リアルゲイトの概要

リアルゲイト
[5532]リアルゲイト
市場:東G (不動産業)
事業内容:不動産に関するコンサルタント業務、不動産売買業務、不動産仲介業務、不動産賃貸業務、不動産管理運営業務、建築・設計監理業務、建築及び内装工事請負業務、損害保険の代理店業務

リアルゲイトのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/06/05 (月)
BB期間 開始: 2023/06/07 (水) ~ 終了: 2023/06/13 (火)
公募価格決定 2023/06/14 (水)
購入申込期間 開始: 2023/06/15 (木) ~ 終了: 2023/06/20 (火)
上場予定日 2023/06/22 (木)

リアルゲイトのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:670,000株
(公募:670,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 100,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,670,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,790円
仮条件価格 1,700~1,790円 (変動率:-5.0%0.0% 中立 )
公募価格 1,790円(想定価格との差:0円 / 0.0%
IPOの資金用途 「目黒区大橋1丁目PJ(仮称)」の土地建物取得費用及び付随する改修工事費用として1,200,000千円、残額を「ランディック原宿ビル」の改修工事費用

リアルゲイトのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,790円 1,790円
±0円
3,810円
+2,020円
2,154円
(-1,656円)
変化率 0.0% +112.8% -43.5%
吸収金額 13.7億円 13.7億円
±0.0億円
29.3億円
+15.5億円
時価総額 47.7億円 47.7億円
±0.0億円
101億円
+53.9億円
60.4億円
-41億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

リアルゲイトの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 603,100株 90.01% 603枚
SBI証券 20,100株 3.00% 90枚
SMBC日興証券 20,100株 3.00% 20枚
岡三証券(岡三オンライン) 10,000株 1.49% 10枚
岩井コスモ証券 10,000株 1.49% 10枚
マネックス証券 6,700株 1.00% 67枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 リアルゲイト
所在地 東京都渋谷区千駄ヶ谷三丁目51番10号PORTALPOINTHARAJUKU
設立 2009年08月24日
従業員数 90人
監査法人 三優監査法人

リアルゲイトの概況(直近の経営指標、業績予想)

リアルゲイトの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/10
(単・9期)
1,403,808 -116,458 -109,628 173,761
1,300,315
2018/10
(単・10期)
2,086,795
48.7%
328,526
-382.1%
217,639
-298.5%
43,878
2,305,004
2019/10
(単・11期)
2,416,752
15.8%
336,230
2.3%
283,531
30.3%
327,409
3,050,639
2020/10
(単・12期)
3,768,685
55.9%
349,968
4.1%
269,311
-5.0%
596,721
4,276,452
2021/09
(単・13期)
3,810,845
1.1%
264,684
-24.4%
53,927
-80.0%
695,464
4,908,480
2022/09
(単・14期)
5,843,209
53.3%
387,594
46.4%
36,099
-33.1%
736,915
7,760,110
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/10(単・9期) -548,143.69 -868,808.88 0
2018/10(単・10期) 1,088,199.62 219,390.77 0
2019/10(単・11期) 14,176.57 16,370.48 0
2020/10(単・12期) 13,465.57 29,836.05 0
2021/09(単・13期) 26.96 347.73 0
2022/09(単・14期) 18.05 365.78 0
予想PER 13.38倍 (2023/09単・参考EPS:133.82・想定価格1,790円ベース)
予想PBR 2.20倍 (2023/09単・参考BPS:812.86・想定価格1,790円ベース)
予想配当 --(2023/09)

リアルゲイトの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社サイバーエージェント 1,830,000 80.64 180日
岩本 裕 277,500 12.23 180日
サッポロ不動産開発株式会社 40,000 1.76 180日
渡邊 学 34,500 1.52 180日
横山 和哉 21,500 0.95 180日
黒川 亮 11,500 0.51 180日
山崎 誠一 9,600 0.42 180日
井上 陽平 6,600 0.29 180日
菊池 史哉 6,200 0.27 180日
菅原 大輔 6,000 0.26 180日
既存株主総計(38) 2,269,300 100 対象 2,269,300株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

リアルゲイトのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-01-28 52,000 158 (自)2021-03-01~(至)2029-01-28
2019-10-16 14,000 158 (自)2021-10-18~(至)2029-10-16
2020-10-15 2,800 808 (自)2022-11-01~(至)2030-10-15
2021-10-14 200,500 1,820 (自)2023-07-01~(至)2026-06-30
SO総計(4) 269,300 上場時算入 68,800株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

リアルゲイトの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,300円(想定価格比: +510円/+28.5%
直前予想
(上場前)
2,800円(公募比: +1,010円/+56.4%
初値 3,810円(公募比: +2,020円/+112.8%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
築古ビル物件の収益化リノベーションなどを手掛ける不動産業。不動産セクターはIPO地合いに左右されやすく、好調地合いが上場日に続いているかが1つ目の焦点になりそう。

業績はそれほど伸びてない割には、やや強気の価格設定なのは気になる部分。

同時期の他の上場銘柄の人気度の比較度合いと、直前までの地合いの変化を意識して参加するか考えたいところ。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

築古ビルの再生ビジネス。ビジネス的には遊休地ビジネスに近いか?
流行りのシェアオフィスなど使いやすくすることで物件の価値を上げる。

セクターは不動産業で、不動産テックとまでは言いづらいところ。
上場ラッシュ中となると、少し注目度では劣るかもしれないと見ておきたい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年9月度、単体予想EPSは133.82。
想定価格1,790円から計算される予想PERは約13.38倍。

既上場のどの不動産系銘柄を比較対象にするかで評価が変わってくるが、
どちらかというと従来の不動産「売買・仲介など」系と比較したいところで、そうなると割高

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.7億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は大和証券。

全数公募で売出しなし。オファリングレシオは高めの標準範囲。
筆頭株主はサイバーエージェント。渋谷区など都心の街創り再生なども取り組んでいるのは特徴の一つ。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらず。ロックアップも180日100%で完璧。
ストック・オプションの未行使残は行使できるものは気にする量ではない。
7月1日から行使期間になる約20万株は行使価格1,820円なので、そこから想定価格の値ごろ感が測れる

IPOの地合いの良さが継続すれば、全く問題のない需給
一方、人気もそれほど出なさそうなので、圧倒的な買いというのも難しいところ。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

リノベーション系の不動産業で悪くないが、魅力に関してはそこまであるとも言えない。
業績も微増が続いており、今後も着実に実績を積めるかどうかになりそう。急成長は期待しにくいビジネスモデル。

配当等不明だが不動産業なので、成長よりも早く分配姿勢に行ったほうが人気が出そうと感じる。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

IPO初値的にはやはり不動産業セクターは人気がない。
序盤にはなるが6月の上場ラッシュに入ってしまうと人気注目度で見劣りする。
とはいえ、特に需給面で不安もないので一定の初値上昇が見込めそうな銘柄。

悪くない評価として最終C評価とする。

想定価格にもう少し割安感が欲しかったが、ストック・オプションの状況を見ても、
十分配慮した価格設定ということで、安くしたから人気が出るわけでもないのでしょうがない。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

リアルゲイトへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
リアルゲイトの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:2,244円 | 中央値:2,200円 | 補正値:2,244円
最高:4,100円 >>>> 最低:1,600円
ラテ様(2023/06/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
これぐらいは、いきそうだ。
かぶまる様(2023/06/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:+510円)
地合いが良いから、この程度は行くでしょう。
ごくう様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,150円(公募価格比:+360円)
少し上がる程度
シュトライヒャー様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,045円(公募価格比:+1,255円)
古臭い業態で前評判はそれほど高くなさそうだが、需給面から手堅いリターンとなるのでは。
みんすくみ様(2023/06/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,320円(公募価格比:+530円)
NISAに入れたいので232
みんち様(2023/06/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+610円)
地合いがいいので
ロックまん様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,120円(公募価格比:+330円)
同日上場3社の中では弱いか?
タカ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,210円(公募価格比:+420円)
ddgs様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
シロ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,440円(公募価格比:+650円)
daijuui様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,650円(公募価格比:+860円)
町の創生という点を加味すると、結構付加価値のある事業でないか。
コバ様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:+510円)
大きな上昇は難しいと判断します。
k&k様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,470円(公募価格比:+680円)
この位でしょうね。
take様(2023/06/14) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,030円(公募価格比:+240円)
よかばいです!
kuro様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,310円)
枚数だけなら…
TYO様(2023/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:-80円)
中身がイマイチで上場ラッシュなので
プルキニエ様(2023/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+70円)
存在感が無いね
n2様(2023/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,172円(公募価格比:+382円)
少しプラスくらいにしました
あるてる様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,930円(公募価格比:+140円)
まあまあ?
愛読者様(2023/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
そこそこで
もち麦様(2023/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+160円)
注目度低
kojiro様(2023/06/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+60円)
フーリエ様(2023/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+60円)
リアルゲイは笑う
米国財政破綻様(2023/06/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-190円)
米国リスク
ラスタ様(2023/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+260円)
公募株全部欲しい
ペプチド様(2023/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+10円)
ほぼ上がらない
Tomato Juice様(2023/06/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,710円)
まさかの高初値
だるたにあん様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+440円)
需給面は悪くないが、不動産なので1.3倍くらいがいいところかなあ
たけ様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+110円)
この辺りで買い疲れきそうではあるが
hal様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+460円)
やめときます
CARPおじさん様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:±0円)
公募額と同じかな?
ダングラ様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
売り出しなしだが伸びる感じはない
UG様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,910円(公募価格比:+120円)
割れることは無いだろうが、配当が無ければ要らん銘柄
かっきー様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,679円(公募価格比:+889円)
条件があんまり良くない。
parms様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,405円(公募価格比:+615円)
まずまずのところか
ルイコスタ様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
どちらかというと不人気業態の不動産系だが吸収金額も中の小といったところで無難にこなすだろう。
dai様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,055円(公募価格比:+265円)
プラスにはなると思う。
IPO投資家様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,822円(公募価格比:+32円)
とりまIPO向きではないな。
まあ、当選したら縁があったと思い、塩漬け覚悟で購入してみるわ。
みよぶー様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+10円)
多いよ。もう少し閑散期に上場してよ
FAST様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+710円)
本来イマイチ案件でも全力で突撃できる地合い
スティンガー様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:+390円)
悪くはないですが高騰は難しいかなと。
まつ様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+460円)
公募割れはないと思います。
ぎゃーふぶ様(2023/06/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:+130円)
これぐらい
haru様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+490円)
「B」ランクでもイイと思うけどな~?
★野様(2023/06/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+420円)
不人気業種
ひろすけ様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,270円(公募価格比:+480円)
これくらい
かぶけ様(2023/06/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+830円)
まあまあ強め予想
七実様(2023/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
日経爆上げ止まらないので強気に行きまっしょい
my20001様(2023/06/06) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+220円)
他銘柄に比べると、落ち着いています
レモンパン様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,090円(公募価格比:+300円)
少し上くらいで。
Nerals様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,410円(公募価格比:+620円)
不動産もこれから上がってくるだろうけど、この会社にどこまで期待できるのかな。
nano様(2023/06/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,810円(公募価格比:+20円)
地合いいいから大丈夫か
ケニー様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+510円)
地合いが良いので上に引っ張られる
かんらん石様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+610円)
社名がレイザーラモン
チマサンチュ様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+310円)
地味で目立たない
旨み様(2023/06/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+520円)
少しあがる
二次微分様(2023/06/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+110円)
公募ちょっと上
ユークリッド様(2023/06/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+410円)
2200は固いでしょう
いけちゃん様(2023/06/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,070円(公募価格比:+280円)
微妙だね
まっちゃん様(2023/06/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+220円)
絶対当たる
ヘタクソん様(2023/05/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+10円)
期待薄。
アロエ様(2023/05/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+210円)
地味~な不動産
hakio様(2023/05/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+660円)
nicecampany
HG様(2023/05/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+510円)
ストックビジネスで高稼働率なのは好感
初値は勝つでしょ
諸行無常様(2023/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,001円(公募価格比:+211円)
割れないと思いますが、需要次第かも?
きむ様(2023/05/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+710円)
倍ちかくか
せきねたけお様(2023/05/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,210円)
リアル☆ゲイ!!!!
フォー!!!
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。