CS-C(9258)のIPO新規上場情報

CS-Cの概要

CS-C
[9258]CS-C
市場:東M (サービス業)
事業内容:ローカルビジネスに特化した統合型マーケティングSaaS「C-mo」、他

CS-CのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/12/07 (火)
BB期間 開始: 2021/12/09 (木) ~ 終了: 2021/12/15 (水)
公募価格決定 2021/12/16 (木)
購入申込期間 開始: 2021/12/17 (金) ~ 終了: 2021/12/22 (水)
上場予定日 2021/12/24 (金)

CS-CのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,875,000株
(公募:1,250,000株 / 売出:625,000株)売出株式比率:33.3%
O.A.分 281,200株
発行済株数 6,250,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 34.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 900円
仮条件価格 910~1,010円 (変動率:+1.1%+12.2% 超強気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 新規顧客獲得のための販売促進費等、設備投資資金、事業拡大に係る採用費及び人件費等、長期借入金及び1年内返済予定の長期借入金の返済に充当する予定

CS-CのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 900円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 19.4億円 - -
時価総額 56.2億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

CS-Cの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 1,593,500株 84.99% 7,171枚
大和証券 93,700株 5.00% 141枚
みずほ証券 65,600株 3.50% 66枚
松井証券 18,800株 1.00% 188枚
極東証券 18,800株 1.00% -枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 18,800株 1.00% 21枚
SMBC日興証券 18,800株 1.00% 19枚
岩井コスモ証券 9,400株 0.50% 9枚
丸三証券・マルサントレード 9,400株 0.50% 9枚
東洋証券 9,400株 0.50% 9枚
藍澤證券(アイザワ証券) 9,400株 0.50% -枚
岡三証券 9,400株 0.50% 9枚
(その他: auカブコム証券 岡三オンライン証券 SBIネオトレード証券 SBIネオモバイル証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
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企業データ

会社名 CS-C
所在地 東京都港区芝浦四丁目13番23号
設立 2011年10月11日
従業員数 141人
監査法人 太陽有限責任監査法人

CS-Cの概況(直近の経営指標、業績予想)

CS-Cの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/09
(単・5期)
582,089 86,006 59,514 121,835
244,003
2017/09
(単・6期)
1,143,330
96.4%
118,928
38.3%
48,149
-19.1%
269,040
470,342
2018/09
(単・7期)
1,586,482
38.8%
163,524
37.5%
108,433
125.2%
377,474
707,892
2019/09
(単・8期)
2,240,077
41.2%
125,211
-23.4%
73,584
-32.1%
452,459
795,834
2020/09
(単・9期)
1,947,704
-13.1%
63,113
-49.6%
18,266
-75.2%
470,725
863,857
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/09(単・5期) 595,142.75 1,218,352.38 0
2017/09(単・6期) 4,814.96 26,904.07 0
2018/09(単・7期) 10,843.39 37,747.47 0
2019/09(単・8期) 14.71 90.21 0
2020/09(単・9期) 3.65 93.86 0
予想PER 32.18倍 (2022/09単・参考EPS:27.97・想定価格900円ベース)
予想PBR 3.16倍 (2022/09単・参考BPS:284.53・想定価格900円ベース)
予想配当 0.00円(2022/09)

CS-Cの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社スマイルプラス 3,000,000 53.93 180日
椙原 健 2,000,000
(625,000:31.3%)
35.96 180日
税理士法人NY Accounting Partners 500,000 8.99
河野 圭介 12,500 0.22 180日
森田 大輔 12,500 0.22 180日
宇田川 政幸 12,500 0.22 180日
林 宏一 10,000 0.18 180日
森崎 明生 5,000 0.09 180日
武川 良徳 5,000 0.09 180日
前之園 哲嗣 5,000 0.09 180日
既存株主総計(10) 5,562,500 100 対象 5,062,500株
カバー率 91.01%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

CS-Cのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-10-31 62,500 208 (自)2019-11-01~(至)2022-10-31
2019-09-25 500,000 475 (自)2021-01-01~(至)2029-09-29
SO総計(2) 562,500 上場時算入 562,500株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

CS-Cの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,600円(想定価格比: +700円/+77.8%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
SBI証券主幹事。マザーズ中規模案件。低位株。

ローカルビジネス(個人経営の美容院や飲食店など)に特化したDX支援。規模的にDXの導入が難しそうな小規模経営向けなのでブルーオーシャンかもしれない。

上位株主に税理士法人があるなど個人経営サポート繋がりで導入広告しているか?

