Arentの概要

Arent
[5254]Arent
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:建設業界を中心としたDXコンサルティング、システム開発、システム販売等

ArentのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/03/08 (水)
BB期間 開始: 2023/03/09 (木) ~ 終了: 2023/03/15 (水)
公募価格決定 2023/03/16 (木)
購入申込期間 開始: 2023/03/17 (金) ~ 終了: 2023/03/23 (木)
上場予定日 2023/03/28 (火)

ArentのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,170,000株
(公募:700,000株 / 売出:470,000株)売出株式比率:40.2%
O.A.分 175,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 6,023,280株 (上場時、公募株数含む)
OR 22.3% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,750円
仮条件価格 1,140~1,440円 (変動率:-34.9%-17.7% 超弱気 )
公募価格 1,440円(想定価格との差:-310円 / -17.7%
IPOの資金用途 当社及び当社プロダクトの広報マーケティング費用、採用関連費用、新プロダクト及び事業開発費用並びに関係会社投融資に充当する予定

ArentのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,750円 1,440円
-310円
1,802円
+362円
5,150円
(+3,348円)
変化率 -17.7% +25.1% +185.8%
吸収金額 23.5億円 19.3億円
-4.1億円
24.2億円
+4.87億円
時価総額 105億円 86.7億円
-18億円
108億円
+21.8億円
319億円
+211億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Arentの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 1,105,000株 94.44% 1,105枚
SBI証券 104,000株 8.89% 468枚
野村證券 65,000株 5.56% 59枚
楽天証券 13,000株 1.11% 130枚
岡三証券(岡三オンライン) 6,500株 0.56% 7枚
岩井コスモ証券 6,500株 0.56% 7枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 Arent
所在地 東京都中央区八丁堀二丁目10番7号
設立 2012年07月02日
従業員数 59人
監査法人 あかり監査法人

Arentの概況(直近の経営指標、業績予想)

Arentの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/06
(単・6期)
42,052 3,400 3,143 16,250
21,404
2019/06
(単・7期)
248,690
491.4%
125,568
3,593.2%
79,298
2,423.0%
128,243
219,662
2020/06
(単・8期)
761,577
206.2%
376,282
199.7%
251,365
217.0%
383,209
1,117,938
2021/06
(単・9期)
908,151
19.2%
339,201
-9.9%
216,356
-13.9%
978,663
2,313,831
2022/06
(単・10期)
1,170,123
28.8%
417,140
23.0%
304,744
40.9%
2,483,307
3,549,283
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/06
(連・9期)
722,031 45,301 -19,520 841,865
2,178,505
2022/06
(連・10期)
1,011,934
40.2%
14,759
-67.4%
-48,048
146.1%
1,990,807
3,062,566
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/06(単・6期) 6,163.34 31,863.15 0
2019/06(単・7期) 1,199.55 1,161.99 0
2020/06(単・8期) 2,280.56 3,446.21 0
2021/06(単・9期) 47.03 128.22 0
2022/06(単・10期) 59.76 169.07 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/06(連・9期) -4.24 96.76 --
2022/06(連・10期) -9.42 75.35 --
予想PER 47.23倍 (2023/06連・参考EPS:37.05・想定価格1,750円ベース)
予想PBR 3.19倍 (2023/06連・参考BPS:548.55・想定価格1,750円ベース)
予想配当 0.00円(2023/06)

Arentの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
鴨林 広軌 2,411,480
(96,600:4.0%)
39.98 180日
梅林 真如 702,600 11.65 180日
SBI4&5投資事業有限責任組合 457,840 7.59 継続所有
佐海 文隆 440,000
(80,000:18.2%)
7.29 180日
大北 尚永 400,000
(100,000:25.0%)
6.63 180日
中川 高志 400,000
(80,000:20.0%)
6.63 180日
丸山 篤史 400,000
(80,000:20.0%)
6.63 180日
SBI4&5投資事業有限責任組合2号 120,960 2.01 継続所有
合同会社J&TC Frontier 112,520 1.87 180日
清水 利恭 92,440
(18,400:19.9%)
1.53 180日
既存株主総計(29) 6,032,440 100 対象 5,549,240株
カバー率 99.76%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(7)
(内ロックアップ)
805,960株
805,960株(100.00%)

Arentのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-12-27 702,600 227 (自)2019-12-27~(至)2029-12-26
2020-01-31 6,600 227 (自)2022-02-01~(至)2030-01-31
SO総計(2) 709,200 上場時算入 709,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Arentの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,700円(想定価格比: -50円/-2.9%
直前予想
(上場前)
1,650円(公募比: +210円/+14.6%
初値 1,802円(公募比: +362円/+25.1%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
公募株のうち279,200株は自己株式の処分。VCにロックアップが掛かってないところが多い(第三者割当で継続所有確約が掛かってました)。

