GRCS(9250)のIPO新規上場情報

GRCSの概要

GRCS
[9250]GRCS
市場:東M (サービス業)
事業内容:企業リスク管理プロダクトの開発・導入・販売セキュリティ分野に関する各種コンサルティング及びプロダクト導入・販売

GRCSのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/10/28 (木)
BB期間 開始: 2021/11/01 (月) ~ 終了: 2021/11/08 (月)
公募価格決定 2021/11/09 (火)
購入申込期間 開始: 2021/11/10 (水) ~ 終了: 2021/11/15 (月)
上場予定日 2021/11/18 (木)

GRCSのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:326,000株
(公募:150,000株 / 売出:176,000株)売出株式比率:54.0%
O.A.分 48,900株
発行済株数 1,309,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 3,270円
仮条件価格 3,270~3,600円 (変動率:0.0%+10.1% 強気 )
公募価格 3,600円
IPOの資金用途 専門人材等の採用関連費用、システム関連費用及びマーケティング費用、借入金返済資金として金融機関からの借入金の返済に充当する予定

GRCSのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 3,270円 3,600円
+330円
5,400円
+1,800円
9,740円
(+4,340円)
変化率 +10.1% +50.0% +80.4%
吸収金額 12.2億円 13.4億円
+1.23億円
20.2億円
+6.74億円
時価総額 42.8億円 47.1億円
+4.31億円
70.6億円
+23.5億円
127億円
+56.8億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

GRCSの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 293,600株 90.06% 264枚
みずほ証券 16,300株 5.00% 16枚
SBI証券 6,500株 1.99% 29枚
楽天証券 3,200株 0.98% 32枚
岩井コスモ証券 3,200株 0.98% 3枚
あかつき証券 3,200株 0.98% -枚
(その他: LINE証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 GRCS
所在地 東京都千代田区五番町1番9号
設立 2005年03月01日
従業員数 121人
監査法人 仰星監査法人

GRCSの概況(直近の経営指標、業績予想)

GRCSの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/11
(単・12期)
630,496 20,407 11,887 19,925
236,716
2017/11
(単・13期)
694,405
10.1%
-96,070
-570.8%
-97,393
-919.3%
122,031
484,573
2018/11
(単・14期)
770,662
11.0%
-161,136
67.7%
-161,554
65.9%
23,322
324,461
2019/11
(単・15期)
1,101,145
42.9%
-70,390
-56.3%
-70,808
-56.2%
64,469
485,403
2020/11
(単・16期)
1,431,849
30.0%
22,476
-131.9%
46,396
-165.5%
110,865
599,437
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/11(単・12期) 29,514.80 46,016.75 0
2017/11(単・13期) -216,992.42 231,120.88 0
2018/11(単・14期) -305,684.38 -43,674.85 0
2019/11(単・15期) -63.87 55.62 0
2020/11(単・16期) 40.03 95.66 0
予想PER 26.38倍 (2021/11単・参考EPS:123.94・想定価格3,270円ベース)
予想PBR 5.41倍 (2021/11単・参考BPS:604.50・想定価格3,270円ベース)
予想配当 0.00円(2021/11)

GRCSの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
合同会社Trojans 450,000 35.49 90日
ニッセイ・キャピタル7号投資事業有限責任組合 190,000
(110,000:57.9%)
14.99 90日 or 1.5倍
佐々木 慈和 119,000 9.39 90日
塚本 拓也 83,000 6.55 90日
岩手新事業創造ファンド1号投資事業有限責任組合 66,000
(66,000:100.0%)
5.21
コタエル信託株式会社 63,500 5.01
板倉 聡 60,000 4.73 90日 or 1.5倍
田中 郁恵 43,000 3.39 90日
ひまわりG4号投資事業有限責任組合 36,000 2.84 90日 or 1.5倍
イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合 25,000 1.97 90日 or 1.5倍
既存株主総計(72) 1,267,790 100 対象 1,099,000株
カバー率 86.69%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(6)
(内ロックアップ)
347,000株
281,000株(80.98%)

GRCSのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2020-02-28 10,370 2,000 (自)2022-03-01~(至)2030-02-28
2021-02-26 35,280 2,000 (自)2023-03-01~(至)2031-02-28
2021-07-09 63,500 2,000 (自)2023-03-01~(至)2031-07-15
SO総計(3) 109,150 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

GRCSの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
6,000円(想定価格比: +2,730円/+83.5%
直前予想
(上場前)
5,400円(公募比: +1,800円/+50.0%
初値 5,400円(公募比: +1,800円/+50.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 8点 (A:積極的)
「Gガバナンス・Rリスク・Cコンプライアンス」の英文字頭3文字をとった「GRC」分野に早くから注目。新たに「Sセキュリティ」を加えてそのまま社名にしている。

