クラダシの概要

クラダシ
[5884]クラダシ
市場:東G (小売業)
事業内容:ソーシャルグッドマーケット『Kuradashi』の企画・制作・運営

クラダシのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/06/13 (火)
BB期間 開始: 2023/06/15 (木) ~ 終了: 2023/06/21 (水)
公募価格決定 2023/06/22 (木)
購入申込期間 開始: 2023/06/23 (金) ~ 終了: 2023/06/28 (水)
上場予定日 2023/06/30 (金)

クラダシのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:3,300,000株
(公募:1,150,000株 / 売出:2,150,000株)売出株式比率:65.2%
O.A.分 495,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 10,763,358株 (上場時、公募株数含む)
OR 35.3% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 500円
仮条件価格 500~520円 (変動率:0.0%+4.0% やや強気 )
公募価格 520円(想定価格との差:+20円 / +4.0%
IPOの資金用途 さらなるユーザー獲得に向けてユーザー体験価値向上のため、EC Kuradashiの機能的価値向上のためのUI/UX開発、中長期戦略であるKuradashi Stores,Kuradashi Base,Kuradashi Hub及びKuradashi Forecastの実現のためのシステム開発費とし

クラダシのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 500円 520円
+20円
800円
+280円
223円
(-577円)
変化率 +4.0% +53.8% -72.1%
吸収金額 18.9億円 19.7億円
+0.75億円
30.3億円
+10.6億円
時価総額 53.8億円 55.9億円
+2.15億円
86.1億円
+30.1億円
24.1億円
-62億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

クラダシの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 2,970,000株 90.00% 2,970枚
SMBC日興証券 82,500株 2.50% 83枚
みずほ証券 82,500株 2.50% 83枚
野村證券 66,000株 2.00% 59枚
SBI証券 33,000株 1.00% 149枚
松井証券 16,500株 0.50% 165枚
楽天証券 16,500株 0.50% 165枚
マネックス証券 16,500株 0.50% 165枚
東洋証券 16,500株 0.50% 17枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 クラダシ
所在地 東京都品川区上大崎三丁目2番1号
設立 2014年07月07日
従業員数 40人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

クラダシの概況(直近の経営指標、業績予想)

クラダシの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/06
(単・4期)
304,097 3,112 715 11,043
82,646
2019/06
(単・5期)
531,655
74.8%
12,560
303.6%
5,234
632.0%
16,278
109,811
2020/06
(単・6期)
566,178
6.5%
18,597
48.1%
5,671
8.3%
37,733
215,053
2021/06
(単・7期)
1,263,312
123.1%
60,706
226.4%
34,060
500.6%
71,794
430,481
2022/06
(単・8期)
2,073,684
64.1%
-74,464
-222.7%
-80,276
-335.7%
641,517
1,052,615
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/06(単・4期) 2,149.42 33,163.71 0
2019/06(単・5期) 15,720.50 48,884.22 0
2020/06(単・6期) 6,571.76 43,724.04 0
2021/06(単・7期) 3.95 8.32 0
2022/06(単・8期) -9.17 -0.88 0
予想PER -28.15倍 (2023/06単・参考EPS:-17.76・想定価格500円ベース)
予想配当 --(2023/06)

クラダシの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
合同会社Social Good 7,330,000
(1,800,000:24.6%)
71.03 180日
ACTWELL合同会社 860,000
(350,000:40.7%)
8.33 180日
髙杉 慧 425,490 4.12 180日
新生ベンチャーパートナーズ2号投資事業有限責任組合 378,214 3.66 継続所有
HAKUHODO DY FUTURE DESIGN FUND投資事業有限責任組合 302,572 2.93 継続所有
徳山 耕平 201,370 1.95 180日
河村 晃平 165,490 1.60 180日
ロート製薬株式会社 151,286 1.47 継続所有
大沢 亮 119,260 1.16 180日
城前 圭毅 100,000 0.97 継続所有
既存株主総計(40) 10,320,028 100 対象 8,170,028株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(4)
(内ロックアップ)
832,072株
832,072株(100.00%)

クラダシのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2021-11-25 14,560 0 (自)2023-11-25~(至)2031-11-24
2022-02-18 439,960 0 (自)2024-02-18~(至)2032-02-17
2022-09-28 275,960 0 (自)2024-09-28~(至)2032-09-27
SO総計(3) 730,480 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

クラダシの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
670円(想定価格比: +170円/+34.0%
直前予想
(上場前)
680円(公募比: +160円/+30.8%
初値 800円(公募比: +280円/+53.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
食品業界に生じる様々なフードロスを1.5次流通という新しい流通スタイルで改善しようとする小売業。

具体的には「3分の1ルール(賞味期限切れ前)」「規格外品・季節品」「過剰在庫」などを別流通で安く処分するネットマーケットなど。

サービスサイトを見たが、社会的貢献色がサイトからは感じにくい、かつ価格も画期的に安く感じないのは少し残念か?

