AB&Company(9251)のIPO新規上場情報

AB&Companyの概要

AB&Company
[9251]AB&Company
市場:東M (サービス業)
事業内容:「Agu.」ブランドを中心とした直営店舗の運営、フランチャイズ運営、インテリアデザイン

AB&CompanyのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/11/02 (火)
BB期間 開始: 2021/11/04 (木) ~ 終了: 2021/11/10 (水)
公募価格決定 2021/11/11 (木)
購入申込期間 開始: 2021/11/12 (金) ~ 終了: 2021/11/17 (水)
上場予定日 2021/11/19 (金)

AB&CompanyのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:4,732,100株
(公募:50,000株 / 売出:4,682,100株)売出株式比率:98.9%
O.A.分 709,700株
発行済株数 14,786,320株 (上場時、公募株数含む)
OR 36.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,470円
仮条件価格 1,470~1,490円 (変動率:0.0%+1.4% やや強気 )
公募価格 1,490円
IPOの資金用途 CRMシステムの開発資金、POSレジシステムの開発資金、POSレジシステムの連携機能強化のための開発資金及びその他残額については売上管理システムの開発資金

AB&CompanyのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,470円 1,490円
+20円
1,400円
-90円
1,530円
(+130円)
変化率 +1.4% -6.0% +9.3%
吸収金額 79.9億円 81.0億円
+1.08億円
76.1億円
-4.8億円
時価総額 217億円 220億円
+2.95億円
207億円
-13億円
226億円
+19.2億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

AB&Companyの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 3,482,900株 73.60% 5,224枚
マッコーリーキャピタル証券 870,700株 18.40% -枚
野村證券 283,900株 6.00% 256枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 94,600株 2.00% 104枚
(その他: auカブコム証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 AB&Company
所在地 東京都新宿区新宿二丁目16番6号新宿イーストスクエアビル6階
設立 2018年02月20日
従業員数 158人
監査法人 太陽有限責任監査法人

AB&Companyの概況(直近の経営指標、業績予想)

AB&Companyの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/10
(単・1期)
76 -162 -163 5,025
12,880
2019/10
(単・2期)
518
581.6%
73
-145.1%
74
-145.4%
5,099
12,800
2020/10
(単・3期)
465
-10.2%
11
-84.9%
28
-62.2%
5,127
12,588
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2020/10
(連・2期)
9,630 912 10 5,998
18,822
2019/10
(連・3期)
8,700
-9.7%
905
-0.8%
12
20.0%
5,415
18,109
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/10(単・1期) -360.23 6,817.82 0
2019/10(単・2期) 5.02 345.92 0
2020/10(単・3期) 1.94 347.86 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2020/10(連・2期) 39.68 406.98 --
2019/10(連・3期) 41.73 367.38 --
予想PER 15.84倍 (2022/10連・参考EPS:92.83・想定価格1,470円ベース)
予想PBR 2.61倍 (2022/10連・参考BPS:563.66・想定価格1,470円ベース)
予想配当 27.85円(2022/10)

AB&Companyの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
Sunrise Capital III, L.P. 5,217,580
(2,368,200:45.4%)
34.40 180日 or 1.5倍
Sunrise Capital III (JPY), L.P. 2,830,560
(1,284,700:45.4%)
18.60 180日 or 1.5倍
Sunrise Capital III (Non-US), L.P. 2,267,580
(1,029,200:45.4%)
14.90 180日 or 1.5倍
丹内 悠佑 1,513,600 10.00 180日
株式会社Logotype 1,031,540 6.80 180日
株式会社SunFlower 1,031,540 6.80 180日
市瀬 一浩 494,840 3.30 180日
株式会社I.M.C 442,080 2.90 180日
永島 光 74,000 0.50 180日
樋口 和貴 47,200 0.30 180日
既存株主総計(21) 15,181,720 100 対象 15,181,720株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
10,315,720株
10,315,720株(100.00%)

