笹徳印刷の概要

笹徳印刷
[3958]笹徳印刷
市場:東S (パルプ・紙)
事業内容:紙類及び包装資材の製版、印刷、加工並びに販売。出版物並びに宣伝広告媒体等の企画、編集、製作、販売。情報サービス事業並びにソフトウェアの企画、開発、製作、編集及び販売

笹徳印刷のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/09/04 (月)
BB期間 開始: 2023/09/06 (水) ~ 終了: 2023/09/12 (火)
公募価格決定 2023/09/13 (水)
購入申込期間 開始: 2023/09/14 (木) ~ 終了: 2023/09/20 (水)
上場予定日 2023/09/22 (金)

笹徳印刷のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,753,900株
(公募:500,000株 / 売出:1,253,900株)売出株式比率:71.5%
O.A.分 263,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 6,185,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 32.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 710円
仮条件価格 580~600円 (変動率:-18.3%-15.5% 超弱気 )
公募価格 600円(想定価格との差:-110円 / -15.5%
IPOの資金用途 関東工場における製造設備の投資資金、本社工場における製造設備の投資資金

笹徳印刷のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 710円 600円
-110円
680円
+80円
605円
(-75円)
変化率 -15.5% +13.3% -11.0%
吸収金額 14.3億円 12.1億円
-2.2億円
13.7億円
+1.61億円
時価総額 43.9億円 37.1億円
-6.8億円
42.0億円
+4.94億円
37.4億円
-4.6億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

笹徳印刷の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
東海東京証券 1,490,900株 85.00% 1,491枚
SBI証券 61,400株 3.50% 276枚
大和証券 61,400株 3.50% 61枚
SMBC日興証券 61,400株 3.50% 61枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 26,300株 1.50% 29枚
楽天証券 17,500株 1.00% 175枚
岡三証券(岡三オンライン) 17,500株 1.00% 18枚
安藤証券 17,500株 1.00% -枚
(その他: auカブコム証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 笹徳印刷
所在地 愛知県豊明市栄町大脇7番地
設立 1950年07月13日
従業員数 428人
監査法人 監査法人東海会計社

笹徳印刷の概況(直近の経営指標、業績予想)

笹徳印刷の経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/06
(単・69期)
12,675,694 21,110 -601,096 5,329,923
12,808,467
2019/06
(単・70期)
12,361,508
-2.5%
179,451
750.1%
276,100
-145.9%
5,331,598
13,065,296
2020/06
(単・71期)
12,097,263
-2.1%
250,525
39.6%
196,743
-28.7%
5,543,376
13,202,069
2021/06
(単・72期)
11,049,241
-8.7%
360,797
44.0%
241,348
22.7%
6,036,805
13,237,582
2022/06
(単・73期)
11,226,148
1.6%
585,991
62.4%
428,588
77.6%
6,360,865
12,508,951
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/06
(連・72期)
11,852,988 352,707 275,526 6,424,142
13,603,389
2022/06
(連・73期)
12,373,824
4.4%
734,659
108.3%
551,258
100.1%
6,956,406
13,544,860
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/06(単・69期) -124.36 1,102.68 5
2019/06(単・70期) 57.12 1,103.03 5
2020/06(単・71期) 39.58 1,109.34 5
2021/06(単・72期) 48.30 1,208.08 5
2022/06(単・73期) 85.77 1,272.93 5
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/06(連・72期) 55.14 1,285.60 --
2022/06(連・73期) 110.32 1,392.11 --
予想PER 11.01倍 (2024/06単・参考EPS:64.46・想定価格710円ベース)
予想PBR 0.44倍 (2024/06単・参考BPS:1,613.62・想定価格710円ベース)
予想配当 18.00円(2024/06)

笹徳印刷の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
王子マテリア株式会社 1,400,000
(400,000:28.6%)
28.02 180日
すぐるラボ株式会社 620,000 12.41 180日
国際紙パルプ商事株式会社 494,000
(250,000:50.6%)
9.89 180日
杉山 妙子 309,920
(309,900:100.0%)
6.20
笹徳印刷グループ従業員持株会 268,689 5.38
杉山 昭作 194,000
(194,000:100.0%)
3.88
DIC株式会社 188,000
(100,000:53.2%)
3.76 180日
杉山 卓繁 183,116 3.66 180日
杉山 昌樹 175,542 3.51 180日
有限会社聡明 157,400 3.15 180日
既存株主総計(44) 4,997,014 100 対象 3,191,625株
カバー率 85.27%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

笹徳印刷のストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

笹徳印刷の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
580円(想定価格比: -130円/-18.3%
直前予想
(上場前)
600円(公募比: 0円/0.0%
初値 680円(公募比: +80円/+13.3%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
公募株は自己株式の処分。

