ZEALS(9255)のIPO新規上場情報

ZEALSの概要

ZEALS
[9255]ZEALS
市場:東M (サービス業)
事業内容:チャットボットを活用した会話型広告サービス事業

ZEALSのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/12/07 (火)
BB期間 開始: 2021/12/08 (水) ~ 終了: 2021/12/14 (火)
公募価格決定 2021/12/15 (水)
購入申込期間 開始: 2021/12/16 (木) ~ 終了: 2021/12/21 (火)
上場予定日 2021/12/23 (木)

ZEALSのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:7,412,800株
(公募:2,500,000株 / 売出:4,912,800株)売出株式比率:66.3%
O.A.分 1,111,900株
発行済株数 15,240,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 55.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,530円
仮条件価格 1,220~1,420円 (変動率:-20.3%-7.2% 超弱気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 人件費の増加分、業務委託費・非正規社員人件費の増加分、採用費、オフィス移転に伴う地代家賃の増加分、サーバー代の増加分、広告宣伝費、研究開発費・海外展開費用、借入金返済に充当する予定

ZEALSのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,530円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 130億円 - -
時価総額 233億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ZEALSの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 5,263,100株 71.00% 7,895枚
クレディ・スイス証券 1,853,200株 25.00% -枚
SBI証券 74,100株 1.00% 333枚
松井証券 74,100株 1.00% 741枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 74,100株 1.00% 82枚
楽天証券 37,100株 0.50% 371枚
マネックス証券 37,100株 0.50% 371枚
(その他: auカブコム証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 ZEALS
所在地 東京都目黒区下目黒一丁目8番1号
設立 2014年04月01日
従業員数 179人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

ZEALSの概況(直近の経営指標、業績予想)

ZEALSの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・3期)
9,795 -11,019 -11,089 1,548
3,907
2018/03
(単・4期)
65,485
568.6%
-78,943
616.4%
-79,233
614.5%
416,718
446,908
2019/03
(単・5期)
306,415
367.9%
-245,037
210.4%
-246,938
211.7%
515,379
592,775
2020/03
(単・6期)
742,512
142.3%
-328,066
33.9%
-328,876
33.2%
186,503
338,316
2021/03
(単・7期)
1,377,805
85.6%
194,539
-159.3%
190,799
-158.0%
1,377,293
1,972,123
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・3期) -802.52 -111.05 0
2018/03(単・4期) -4,071.22 -12,899.56 0
2019/03(単・5期) -9,509.96 -33,257.22 0
2020/03(単・6期) -28.22 -150.93 0
2021/03(単・7期) 16.34 -111.60 0
予想PER -16.72倍 (2022/03単・参考EPS:-91.51・想定価格1,530円ベース)
予想配当 0.00円(2022/03)

ZEALSの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
清水正大 4,528,000
(316,900:7.0%)
32.75 180日
株式会社フリークアウト・ホールディングス 3,107,200
(1,864,300:60.0%)
22.47 180日
ジャフコSV5共有投資事業有限責任組合 2,714,000
(1,628,400:60.0%)
19.63 180日
株式会社サイバーエージェント 920,000
(552,000:60.0%)
6.65 180日
ジャフコSV5スター投資事業有限責任組合 490,000
(294,000:60.0%)
3.54 180日
YJ3号投資事業組合 324,000 2.34
遠藤竜太 256,000 1.85 180日
FreakOut Shinsei Fund 1号投資事業有限責任組合 216,800
(130,000:60.0%)
1.57 180日
株式会社ウィルグループ 212,000
(127,200:60.0%)
1.53 180日
その他130名 123,200 0.89 180日(22)
既存株主総計(46) 13,825,200 100 対象 12,703,200株
カバー率 91.88%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(5)
(内ロックアップ)
3,796,800株
3,420,800株(90.10%)

ZEALSのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-01-16 64,000 48 (自)2020-01-17~(至)2028-01-16
2019-06-28 410,000 60 (自)2021-07-01~(至)2028-06-30
2019-12-27 14,000 60 (自)2021-12-27~(至)2030-12-26
2021-02-16 419,200 275 (自)2023-02-17~(至)2031-02-16
2021-09-07 197,200 425 (自)2023-09-08~(至)2031-09-07
2021-09-30 6,000 425 (自)2023-10-01~(至)2031-09-30
SO総計(6) 1,110,400 上場時算入 474,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ZEALSの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,480円(想定価格比: -50円/-3.3%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
暴走族チーム名のような社名。「ZEALS」の意味は熱意など。ロゴマークにも熱いハートが見られる。

事業は「チャットボット」を利用したコマースなど。営業部隊に変わる技術として重宝されそう。

業績は売上急成長も赤字。現時点での成長力は感じるし新規性も感じて目新しさがあるが、チャットボット営業が全体に広がったときに効果がどうなるか?

