マイクロ波化学(9227)のIPO新規上場情報

マイクロ波化学の概要

マイクロ波化学
市場:東G (サービス業)
事業内容:マイクロ波化学プロセスの研究開発及びエンジニアリングマイクロ波化学プロセスのライセンス事業

マイクロ波化学のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/06/08 (水)
BB期間 開始: 2022/06/09 (木) ~ 終了: 2022/06/15 (水)
公募価格決定 2022/06/16 (木)
購入申込期間 開始: 2022/06/17 (金) ~ 終了: 2022/06/22 (水)
上場予定日 2022/06/24 (金)

マイクロ波化学のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:3,031,900株
(公募:1,700,000株 / 売出:1,331,900株)売出株式比率:43.9%
O.A.分 454,700株
発行済株数 15,143,400株 (上場時、公募株数含む)
OR 23.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 580円
仮条件価格 580~605円 (変動率:0.0%+4.3% やや強気 )
公募価格 605円
IPOの資金用途 設備投資資金及び借入金の返済に充当する予定

マイクロ波化学のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 580円 605円
+25円
550円
-55円
707円
(+157円)
変化率 +4.3% -9.1% +28.5%
吸収金額 20.2億円 21.0億円
+0.87億円
19.1億円
-1.9億円
時価総額 87.8億円 91.6億円
+3.78億円
83.2億円
-8.3億円
107億円
+23.7億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

マイクロ波化学の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 2,728,700株 90.00% 2,729枚
SBI証券 151,600株 5.00% 682枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 121,300株 4.00% 133枚
楽天証券 30,300株 1.00% 303枚
(その他: auカブコム証券 SBIネオトレード証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
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企業データ

会社名 マイクロ波化学
所在地 大阪府吹田市山田丘 2 番 1 号 フォトニクスセンター5 階
設立 2007年08月15日
従業員数 55人
監査法人 太陽有限責任監査法人

マイクロ波化学の概況(直近の経営指標、業績予想)

マイクロ波化学の経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・10期)
138,746 -324,662 -279,690 1,087,892
1,690,268
2018/03
(単・11期)
361,041
160.2%
-175,318
-46.0%
-146,534
-47.6%
1,437,315
2,062,843
2019/03
(単・12期)
603,222
67.1%
-151,362
-13.7%
-467,916
219.3%
1,169,499
2,225,181
2020/03
(単・13期)
1,052,303
74.4%
27,594
-118.2%
32,523
-107.0%
1,772,077
2,784,349
2021/03
(単・14期)
458,026
-56.5%
-355,599
-1,388.7%
-1,036,391
-3,286.6%
735,685
1,701,703
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・10期) -11,187.60 -88,715.50 0
2018/03(単・11期) -5,861.36 -94,576.87 0
2019/03(単・12期) -18,716.64 -113,293.52 0
2020/03(単・13期) 13.00 -1,119.92 0
2021/03(単・14期) -414.55 -1,534.48 0
予想PER 188.31倍 (2023/03単・参考EPS:3.08・想定価格580円ベース)
予想PBR 5.63倍 (2023/03単・参考BPS:103.11・想定価格580円ベース)
予想配当 0.00円(2023/03)

マイクロ波化学の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
UTEC2号投資事業有限責任組合 2,985,700
(1,071,400:35.9%)
19.84 90日 or 1.5倍
ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 2,151,000
(125,500:5.8%)
14.29 90日 or 1.5倍
株式会社INCJ 1,893,600
(110,500:5.8%)
12.58 90日 or 1.5倍
吉野 巌 1,484,300 9.86 180日
塚原 保徳 1,424,300 9.46 180日
三井化学株式会社 771,700 5.13 180日
PNB-INSPiRE Ethical Fund 1 投資事業有限責任組合 642,800 4.27 90日 or 1.5倍
OUVC1号投資事業有限責任組合 532,800 3.54 90日 or 1.5倍
株式会社新生銀行 280,000
(16,400:5.9%)
1.86 90日 or 1.5倍
DBJキャピタル投資事業有限責任組合 255,700 1.70 90日 or 1.5倍
既存株主総計(51) 15,050,500 100 対象 13,668,600株
カバー率 99.64%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(16)
(内ロックアップ)
9,413,400株
9,413,400株(100.00%)

