ENECHANGE(4169)のIPO新規上場情報

ENECHANGEの概要

ENECHANGE
[4169]ENECHANGE
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:消費者向けの電力・ガス切り替えプラットフォーム「エネチェンジ」等の運営を行うエネルギープラットフォーム事業、エネルギー会社等向けのクラウド型DXサービス「EMAP(デジタルマーケティング支援SaaS)」及び「SMAP(スマートメーター活用SaaS)」等の提供を行うエネルギーデータ事業

ENECHANGEのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/12/03 (木)
BB期間 開始: 2020/12/07 (月) ~ 終了: 2020/12/11 (金)
公募価格決定 2020/12/14 (月)
購入申込期間 開始: 2020/12/15 (火) ~ 終了: 2020/12/18 (金)
上場予定日 2020/12/23 (水)

ENECHANGEのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:380,000株
(公募:50,000株 / 売出:330,000株)売出株式比率:86.8%
O.A.分 57,000株
発行済株数 5,750,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 7.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 520円
仮条件価格 520~600円 (変動率:0.0%+15.4% 強気 )
公募価格 600円
IPOの資金用途 運転資金として充当する予定であります。具体的には、当社グループが展開する2つの事業、エネルギーの自由化領域において消費者向けに電力・ガス等の最適な選択をサポートする「エネルギープラットフォーム事業」と、エネルギーのデジタル化領域において電力・ガス会社向けにクラウド型DXサービスを提供する「エネルギーデータ事業」の事業規模の拡大のため、エンジニア人員や営業人員等の人材採用費、人件費及び人材育成費の一部として充当する予定

ENECHANGEのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 520円 600円
+80円
2,400円
+1,800円
5,020円
(+2,620円)
変化率 +15.4% +300.0% +109.2%
吸収金額 2.27億円 2.62億円
+0.34億円
10.4億円
+7.86億円
時価総額 29.9億円 34.5億円
+4.60億円
138億円
+103億円
288億円
+150億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ENECHANGEの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 266,000株 70.00% 266枚
大和証券 49,400株 13.00% 74枚
野村證券 19,000株 5.00% 17枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 19,000株 5.00% 21枚
SMBC日興証券 7,600株 2.00% 8枚
SBI証券 3,800株 1.00% 17枚
松井証券 3,800株 1.00% 38枚
楽天証券 3,800株 1.00% 38枚
マネックス証券 3,800株 1.00% 38枚
いちよし証券 3,800株 1.00% 6枚
(その他: auカブコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 ENECHANGE
所在地 東京都千代田区大手町二丁目6番2号
設立 2015年04月27日
従業員数 90人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

ENECHANGEの概況(直近の経営指標、業績予想)

ENECHANGEの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/12
(単・1期)
4,697 -203,166 -203,385 435,114
458,749
2016/12
(単・2期)
182,632
3,788.3%
-266,039
30.9%
-266,990
31.3%
735,124
801,170
2017/12
(単・3期)
524,758
187.3%
-326,630
22.8%
-327,500
22.7%
462,423
636,892
2018/12
(単・4期)
990,581
88.8%
87,892
-126.9%
85,601
-126.1%
587,475
818,703
2019/12
(単・5期)
1,058,907
6.9%
-264,745
-401.2%
-244,723
-385.9%
342,751
1,044,832
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/12
(連・4期)
1,140,739 104,924 91,102 586,261
859,504
2019/12
(連・5期)
1,268,110
11.2%
-304,907
-390.6%
-238,375
-361.7%
342,611
1,073,716
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/12(単・1期) -201.37 -71.30 0
2016/12(単・2期) -180.30 -208.46 0
2017/12(単・3期) -190.59 -396.44 0
2018/12(単・4期) 16.31 109.19 0
2019/12(単・5期) -46.61 -154.48 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(連・4期) 17.35 107.71 --
2019/12(連・5期) -45.40 -154.50 --
予想PER -86.09倍 (2020/12連・参考EPS:-6.04・想定価格520円ベース)
予想PBR 3.70倍 (2020/12連・参考BPS:140.73・想定価格520円ベース)
予想配当 0.00円(2020/12)