AB&Companyのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-05-16 351,400 352 (自)2018-05-25~(至)2025-05-16
2018-08-13 32,000 352 (自)2018-08-17~(至)2025-05-16
2018-10-03 22,000 352 (自)2018-10-10~(至)2025-05-16
2019-02-26 40,000 352 (自)2019-03-05~(至)2025-05-16
SO総計(4) 445,400 上場時算入 445,400株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

AB&Companyの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,490円(想定価格比: +20円/+1.4%
直前予想
(上場前)
1,410円(公募比: -80円/-5.4%
初値 1,400円(公募比: -90円/-6.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
当社従業員への福利厚生等を目的として、AB&Companyグループ従業員持株会に対し、公募による募集株式及び売出株式のうち13,600株を上限として、また、当社グループFCオーナーとの取引関係の強化を目的としてAB&Companyグループ取引先持株会に対し、公募による募集株式及び売出株式のうち13,600株を上限として売付けることを引受人に要請する予定(親引け)

一部を海外販売も予定(大和証券株式会社及びマッコーリーキャピタル証券会社を共同主幹事)。

全国展開の美容室チェーン。上場加速で1000店舗を目指す。上場も含めて拡大に対して有言実行感はある。

ただし、公募数少なく売出の多いイグジット臭のかなりあるIPO。売り出すファンドのロックアップが1.5倍解除要件ありというのもみると初値以降の株価はかなり押さえつけられる条件揃う。

業績もボチボチ、事業の目新しさはあまりないことから店舗拡大はあっても成長期待にも乏しい。

どうも参戦しづらい内容だが、スケジュール感が良ければプラス初値が見込める程度。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

全国に展開する美容院ブランド「Agu.」などの運営会社。
知名度は高そうだが、IPOとしての人気度には劣るか?

比較対象としてはQBネットHDあたりが真っ先に思い当たる。
VCの売出案件なだけにかなりイメージが悪い

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年10月度、連結予想EPSは92.83円。
想定価格1,470円から計算される予想PERは約15.84倍。

先程あげたQBネットなどフランチャイズ美容・理容店などと比べるとかなり割安
成長はどうかだが、まだ店舗数としては拡大予定。高い配当性向で翌期から配当予定。

割安性からはかなり評価できるのだが、それでは初値が伸びないIPO情勢でどうみるか?

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約79.9億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は大和証券。

公募売出比は公募が50,000枚と申し訳無さ程度で、ほぼ売出IPO。売出元はSunrise Capital。
持ち株の半分程度を売り出して半分を残す。ロックアップは「180日or1.5倍」
オファリングレシオは36.8%と少し高めの水準。

ロックアップがきついので既存株主からの当面の売り圧力はなさそう
しかし先々の売り圧力を感じるところ。

ストック・オプションの未行使残は445,400株で行使価格は352円。
この当たりは早々に行使してくるのでは?というところ。

需給面では現金化、売り放したいところが多く売り圧力優勢にみえる。
また最近のIPOの買い手不在感から、需給面ではかなり厳しい状態で上場日を迎えそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

多くの方にとって生活に身近で必要性のある美容院のフランチャイズ経営。
全国展開することでサービスに偏りがなく、同一の質でサービスを受けられるのが特徴。

特に新規性のあるビジネスではないが、全国にあるので株主優待などでクーポン・割引戦略の可能性も。
「スタイリストファースト」が売りで働き方改革などアピールしているが、サービスを受ける側からしては
なにか良い特徴(流行る特徴)が見えてこないのは魅力の点では厳しいかもしれない。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

一言でいうとかなり微妙なIPO。最近の買い手不足のIPOでは初値は厳しさが伺える。
指標的には随分と割安に見えるが、財務的な問題も抱えているので中長期で不安な部分もある。

とりあえず初値は公開価格付近がいいところで、上場後にさらに安値で買える可能性もあり、
売出株、初値売り向きのIPOではなさそう。

一方、じっくり持てば配当もあり、割安性が評価されて株価が伸びる可能性もある。
IPO関係なく、そういった部分を評価して向かう銘柄と考えれば、もうIPOである価値はないかもしれない。

