モビルス(4370)のIPO新規上場情報

チャットボットを含めコンタクトセンターとして複数のチャネルを整備。システム内でAIによる効率化もしていて、今後顧客対応でCX改善のため移行していきそうなサービス。
ただ、シェア争いも過熱化しそうなので技術力と採用企業の満足度をどれだけ上げられるか？
今のところ順調に推移しており、上場でさらに伸びそうな雰囲気。

期待度が高いからか既存株主にはVCなどが名を連ねており、既存株主の売り圧力は高め。

ロックアップ解除の1.5倍からの売り圧力をどうこなしていくかが焦点か？

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

未来のコンタクトセンターを掲げるCX銘柄。チャットボックスなど複数の技術で総合支援。
似たような業者も増えて競争激化しそうだが、現状は上がり目の業種。

カタカナ4文字社名もIPOでもトレンドで、注目度の点では問題なし。
ただ社名からは業種がイメージしにくい（タクシー配車事業でもやってそうな社名）

9月のスタートIPOで2社同時上場。スケジュール面では悪くない。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2022年8月度、単体予想EPSは38.16円。
想定価格1,060円から計算される予想PERは約27.78倍。

成長性不透明な部分もあるもCX関連銘柄との比較ではディスカウント感あり。
単価の安さも考えれば買いやすい価格水準と言えそう。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.4億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は大和証券。

売出株式比率67.3%と１：２程度で売出しが多い。オファリング・レシオは標準範囲内。

既存株主にはベンチャーキャピタルの名が多く見られて保有割合も多い。
筆頭株主なども社長ではなくアジア系投資家？が散見される。
多くのロックアップが解除になる公開価格の1.5倍超えからは大きな売りに注目。

ストック・オプションの未行使残も34.7万株程度が行使期間内。
5円発行などもあり、こちらも一定数の売り圧力は意識しておきたい。

株主構成などからは売り圧やや強めのIPOと感じる。上場日に買い意欲はそれなりに欲しい。

通常のIPO地合いなら問題ない需給だが、ここ最近IPOが弱い印象も拭えてないので、
あまり初値高騰を期待しない程度で見ておきたい。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

業種自体は古いコンタクトセンターから取って代わる内容で、今後の成長に期待。
今まで人海戦術で行っていたコンタクトセンターが、機械が得意とする部分は任せてCX充実は見どころ多い。

売上や利益はそこまで急上昇していない現状だが、やや不透明な今後の先行きがいい方向で伸びて欲しい。
一方、CX改善企業はベンチャーでかなり乱立してきている。新味性では案外薄れてきている印象。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

基本応援したい優良IPOという評価。9月のスタートIPOになり2社同意上場も事業的にはこちらが注目度は上になりそう。
単価が安く初値が伸びてもそれほど1枚あたりの利益は大きくならないが、
その分、公募当選の期待も高まる。大和証券主幹事のこの手のIPOは活躍銘柄が多い印象。

ロックアップ解除が1.5倍でなされるが需給面ではそのポイントは軽く超えてきそう。
どちらかというと2倍や初日の上限値段あたりでの初値攻防が大方の見方か？

スッキリとした結果で9月のIPOに勢いをつけて欲しいところ。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です