ENECHANGEの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
城口 洋平 1,879,725 23.86 180日
有田 一平 794,379 10.08 180日
植野 泰幸 630,000 8.00
B Dash Fund2号投資事業有限責任組合 600,000 7.62 90日 or 1.5倍
Energy Station Company Limited 599,850 7.61 90日
株式会社大和証券グループ本社 450,000 5.71
BIG1号投資事業有限責任組合 360,000 4.57 90日 or 1.5倍
株式会社 エプコ 300,000 3.81 90日
大和 エナジー・インフラ株式会社 270,000 3.43 90日
Spiral Capital Japan Fund 1号投資事業有限責任組合 240,000 3.05 90日 or 1.5倍
既存株主総計(59) 7,877,301 100 対象 6,403,293株
カバー率 81.29%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(9)
(内ロックアップ)
1,500,000株
1,380,000株(92.00%)

ENECHANGEのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-10-31 106,800 200 (自)2017-10-31~(至)2025-10-30
2016-12-22 153,144 800 (自)2018-12-26~(至)2026-12-25
2017-06-08 720,000 800 (自)2017-07-31~(至)2027-07-31
2017-12-21 133,245 1,000 (自)2019-12-26~(至)2027-12-25
2018-02-02 14,112 1,000 (自)2020-02-06~(至)2028-02-05
2018-09-10 420,000 1,000 (自)2018-09-10~(至)2028-09-09
2018-09-10 630,000 1,000 (自)2018-09-10~(至)2028-09-09
SO総計(7) 2,177,301 上場時算入 2,177,301株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ENECHANGEの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,380円(想定価格比: +860円/+165.4%
直前予想
(上場前)
1,600円(公募比: +1,000円/+166.7%
初値 2,400円(公募比: +1,800円/+300.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
エネルギー革命企業と銘打つ。エネルギー特化型のSaaS提供。顧客にもエネルギー提供企業にも目を向ける。

業績は売上は伸び傾向も利益不安定。ビジネスモデルとして、今後利益が伸びるかはやや不透明感あり。

ただ、吸収金額2億台と小粒なIPOであることから需給面で初値はなんとかなりそう。想定価格が書いやすさをアピール。みずほ証券主幹事らしさがある。

ベンチャーキャピタルからの出資も多いが、それ以上にストックオプションの枚数が気になる。ただ、行使価格が想定価格よりも高い。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

インパクトのある社名でエネルギー革命と銘打って事業展開。
エネルギー事業者から利用顧客まで複数のエネルギーを全て取り扱う。

直近IPOではアースインフィニティが初値で結果を残したように、
注目度自体はかなり高そうと感じる。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年12月度、連結予想EPSは-6.04円。
想定価格520円から計算される予想PERは約-86.09倍。

赤字予想で割安性評価ができない。売上急成長で利益は不安定も伸びてきそう。
見込まれた想定価格なのかもしれないが、単価が買いやすさもあることから見た目良し。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約2.27億円(想定価格ベースOA分含む)の小粒IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はみずほ証券。

売出株式比率86.8%と売出しが多めも、オファリングレシオは低く供給は絞られている

ベンチャーキャピタルからの出資も豊富だが売出しなし
ロックアップ解除の1.5倍以上からはまとまった売りに警戒したい。

ストック・オプションもかなりのボリューム感で約218万株。筆頭株主の株数を超える
ただ行使価格が800円や1000円と公開価格よりも高くなっており、これによって公募株に安心感も。

需給面はかなり絞られていて、ストック・オプションに800円と1000円、ロックアップ解除価格に900円と
公開価格1.5倍ぐらいまではみんな一緒に船に乗っている安心需給の印象。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

新電力やエネルギーの自由化など、今後、この会社のような事業比較・自由化促進企業の活躍はありそう。
技術的にも供給側と消費者側の両面にしっかりとプラットフォームを用意していて好感。

上場時期尚早な印象もあるが、売上もしっかりの伸びていることから、これからに期待したい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

需給面で安心感のある銘柄
一先ず1.5倍や2倍ぐらいまではプラスが見込めて、そこからロックアップ解除やストック・オプションの売り圧力、
それらの売りを警戒した公募組の早売りなどチキンレース的な展開が見込めそう。

枚数がそれほど多くない希少性のある銘柄なので当選妙味にかける部分もある。
ひとまずありったけ申し込んで平等抽選幹事会社からラッキーな当選を頂きたいところ。

単価が安いので1枚あたりの値幅はそれほどにはならなさそう。
年末も押し寄せていることから、スケジュール面で見ても
初日の上限気配あたりで爆弾的な売りがどこから出てきてスタートとなる可能性が高いか?

