オービーシステムの概要

オービーシステム
市場:東S (情報・通信業)
事業内容:金融、産業流通、社会公共及びITイノベーションの4つのサービスラインを展開するシステムインテグレーションサービス事業

オービーシステムのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/06/05 (月)
BB期間 開始: 2023/06/06 (火) ~ 終了: 2023/06/12 (月)
公募価格決定 2023/06/13 (火)
購入申込期間 開始: 2023/06/14 (水) ~ 終了: 2023/06/19 (月)
上場予定日 2023/06/21 (水)

オービーシステムのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:600,000株
(公募:200,000株 / 売出:400,000株)売出株式比率:66.7%
O.A.分 90,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,277,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 30.3% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,710円
仮条件価格 1,510~1,710円 (変動率:-11.7%0.0% 中立 )
公募価格 1,710円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 全額を運転資金に充当する予定

オービーシステムのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,710円 1,710円
±0円
3,010円
+1,300円
2,210円
(-800円)
変化率 0.0% +76.0% -26.6%
吸収金額 11.7億円 11.7億円
±0.0億円
20.7億円
+8.97億円
時価総額 38.9億円 38.9億円
±0.0億円
68.5億円
+29.6億円
52.3億円
-16億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

オービーシステムの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 540,000株 90.00% 540枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 18,000株 3.00% 20枚
SBI証券 12,000株 2.00% 54枚
岩井コスモ証券 12,000株 2.00% 12枚
松井証券 6,000株 1.00% 60枚
マネックス証券 6,000株 1.00% 60枚
あかつき証券 6,000株 1.00% -枚
(その他: auカブコム証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 オービーシステム
所在地 大阪府大阪市中央区平野町二丁目3番7号
設立 1972年08月25日
従業員数 468人
監査法人 東陽監査法人

オービーシステムの概況(直近の経営指標、業績予想)

オービーシステムの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/03
(単・46期)
5,742,146 435,648 246,922 2,108,597
3,793,959
2019/03
(単・47期)
5,909,679
2.9%
527,849
21.2%
372,811
51.0%
2,450,490
4,106,278
2020/03
(単・48期)
6,363,271
7.7%
477,810
-9.5%
320,621
-14.0%
2,735,460
4,382,773
2021/03
(単・49期)
6,069,967
-4.6%
403,061
-15.6%
275,877
-14.0%
3,062,504
4,580,623
2022/03
(単・50期)
5,992,188
-1.3%
482,609
19.7%
338,551
22.7%
3,371,395
4,837,312
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(単・46期) 2,420.81 20,672.53 150
2019/03(単・47期) 3,655.02 24,024.42 150
2020/03(単・48期) 3,143.34 26,818.24 600
2021/03(単・49期) 135.05 1,474.48 800
2022/03(単・50期) 163.00 1,623.20 1,000
予想PER 9.54倍 (2024/03単・参考EPS:179.30・想定価格1,710円ベース)
予想PBR 0.86倍 (2024/03単・参考BPS:1,991.41・想定価格1,710円ベース)
予想配当 --(2024/03)

オービーシステムの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
山田 孝 840,000
(85,000:10.1%)
40.44 180日
株式会社オービック 800,000
(140,000:17.5%)
38.52 180日
株式会社日立ソリューションズ 120,000
(120,000:100.0%)
5.78
山田 慶子 100,000
(35,000:35.0%)
4.81 180日
オービーシステム従業員持株会 87,000 4.19 180日
小島 一翁 40,000
(10,000:25.0%)
1.93 180日
豊田 利雄 40,000
(10,000:25.0%)
1.93 180日
峰尾 欽士 20,000 0.96 180日
田中 勝彦 10,000 0.48 180日
陳 夢琳 10,000 0.48 180日
既存株主総計(16) 2,077,000 100 対象 1,677,000株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

オービーシステムのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

オービーシステムの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,340円(想定価格比: +630円/+36.8%
直前予想
(上場前)
2,500円(公募比: +790円/+46.2%
初値 3,010円(公募比: +1,300円/+76.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
沿革からはオービック向けソフトウェア開発から設立され、その後、日立の関西進出時のパートナーとして活躍。その流れで大手のITイノベーション系開発に太いパイプ。

一定数の受注の多さが特徴だが、デメリットは依存も強いと言えそう。今後は売上先依存を解消しつつも業績を伸ばせるか?