マイクロ波化学のストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2014-12-22 192,400 32 (自)2016-12-23~(至)2024-12-22
2019-03-28 838,400 302 (自)2021-03-29~(至)2029-03-28
2020-03-13 30,000 431 (自)2022-03-14~(至)2030-03-13
2020-04-15 10,000 431 (自)2022-04-16~(至)2030-04-15
2020-07-15 247,500 431 (自)2022-07-16~(至)2030-07-15
2020-08-19 44,200 431 (自)2022-08-20~(至)2030-08-19
2021-02-01 79,000 431 (自)2023-02-02~(至)2031-02-01
2022-01-31 165,600 461 (自)2024-02-01~(至)2032-01-31
SO総計(8) 1,607,100 上場時算入 1,070,800株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

マイクロ波化学の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
680円(想定価格比: +100円/+17.2%
直前予想
(上場前)
680円(公募比: +75円/+12.4%
初値 550円(公募比: -55円/-9.1%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
マイクロ波を工業に活かそうとするベンチャー企業。
脱炭素エネルギーで期待したいが、業績や状況などはIPOでは赤字バイオベンチャーの気分。
IPOの地合い自体が悪い状況だと初値は期待しづらいところ。

赤字で成長期待だけの値付けのIPOは昨年度末辺りからかなり厳しい評価続く。

枚数が多く公募当選は容易な方で慎重な申し込みが必要か?

一方で楽しみな技術でもあるので、単価が安く記念参加チケットぐらいの感覚で参加は可能。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

マイクロ波エンジニアリングサービス。脱炭素社会に向けたテーマ性はある。
小さなエネルギーで効率よく破壊できたりの特徴。

6月末の上場ラッシュ中に入ったが、単独上場となる。
事業内容には目新しさがあるが、IPO地合いが悪い時期での上場はどうか?

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年3月度、単体予想EPSは3.08円。
想定価格580円から計算される予想PERは約188.31倍。

研究開発系でギャンブル案件。バイオ銘柄と似た雰囲気
割安性では計れない銘柄だが、数字的に見込まれ過ぎ感がある(上場時期尚早)。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約20.2億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はSMBC日興証券。

売出株式比率43.9%と公募売出数は拮抗。オファリング・レシオは標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資が豊富。
大量に売り出すもその後もかなりの保有数が残る。ロックアップは90日or1.5倍。
1.5倍を超えそうにもないので90日後のロックアップ解除の売り圧意識。
この状況では初値も初値以降も上がりにくいと考えたい。

ストック・オプションの未行使残は32~461円で160万株程度
その内107万株ほどが行使期間内。こちらも大きな売り圧力として意識。

残念ながら需給面ではおすすめできない。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

マイクロ波活用は何十年も前から研究開発されてきたが、ようやく実用化に向けた動きで上場会社もというところ。
脱炭素社会で注目度を上げていそうだが、どちらかというとイグジットの印象が強い

事業には期待したいが、上場自体はイグジット目的にしか見えないので、
よっぽどこの分野に投資したかったという人以外は触らぬのが良さそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

残念ながらIPOの地合いがいまいちのときに、こういった未来に期待の研究開発系は
投資意欲が削がれて初値は苦しいくなりそう。
新規性に期待といってもマイクロ波活用はかなり昔から研究開発されて来ている印象がある。

ホームページで創業ストーリーなどをみると、なんとなく応援したくもなるが、
上場して資金調達がうまくいく時期ではない。換金上場っぽくみえるので一先ず静観が良さそう。

仮条件はこの時期でやや強気に上げているので、主幹事的には募集は集まるという強気。
結局、事業内容の注目度勝負ということなのだろう。
初値売りで短期で儲けたいかよりも、こういった事業の会社に投資してみたいかで判断したい。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