上場ラッシュ中だがどちらかというと買われやすいタイプ。しかし吸収金額130億というのはなかなか大きい。

ここは初値プラスになって欲しいところ。最終評価は下側に変わるかもしれないが、一発目評価をB評価にしておく。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

最近多いチャットボットなどを提供する会社。
目新しさあるが増えてきていて広告されてイライラする事も増えてきた。

IPO的には事業の目新しさから注目度はある方と見る。
上場日は12月23日。上場ラッシュの狭間にあって同日上場も微妙系多いのが救い。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、単体予想EPSは-91.51円。
想定価格1,530円から計算される予想PERは約-16.72倍。

業績は売上急伸も赤字拡大で苦しい。
何がそんなに先行投資に掛かるのか?と言いたくなる部分もあるので上場は時期尚早に見える。
現状の数字見て、公募or初値で買いたくなる人がどれだけいるか?

なお、仮条件は大幅引下げ。海外含め予想以上に引き合いが弱かったのだろう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約130億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は大和証券。

売出株式比率66.3%程度で売出株が多め。海外販売分あり。オファリングレシオも高い水準。
VC保有も多いが、上場後のロックアップで価格解除はない。ロックアップは全体にかなりきつい。
(売り出してないVCにはロックアップ掛かってないので注意)

ストック・オプションの未行使残は47.4万株が48、60円で行使可能。
ストックオプション乱発して今後も成長しようとしているところで、やはり上場時期尚早感あり。

仮条件引下げで人気薄露呈した中、100億を超える吸収金額は苦しそう。
とは言っても今年の12月の上場ラッシュは全体を通して大型吸収のIPOは少ない。
弱気目線だが、地合い次第と結論。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

LINEなどのツールにチャットボットに接客させるというのは新しい技術体験で期待度は高そう。
売上の急拡大は魅力の一つ、人的リソースに先行投資していることから爆発的な導入の可能性も。

一方、上場に関しては時期尚早感があり、わざわざ暮れの上場ラッシュに入らず、
規模の大きいのだから少しずらして上場目標にしたら良かったのにと感じる。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

弱気な仮条件を見て非常に悩ましくなった銘柄。
海外需要などがそれほどないということを露呈した印象がある。
こうなると上場初値は期待しづらそう。もともと上場時期尚早感があるので、上場後の買いで十分間に合いそう

後々大きく伸びる可能性のある事業かと思うが、
期待感から初値から伸びる可能性は上場ラッシュ中などいろいろな要因で低い。

規模が大きく申し込めば貰える可能性が高い。
初値がもし苦しくても長く持って大きく伸びる可能性を待てるかどうかで判断したいところ。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

ZEALSへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:22件
読者予想サマリ 平均値:1,867円 | 中央値:1,650円 | 補正値:1,867円
最高:4,350円 >>>> 最低:1,150円
松下様(2021/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,150円(想定価格比:-380円)
チャットボットで問題解決したことがない。
UG様(2021/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,220円(想定価格比:-310円)
赤字が急拡大してる会社買う奴は何なの?
カヌー様(2021/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(想定価格比:-90円)
海外引き合いも弱そうだったのですね
ゆどうふ様(2021/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,380円(想定価格比:-150円)
弱気な仮条件
燻製大好き様(2021/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(想定価格比:+120円)
上場ラッシュがどう出るか?
みよぶー様(2021/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(想定価格比:+670円)
ここもほしい一つですね。
スティンガー様(2021/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,620円(想定価格比:+90円)
事業内容は悪くなく上場ラッシュ時でなければ期待できるのですが…。
hakio様(2021/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,028円(想定価格比:+498円)
goodcampany
りすきち様(2021/11/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,830円(想定価格比:+300円)
上がってほしい。
トマトジュース様(2021/11/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(想定価格比:+170円)
過密スケジュールでは厳しく見えるがどうだろうか
このもん様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+270円)
大型赤字案件
ペリドット様(2021/11/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:-30円)
ダブルジャフコ
ぎゃーふぶ様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,660円(想定価格比:+130円)
これぐらい
AIM様(2021/11/22) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(想定価格比:+70円)
上場ゴールかな
豚毛様(2021/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(想定価格比:+20円)
債務超過してるんやかしてないんやか・・・
チマサンチュ様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(想定価格比:+220円)
過密スケジュールだが、初値が酷くならないように証券会社共は努力すべきだね
おぎー様(2021/11/19) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+270円)
ぶち上げ期待
くらよし様(2021/11/19) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,450円(想定価格比:-80円)
たかひろ様(2021/11/19) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,550円(想定価格比:+20円)
御影屋人様(2021/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(想定価格比:+1,320円)
この辺りか
きむらやすひさ様(2021/11/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:+1,470円)
倍以上
みのボンタ様(2021/11/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,350円(想定価格比:+2,820円)
劇的な業務改善か
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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