日本エコシステム(9249)のIPO新規上場情報

日本エコシステムの概要

日本エコシステム
市場:東2 (サービス業)
事業内容:・公共サービス事業公営競技場におけるトータリゼータシステムの設計・製造・販売・機器設置・メンテナンス・公営競技場の運営、並びに一般事業者も含めた空調衛生設備等のファシリティに関わる事業・環境事業排水浄化効率を促進する製剤の研究開発・製造・販売、産業用太陽光発電設備の設計・施工・保守・交通インフラ事業高速道路の構造物点検・電気通信設備保守・交通管制等のエンジニアリング、維持修繕・事故災害復旧・雪氷対策・交通規制等のメンテナンス・その他システム保守業務、AI技術を活用したICTソリューションの提供に関わる事業、不動産の仲介、売買、賃貸等不動産に関わる事業

日本エコシステムのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/09/17 (金)
BB期間 開始: 2021/09/22 (水) ~ 終了: 2021/09/29 (水)
公募価格決定 2021/09/30 (木)
購入申込期間 開始: 2021/10/01 (金) ~ 終了: 2021/10/06 (水)
上場予定日 2021/10/08 (金)

日本エコシステムのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:670,000株
(公募:670,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 100,000株
発行済株数 2,670,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,090円
仮条件価格 2,060~2,120円 (変動率:-1.4%+1.4% 中立 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 設備資金、投融資資金、研究開発資金、人材採用及び育成資金並びにその他費用等に充当する予定

日本エコシステムのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,090円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 16.0億円 - -
時価総額 55.8億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

日本エコシステムの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 556,100株 83.00% 556枚
野村證券 20,100株 3.00% 18枚
大和証券 20,100株 3.00% 30枚
東海東京証券 20,100株 3.00% 20枚
岩井コスモ証券 20,100株 3.00% 20枚
SBI証券 13,400株 2.00% 60枚
SMBC日興証券 6,700株 1.00% 7枚
極東証券 6,700株 1.00% -枚
安藤証券 6,700株 1.00% -枚
(その他: CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 日本エコシステム
所在地 愛知県一宮市本町二丁目2番11号JES一宮ビル
設立 1998年11月26日
従業員数 192人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

日本エコシステムの概況(直近の経営指標、業績予想)

日本エコシステムの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/04
(単・18期)
2,702,179 187,708 163,643 697,238
2,341,509
2017/04
(単・19期)
3,220,503
19.2%
244,315
30.2%
75,551
-53.8%
778,034
2,962,642
2017/09
(単・20期)
1,600,616
-50.3%
56,711
-76.8%
37,104
-50.9%
735,673
3,439,050
2018/09
(単・21期)
4,377,959
173.5%
468,040
725.3%
372,583
904.2%
1,012,112
3,025,541
2019/09
(単・22期)
4,419,509
0.9%
461,059
-1.5%
323,084
-13.3%
1,276,102
2,985,052
2020/09
(単・23期)
3,908,670
-11.6%
325,453
-29.4%
191,542
-40.7%
1,464,177
3,483,956
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2019/09
(連・22期)
6,149,550 474,992 236,176 1,299,986
5,815,210
2020/09
(連・23期)
6,122,590
-0.4%
419,788
-11.6%
226,313
-4.2%
1,529,517
6,081,066
2021/09
(連・24期)
6,846,000
11.8%
742,000
76.8%
512,000
126.2%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/04(単・18期) 8,182.16 34,861.95 0
2017/04(単・19期) 3,777.57 38,901.71 0
2017/09(単・20期) 1,855.23 36,783.67 4,000
2018/09(単・21期) 18,629.16 50,605.60 4,500
2019/09(単・22期) 161.54 638.05 3,000
2020/09(単・23期) 95.77 732.09 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2019/09(連・22期) 118.09 633.62 --
2020/09(連・23期) 113.16 745.04 --
2021/09(連・24期) 256.20 1,002.21 --
予想PER 8.16倍 (2021/09連・参考EPS:256.20・想定価格2,090円ベース)
予想PBR 2.09倍 (2021/09連・参考BPS:1,002.21・想定価格2,090円ベース)
予想配当 --(2021/09)

日本エコシステムの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
松福 1,100,000 51.89 180日
オクヤホールディングス 650,000 30.66 180日
松島 穣 203,000 9.58 180日
松島 啓晃 38,000 1.79 180日
内田 敦 29,000 1.37
中村 成一 29,000 1.37
奥村 泰典 20,000 0.94
所有株式数1,000株の株主11名 11,000 0.52
稲生 篤彦 10,000 0.47
JES社員持株会 9,000 0.42
既存株主総計(17) 2,120,000 100 対象 1,991,000株
カバー率 93.92%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