D評価にするほど全然だめではないのでC評価にするが参加は見送りでもいいかもしれない。
この手のIPOは基本初値は厳しく、うまく成長続けば株価が伸びている銘柄が多い。
買うなら上場後にどうぞどうぞの状態があるのは、後で伸びる銘柄でも同じ。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

AB&Companyへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
AB&Companyの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:77件
読者予想サマリ 平均値:1,462円 | 中央値:1,450円 | 補正値:1,462円
最高:2,235円 >>>> 最低:1,200円
めがっさ様(2021/11/17) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:-290円)
補欠繰り上がりが多すぎるので。
★★★★四星球様(2021/11/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:-90円)
これくらいかな??
kuro様(2021/11/17) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
誠意価格以上で逃がしてくれるならいい方だろ
アルファ様(2021/11/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+460円)
こんなもんかな
ももんが様(2021/11/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,250円(公募価格比:-240円)
これくらいまでいったりして
ダングラ様(2021/11/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,490円(公募価格比:±0円)
IPO映えはしない
カラス様(2021/11/15) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
単騎上場だしこのくらいは
hide様(2021/11/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,235円(公募価格比:+745円)
だいたいこのくらい
株ってます様(2021/11/15) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
D証券さんより、500株当選 さあ、火中の栗を拾いに行きますか? よしんば公募割れしても、お付き合いを優先し次回も頂けますのでね 地合いよ復活して~~~(笑)
hk様(2021/11/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,410円(公募価格比:-80円)
止めておきます。
ACE様(2021/11/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,550円(公募価格比:+60円)
工作員による低すぎる予想値コメントが多数ある。
1500-1550と予想
キンダイチ様(2021/11/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,590円(公募価格比:+100円)
割安もあり、意外に行きそうな予感!
とす様(2021/11/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,480円(公募価格比:-10円)
菅聖帝様(2021/11/13) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
日経平均高値圏だがここは割れる
今月金ねンだわ様(2021/11/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
ハゲてて美容院に縁が無いのでピタリ賞ください
カレーどすた様(2021/11/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,379円(公募価格比:-111円)
なんとかフォトシンスの損を取り戻したい私でも、ちょっといく勇気が出ませんでした。
がしかし、相場は常に逆を行くのでひょっとしたら上がるかもしれません。
きみよ様(2021/11/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,380円(公募価格比:-110円)
当選も見送りか???
タンニン様(2021/11/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
マッコーリーが副幹事なのが引っかかる
HSI様(2021/11/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
イグジット床屋
ネオ様(2021/11/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,490円(公募価格比:±0円)
可もなく不可もなく大和お付き合い案件といったところか。。。(*´з`)
ほいみん様(2021/11/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
ピタリ賞ねらいです
GUT様(2021/11/11) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:-90円)
低単価ファンド玉じゃぶじゃぶ案件はいりまへん。公募割れ→3桁突入予想
だるたにあん様(2021/11/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:-50円)
あまり魅力を感じず、BBしませんでした
バナくん様(2021/11/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,378円(公募価格比:-112円)
photosynthと同じ大和、枚数多め。
で、ここは元々人気無いので、公募割れやむなし。
というか、大和も捌くのに苦労しそう
トシ様(2021/11/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:-40円)
公募割れそう
シロ様(2021/11/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:-50円)
FFT様(2021/11/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:-30円)
イラネ
歯車様(2021/11/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,430円(公募価格比:-60円)
買い手不在
AIM様(2021/11/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,310円(公募価格比:-180円)
VC三連発
アロエ様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-110円)
優待が出たら大化け?
k&k様(2021/11/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,370円(公募価格比:-120円)
あまり魅力を感じない。
ブーストトラップ様(2021/11/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
買わなくてもいいかも
クボタメガネ様(2021/11/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+70円)
微妙です
プルキニエ様(2021/11/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:-40円)
ハゲには無用な銘柄
ウィーナ様(2021/11/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:-80円)
これは駄目だ
真由美様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,490円(公募価格比:±0円)
プラスマイナス0
waikazu様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,310円(公募価格比:-180円)
期待無し案件
Tomato Juice様(2021/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+160円)
美容室Agu.
月1~2回行きます
