全てになるでしょう
むきむききんぐ様(2023/09/09) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:-1,500円)
ごみ

きむ様(2023/09/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,830円(公募価格比:+530円)
少し上
むきむきやめろ様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+200円)
名証上場でなければもっと上がりそうな気がするんだけどな。
むきむき迷惑だからやめろ。
むきむきしちゃう前に様(2023/09/08) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+400円)
業務内容がまぁ平凡だから
私はむきむきしました。
コウ様(2023/09/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+700円)
時代のニーズにマッチしてる+公開規模が少ない+VCがいない+SOが少ない
これを考慮すると上がる????
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。