ローランド(7944)のIPO新規上場情報

ローランドの概要

ローランド
[7944]ローランド
市場:東未 (その他製品)
事業内容:電子楽器、電子機器およびそのソフトウェアの製造販売ならびに輸出入

ローランドのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/11/30 (月)
BB期間 開始: 2020/12/01 (火) ~ 終了: 2020/12/07 (月)
公募価格決定 2020/12/08 (火)
購入申込期間 開始: 2020/12/09 (水) ~ 終了: 2020/12/14 (月)
上場予定日 2020/12/16 (水)

ローランドのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:11,710,000株
(公募:0株 / 売出:11,710,000株)売出株式比率:100.0%
O.A.分 585,500株
発行済株数 27,343,830株 (上場時、公募株数含む)
OR 45.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 3,260円
仮条件価格 2,810~3,710円 (変動率:-13.8%+13.8% 弱気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 全数売出し

ローランドのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 3,260円 - - 1,870円
分割 1倍
(+2,338円)
変化率 - - +inf%
吸収金額 400億円 - -
時価総額 891億円 - - 445億円
+445億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ローランドの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 3,114,900株 26.60% 3,115枚
野村證券 1,279,300株 10.92% 1,151枚
UBS証券 556,300株 4.75% -枚
松井証券 278,100株 2.37% 2,781枚
楽天証券 222,500株 1.90% 2,225枚
SBI証券 55,600株 0.47% 250枚
マネックス証券 55,600株 0.47% 556枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 ローランド
所在地 静岡県浜松市北区細江町中川2036番地の1
設立 1972年04月18日
従業員数 2450人
監査法人 太陽有限責任監査法人

ローランドの概況(直近の経営指標、業績予想)

ローランドの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/03
(単・43期)
33,769 3,199 12,918 14,132
40,978
2015/12
(単・44期)
31,880
-5.6%
4,889
52.8%
6,847
-47.0%
24,747
46,148
2016/12
(単・45期)
37,392
17.3%
3,497
-28.5%
6,256
-8.6%
23,651
39,713
2017/12
(単・46期)
43,081
15.2%
5,863
67.7%
4,065
-35.0%
27,453
40,119
2018/12
(単・47期)
24,655
-42.8%
3,214
-45.2%
1,660
-59.2%
16,687
34,869
2019/12
(単・48期)
24,924
1.1%
3,341
4.0%
2,220
33.7%
17,448
37,863
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/12
(連・47期)
61,153 5,169 3,048 18,522
41,144
2019/12
(連・48期)
63,247
3.4%
4,726
-8.6%
2,629
-13.7%
18,227
43,532
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/03(単・43期) 12,806.69 13,675.24 0
2015/12(単・44期) 6,625.78 23,936.31 0
2016/12(単・45期) 6,067.84 26,393.89 0
2017/12(単・46期) 4,542.16 30,612.03 0
2018/12(単・47期) 61.83 618.90 13,064
2019/12(単・48期) 82.68 645.93 3,062
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(連・47期) 113.53 693.09 --
2019/12(連・48期) 97.92 670.07 --
予想PER 22.01倍 (2020/12連・参考EPS:148.13・想定価格3,260円ベース)
予想PBR 4.62倍 (2020/12連・参考BPS:704.91・想定価格3,260円ベース)
予想配当 72.00円(2020/12)

ローランドの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
Taiyo Jupiter Holdings, L.P. 25,949,430
(11,710,000:45.1%)
90.98 360日
三木 純一 582,300 2.04 360日
株式会社日本カストディ銀行 491,010 1.72 180日
ローランド社員持株会 347,520 1.21 180日
柳瀬 和也 255,130 0.89 360日
池上 嘉宏 252,820 0.88 360日
ゴードン・レイゾン 130,000 0.45 360日
田村 尚之 98,320 0.34 360日
ジェイ・ワナメイカー 78,000 0.27 360日
湯川 純郎 77,520 0.27
既存株主総計(20) 28,519,030 100 対象 28,410,310株
カバー率 99.62%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

ローランドのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-04-30 793,000 374 (自)2017-05-01~(至)2025-04-30
2015-04-30 195,000 374 (自)2017-05-01~(至)2025-04-30
2016-03-04 187,200 413 (自)2018-03-05~(至)2026-03-04
SO総計(3) 1,175,200 上場時算入 1,175,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ローランドの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:2点 (D:パス)
初値予想
(BB開始時)
2,810円(想定価格比: -450円/-13.8%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 3点 (D:パス)
再上場案件。証券コードは[7944]で同じ。2014年にMBOで上場廃止。