老舗の印刷会社の上場。IPO的には地味すぎて不人気確定。主幹事東海東京証券でスタンダード上場、売上も低下傾向なのを見ると、今上場する意味が問われる(むしろ上場会社で衰退している会社の動きに近い)

価格設定は妥当な割安感があるが、それだけでは買われる理由にはなりにくく、9月で過密スケジュールとなると注目度がなく閑散相場になりそう。第一印象では初値に期待できない。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証スタンダード上場の老舗印刷業。斜陽産業で注目度は薄い
社名もレトロな昭和臭あり。せめて何か新しい事業でも進める中での上場なら良いが、
その気配もないのでIPOらしさも全く感じない。

製紙会社も持ち数も多く売出割合の高さを見ると換金上場の気配。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年6月度、単体予想EPSは64.46。
想定価格710円から計算される予想PERは約11.01倍。

不人気から仮条件を上限600円まで引き下げ、PER的には割安感は感じづらいが、
PBRでは1倍割れどころか、0.5倍割れレベル。IPOではない視点ならば買いやすい印象はある。
75期積み重ねた資産を安く買える?今から買っても不良資産?

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約14.3億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は東海東京証券。

既存株主にベンチャーキャピタルなどは見当たらない。
杉山一族の保有が多く、その他は製紙会社や印刷会社など企業は半分程度売り出すところが多い。
ロックアップは価格解除なしの180日と固め。

ストック・オプションの未行使残はなし。

上場後の売り圧は感じづらいし、公開価格にも値ごろ感があるのだが、
10億レベルの吸収金額を支えるような初値買いがあるかどうか?

不人気のレベルを考えると、需給面では不安材料も多い。
公募ゲットで初値で売って儲けようとするのは難しそうな銘柄。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

印刷業というネット・デジタル時代の斜陽産業トップとも言える会社。実際の業績も減収が続き厳しい。
業種自体に期待するのは難しいところ。IPOにあたりもう少し老舗印刷業だからこそできる新規性に期待したがそれもなし。

目論見書をみても淡々と会社の説明がなされているだけで、魅力を煽るようなポイントも感じられない。
決してこういうIPOが嫌いな訳では無いが、評価対象として他のIPOと横比較などすると残念な状況。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

不人気IPOが過密スケジュールに入ってくると初値は厳しいか?というところ。
魅力的な部分はPBR0.5倍レベルの価格感ぐらい。
ただし、ここが評価されて初値は伸びづらく結局は需給で決まることから難しそう。

主幹事も東海東京証券で、こういったIPOを捌くことは出来ても、初値からうまくプラスに持ってくるイメージに薄い。

最終評価はDよりのC評価とする。

公募割れしても極端に下がることもなさそうなので、
別に申し込んでも良いかも知れないが初値で売って儲けようという期待なら期待値は低いと思いたい。
長期的に期待できるとも言えないが配当もあるし、いつか公開価格より上がることはありそう。
どこかで手放せるポイントはあるということでDではなくC評価程度。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