マイクロ波化学へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
マイクロ波化学の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:76件
読者予想サマリ 平均値:918円 | 中央値:700円 | 補正値:756円
最高:6,960円 >>>> 最低:485円
akiyon様(2022/06/23) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:750円(公募価格比:+145円)
JAXAへマイクロ波反応装置を納品しているユニコーン企業。セカンダリーを検討。
バナくん様(2022/06/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:820円(公募価格比:+215円)
何故か当選・購入したので、期待しています。
はむ様(2022/06/21) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:580円(公募価格比:-25円)
微妙
カク様(2022/06/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:870円(公募価格比:+265円)
地合い次第で 安寄りしたら買いたいやつ
HMB様(2022/06/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:780円(公募価格比:+175円)
環境関連
フルハシEPOが意外高となりましたので、ここも上がるのではないでしょうか。
プラス様(2022/06/17) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:+595円)
ララ子様(2022/06/17) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:800円(公募価格比:+195円)
SDGS関連のファンドに組み込まれるようなら面白い。
1.5倍からはロックが外れるVCが多数なのでその手前あたりか。
kg2様(2022/06/17) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+1,195円)
願望込みでANYCOLORのように3倍
よし様(2022/06/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:800円(公募価格比:+195円)
機関投資家注目
OK様(2022/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:907円(公募価格比:+302円)
海外配分比率、約38.2%に期待を寄せています。
ネオ様(2022/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+395円)
6/24単独上場および独自性の業態がプラス評価。
Jack様(2022/06/17) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,330円(公募価格比:+725円)
海外人気で2日目突入もある
Kabu様(2022/06/17) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+895円)
いそよし様(2022/06/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:770円(公募価格比:+165円)
海外でも人気でした。
ゆいぱ様(2022/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,161円(公募価格比:+556円)
Takanawadai様(2022/06/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:700円(公募価格比:+95円)
海外投資家の人気が高かったようで、海外の配分比率が高くなったので、それなりに堅調な初値が期待できると推測します。
hanpa様(2022/06/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:980円(公募価格比:+375円)
フリー様(2022/06/17) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:570円(公募価格比:-35円)
弱気コメント増えてきたと思ったら大手予想引き下げられたのか、これは厳しいね
take様(2022/06/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:556円(公募価格比:-49円)
アメリカ利上げと日本の円安で、割れる
moe様(2022/06/16) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:556円(公募価格比:-49円)
地合が悪い
yellllow様(2022/06/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:558円(公募価格比:-47円)
605円だとPER196?値付けが高過ぎるのでは
ねこ太様(2022/06/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:700円(公募価格比:+95円)
これくらいかな。
籤様(2022/06/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:606円(公募価格比:+1円)
当選したけどこれだけ相場環境悪いと悩みますね
購入期限ギリギリまで様子見して決めます
アロエ様(2022/06/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:605円(公募価格比:±0円)
見送りが無難!?
kuro様(2022/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:908円(公募価格比:+303円)
公募価格が605円で決まったらvcの売れる条件は907円からなのか
908円からなのか知りたいので出来ればどっちかになってほしい。