アプリ・ソフトウェア群を内製・外製組み合わせてトータルサポートしている。

取引先の取引金額によってフェーズ分けして、フェーズの高い顧客をがっちり獲得する成長戦略を持っている。

人気の業種(需要が高そう)で、成長率も高い。マザーズの成長企業IPOとして注目を浴びそう。

上場タイミングも良いことを加味して第一印象ではA評価、BBスタンス時の地合いを見てAorBぐらいの評価になりそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

GRC「ガバナンス、リスク、コンプライアンス」の3文字造語に注目しさらにS「セキュリティ」を
加えた企業管理系の会社。社名もそのまま「GRCS」と名付ける。

企業の着眼点には新規性があり、IPOでも人気になりそう。
業績もしっかりついてきての上場は心強い。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年11月度、単体予想EPSは123.94円。
想定価格3,270円から計算される予想PERは約26.38倍。

仮条件は引き上げて上限3,600円。
成長性高い中、それほど見込まれた価格設定でもないため価格面でも強気に見れそう

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約12.2億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は野村證券。

公募売出比は売出株式比率54%とほぼ半々。オファリングレシオは高めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルなどからの出資あり。ロックアップは1.5倍で解除となる。
ある程度VCは売出で売っているが、1.5倍のロックアップ解除での追加売りはありそう
その追加売をさばきながら上昇見込みがあるか?の判断になりそう。

ストック・オプションの未行使残は2,000円で10万株程度。行使は翌年以降

需給面は特に問題なく、ロックアップ解除の1.5倍から来るかもしれない売りを捌いて、
どこまで高値圏を買えるかどうかになりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

ビジネスにも新規性があり、業績も伸びている正統派ベンチャー企業の印象で人気になりそう。
自社アプリもあるが、どちらかというと自社でも外注でもいいので総合的な製品を用意して
トータルコンサルを目指していそう。

直近の売上の伸びや黒字化からの成長フェーズに入っており、成長企業として注目の可能性あり。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

基本的に文句のないIPOスペックで総合A評価とする。
値がさ株で枚数少なく、野村證券主幹事案件では公募株に縁がなさそうなのが厳しいところ。

公募株が当選なら超ラッキーと運試し銘柄になりそう。

初値視点はまずは1.5倍のロックアップ解除価格だが、需給を考えるとクリアして上を目指す可能性。
ただ、値ガサで1枚の単価が高くなるのでリスク・リターンが大きくなるセカンダリー相場になりそう。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

GRCSへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
GRCSの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:5,723円 | 中央値:5,500円 | 補正値:5,723円
最高:12,500円 >>>> 最低:3,900円
ダングラ様(2021/11/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:6,000円(公募価格比:+2,400円)
テレワークはいつまで続くか
hide様(2021/11/15) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,400円(公募価格比:+1,800円)
このくらいかな
hk様(2021/11/15) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,870円(公募価格比:+2,270円)
かなり期待しています。
とす様(2021/11/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,950円(公募価格比:+1,350円)
当選しませんでしたが、ギフトカード狙い!
ほいみん様(2021/11/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,010円(公募価格比:+1,410円)
ピタリ賞ねらいです
kanichi225様(2021/11/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,410円(公募価格比:+1,810円)
人気が付きそうな業種で期待している、初値は相場の当日の地合い次第と思う
エスプレッソ様(2021/11/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,550円(公募価格比:+950円)
今の状況なら、ここまで上がれば上出来。
バナくん様(2021/11/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,300円(公募価格比:+1,700円)
IPO市場の雰囲気悪いけど、ここは頑張って欲しいね。
冨樫様(2021/11/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,220円(公募価格比:+620円)
最近のipo見てるとこのぐらいかな
トシ様(2021/11/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,850円(公募価格比:+1,250円)
結構上がりそう
カレーどすた様(2021/11/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,760円(公募価格比:+2,160円)
貴重なA評価銘柄ですが小枚数しかも野村なので当選は絶望的ですが、希望を込めてアスタリスクの初値と同値としました。
なんとかフォトシンスの損を取り戻したい。
アロエ様(2021/11/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,000円(公募価格比:+4,400円)
A級の意地を見せらせる!?
カルマン様(2021/11/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,000円(公募価格比:+3,400円)
本来なら3倍は見込める
境多摩様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+1,900円)
直近の状況から買いが少なくなるように思える
ちょこ様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,300円(公募価格比:+1,700円)
1.5倍すら厳しい地合いですよ
k&k様(2021/11/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,320円(公募価格比:+2,720円)
この株が上場するころは、相場も上昇していると思われるので、期待したい。
kuro様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,400円(公募価格比:+1,800円)
A級銘柄でもロックアップ解除の1.5倍が壁になってしまうかな
mmmn様(2021/11/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,960円(公募価格比:+1,360円)
控えめ予想
GABA様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,200円(公募価格比:+2,600円)
高くなーれ
フーリエ様(2021/11/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,500円(公募価格比:+3,900円)
セキュリティ関連なので優位性がある
NO FUTURE様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,700円(公募価格比:+1,100円)
地合いの感じから午前中に値段が付きます。
コラゲC様(2021/11/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,200円(公募価格比:+1,600円)
平均予想より下
waikazu様(2021/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,830円(公募価格比:+1,230円)
期待してもいいかな
リコピン様(2021/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,800円(公募価格比:+2,200円)
年末上場の前座
DCT様(2021/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,700円(公募価格比:+2,100円)
当たればええのう
マヌカハニー様(2021/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+2,900円)
値嵩で儲けがおいしい
レンダリング様(2021/11/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+2,400円)
11月上場の中では良案件
ユークリッド様(2021/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+900円)
改めて地合いの悪さを再認識
ようわからん!様(2021/11/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,080円(公募価格比:+2,480円)
ここまで行ってくれるかな?
七実様(2021/11/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,400円(公募価格比:+1,800円)
業態に妙味あり
ペリドット様(2021/11/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+400円)
地合いがやばい!
米国財政破綻様(2021/11/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+300円)
ピタリ賞
ユッキー様(2021/11/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+400円)
最近のIPOの初値見てるとこれくらいでしょう。
そこまで買われる事はないと予想。
naosan76様(2021/11/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,360円(公募価格比:+760円)
単価が高いので個人投資家の参戦は見込みにくいが上昇はする
はる様(2021/11/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,600円(公募価格比:+2,000円)
アルファルファ様(2021/11/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+1,400円)
時期が悪い
スティンガー様(2021/11/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,000円(公募価格比:+3,400円)
2倍近くを期待します。
かっきー様(2021/11/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:7,190円(公募価格比:+3,590円)
けっこう騰がりそう。
ゆどうふ様(2021/11/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,200円)
IPOの勢い低下…
だるたにあん様(2021/11/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,150円(公募価格比:+2,550円)
文句なしに欲しい銘柄
dai様(2021/11/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,480円(公募価格比:+2,880円)
ロックアップがしっかりしてたら2倍以上になったはず!
愛読者様(2021/11/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+1,900円)
そこそこ期待できそう
parms様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,550円(公募価格比:+2,950円)
なかなかいくでしょう。
UG様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,400円(公募価格比:+1,800円)
社名は胡散臭い
IPO投資家様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,255円(公募価格比:+655円)
良案件だが、もうしばらく2倍超える銘柄は無いだろう・・・
唯我独尊様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,900円(公募価格比:+2,300円)
hal様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,050円(公募価格比:+2,450円)
欲しいです!
レモンパン様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,510円(公募価格比:+910円)
最近、初値があまり伸びないようなので。
まつ様(2021/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,800円(公募価格比:+2,200円)
最近、ipoの初値が弱いが、これは頑張って
貰いたい。
my20001様(2021/10/31) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,900円(公募価格比:+4,300円)
いよいよ年末IPOラッシュの開幕戦ですか
かぶけ様(2021/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:6,060円(公募価格比:+2,460円)
どーんと。
色違いのベトベトン様(2021/10/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,600円(公募価格比:+2,000円)
こういうのに当たりたいものだねぇ
なりきん様(2021/10/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+1,900円)
軽くはずれる
eltocian様(2021/10/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,100円(公募価格比:+2,500円)
2倍手前での初値形成を予想します…
ルイコスタ様(2021/10/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+2,900円)
値がさで熱い。主幹事野村なので想定価格3500円位にさらに上げてくると予想する。
ぎゃーふぶ様(2021/10/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,880円(公募価格比:+1,280円)
のむらダメだ当たらないからどーでもいい
アルテ様(2021/10/22) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:12,500円(公募価格比:+8,900円)
この企業はただのコンサルティング会社ではない
御影屋人様(2021/10/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,100円(公募価格比:+1,500円)
これは欲しい!
hakio様(2021/10/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,853円(公募価格比:+2,253円)
良い会社
ゆうくん様(2021/10/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,930円(公募価格比:+2,330円)
欲しい!!
M様(2021/10/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,200円)
痔合い次第でしょう。
3回目の次わ4回目の接種か。様(2021/10/15) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+2,400円)
こういうのわいめーじがわかない、phcの初値ピタリ当てましたね、でもかぶやの引き受け価格と同じわい加賀なものか。一応建前として価格操作わないというこになっています。
りすきち様(2021/10/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,830円(公募価格比:+2,230円)
このくらい
みよぶー様(2021/10/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,200円)
強いのきたね=。ほしいっす
きむ様(2021/10/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+1,400円)
倍近く
Dreammirai様(2021/10/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:9,810円(公募価格比:+6,210円)
イノベーションエンジンが出資しているのであれば、これくらいですね。
みのボンタ様(2021/10/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,650円(公募価格比:+1,050円)
売り出し株数もそこそこ、もしかしたら倍以上の可能性も
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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