業績の伸びはやや停滞気味(コロナ禍影響?)。しかし、その分DX支援の同業種よりディスカウント感あり。

12月24日の同時上場MAX日で落ち着いた初値スタート見込みか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

小店や中小企業(飲食・美容など)、ローカルビジネスに特化したDX支援事業。
ターゲティングとしてはうまく他社と競合しないようにしているところは好感。

SBI証券主幹事案件で、単価も低めと上場ラッシュでも注目(物色)されそうな要素が多い。
12月24日のクリスマスイブ上場の中でも王道のプレゼント銘柄と言えそう。

Give me cs-c!

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年9月度、単体予想EPSは27.97円。
想定価格900円から計算される予想PERは約32.18倍。

仮条件はやはり上げてきて上限は1,010円と1,000円を少し超える程度。
コロナ禍で少し成長に苦しんだがアフコロにも期待してみると、
普通にややディスカウント感のある価格設定に感じる。

もちろん1,000円近くでも買いやすさの点でも、上場時に集まりやすそう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約19.4億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はSBI証券。

公募2:売出1の割合で公募が多い。オファリングレシオは高目もぎりぎり標準範囲レベル。
ベンチャーキャピタルの保有は見当たらない。ロックアップの掛かりもきついタイプ。

ストックオプションの未行使残は562,500株、すべて行使期間内。
べらぼうな価格ではないため売り圧は多少感じるも気にしすぎる内容ではない。

需給面では買いが集まりやすいタイプのIPOとみて、上場ラッシュの強弱で強と出ると見て良好
後は上場ラッシュの資金分散で上昇の落とし所がどこになるか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

人気自体は高いDX支援事業(SaaS関連)。特徴はローカルビジネスに特化している部分。
一つ一つの契約の単価は低いかもしれないが、まだブルーオーションな部分でもありそうで魅力。

どうもいまいちパットしない銘柄が多い12月のIPOラッシュで、
ようやく王道のIPOらしい銘柄を評価している気分で、しっかり人気化してクリスマスプレゼントになって欲しい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

例年クリスマスやクリスマスイブ上場銘柄にはサンタのプレゼント案件といった評価もしているが、
今年は上場ラッシュで銘柄数が過大すぎて、要らないものが多く混じっている。
そんな中でも、キラリと光るIPOスペックのプレゼント案件として認定したい。

総合評価はB級評価として、初値プラス見込みは高いが、
後はどこまで初値上昇するかが焦点。買いは入りやすそうだが初値購入勢の意欲はどこまで?

1.5倍~2倍ぐらいまで上昇して欲しいところ。SBI証券は頑張っている銘柄多いですね。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

CS-Cへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:17件
読者予想サマリ 平均値:2,181円 | 中央値:1,780円 | 補正値:2,252円
最高:5,000円 >>>> 最低:1,050円
かぶけ様(2021/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(想定価格比:+350円)
しょぼ上げ
ゆどうふ様(2021/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(想定価格比:+150円)
予想外の強気設定
みよぶー様(2021/12/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+900円)
期待を込めて倍で。
hakio様(2021/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,355円(想定価格比:+1,455円)
good campany
チェス様(2021/11/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(想定価格比:+700円)
2倍を期待したい銘柄
りすきち様(2021/11/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,780円(想定価格比:+880円)
このくらい
トマトジュース様(2021/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+900円)
2倍!!
このもん様(2021/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(想定価格比:+1,600円)
じわじわと地合い良化
ペリドット様(2021/11/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+1,100円)
アルファベットと記号の社名!
ぎゃーふぶ様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(想定価格比:+540円)
これぐらい
きむ様(2021/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+600円)
倍近く
コラゲC様(2021/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(想定価格比:+800円)
7社同時上場
御影屋人様(2021/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,450円(想定価格比:+550円)
なんせ、同日上場が多すぎる。
アルファルファ様(2021/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:+600円)
地獄の24日
鶴亀様(2021/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,850円(想定価格比:+2,950円)
株価を安定させる良い相場環境になって来たと思います。初値はそこそこでジワジワと上昇してくと予想しました。
発酵ウコン様(2021/11/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:5,000円(想定価格比:+4,100円)
俺も‼
みのボンタ様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(想定価格比:+3,600円)
なんかよくわからん
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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