笹徳印刷へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
笹徳印刷の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:70件
読者予想サマリ 平均値:686円 | 中央値:620円 | 補正値:669円
最高:2,300円 >>>> 最低:234円
Dlfer様(2023/09/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:600円(公募価格比:±0円)
手数料負け
takeout様(2023/09/19) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:552円(公募価格比:-48円)
地方はどうもだめなイメージ
めろん様(2023/09/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:556円(公募価格比:-44円)
誠意買いになるか、ファーストA次第かな
バナくん様(2023/09/18) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:552円(公募価格比:-48円)
誠意買いで決まるとみました。
クッピー様(2023/09/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:628円(公募価格比:+28円)
 このくらいかな。
よ。様(2023/09/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:550円(公募価格比:-50円)
ここは バス
コバ様(2023/09/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:600円(公募価格比:±0円)
地味なIPO銘柄なので、公募価格と予想しました。
ピア様(2023/09/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:600円(公募価格比:±0円)
ぎりぎり公募価格ぐらい。
いけちゃん様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:620円(公募価格比:+20円)
無理がある
k&k様(2023/09/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:677円(公募価格比:+77円)
塵も積もれば、山となる。でいきましょう。
まっちゃん様(2023/09/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+20円)
よろしくお願いいたします
n2様(2023/09/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:668円(公募価格比:+68円)
少しマイナスくらいにしました
ネコポス様(2023/09/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+110円)
これくらいかな。
むきむきちんぽ様(2023/09/11) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+400円)
むきむきしちゃうぞ
TYO様(2023/09/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:570円(公募価格比:-30円)
パスします
UG様(2023/09/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
配当が来年6月まで時間あるってのが地味に痛い
米国財政破綻様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-100円)
ピタリ賞
愛読者様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:-50円)
なんで上場するのか
eat the meat様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:610円(公募価格比:+10円)
当てても良い肉買えない
じょお様(2023/09/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:758円(公募価格比:+158円)
魅力はないが資産はありそう
かっきー様(2023/09/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:899円(公募価格比:+299円)
これくらいでしょうか。
piro様(2023/09/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:595円(公募価格比:-5円)
割安感が強いが、やはり、パスしよう!
みんすくみ様(2023/09/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:570円(公募価格比:-30円)
なんとも地味です
熱血!!株オヤジ様(2023/09/06) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:+180円)
いや、普通に割安感あるし。上では寄ってくるでしょうな。普通に欲しい
まつ様(2023/09/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
公募割れはないかも?
+でもたかがしれている。
dai様(2023/09/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:610円(公募価格比:+10円)
主幹事が頼りなく、仮条件も弱気なので、プラス予想にしてるけどパス!
IPO投資家様(2023/09/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:588円(公募価格比:-12円)
ザ・斜陽産業。低位株なのに公募割れしそう。
たけ様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:640円(公募価格比:+40円)
言うほど悪くないのでは?
不人気ではある。
haru様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+20円)
微妙なとこやけどやめとこか?
かぶけ様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:660円(公募価格比:+60円)
割れない予想だが、個人的にはスルー
hal様(2023/09/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:585円(公募価格比:-15円)
パスします
何様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+50円)
社歴は魅力的か。
yupa様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:-10円)
手数料負け。
nano様(2023/09/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+20円)
微妙
lcms様(2023/09/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:-20円)
レトロ好きにはたまらない?
ラスタ様(2023/09/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
地味過ぎて上場日にみんな気付いてくれるかしら
my20001様(2023/09/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:630円(公募価格比:+30円)
仮条件が残念でした
ルイコスタ様(2023/09/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
仮条件下振れ。地味銘柄で資金来ないか。
レモンパン様(2023/09/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:605円(公募価格比:+5円)
少し厳しいと予想。
ダングラ様(2023/09/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:-20円)
地味
スティンガー様(2023/09/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:525円(公募価格比:-75円)
割安とはいえ、仮条件引き下げに同時上場の相手が強く公募割れかなと。
タカ様(2023/09/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+200円)
ちょい上げかな。
SIFT様(2023/09/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:555円(公募価格比:-45円)
綺麗にゾロ目で初値付いてほしい
マヌカハニー様(2023/09/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:552円(公募価格比:-48円)
仮条件爆下げで期待ゼロ
parms様(2023/09/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:-10円)
なんで上場するのだろう
色違いのベトベトン様(2023/09/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
地味銘柄&東海がこの地合は厳しいけど長期で見ればアリ
ラプラシアン様(2023/09/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:730円(公募価格比:+130円)
イマイチのIPOだな
LucasKanade様(2023/09/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:+210円)
強気予想でいきますよ!
LoG様(2023/09/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+50円)
自分の中ではパス決定
分流器様(2023/09/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+100円)
あがるイメージがわかないです
みよぶー様(2023/08/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+120円)
上場時に名前を変えるなりするといいのに。横文字がいいのに・・・
バイオレット様(2023/08/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+250円)
中国へ進出してるんですねー
小豆ちゃん様(2023/08/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+100円)
VCT様(2023/08/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+150円)
公募割れするかもしれない
タンブラー様(2023/08/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+200円)
800ドンピシャ
hakio様(2023/08/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:772円(公募価格比:+172円)
good
nana様(2023/08/24) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+100円)
主幹事の腕の見せ所
みかん55様(2023/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:736円(公募価格比:+136円)
業績は手堅いのに人気ないんだなぁ。セカンダリー向け?
ほわた様(2023/08/20) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:555円(公募価格比:-45円)
りんてんき様(2023/08/20) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+600円)
ちょこ様(2023/08/20) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+400円)
割安
プルキニエ様(2023/08/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+1,700円)
イグジット連発で地合いの悪さ継続と見た
AIM様(2023/08/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+110円)
9月に期待
アルファルファ様(2023/08/19) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:680円(公募価格比:+80円)
PERは低めだが、配当が少なすぎる
むきむききんぐ様(2023/08/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:234円(公募価格比:-366円)
むきむきしちゃうぞ!!!
Assume 様(2023/08/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+20円)
たまごかけたまご様(2023/08/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:±0円)
むーむー様(2023/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:910円(公募価格比:+310円)
諸行無常様(2023/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+200円)
こんなもの、一部、上場ゴールの既存株主もいるなぁ
きむ様(2023/08/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+150円)
公募付近
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。