業績は売上増加も赤字拡大と判断が難しいところ。フードロス流通の専業は初物として期待されるかが鍵になりそう。

公開価格の買いやすさが評価されて、広く浅く利益が出るスタイルになるかどうか?6月最終日の上場はマイナスポイントで買い疲れなどの地合いの変化に注意したい。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

事業内容は「ソーシャルグッドマーケット」。
中身はフードロス削減のために流通構造を専業で作っているソーシャル系会社。
SDGsなどテーマ性は高い。

上場日は6月の最終日。3社同時上場で上場ラッシュの終盤ということで
買い疲れや分散などの注意は必要となりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年6月度、単独予想EPSは-17.76。
想定価格500円から計算される予想PERは-約28.15倍で赤字。

売上拡大と同時に、赤字拡大は厳しいところ。
IPOの勢いに乗って上手く上場しそうな雰囲気があるが価格的魅力は薄い

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約18.9億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は大和証券。

売出株式比率65.2%と売出割合やや高め。オファリングレシオは少し高い水準程度。
売出元はVCが含まれていない。

既存株主の上位はVCよりも製薬会社などが多い。新薬への期待感は強そう。

既存株主にベンチャーキャピタルからの出資があるが、継続所有のロックアップがあり、
その他も含めて100%180日程度のロックアップが掛かっている。価格による解除なし。

ストック・オプションの未行使残は約73万株。多くは翌年から行使期間となり、
上場後当面は行使がないのでこちらも売り圧力にはならない。

上場時の売り圧力はないように配慮されているが、半年後、1年後いずれくる売り圧は気になる。

中規模IPOで上場ラッシュ終盤となると需給は少し懸念されるレベルになりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

フードロス削減に対する流通を新たに生み出す、他にあまりない事業でIPOの新規性としては評価できる。
しかしながら売上を伸ばしながら赤字拡大はイメージが悪く、利益の見通しが分からないと投資しにくいか?

出来れば上場前から利益の改善が見られる動きを見せて欲しかったところ。
今の状況だとややギャンブル的な参加になりそう。ということで事業自体の魅力を感じる人にオススメ案件。
いわゆるソーシャル系、社会貢献系なので「意識高い人」を自負する人は積極的に応援して欲しい。

また食品業の会社も「クラダシ」と関わっていることでCSRを果たす雰囲気になればクラダシも注目銘柄になる可能性。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

銘柄の見どころはやはり社会的テーマ性が高く、それを専業で行っている独特感だろう。
IPO的には他社にない、特別、新規性が高いなどのキーワードは初値人気には必要。
一方で売上拡大と同時に赤字拡大はビジネスの面でどうしても引っかかる点。

IPOの初値投資だけでみるとビジネスの今の業績指標よりも、事業の魅力にシフトしやすいので、
ぎりぎり人気がでて初値プラスに落ち着く程度か?総合評価はC評価とする。

単価が500円のワンコインと気軽に参加できるので、
IPO好きな人は微妙だけど手を付けてみる程度で良さそう。
6月末までIPOブームが続いていれば1枚あたり1万円以上のお小遣いゲットも十分ありえる。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

クラダシへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
クラダシの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:72件
読者予想サマリ 平均値:805円 | 中央値:722円 | 補正値:805円
最高:1,500円 >>>> 最低:478円
ゆきこじ様(2023/06/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:+880円)
安ければ欲しい
kuro様(2023/06/28) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:478円(公募価格比:-42円)
前日のA級、当日の高額B級銘柄でこれパスする人が増えれば
よし様(2023/06/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,250円(公募価格比:+730円)
あるてる様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:720円(公募価格比:+200円)
事業内容が社会貢献だし地合いでなんとかプラスになるかなと応募するも当たりませんでした
2276様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:735円(公募価格比:+215円)
社名がいい。
広木様(2023/06/26) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+980円)
公開価格が上限いっぱいで決まった。3倍になるでしょう。
よし様(2023/06/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
地合よし
Tn様(2023/06/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:900円(公募価格比:+380円)
これぐらいかと
aloha様(2023/06/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
これくらい
そら様(2023/06/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:780円(公募価格比:+260円)
VCの取得価格が600円を超えているので、少なくともそれ以上でしょうが、枚数がそこそこありますので1.5倍くらいかなと。
★野様(2023/06/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:770円(公募価格比:+250円)
ここらへん
シロ様(2023/06/23) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:790円(公募価格比:+270円)
よしお様(2023/06/23) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+980円)
今の地合いならこれくらいかな
コバ様(2023/06/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,020円(公募価格比:+500円)
今のマーケットの状況を鑑みて、高めの予想をしました。
スティンガー様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,001円(公募価格比:+481円)
通常地合いならちょいプラ程度でしょうが、今日の初値結果を見ると2倍近くまでありえるかなと。
境多摩様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+430円)
天まで上がれ
ちょこちょこ様(2023/06/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+580円)
初物で最高のIPOになれる可能性がある
TYO様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+580円)
単価が低いのでセカンダリ盛り上がりそう
ddgs様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
これくらい?
n2様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:699円(公募価格比:+179円)
公募割れはなさそう?と思いました
norie様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:530円(公募価格比:+10円)
時代にマッチした事業
レイ様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
DCT様(2023/06/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+190円)
将来的に利益が出るビジネスなのか
nano様(2023/06/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:521円(公募価格比:+1円)
分からない
parms様(2023/06/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:575円(公募価格比:+55円)
よくなさそう
ユークリッド様(2023/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:+290円)
VCがいるけど投げる心配は無い
k&k様(2023/06/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
微妙ですが、当選の可能性が高いので、この位は来てほしい。
みんすくみ様(2023/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:722円(公募価格比:+202円)
赤字だが低単価で売り玉も出ないのでまあ大丈夫でしょう
3万抜ければ御の字か
米国財政破綻様(2023/06/17) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:520円(公募価格比:±0円)
米国リスク
LucasKanade様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:640円(公募価格比:+120円)
初値高騰してもお小遣いレベルだね…
愛読者様(2023/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:+250円)
いいことやっているのでしょうけど
へんりー様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:+470円)
逆張りで。
かっきー様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:779円(公募価格比:+259円)
期待しています。
だるたにあん様(2023/06/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:+70円)
今期も赤字だし、手を出しづらいですね。
タカ様(2023/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+100円)
hal様(2023/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:725円(公募価格比:+205円)
微妙です
アナグリフ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+80円)
どこらへんで初値がつくか読めないです
かんらん石様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:+30円)
単価低すぎる
UG様(2023/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:560円(公募価格比:+40円)
売上拡大して赤字も拡大とかビジネスモデルとして終わってる
dai様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:630円(公募価格比:+110円)
赤字だけど売り上げが伸びているので。応援したい企業なので上がってほしい。
かぶけ様(2023/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:646円(公募価格比:+126円)
まあまあな予想
あんちゃん様(2023/06/15) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+130円)
業種的に少し魅力的なので、
レモンパン様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+200円)
がんばってほしいビジネス。
IPO投資家様(2023/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:547円(公募価格比:+27円)
テーマは良さげだが、赤字拡大と安い販売ではなく今後の売り上げ拡大も難しそうなのが残念。
強気設定なのはSDGsのテーマに沿っている需要からなのか?
とりま安いので遊びで参加。
Nerals様(2023/06/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:+30円)
上場するような事業内容ですかね?似たようなこと頑張ってるNPOありそう。
アルファルファ様(2023/06/14) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
最悪の場合赤字バイオみたいな評価をされる
コラゲC様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+130円)
警戒されて買いが入りづらいかもしれない
GAKU様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+80円)
赤字がどう評価されるか
my20001様(2023/06/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:+60円)
不思議な社名です
Take様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:670円(公募価格比:+150円)
^ ^
色違いのベトベトン様(2023/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:666円(公募価格比:+146円)
以前カンブリア宮殿で1時間みっちり放送してた効果がありそう
歯車様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+330円)
初物で投資妙味がある
もち麦様(2023/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+380円)
面白味
GUT様(2023/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
低単価なので初値売りでそこそこ利益出るのでは?
ただ業態が近いサンプル百貨店を運営するオールアバウトはなかなか利益を伸ばせず株価も低迷。ビジネスモデルは面白いが初値売りが正解か
kojiro様(2023/06/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:+60円)
FFT様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+230円)
社名が一瞬グラタンに見えた
お詫びに予想を高くします
石油王様(2023/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:+80円)
赤字拡大が気になる
Tomato Juice様(2023/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
どう評価されるべきかこの業態
ノッコン様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+180円)
いい事業なんだけど
レッツゴー様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:+30円)
うーん、このくらい
ルイコスタ様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
1000円を目指すか。
みよぶー様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+680円)
こつぶすぎる。つぶつぶつぶつぶ。
ぎゃーふぶ様(2023/06/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:660円(公募価格比:+140円)
これぐらい
CARPおじさん様(2023/06/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:660円(公募価格比:+140円)
Cランクなので、この位かな。
二次微分様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+280円)
変わり種IPO
旨み様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+480円)
あがる
いけちゃん様(2023/06/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:820円(公募価格比:+300円)
どうだろう?
まっちゃん様(2023/06/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:610円(公募価格比:+90円)
お願いいたします。
hakio様(2023/05/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,140円(公募価格比:+620円)
good campany
きむ様(2023/05/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:970円(公募価格比:+450円)
倍ぐらい
諸行無常様(2023/05/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+730円)
セカンダリー参戦も面白いかもしれません。
ドラゴンズ 2023様(2023/05/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+680円)
大和さんらしさ!
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。