THECOO「ザクー」(4255)のIPO新規上場情報

THECOOの概要

THECOO
[4255]THECOO
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:ファンコミュニティプラットフォーム運営事業、インフルエンサーマーケティング事業及びオンライン広告事業

THECOOのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/12/03 (金)
BB期間 開始: 2021/12/06 (月) ~ 終了: 2021/12/10 (金)
公募価格決定 2021/12/13 (月)
購入申込期間 開始: 2021/12/14 (火) ~ 終了: 2021/12/17 (金)
上場予定日 2021/12/22 (水)

THECOOのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:500,700株
(公募:200,000株 / 売出:300,700株)売出株式比率:60.1%
O.A.分 75,100株
発行済株数 2,021,355株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 7,180円
仮条件価格 7,000~7,200円 (変動率:-2.5%+0.3% 中立 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 Fanicon事業における広告宣伝費及び販売促進費、人材採用費及び増加人件費、本社オフィス移転にかかる費用、Fanicon事業の海外展開にかかる費用、借入金返済に充当する予定

THECOOのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 7,180円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 41.3億円 - -
時価総額 145億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

THECOOの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 270,400株 54.00% 270枚
大和証券 175,300株 35.01% 263枚
野村證券 25,000株 4.99% 23枚
いちよし証券 10,000株 2.00% 1枚
SBI証券 5,000株 1.00% 23枚
マネックス証券 2,500株 0.50% 25枚
楽天証券 2,500株 0.50% 25枚
松井証券 2,500株 0.50% 25枚
東洋証券 2,500株 0.50% 3枚
極東証券 2,500株 0.50% -枚
あかつき証券 2,500株 0.50% -枚
(その他: SBIネオトレード証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 THECOO
所在地 東京都渋谷区神宮前三丁目25番15号神宮前テラス5F
設立 2014年01月20日
従業員数 91人
監査法人 PwC京都監査法人

THECOOの概況(直近の経営指標、業績予想)

THECOOの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/12
(単・3期)
347,392 -30,029 -30,319 85,206
228,622
2017/12
(単・4期)
433,576
24.8%
-45,224
50.6%
-53,902
77.8%
31,308
287,187
2018/12
(単・5期)
794,427
83.2%
-188,724
317.3%
-191,857
255.9%
87,844
449,043
2019/12
(単・6期)
1,447,986
82.3%
-211,843
12.3%
-243,975
27.2%
156,130
685,317
2020/12
(単・7期)
2,320,058
60.2%
-60,667
-71.4%
-65,673
-73.1%
480,807
1,718,273
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/12(単・3期) -26.14 4.49 0
2017/12(単・4期) -46.47 -41.98 0
2018/12(単・5期) -145.12 -172.25 0
2019/12(単・6期) -174.70 -346.94 0
2020/12(単・7期) -40.19 -302.08 0
予想PER -113.07倍 (2021/12単・参考EPS:-63.50・想定価格7,180円ベース)
予想配当 --(2021/12)

THECOOの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ハイアンドドライ 419,000 20.96 180日
YJ2号投資事業組合 184,970
(71,000:38.4%)
9.25 180日 or 1.5倍
平良 真人 142,200
(30,000:21.1%)
7.11 180日
NVCC8号投資事業有限責任組合 117,750
(28,500:24.2%)
5.89 180日 or 1.5倍
武井 哲也 102,000
(20,000:19.6%)
5.10 180日
NVCC7号投資事業有限責任組合 100,000
(50,000:50.0%)
5.00 180日 or 1.5倍
D4V1号投資事業有限責任組合 90,303
(30,000:33.2%)
4.52 180日 or 1.5倍
原田 潤 90,000 4.50
HSアセットマネジメント株式会社 71,200 3.56 180日
DX Ventures株式会社 71,200 3.56 180日
既存株主総計(52) 1,999,305 100 対象 1,516,246株
カバー率 75.84%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(7)
(内ロックアップ)
642,235株
493,023株(76.77%)

THECOOのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-08-18 4,050 60 (自)2017-08-19~(至)2025-08-18
2016-12-16 27,400 60 (自)2019-02-02~(至)2026-12-15
2016-12-16 3,000 60 (自)2019-02-02~(至)2027-01-15
2017-12-22 26,000 60 (自)2019-12-26~(至)2027-12-21
2018-12-27 27,500 600 (自)2020-12-29~(至)2028-12-26
2020-11-30 90,000 795 (自)2020-12-04~(至)2030-12-03
SO総計(6) 177,950 上場時算入 177,950株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

THECOOの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
7,600円(想定価格比: +420円/+5.8%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
想定価格1枚50万以上(7180円!)の値がさ株。遠い昔のIPOバブルの時期を考慮すると値がさ株は悪くないが、IPO地合いの弱さがどう響くか?

事業はインフルエンサー事務所的な部分でUUUMみたいな印象。ファンコミュニティアプリ運営で「個の力」を引き出す新業態感はある。

売上伸びるも赤字続きで不安定な経営。上場後にさらに伸びるイメージがそれほどなければ上場後苦しい可能性も。

ハイリスク・ハイリターンな第一印象で、12月のIPOラッシュのど真ん中に持ってきたのでさらにややこしくなる。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

ファンコミュニケーションアプリを展開。方向性的には新規性が強い企業
芸能人銘柄として注目度自体は高そうなので、上場ラッシュでは目立つ。

12月22日上場は6社同時上場。どちらかというと注目度高い側だがどうか?

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年12月度、単体予想EPSは-63.5円。
想定価格7,180円から計算される予想PERは約-113.07倍。

売上伸びるも連続赤字。そこに来て異様な値嵩株という価格設定。
本来、異様な値嵩株はチャンスも多く含まれているが、連続赤字企業のIPOは厳しい結果が続いていてリスク高い。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約41.3億円(想定価格ベースOA分含む)の中型~やや規模の大きいIPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はみずほ証券。

公募売出比は公募2:売出3程度。オファリングレシオは高めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資が複数あり、売出で一部放出。
さらに上場後のロックアップも1.5倍の価格解除設定があり、この価格帯なら売って来そう。

ストック・オプションの未行使残は60円価格で複数。後は600,795円。
想定価格で60円は100倍、600円でも10倍

値嵩株で40億レベルの吸収金額となると不安な部分も多い。
ハイリスク・ハイリターンを感じる案件。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

芸能関係の業種は人気化はしやすい。ただし、ちょっと行き過ぎた雰囲気が市場にどう捉えられるか?
IPOがイケイケ状態ではないだけに、上場ラッシュ中にきついシッペ返しが見られる可能性も。

値嵩株はリターンが大きくなりそうで魅力と捉えることも出来るが、リスクも大きく判断が難しい。
特に連続赤字で期待感で評価されている部分で、注目技術系でもないので、
どうも目をつむって飛び込みにくい内容となっている。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

強烈な値嵩株でもあり第一印象では注目度が高かったが、
冷静に見ると赤字企業で、価格設定も判断が難しい内容。
IPOの地合いの弱い状況ではリスクのほうが増長されそう。

いずれにしてもハイリスク・ハイリターン系のギャンブル案件。
怖いところに飛ぶこむ勇気が必要。IPOとは本来そういうものだが、12月上場ラッシュも相まってどう転ぶか判断が難しい。

ハイリスクが嫌ならパス。ギャンブラーなら参戦というイメージ。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

THECOOへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:40件
読者予想サマリ 平均値:8,877円 | 中央値:7,500円 | 補正値:7,913円
最高:37,500円 >>>> 最低:3,590円
dai様(2021/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:6,990円(想定価格比:-190円)
うまくいけばそこそこのプラスになりそうだけど手を出せないなぁ。。
waikazu様(2021/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:7,730円(想定価格比:+550円)
少しは頑張る
二次微分様(2021/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:10,000円(想定価格比:+2,820円)
大台
レモンパン様(2021/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,280円(想定価格比:+100円)
社名がユニーク。
みよぶー様(2021/12/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,900円(想定価格比:+1,720円)
個人的には期待します。
境多摩様(2021/12/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:7,000円(想定価格比:-180円)
値嵩過ぎ
株主への配慮が無い
かぶけ様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:6,850円(想定価格比:-330円)
下限からさらに下
UG様(2021/12/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:6,200円(想定価格比:-980円)
久々にそびえ立つクソのようなIPO来たぞ!
IPO投資家様(2021/12/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:6,900円(想定価格比:-280円)
リスクあり過ぎ。ギャンブラーにはなれない。
hal様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,250円(想定価格比:+70円)
微妙です。。
松下様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:5,800円(想定価格比:-1,380円)
何このふざけた値がさ価格。
この会社は薦めない。利用しない。応援しない。
この会社の競合他社を利用する。応援する
まつ様(2021/12/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:7,000円(想定価格比:-180円)
公募割れを予想。
コクア様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:6,500円(想定価格比:-680円)
万が一、マザーズの暴落に巻き込まれてしまった場合、リスクが大きい銘柄。
手が出しにくい。
わた様(2021/12/05) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,100円(想定価格比:-3,080円)
スティンガー様(2021/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:8,200円(想定価格比:+1,020円)
ハイリスク過ぎてBBするかギリギリまで悩みたいです。
ケニー様(2021/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:6,620円(想定価格比:-560円)
12月なのにつまらない銘柄ばかりで興醒めする
愛読者様(2021/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,500円(想定価格比:+320円)
利益出てないのに
my20001様(2021/12/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:8,500円(想定価格比:+1,320円)
値ガサがどう出るかです
米国財政破綻様(2021/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:5,500円(想定価格比:-1,680円)
ピタリ賞
カヌー様(2021/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,900円(想定価格比:+720円)
売上高のグラフがきれい。会社のイメージも華やか。でも、、買えない、、、
ゆどうふ様(2021/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,550円(想定価格比:+370円)
値がさ株でこわい
チェス様(2021/11/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,300円(想定価格比:+120円)
値嵩なので損すると痛いのがヤだね
3590様(2021/11/27) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,590円(想定価格比:-3,590円)
事業内容はスタメン【4019】みたいなものかな。
あっちは黒字化してるけど、いま800円くらい。約10分の1。
みずほは値付けが下手。
りすきち様(2021/11/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,880円(想定価格比:+1,700円)
このくらい
リコピン様(2021/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:8,500円(想定価格比:+1,320円)
買うのは勇気がいる
hakio様(2021/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:8,772円(想定価格比:+1,592円)
good campany
アナグリフ様(2021/11/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,650円(想定価格比:+470円)
ザク
ガンダム好きにはたまらない
ペリドット様(2021/11/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:8,000円(想定価格比:+820円)
微妙株の値嵩
よそうよ様(2021/11/23) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:5,900円(想定価格比:-1,280円)
ざこー。たかいですね。
ぎゃーふぶ様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,660円(想定価格比:+480円)
これぐらい
コラゲC様(2021/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,200円(想定価格比:+20円)
赤字上場!
おいおい様(2021/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:5,600円(想定価格比:-1,580円)
時代に逆行する設定株価となっている。流通性もあったもんでない。考えもの!
チマサンチュ様(2021/11/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,500円(想定価格比:+320円)
過密スケジュールだが、初値が酷くならないように証券会社共は努力すべきだね
御影屋人様(2021/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:8,250円(想定価格比:+1,070円)
値がさ過ぎて、怖い
UUU様(2021/11/18) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:15,000円(想定価格比:+7,820円)
きむ様(2021/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:9,500円(想定価格比:+2,320円)
1万円以下
まる様(2021/11/18) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:14,000円(想定価格比:+6,820円)
これはかなり利益でそう。
ザクザク様(2021/11/17) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:37,500円(想定価格比:+30,320円)
塩ラーメン様(2021/11/17) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:9,000円(想定価格比:+1,820円)
昔は1株50万とか80万とかの公募価格は結構あったんですけど
東証が単元100にしろとか買いやすい価格にしろとか言うから
既上場の企業含めて値嵩株はすっかり少なくなりましたねえ
東証の言う事なんかクソ食らえって感じでこういう会社好きです
みのボンタ様(2021/11/17) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:25,000円(想定価格比:+17,820円)
公募価格7,180円なんて初めて見た
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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