交換できるくん(7695)のIPO新規上場情報

交換できるくんの概要

交換できるくん
市場:東M (小売業)
事業内容:インターネットを利用した住宅設備機器の販売

交換できるくんのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/12/04 (金)
BB期間 開始: 2020/12/08 (火) ~ 終了: 2020/12/14 (月)
公募価格決定 2020/12/15 (火)
購入申込期間 開始: 2020/12/16 (水) ~ 終了: 2020/12/21 (月)
上場予定日 2020/12/23 (水)

交換できるくんのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:350,000株
(公募:100,000株 / 売出:250,000株)売出株式比率:71.4%
O.A.分 52,500株
発行済株数 2,170,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 18.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,890円
仮条件価格 1,890~2,050円 (変動率:0.0%+8.5% やや強気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 Webサイト改修やCRMに係る投資資金、データ活用・AI活用による経営の効率化及び業務改善に係る投資資金及び当社サービスの認知度向上のための広告宣伝費として充当する予定

交換できるくんのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,890円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 7.60億円 - -
時価総額 41.1億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

交換できるくんの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SBI証券 297,200株 84.91% 1,337枚
SMBC日興証券 17,500株 5.00% 18枚
楽天証券 8,800株 2.51% 88枚
エース証券 5,300株 1.51% 45枚
極東証券 3,500株 1.00% -枚
エイチ・エス証券 3,500株 1.00% 6枚
東洋証券 3,500株 1.00% 4枚
岩井コスモ証券 3,500株 1.00% 4枚
水戸証券 1,800株 0.51% -枚
むさし証券(トレジャーネット) 1,800株 0.51% 4枚
藍澤證券(アイザワ証券) 1,800株 0.51% -枚
あかつき証券 1,800株 0.51% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 交換できるくん
所在地 東京都渋谷区東一丁目26番20号
設立 1998年11月13日
従業員数 73人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

交換できるくんの概況(直近の経営指標、業績予想)

交換できるくんの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/03
(単・18期)
2,910,946 178,275 117,708 239,862
1,025,640
2017/03
(単・19期)
3,411,099
17.2%
189,416
6.2%
-83,269
-170.7%
156,593
1,076,335
2018/03
(単・20期)
3,534,219
3.6%
98,363
-48.1%
67,558
-181.1%
290,652
965,033
2019/03
(単・21期)
3,426,571
-3.0%
-81,411
-182.8%
-135,769
-301.0%
154,882
744,814
2020/03
(単・22期)
4,008,308
17.0%
171,655
-310.8%
133,542
-198.4%
288,424
855,533
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/03(単・18期) 588,544.44 1,199,313.12 0
2017/03(単・19期) -416,346.38 782,966.75 0
2018/03(単・20期) 337,793.59 1,404,116.25 0
2019/03(単・21期) -65.59 74.82 0
2020/03(単・22期) 64.51 139.34 0
予想PER 21.59倍 (2021/03単・参考EPS:87.56・想定価格1,890円ベース)
予想PBR 6.34倍 (2021/03単・参考BPS:298.29・想定価格1,890円ベース)
予想配当 --(2021/03)

交換できるくんの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社CRESCUNT 1,000,000 46.11 90日
栗原 将 615,000
(130,000:21.1%)
28.36 90日
栗原 剛 255,000
(120,000:47.1%)
11.76 90日
NVCC8号投資事業有限責任組合 100,000 4.61 90日 or 1.5倍
酒井 克知 40,000 1.84
JBRあんしん保証株式会社 30,000 1.38 90日
株式会社ベクトル 30,000 1.38 90日 or 1.5倍
ジャパンベストレスキューシステム株式会社 30,000 1.38 90日
リンナイ株式会社 10,000 0.46
吉野 登 10,000 0.46
既存株主総計(28) 2,168,500 100 対象 2,060,000株
カバー率 95.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
100,000株
100,000株(100.00%)

交換できるくんのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-12-15 50,000 64 (自)2020-01-01~(至)2027-11-30
2019-03-28 34,200 990 (自)2021-04-01~(至)2029-02-28
2019-03-28 14,300 990 (自)2020-06-01~(至)2029-02-28
SO総計(3) 98,500 上場時算入 64,300株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

交換できるくんの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,300円(想定価格比: +1,410円/+74.6%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
面白い社名だが、ビジネスはシンプルに住宅設備(品物+工事費)を分かりやすく明瞭にしたビジネス。ネット見積もりで追加費用無しなど今どきのサービス感じる。