業績も横ばい傾向で良く言えば安定的。地味な東証スタンダード上場となれば初値はややプラス程度で固さを感じる銘柄評価になりそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

社名からも分かるようにスタートはオービック向けソフトウェア会社。
日立向けなど大手とのシステム開発実績がある。老舗SIer。

東証スタンダード上場で売上も横ばいなので、
IPO視点では注目度は薄めか?ただ、悪い判断はなさそうな銘柄でIPO好調期なら狙い目。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年3月度、単体予想EPSは179.30。
想定価格1,710円から計算される予想PERは約9.54倍。

成長性は感じづらいが適度なIPOディスカウントを感じる。
日経平均好調な相場が継続すれば割安IPOとして注目を集める可能性も。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.7億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事はSMBC日興証券。

公募売出比は1:2で売出が多い。オファリングレシオは高めの標準範囲。

関係先とも言える日立ソリューションズは100%売出。
上場後も良好な関係を築きながらも、上場するなら脱皮して新しい動きも必要ということと見える。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらず。
ストック・オプションの未行使残もなし。

上場時に予定分売出のようなIPOということで、上場後の追加売の懸念はない

吸収規模の軽量感も含めて追加売りもないなら需給面は良好
同時上場で相手方がやや大型、注目度でこちらが難点なので買いも少なめかもしれないが、
少ない買いでも十分初値プラススタートが見込める魅力的な想定価格。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

老舗SIer、東証スタンダード上場とやや地味感がある銘柄なので人気化は難しい
また上場後は、これまでの大手との付き合いシステム開発ではなく他社へのシェアが必要。

大手との付き合いで培った技術があるのか?それが新しい需要の掘り起こしになるのかが、
今後の魅力があるかの焦点になりそう。結果的にはIPOファンには少し人気や魅力では劣ると見る。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

売上横ばいで、どちらかというと少し斜陽感も漂う銘柄の上場
しかしながら、東証スタンダード上場で割安感を出したIPOはここ最近は初値から人気することもある。
6月上場ラッシュでも序盤ということで、買い意欲がまだまだあれば初値はプラスは安泰か?

一方、買い上がるほどの魅力は上場時には感じづらいことから微増程度のスタート予想。

申し込んで損はない銘柄として最終評価はB評価。
初値プラスでも想定より上がればラッキー程度に考えたい。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

オービーシステムへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
オービーシステムの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:59件
読者予想サマリ 平均値:2,454円 | 中央値:2,450円 | 補正値:2,454円
最高:4,000円 >>>> 最低:1,710円
ごくう様(2023/06/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,480円(公募価格比:+770円)
これくらいはいくでしょう
レイ様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,370円(公募価格比:+660円)
ロックまん様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,720円(公募価格比:+1,010円)
騰がりそう、そこそこ。
kojiro様(2023/06/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+890円)
タカ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,310円(公募価格比:+600円)
よ。様(2023/06/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,710円(公募価格比:±0円)
同値
k&k様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,780円(公募価格比:+1,070円)
この位は来そうな気がする。この状況が続けば。
take様(2023/06/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,830円(公募価格比:+1,120円)
思ったより
コバ様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,090円)
そこそこに上昇するのではないでしょうか。
あるてる様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,575円(公募価格比:+865円)
ノバシステムとのよしみで当たってほしい
色違いのベトベトン様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,560円(公募価格比:+850円)
ラッシュ序盤にまずまずの銘柄なので安定上昇
kuro様(2023/06/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,290円)
2.3倍くらい行きそう
n2様(2023/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,578円(公募価格比:+868円)
公募割れはなさそうと思います
へんりー様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,420円(公募価格比:+1,710円)
予想PER20くらいで。
米国財政破綻様(2023/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+160円)
米国リスク
だるたにあん様(2023/06/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,335円(公募価格比:+625円)
安定感あり、これぐらいなのでは
たけ様(2023/06/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+790円)
まだまだ地合いがいい
ダングラ様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+490円)
横ばいだしこんなもんかな
ルイコスタ様(2023/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+790円)
良い銘柄だと思う。仮条件が上ぶれしないのが不思議。
みよぶー様(2023/06/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,490円)
名前がかっこいい
スティンガー様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+740円)
よくあるSIerなので無難な初値かなと。
かっきー様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,559円(公募価格比:+849円)
良くも悪くも無難といったところでしょうか。
ぎゃーふぶ様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,710円(公募価格比:+1,000円)
これぐらい
ひろすけ様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,360円(公募価格比:+650円)
無難な初値をつけそう
かぶけ様(2023/06/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+910円)
強め予想
hal様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+640円)
欲しいです
まつ様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,580円(公募価格比:+870円)
公募割れは無いと予想。
レモンパン様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+500円)
下振れしたので。
UG様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+170円)
割れは無いけど、過度な高値も無いだろう。
★野様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,190円(公募価格比:+480円)
ここらへんで
haru様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,490円(公募価格比:+780円)
まぁ上がるわな!
堀越友幸様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,894円(公募価格比:+184円)
仮条件弱気なのが気になるが、割れることはないでしょ。
NO FUTURE様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+990円)
仮条件弱気でも強気でいきます
コラゲC様(2023/06/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+890円)
赤字バイオ以外は全部欲しいスタンス
parms様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+510円)
あまり期待しない
愛読者様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+490円)
日興でこの仮条件では、あまり期待できないのかも。
みんすくみ様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+610円)
NISAに入れたいので232
my20001様(2023/06/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,470円(公募価格比:+760円)
無難な仮条件になりました
Nerals様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+570円)
地合い良いので行けそう。
dai様(2023/06/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,225円(公募価格比:+515円)
地味だけど割安&配当で少し上がると思う。
リコピン様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+790円)
イケイケ相場
背脂チャッチャ様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+290円)
東証スタンダード上場なので微増
旨み様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,910円(公募価格比:+1,200円)
あがる
大根様(2023/06/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+490円)
ナイスな地合い
ユークリッド様(2023/06/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+540円)
2250円は固いでしょう!
シュトライヒャー様(2023/06/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+190円)
微益と思います。
ブーストトラップ様(2023/06/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,290円)
原付バイク欲しいから当ててえな
いけちゃん様(2023/06/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+510円)
どうかな?
まっちゃん様(2023/06/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+970円)
絶対欲しい
ヘタクソん様(2023/05/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,560円(公募価格比:+850円)
期待中。
アロエ様(2023/05/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+590円)
売り出しが多いが気になる⁉️
nano様(2023/05/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,435円(公募価格比:+725円)
上がりそうだから欲しい
ケニー様(2023/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+640円)
想定価格では安い
このもん様(2023/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+690円)
バリュー銘柄
パーセプトロン様(2023/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+790円)
地味な感じ
チマサンチュ様(2023/05/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+390円)
吸収金額11.7億の小規模案件
スタンダード上場らしく堅実経営で成長性ゼロ
リスク要因は少ないが買い手も少なそう
hakio様(2023/05/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,283円(公募価格比:+573円)
goodcampany
諸行無常様(2023/05/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,565円(公募価格比:+855円)
最近上場したノパシステムとは同じ大阪にある。
オービーシステムは、メルコパワーシステムなど、深く入り込んでいるSES中心のビジネス。
オービックは株主であるが、業務上に深いつながりはないと聞いている。
関西在住のIT関係に携わっているものであれば名前くらいは聞いたことがある、そんなイメージ。
ノバと同じく、1.5倍かなぁ。
きむ様(2023/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+290円)
そこそこ上かな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。