グローバルオファリング。売出しについては国内売出株式数 5,562,300 株及び海外売出株式数 6,147,700 株を目処に行われる予定ですが、最終的な内訳は、売出価格決定日(2020 年 12 月 8 日)に決定される予定です。

再上場案件としては「雪国まいたけ」を連想。初値もそれ以降も厳しい内容だっただけに期待薄となりそう。

構造改革をして工場拠点を海外(マレーシア)に集約するなどしてきた。

世界的に有名な電子楽器メーカーだが、やはり再上場に関してはいいイメージが湧かず、第一印象ではパスしたい案件。

12月の上場ラッシュ時というのも厳しい。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

言わずとしれた世界的電子楽器ブランド。知名度は高い。
しかし2014年に上場廃止、生産集約や事業整理など行い再上場。
過去のいざこざの残音が聞こえる・・・。

IPO的には再上場案件。ファンドイグジット案件は連続公募割れ中。
12月の上場ラッシュに入ると流石にしんどい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年12月度、連結予想EPSは148.13円。
想定価格3,260円から計算される予想PERは約22.01倍。

電子ピアノでライバルのヤマハと比べると安く映る
仮条件は想定仮条件で出してきた2,810円~3,710円をそのまま出してきた。
幅が広く扱いに悩む状況。予定シナリオは安く決まって初値3,000円とかを目指してそうだが・・・。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約400億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO。
上場市場は東証市場未定(1部予定)。主幹事はSMBC日興証券。

全数売出しによるIPO。売出し元は筆頭株主のファンド。
なお売出しの約半数は海外に行われるので海外評価も気になるところ。

売り出した後も筆頭株主のファンドが半分以上の株を残しており追加売りの懸念あり。
ロックアップは360日と長い。

ストック・オプションの未行使残は374円、413円でこちらも117万株程度あり行使可能期間。

海外動向も気になるところだが、まず上場日に再上場案件には買いが入りにくい
いくら割安感があっても下げるイメージが強いため苦しいのではないか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

「ローランドか?それ以外か?」なんて社名的には話題性も強く、知名度の高いブランドだが。
結局は電子楽器メーカーの一つで、事業は苦しい状態が続いている。

何かしら新規にヒットして復活したのではなく、なんとか再上場してファンドが売り抜けたいのが見え見え。
ローランドファンには申し訳ないが、魅力には欠けるIPOと考える。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

特にローランドが嫌いなわけではないが、直近の業績をみても上場意義がファンドイグジットしか見えない。
12月IPOラッシュの中ではお荷物感があるのが残念。

このところこの手の再上場・ファンドイグジットIPOは公募割れが続き冴えないことから
上場日も買いが入りにくそうな状況。さらに、より2極化が進みやすそうな上場スケジュール。