日本エコシステムのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2020-08-19 120,000 1,000 (自)2022-09-01~(至)2030-08-18
SO総計(1) 120,000 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

日本エコシステムの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,200円(想定価格比: +110円/+5.3%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
東証2部上場案件。もともと照明器具によるエコ効率化から、複数企業連合でエコソリューション企業に。幅広い事業になっているのが特徴。

成長率は東証2部らしい低さ。ただ事業内容に安定感もあるしSDGsアピールできるテーマ性もある。

割安感があるIPOが評価される地合いになっているか?底固い銘柄という評価。

本当は第一印象Bにしたいけど様子見のC評価。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

久々の東証2部上場銘柄。基本地味系で注目度は低いがどうか?
連結会社が多く事業は幅広い(もともとはエコな照明への取替から)

「インフラの老朽化対策」「SDGs(環境対策)」といったテーマ性の高さは評価できる。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年9月度、連結予想EPSは256.2円。
想定価格2,090円から計算される予想PERは約8.16倍。

ほぼ横ばいの経営状況もしっかりと利益継続が魅力。配当未定なので、配当発表を待ちたい。
割安感はなんともいえないが、底固そうなところは評価したい。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約16億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場は東証2部市場。主幹事はみずほ証券。

全数公募の売出なし。オファリングレシオは高めの標準範囲内。

既存株主にはベンチャーキャピタルの出資なし。ロックアップも価格解除なしのきつめ。
ストック・オプションの未行使残は12万株1000円。行使は翌年からで影響なし。

IPOの仕方としては非常に綺麗で売り方少ない。
規模も中規模で安定感のある企業ということで、普通ならこなせる規模感

需給は悪くないが、やはり東証2部ということで買いが集まらない前例踏襲で初値は厳し目になるか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

インフラメンテナンスは派手さはないが、必要性の高い事業でいかにも東証2部上場らしい事業展開。
グループ会社で複数n事業展開をしており、競輪ではAI予想配信までしている。
それぐらい事業に幅が出て余裕もありそうなのは好感。

初値売りですぐ逃げるような銘柄ではなくて、中長期でじっくり応援したほうが伸びそうな銘柄という印象。
愛知県を本店に置くが、こういうエコシステム(環境事業)企業は中京地方が活発な気がする。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

東証2部上場銘柄のIPOの過去の戦績を見ると、こちらも初値視点では微妙のC評価が総合評価。
しかしながら環境事業でSDGsなどテーマ性高く、事業も幅広い。
成長性は高くなくも安定性は高そうで、ジリジリと株価を伸ばしていきそうな印象。

これといって新規事業・技術を見て取れないが競輪AI予想をしているように、
上場後に何かしらの新技術の可能性もある。資金使途に研究開発資金が含まれている。

個人的には結構長期でどうなるのか気になる企業だが、
やはり短期的には微妙銘柄としてC評価で、今後のIPOの為にもなんとか初値は公募価格以上で始まって欲しい。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

日本エコシステムへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:14件
読者予想サマリ 平均値:3,721円 | 中央値:2,100円 | 補正値:2,078円
最高:25,080円 >>>> 最低:1,500円
片瀬那奈様(2021/09/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:25,080円(想定価格比:+22,990円)
ベーコンレタスバーガーセット並みにバリューでお得だと思う
ダングラ様(2021/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(想定価格比:+110円)
初値から伸びる感じではないでしょうね
my20001様(2021/09/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,490円(想定価格比:+400円)
競輪予想が当たれば、上場しなくてもよいのでは…
スティンガー様(2021/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,280円(想定価格比:+190円)
地味銘柄ですし初値高騰はないかと。
クロー人様(2021/09/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,250円(想定価格比:+160円)
地味な初値でこんなもんでしょ

ところで黒澤さん
大和証券の抽選配分割合は4月から10%ではないのでしょうか?



色違いのベトベトン様(2021/09/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,100円(想定価格比:+10円)
ホームページ観ても何やってる会社なのかさっぱり
eltocian様(2021/09/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,900円(想定価格比:-190円)
さすがに公募割れですかね…
hakio様(2021/09/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,970円(想定価格比:-120円)
期待する会社
みよぶー様(2021/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,090円(想定価格比:±0円)
主幹事がどうにかしてくれるでしょう。でも公募値がせいいっぱいかと。
御影屋人様(2021/09/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,110円(想定価格比:+20円)
微増か
★★★★四星球様(2021/09/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:-90円)
これくらいかな??
きむ様(2021/09/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,140円(想定価格比:+50円)
少し上かな
みのボンタ様(2021/09/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,980円(想定価格比:-110円)
できれば公募価格を上回ってほしいが、東2ではいかがか
総裁選出るのわごみばかり。様(2021/09/08) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:-590円)
何かよくわからない会社。素人にわ判断できない、公募100パーセントわなんか餌みたい、
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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