黒澤さん他皆さんはご存知ですか?
ご存知でしたら初値決定後に解説いただけるとありがたいです。

そこまでの人気は無さそうだが…
スティンガー様(2022/06/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:640円(公募価格比:+35円)
公募割れは避けられるかなと。
ベテラントレーダ様(2022/06/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:595円(公募価格比:-10円)
期待外れな感じが。
愛読者様(2022/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
ちょい上ぐらい
だるたにあん様(2022/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:660円(公募価格比:+55円)
ちょっと微妙なのでは
k&k様(2022/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:790円(公募価格比:+185円)
相場が良くなってきています。
プロトタイプ様(2022/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+295円)
なかなかここは予想が難しいのかもしれないな
意外に高くなる予想します。
ウィーナ様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:670円(公募価格比:+65円)
VC多すぎ
レモンパン様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
予想難しいです。
NO FUTURE様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:620円(公募価格比:+15円)
3社上場は厳しい
ダングラ様(2022/06/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:605円(公募価格比:±0円)
分の悪い賭け
米国財政破綻様(2022/06/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-105円)
ピタリ賞
YO様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+115円)
地合いが良ければ…
ケインザ様(2022/06/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:-25円)
想定価格ピタリ賞予想で
コラゲC様(2022/06/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:-5円)
赤字推移、株主構成からして買いにくさがある
リコピン様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+105円)
安いし当たっても気楽に行きたい
DCT様(2022/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:907円(公募価格比:+302円)
カーボンニュートラル
マヌカハニー様(2022/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+395円)
単独上場なので上がりやすい?
豚毛様(2022/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+245円)
マイクロ波はなあ、赤外線よりも波長が長いんやで
だからどないやねん
ケニー様(2022/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:680円(公募価格比:+75円)
メシ代で消える
LoG様(2022/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:+195円)
脱炭素はフルハシが上がったから期待できる
境多摩様(2022/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+145円)
VCジャフコ危険
プルキニエ様(2022/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:+45円)
過密スケジュールじゃなければまともな初値が付くような気がする
FFT様(2022/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:556円(公募価格比:-49円)
日興主幹事だから危ない
パーセプトロン様(2022/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
単価が小さくて旨味が無い
ぎゃーふぶ様(2022/06/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:490円(公募価格比:-115円)
ぱす
アルファルファ様(2022/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+115円)
少しぐらいはプラスになってくれるだろうか
かっきー様(2022/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:899円(公募価格比:+294円)
当たるといいな。
parms様(2022/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:-15円)
それでも少しは
なりきん様(2022/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:790円(公募価格比:+185円)
これくらいかな
haru様(2022/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
え!
プラスなる?
かぶけ様(2022/06/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:907円(公募価格比:+302円)
やや強め予想
まつ様(2022/06/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:+105円)
公募割れはないと思います。

いい加減様(2022/06/09) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:550円(公募価格比:-55円)
馬鹿げた予想額を投票する人間を弾いてくれよ。
ただの予想だけど、そんな馬鹿げた予想を通すならいっそ予想なんて無い方がいい。
UG様(2022/06/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:485円(公募価格比:-120円)
久々に投資家をなめきった銘柄。
hal様(2022/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:685円(公募価格比:+80円)
微妙です。。
IPO投資家様(2022/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:633円(公募価格比:+28円)
まあ、単価安いのでお遊び感覚で参加してみる。当選したら、ご縁があったということで、、、
TYO様(2022/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:590円(公募価格比:-15円)
最近はテーマ性だけでの盛り上がりが無いので公募割れ予想
my20001様(2022/06/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:690円(公募価格比:+85円)
市場も、少し回復しつつありそうです
色違いのベトベトン様(2022/06/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:575円(公募価格比:-30円)
赤字、VC・SOたっぷり、20億
カールおじさん様(2022/06/08) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:777円(公募価格比:+172円)
マクロ波は、ぞろ目で行きましょう。
★★★★四星球様(2022/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
これくらいかな??
nano様(2022/05/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:+115円)
上場日の前日次第だけど弦時点では欲しい
みよぶー様(2022/05/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
変な名前だなあ
眞由美様(2022/05/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:605円(公募価格比:±0円)
技術に期待
hakio様(2022/05/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:743円(公募価格比:+138円)
nice campany
まま様(2022/05/20) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:540円(公募価格比:-65円)
厳しい
きむ様(2022/05/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:+95円)
少し上
まちゃお様(2022/05/19) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:+145円)
あんた、アホか?
牧場長様(2022/05/19) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+375円)
このくらいだろ、滅茶苦茶な評価額で投稿されてるな。
ウルトラ山田様(2022/05/19) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,870円(公募価格比:+6,265円)
田口氏様(2022/05/19) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,960円(公募価格比:+6,355円)
ベーコンレタスバーガーセット並みにバリューでお得だと思う。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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