厳しい船出待ったなしといった評価しか下せない。

全体考察
総合得点は2点で、私のBBスタンスはD評価です

ローランドへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:62件
読者予想サマリ 平均値:3,574円 | 中央値:2,890円 | 補正値:2,913円
最高:39,120円 >>>> 最低:1,000円
k&k様(2020/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,550円(想定価格比:+290円)
個人的には好きな会社だけど、上場後に購入を考えよう。
ノギス様(2020/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,670円(想定価格比:-590円)
仮条件下限決定し、公募割れと予想。
YZR様(2020/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,600円(想定価格比:-660円)
MBO時の株主でした。購入される方はMBO時のことをよく調べることをお勧めします。
米国財政破綻様(2020/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,500円(想定価格比:-760円)
パス
ネオ様(2020/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,500円(想定価格比:-760円)
年内最後のN興お付き合い銘柄…
ayanosuke様(2020/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,040円(想定価格比:-220円)
waikazu様(2020/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,980円(想定価格比:-280円)
数量多く条件悪すぎ
赤羽様(2020/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,200円(想定価格比:-60円)
知名度
トモ様(2020/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,700円(想定価格比:-560円)
パス
my20001様(2020/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,510円(想定価格比:+250円)
仮条件が誘いますが、上限でなければ厳しそうです
リコピン様(2020/12/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,850円(想定価格比:-410円)
人気が無いのは明らかで下限寄りで決定でしょう
FAST様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,750円(想定価格比:-510円)
仮条件の上限の高さにはかなり驚きました
マヌカハニー様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,650円(想定価格比:-610円)
バリオは業種妙味があったので公募割れは無いかと思ったのですが、出口案件の風当たりは強いようです
だーく様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,810円(想定価格比:-450円)
止まる?
さきもと様(2020/12/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(想定価格比:+540円)
大儲けはないが大負けもない。
チキンの狼狽売りをこなせば4000円もあるかも
バナくん様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,700円(想定価格比:-560円)
ここは厳しいでしょう。他にいいのが目白押しだし。
冨樫様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,960円(想定価格比:-300円)
条件高すぎ
IPO投資家様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,255円(想定価格比:-5円)
仮条件広すぎ、、、上限では決まらないと思う。まあ、割れるでしょ。
hal様(2020/12/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:9,650円(想定価格比:+6,390円)
欲しいです!
レモンパン様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,260円(想定価格比:±0円)
色んな意味で難しい。
ダングラ様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,810円(想定価格比:-450円)
再上場はNO
まつ様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,410円(想定価格比:+150円)
公募割れを予想。
ごり様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,790円(想定価格比:-470円)
割れかな。
Nerals様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,710円(想定価格比:-550円)
何故再上場するのでしょうか、公募割れが目に見えています。
UG様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,750円(想定価格比:-510円)
最下限かつ微割れと予想。
take様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,400円(想定価格比:-860円)
ピアノは好きだが、ディスカウントしろよ
色違いのベトベトン様(2020/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,610円(想定価格比:-650円)
音の出るキノコ
スティンガー様(2020/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,750円(想定価格比:-510円)
今日のバリオセキュアもひどい結果なので、再上場案件はパスです。
愛読者様(2020/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,900円(想定価格比:-360円)
いらない
かぶけ様(2020/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,020円(想定価格比:-240円)
IPOは2種類しかない
ローランドか、それ以外かだ
シロ様(2020/11/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,300円(想定価格比:+40円)
さとし様(2020/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,890円(想定価格比:-370円)
12月は公開ラッシュで満杯。
来年に延期しろ。
タケワカ様(2020/11/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,980円(想定価格比:-280円)
パスで
プロトタイプ様(2020/11/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,900円(想定価格比:-360円)
主幹事は公募割れと分かってて再上場させてるような気がしてならない。。。。。
豚毛様(2020/11/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+240円)
こんな名前の三流ホストおったよなぁ
みよぶー様(2020/11/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,260円(想定価格比:±0円)
IPO集中しすぎです。どうにかならんのかね。
なりきん様(2020/11/22) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+240円)
いらい
房州ビワ様(2020/11/21) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:-260円)
この先成長イメージは描きにくい
アナグリフ様(2020/11/21) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,700円(想定価格比:-560円)
12月の冷やし玉(特盛)
かんらん石様(2020/11/21) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,800円(想定価格比:-460円)
仮条件下げざるを得ない状況
樋田様(2020/11/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,360円(想定価格比:+100円)
大儲けもないが大損もない。
枚数で稼ぐ
hakio様(2020/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,801円(想定価格比:-459円)
期待する会社
ダイアナ様(2020/11/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,760円(想定価格比:-500円)
いらんわ
ヤドン様(2020/11/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,400円(想定価格比:-860円)
アルファルファ様(2020/11/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:-160円)
12月の中では一番危険かと
ぎゃーふぶ様(2020/11/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,770円(想定価格比:-490円)
ぱす
石田次郎様(2020/11/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(想定価格比:-1,060円)
換金色の強い案件。
欲しい人は、公募割れを見届けてから買いましょう。
とーます様(2020/11/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,910円(想定価格比:-350円)
この位いきそう
ds様(2020/11/13) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:-1,460円)
マック様(2020/11/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,400円(想定価格比:-860円)
ここまで公募価格が下がれば申し込みたい価格にしました。
一時停止60分出来る人尊敬します様(2020/11/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:-260円)
ipo後
てっちゃん様(2020/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,640円(想定価格比:+380円)
ほしいですね。
よなおし様(2020/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,850円(想定価格比:-410円)
念願の再上場したい気持ちはわかるが、焦る気持ちがどう評価されるかはいまいち不明瞭と見た。
サスケ様(2020/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,290円(想定価格比:+30円)
毎年恒例の年末駆け込みラッシュか?
やめてほしいね。 特に大型は
りすきち様(2020/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,220円(想定価格比:-40円)
有名だけど
きむ様(2020/11/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,300円(想定価格比:+40円)
公募付近かな
1様(2020/11/12) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,100円(想定価格比:-1,160円)
たけちゃん様(2020/11/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,980円(想定価格比:-280円)
再上場はいまいちか。
ひろ様(2020/11/11) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,900円(想定価格比:-360円)
なまはげ様(2020/11/11) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,800円(想定価格比:-460円)
適正価格に修正様(2020/11/11) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(想定価格比:-2,260円)
メスイキ堀江貴文様(2020/11/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:39,120円(想定価格比:+35,860円)
ベーコンレタスバーガーセット並みにバリューでお得だと思う
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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