みずほ証券主幹事で価格設定が強気(割高)。このパターンは特に最近は上場ラッシュになる時期のIPOでは苦戦が多いのでやや不安。

ストック・オプションの行使も期間に入っているが信託型ですぐに売却できない。

ちゃんと売り方の上場時すぐ売りを防いでいるようだが、解除されようものならいつでも売り出しそうな雰囲気が怖いところ。

先を見越すとあまり上場時の買い意欲が出なさそうな銘柄。同時上場の混み具合を見てやや評価を下げる可能性も。

仮条件発表時に
売出し株600,000→470,000株に変更。
OAも195,000株→175,500株に変更。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

3月28日に上場で3社同時上場。建設DX系。
同業種で有名なスパイダープラスが連続赤字中だが、ここがどう評価されるか?

混み合ったスケジュールになったところで規模感・割高感含めて
不利な戦いにはなりそう。注目度の点では割引

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年6月度、連結予想EPSは37.05。
想定価格1,750円から計算される予想PERは約47.23倍。

この時世のIPOでは非常に割高感あり
そこで仮条件を大幅に引き下げて、みずほ証券お得意の割安感演出手法。

上限でも2割弱の割引になってしまうと想定価格の値付けがおかしくない?と逆に不信感が募る。
決して仮条件を引き下げても割安感はないので注意。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約23.5億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はみずほ証券。

売出株式比率40.2%と若干公募株が多い。オファリング・レシオは標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資はあるがロックアップは継続所有の確約。
基本、上場後の既存株主からの売り圧はないが、ロックアップ解除後は売りたそうな雰囲気強い。

ストック・オプションの未行使残は227円価格で709,200株は行使期間。信託型で約半年は行使できない。

需給面は上場ラッシュではやや苦しめ。
主幹事が売出し削減や価格引き下げで対応も、それでもやや苦しいレベル。

上場直後の売り圧がないのが救いだが、半年後以降にいつでも売りが増えてきそうで、
影響して重たくなりそうな雰囲気。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

建築DX系は面白い部分はありそうだが、IPOではそれほど人気にならない。
いわゆる不動産・建築セクターみたいな見方をされているのか?それだと思いきった割安感がないと厳しい。

DX化関連IPOも一時期ブームみたいになっていたが、鳴かず飛ばずの企業が多く、
今は高PERでの登場だと割高感が意識されてしまうのが残念なところ。
現時点では上場ラッシュ中に出てしまうと注目度で負けて厳しい船出となりそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

仮条件を引き下げて来て需要がないことが露呈。
それでも割安演出なので乗っかるべきなのか?悩むIPOとなる。

正直、割高に見えた意外はそれほど悪いととも思わないIPOなので参加姿勢で行きたいが、
結局、IPO初値は人気投票となることから苦戦は見えている。

こんなIPOでも当たりにくいIPO戦線だが、何でもかんでも申し込んでしまうと
ババだけ掴んでしまう可能性があるので微妙銘柄はパスと決めている人はパスでいいだろう。

逆になんでも申し込んで、公募割れ可能性銘柄も総合的に見れば結局参加したもの勝ちと思う人は参加。
私は後者に近いタイプなので、BB期間後半まで粘ってから申し込むか決める予定。

最終C評価とするが、なんとかなって欲しいところ。
でも過密上場ラッシュになると全てプラスは厳しいので、割れるならここという雰囲気強い。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

Arentへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
Arentの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:71件
読者予想サマリ 平均値:1,762円 | 中央値:1,660円 | 補正値:1,787円
最高:3,200円 >>>> 最低:900円
ごくう様(2023/03/23) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,280円(公募価格比:-160円)
厳しい展開になると予想
moe76様(2023/03/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,325円(公募価格比:-115円)
下限なので
take2012様(2023/03/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,325円(公募価格比:-115円)
微妙
parms様(2023/03/21) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,580円(公募価格比:+140円)
これ以上は伸びないような
まちゃお様(2023/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,760円)
欲しいです。
ぎゃーふぶ様(2023/03/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,660円(公募価格比:+220円)
これぐらい
たか様(2023/03/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,860円(公募価格比:+1,420円)
こんな感じ\(^o^)/
株ってます様(2023/03/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,640円(公募価格比:+200円)
みずほ証券さんより、500株当選 注文通り全株 もしやババなんでしょうか?(笑) でもですね公募数も少なくNET上で当選したと言う方は見かけませんので、割れだけは回避したいと思いますね たすけて~(笑)
バナくん様(2023/03/17) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,325円(公募価格比:-115円)
誠意買いで決まるとみました。
かぶけ様(2023/03/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,390円(公募価格比:-50円)
厳しいのではないかと。
唯我独尊様(2023/03/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:+260円)
あるてる様(2023/03/17) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,320円(公募価格比:-120円)
割れそうな気はするんだけど・・
はる様(2023/03/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,750円(公募価格比:+310円)
stg様(2023/03/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,310円(公募価格比:-130円)
kuro様(2023/03/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:±0円)
みんな高値出しても欲しい?
TYO様(2023/03/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:-120円)
3社同日・地合いが不安なので
拓也様(2023/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+460円)
将来性あり。
ひろすけ様(2023/03/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:-80円)
公募割れと予想
だるたにあん様(2023/03/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:+400円)
売上が順調に伸びているのでこれくらいかな
みよぶー様(2023/03/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+120円)
日本株、いまいちな流れですね。でもIPOはそんなの関係ね~。
gzgz様(2023/03/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+310円)
これくらい
へんりー様(2023/03/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+380円)
建設業界むけか。うーん。
k&k様(2023/03/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+90円)
仮条件が大幅に下がったので、予想が難しい。
米国財政破綻様(2023/03/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-540円)
米シリコンバレー銀行が経営破綻
スティンガー様(2023/03/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-60円)
仮条件引き下げてもまだ割高で割れる可能性を否定できないのでパスします。
HornShunck様(2023/03/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+70円)
お安くみせる作戦
プロトタイプ様(2023/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+360円)
地合いが良くIPO日和です
境多摩様(2023/03/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+310円)
不人気
愛読者様(2023/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+560円)
みずほだから、弱気なのは気にしなくてもいいでしょう
ダングラ様(2023/03/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+210円)
あえてこれは買いません
GAN様(2023/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+260円)
大幅引き下げで割安感きた
お得だね
ヘタクソん様(2023/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+420円)
期待薄。
チャーハン様(2023/03/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:+20円)
微妙といわざるを得ない
パーセプトロン様(2023/03/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+160円)
こりゃあぶないかもね
アロエ様(2023/03/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,324円(公募価格比:-116円)
地合いが悪いと危険!?
プルキニエ様(2023/03/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+60円)
長期保有はしたくない
hal様(2023/03/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+510円)
微妙です。。
かっきー様(2023/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,159円(公募価格比:+719円)
どちらに振れるか難しい。
ルイコスタ様(2023/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-40円)
単独上場ならまだしも同日複数上場なので厳しいか。割れる可能性もあり。
UG様(2023/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+10円)
微プラスにはなるかもしれないが、パス。てかこういうのは閑散期に上場するべきでは。
dai様(2023/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,140円(公募価格比:-300円)
仮条件の下限くらい
みんすくみ様(2023/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:+80円)
仮条件値下げしたので安心?
my20001様(2023/03/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,610円(公募価格比:+170円)
この仮条件では、一気に冷え込みそうです
IPO投資家様(2023/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,478円(公募価格比:+38円)
仮条件引き下げをポジティブに見るかネガティブに見るかだね。まあ、当選したら縁があった同伴言うことでトライしてみようかな。
T蔵様(2023/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+360円)
公募割れは避けられない状況だが昨今のIPO宣伝に乗ってくる方も多いと予想し微増の予想と致します。
haru様(2023/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+140円)
ありゃ?
レモンパン様(2023/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:±0円)
下振れ、様子見でしょうか
まつ様(2023/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+190円)
ギリ、公募割れはないかな?

たけ様(2023/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+60円)
まあ割れなければ御の字で。
Nerals様(2023/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+380円)
プラスにはなりそう。
色違いのベトベトン様(2023/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,420円(公募価格比:-20円)
同時3社で割れるならここ
めったに当たらん様(2023/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:925円(公募価格比:-515円)
値付けが高すぎる。
たぶ様(2023/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+360円)
欲しい
nano様(2023/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+560円)
公募価格もう少し下げてほしいところ
ごぶ様(2023/03/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,060円)
がんばれ
コラゲC様(2023/03/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+660円)
地合い良いよ
だぁこちゃん様(2023/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+770円)
まぁ~こんなとこかな?
P様(2023/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+1,310円)
よき様(2023/03/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-440円)
いけちゃん様(2023/03/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+550円)
このくらいかな?
ポチッ様(2023/02/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+840円)
このくらいは頑張れ
uni様(2023/02/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,570円(公募価格比:+1,130円)
UUU様(2023/02/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,260円)
アルファルファ様(2023/02/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+560円)
買い疲れが影響する規模
hako様(2023/02/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,256円(公募価格比:+816円)
nice campany
n2様(2023/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,013円(公募価格比:+573円)
公募割れはなさそうと思いました
nana様(2023/02/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+810円)
このあたりで
旨み様(2023/02/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+1,210円)
上がると思う
イケちゃん様(2023/02/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+760円)
このくらいかな。
諸行無常様(2023/02/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:+480円)
売上は伸びている感じだけど、赤字やし。
きむ様(2023/02/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,060円)
倍はないか
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