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

ENECHANGEへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ENECHANGEの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:52件
読者予想サマリ 平均値:1,661円 | 中央値:1,510円 | 補正値:1,754円
最高:3,980円 >>>> 最低:469円
とも様(2020/12/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,300円(公募価格比:+700円)
微妙
さうじあらむこさんよ様(2020/12/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,100円(公募価格比:+1,500円)
IPO環境が改善していますので!
フッコ様(2020/12/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,063円(公募価格比:+1,463円)
ニシシ様(2020/12/15) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+1,800円)
歯車様(2020/12/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+1,300円)
極小IPO
米国財政破綻様(2020/12/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:+400円)
欲しい
カエディン様(2020/12/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+2,600円)
期待と希望
k&k様(2020/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,230円(公募価格比:+630円)
公募価格の倍くらいかな。
プロトタイプ様(2020/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+1,150円)
現在の補正値ぐらい
二次微分様(2020/12/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+1,600円)
小型過ぎるからめちゃめちゃ上がる可能性もある
SIFT様(2020/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+1,100円)
電気代見直しNo.1サイト
リコピン様(2020/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+1,000円)
ラッシュ後半、小型で良かった
コラゲC様(2020/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+700円)
SO的に4桁は問題ない
アロエ様(2020/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+500円)
赤字だけど大丈夫!?
kuro様(2020/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:+780円)
初日に換金でしょう
ノギス様(2020/12/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:+720円)
小粒で、買われやすそう。
みよぶー様(2020/12/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,400円)
4倍ってところかな。6倍はこないでしょう。
スティンガー様(2020/12/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+910円)
単価安いのでこれくらいかなと。
UG様(2020/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,080円(公募価格比:+480円)
1.5倍付近かな。
waikazu様(2020/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+1,920円)
欲しいです
バナくん様(2020/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+600円)
これぐらいかと
IPO投資家様(2020/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,389円(公募価格比:+789円)
小型なので、2倍は超えそう。
SS様(2020/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,770円(公募価格比:+1,170円)
吸収金額少なすぎなので。
ごり様(2020/12/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,490円(公募価格比:+890円)
そこそこ
だーく様(2020/12/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+1,050円)
UP額はたいしてないけど安心して手が出せる
まつ様(2020/12/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+650円)
爆上げを期待します。
hal様(2020/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+1,050円)
欲しいです!
豚毛様(2020/12/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,900円)
極小やから当選期待薄やな
赤羽様(2020/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:+810円)
チェンジ
房州ビワ様(2020/12/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+1,200円)
需給は良いので個人的にはA級
七実様(2020/12/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,400円)
SaaS関連で注目度S
ペリドット様(2020/12/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+800円)
吸収2億の小粒
ダイアナ様(2020/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,110円(公募価格比:+1,510円)
よくわからないから適当
ダングラ様(2020/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+600円)
需要はありそうね
レモンパン様(2020/12/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+600円)
幹事団多いですね。
愛読者様(2020/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+900円)
安ければ、長期もおもしろいかも
my20001様(2020/12/04) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:+390円)
単価が小さいのが残念です
色違いのベトベトン様(2020/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+700円)
去年のスペースMくらい
かぶけ様(2020/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+1,420円)
2020年なので
なりきん様(2020/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+1,230円)
あたれ
hakio様(2020/12/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,233円(公募価格比:+1,633円)
良い会社
Nerals様(2020/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:740円(公募価格比:+140円)
頑張れ!
きむ様(2020/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,400円)
面白い銘柄か
たけちゃん様(2020/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+950円)
時代には合ってる。
まるまるもりもり様(2020/11/23) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+440円)
正直、企業としては魅力はない
が、IPOとしてはテーマも良いし、需給もVC入ってはいるが締まってる
小型かつ低位寄りで一相場作るような気がする
とりあえず2倍くらいは期待したい
アルファルファ様(2020/11/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+900円)
小型で需給良好
ぎゃーふぶ様(2020/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,040円(公募価格比:+1,440円)
こんにちは!
Tosh様(2020/11/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:469円(公募価格比:-131円)
よざ様(2020/11/18) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:500円(公募価格比:-100円)
ぽんぽん様(2020/11/18) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:480円(公募価格比:-120円)
りすきち様(2020/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,520円(公募価格比:+2,920円)
このくらい
sonic様(2020/11/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,980円(公募価格比:+3,380円)
12月、集中しすぎ…(゚o゚;)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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