DCT様(2021/11/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+60円)
割安感から買いでありまする
マヌカハニー様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+10円)
どーんと逝こうや
色違いのベトベトン様(2021/11/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,490円(公募価格比:±0円)
意外とPhotosynthよりマシだと思う
レンダリング様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-190円)
やばいねこれは。
公募より↑で寄る可能性は100%無い。
OAよりも↓かもしれない。
考える様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-190円)
先日の単独上場で概ねB評価で、どのサイト、ブログなど見ても公募割れ予想など無かったフォトシンスまであっさり公募割れ、ここは買う理由が見当たらないです。
ユークリッド様(2021/11/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,361円(公募価格比:-129円)
改めて地合いの悪さを再認識
七実様(2021/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-90円)
やばさMAX!!
ペリドット様(2021/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,352円(公募価格比:-138円)
迷わずに済みました
米国財政破綻様(2021/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,270円(公募価格比:-220円)
ピタリ賞
ユッキー様(2021/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,290円(公募価格比:-200円)
誠意買い出してもそれを上回る売りがでるでしょうねー。
公募割れ確実な銘柄でしょうねー。
UG様(2021/11/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+10円)
数千円の儲けならIPOでなくても良い。
愛読者様(2021/11/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+10円)
同値ぐらい
かぶけ様(2021/11/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:-130円)
IPO沈没
hal様(2021/11/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,495円(公募価格比:+5円)
パスします。。
はる様(2021/11/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:+30円)
ちょいプラス
IPO投資家様(2021/11/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,529円(公募価格比:+39円)
初値で儲けを得る銘柄ではない。
株主優待と地味な成長を期待しながら、中長期で保有する銘柄です。
欲しいのなら、IPOではなく、割ったところをザラ場で購入する方が良さそう。
とりあえず申し込んで、当選したら、縁があったと思い、しばし保有することにします。
QBもまだ持ってるし・・・
dai様(2021/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,340円(公募価格比:-150円)
売出多すぎ。。
まつ様(2021/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,408円(公募価格比:-82円)
公募割れを予想。
アルファルファ様(2021/11/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,370円(公募価格比:-120円)
時期が悪い
レモンパン様(2021/11/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+20円)
下振れなかったので、BBします。
スティンガー様(2021/11/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:-30円)
仮条件は意外に強気ですが、公募割れと予想します。
唯我独尊様(2021/11/03) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,870円(公募価格比:+380円)
my20001様(2021/11/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:+30円)
穏やかにいきそうです
バラ様(2021/11/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-90円)
公募割れの IPO つまらないな、、
ゆどうふ様(2021/11/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,420円(公募価格比:-70円)
公募割れか
山北功様(2021/11/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-90円)
ここの美容室利用したことがあるけど流行ってもないし
美容師が個人事業主としての契約らしくかなりの愚痴いってたから長くは続かないビジネスかと
なりきん様(2021/10/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,470円(公募価格比:-20円)
手数料まけ
eltocian様(2021/10/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,505円(公募価格比:+15円)
公募付近かなと
ルイコスタ様(2021/10/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-10円)
微妙銘柄。公募値プラスマイナス5%くらいの範囲におさまりそうか。
ぎゃーふぶ様(2021/10/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+40円)
こんくらい
御影屋人様(2021/10/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,470円(公募価格比:-20円)
公募同値が関の山
みよぶー様(2021/10/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
少し地合いが良くなってきたのでは?
hakio様(2021/10/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,473円(公募価格比:-17円)
good campany
カヌー様(2021/10/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,390円(公募価格比:-100円)
売出比率↑、VC率↑、吸収金額↑、売上→、業種、、、
タケ様(2021/10/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:-40円)
ここら辺 大和さん
きむ様(2021/10/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
少し上かな
りすきち様(2021/10/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+110円)
上がってほしい。
また引き受け価格になるか様(2021/10/15) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-190円)
公募5万に対し売り出し47万、ましなのなのわないの、PHCと同じ、資金がてにはいればいつ倒産してもかまわないと考えている。100万円もうかるのお頼みます。
みのボンタ様(2021/10/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+10円)
もしかしたら赤字会社?
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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