マザーズ上場だが、業績の伸びは緩やか。20期超えの企業で成長よりは安定も感じるところ。

ECの強みを活かしているのポイントで新しい生活様式的にも影響しそう。

社名のインパクトから上場日は注目度も集まりそうで、上場ラッシュの中では期待が高まる。

SBI証券なので、ポイント「交換できるくん」になるか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

変わった社名で上場会社としてはインパクトがありそう。
不透明だった住宅設備の「機器代+工事費」をセットにシンプル販売することで躍進。

工務店などをうまく契約してビジネス的には面白い。
様々な分野で最近はシンプルに一本化、顧客にはウェブでといったものが増えている。

なんとSBI証券主幹事。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年3月度、単体予想EPSは87.56円。
想定価格1,890円から計算される予想PERは約21.59倍。

急成長は考えづらいことを考えれば想定価格は普通。
可もなく不可もなくといったところ。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.6億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はSBI証券。

公募売出し比1:2.5と売出し多め。オファリングレシオは標準範囲。
公募売出し総計3500枚だとややプレミア感あり。

ベンチャーキャピタルからの出資はあまりない。
ただしロックアップが1.5倍解除なので早期の売りには警戒。

ストック・オプションに未行使残もそれほど大きな脅威は感じない。

上場後の売り圧力もあまり感じず規模感も希少性が保たれていることから
需給面では良好と見て良い銘柄。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

様々な分野で「交換できるくん」のような企業は増えている。
TVCMでもよく見かける「くらしのマーケット」のように生活に必要な費用をウェブでシンプルに纏めている。

不透明だったサービス代金を透明化・適正化するようなビジネスは今後も生まれて成長しそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

社名がインパクトありすぎて、他のことはあまり入ってこないIPO(笑)
上場後はいろいろと社名を使って揶揄されそうだ・・・。

細かく見ていくと主幹事SBI証券だし、需給面も良好でなかなか妙味の高い銘柄。

「上場時から交換できるくん持ってた」と変な自慢ができそうだ。
ただ、未来には社名変更で「この会社は交換できるくんだったんだよ」という日が来るかもしれない。

初値に関してはやはり上場ラッシュ後半ということで、いつもよりは多少割引が必要だが、
そこそこ高騰しやすい要素を多く含んでいるIPOだと総合評価したい。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

交換できるくんへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:17件
読者予想サマリ 平均値:3,589円 | 中央値:3,320円 | 補正値:3,589円
最高:5,380円 >>>> 最低:2,200円
ダイアナ様(2020/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,460円(想定価格比:+2,570円)
名前が胡散臭い
ダングラ様(2020/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:+1,110円)
ユニークな社名だが堅実な会社で安定性があると思う
レモンパン様(2020/12/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,950円(想定価格比:+1,060円)
社名がユニーク。
愛読者様(2020/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(想定価格比:+1,410円)
社名もうすこし考えた方がいいんじゃないか
かぶけ様(2020/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,540円(想定価格比:+1,650円)
平凡な予想
なりきん様(2020/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,500円(想定価格比:+2,610円)
無理かな
hakio様(2020/12/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,569円(想定価格比:+1,679円)
伸びる会社
Nerals様(2020/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,222円(想定価格比:+332円)
ふざけた名前!
きむ様(2020/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:+1,110円)
二倍はないかな
たけちゃん様(2020/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,580円(想定価格比:+690円)
目新しくはないかな。
IPO初心者様(2020/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,290円(想定価格比:+1,400円)
利用したことがあります。大変丁寧で良心的な会社でしたので、期待を込めて。
みよぶー様(2020/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,000円(想定価格比:+3,110円)
おもしろい名前
アルファルファ様(2020/11/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(想定価格比:+2,610円)
小型で需給良好
りすきち様(2020/11/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,380円(想定価格比:+3,490円)
住宅設備機器の販売
ぎゃーふぶ様(2020/11/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,320円(想定価格比:+1,430円)
なんだこの名前は
名前はインパクトあるよね様(2020/11/19) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,200円(想定価格比:+310円)
企業名にインパクトのあるな!ってのが第一印象。それ以外は得に何も…。とりあえず小型株なんでその点だけで小幅プラスを予想しておきますが。
マック様(2020/11/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,200円(想定価格比:+2,310円)
最近企業の名前が安易すぎる。
ふざけた名前だがこういう名前じゃないと今の世の中は無理なのかあ?
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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