日本インシュレーション(5368)のIPO新規上場情報

日本インシュレーションの概要

日本インシュレーション
市場:東2 (ガラス・土石製品)
事業内容:耐火性能を有するゾノトライト系けい酸カルシウムを基材とする耐火・断熱材料の製造・販売・施工及びその他周辺工事の施工

日本インシュレーションのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/03/02 (月)
BB期間 開始: 2020/03/04 (水) ~ 終了: 2020/03/10 (火)
公募価格決定 2020/03/11 (水)
購入申込期間 開始: 2020/03/12 (木) ~ 終了: 2020/03/17 (火)
上場予定日 2020/03/19 (木)

日本インシュレーションのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,050,000株
(公募:1,050,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 157,500株
発行済株数 8,707,200株 (上場時、公募株数含む)
OR 13.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 920円
仮条件価格 920~940円 (変動率:0.0%+2.2% やや強気 )
公募価格 940円
IPOの資金用途 生産管理事務所に係る設備投資、国内建築関連及びプラント関連向け生産設備に係る設備投資、借入金返済に充当する予定

日本インシュレーションのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 920円 940円
+20円
869円
-71円
913円
(+44円)
変化率 +2.2% -7.6% +5.1%
吸収金額 11.1億円 11.3億円
+0.24億円
10.4億円
-0.8億円
時価総額 80.1億円 81.8億円
+1.74億円
75.6億円
-6.1億円
79.4億円
+3.83億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

日本インシュレーションの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 966,000株 92.00% 1,449枚
SBI証券 31,500株 3.00% 142枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 31,500株 3.00% 35枚
岩井コスモ証券 21,000株 2.00% 21枚
(その他: auカブコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 日本インシュレーション
所在地 大阪府大阪市中央区南船場一丁目18番17号
設立 1949年01月14日
従業員数 373人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

日本インシュレーションの概況(直近の経営指標、業績予想)

日本インシュレーションの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/03
(単・70期)
10,742,985 911,133 492,233 4,182,451
12,895,353
2016/03
(単・71期)
13,044,598
21.4%
1,786,016
96.0%
1,132,071
130.0%
5,245,185
13,639,712
2017/03
(単・72期)
11,975,351
-8.2%
2,021,485
13.2%
1,427,296
26.1%
6,541,803
14,300,589
2018/03
(単・73期)
11,427,525
-4.6%
1,668,992
-17.4%
1,499,987
5.1%
7,867,433
13,807,307
2019/03
(単・74期)
11,724,342
2.6%
1,517,263
-9.1%
987,284
-34.2%
8,590,121
13,835,790
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/03
(連・73期)
11,386,425 1,626,190 1,457,185 7,678,913
13,977,069
2019/03
(連・74期)
11,766,953
3.3%
1,510,064
-7.1%
980,084
-32.7%
8,382,280
13,956,965
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/03(単・70期) 64.41 547.35 10
2016/03(単・71期) 148.15 686.43 20
2017/03(単・72期) 186.81 856.28 25
2018/03(単・73期) 196.33 1,029.79 30
2019/03(単・74期) 129.22 1,124.39 32
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(連・73期) 190.74 1,005.12 --
2019/03(連・74期) 128.29 1,097.19 --
予想PER 6.37倍 (2020/03連・参考EPS:144.33・想定価格920円ベース)
予想PBR 0.79倍 (2020/03連・参考BPS:1,163.97・想定価格920円ベース)
予想配当 35.00円(2020/03)

日本インシュレーションの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
大橋 ゆふみ 1,282,959 16.79 180日
大阪中小企業投資育成 872,400 11.42 180日
大橋 健 704,531 9.22 180日
日本政策投資銀行 500,000 6.54 180日
その他株主(80名) 411,881 5.39 180日
大垣共立銀行 349,000 4.57 180日
三菱UFJ銀行 349,000 4.57 180日
日本インシュレーション社員持株会 284,154 3.72 180日
三菱UFJキャピタル 170,000 2.23 90日 or 1.5倍
共友リース 151,000 1.98 180日
既存株主総計(52) 7,639,785 100 対象 7,639,785株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(4)
(内ロックアップ)
1,567,400株
1,567,400株(100.00%)

日本インシュレーションのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

日本インシュレーションの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
950円(想定価格比: +30円/+3.3%
直前予想
(上場前)
830円(公募比: -110円/-11.7%
初値 869円(公募比: -71円/-7.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
東証2部上場、セクター「ガラス・土石製品」、創立1914年とオールド企業で地味系IPO。
ただ、東証2部でも吸収金額小さめのものは最近は初値好調がトレンド。
取り扱う「ゾノトライト系けい酸カルシウム」は特に新規性があるわけではない。

業績は横ばい。そのため、想定価格も妥当設定となっていて、初値が伸びる要因には乏しい。

取り扱う素材のように下値の壁は非常に厚く固そうなのがメリット。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証2部上場、ガラス土石製品セクター、オールド企業、大阪本店と地味系の鏡IPO。
注目度の点では3月上場ラッシュでは分が悪い

地合いによってだが、悪ければ既存銘柄の株価も割安になってそうで敢えてIPOを買う理由が無くなりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年3月度、連結予想EPSは144.33円。
想定価格920円から計算される予想PERは約6.37倍。

同業種比較で考えても、妥当な設定価格。
やはり地合い次第で、割安にも見えたり割高にも見えたりする。
短期目線で考えたくはない銘柄。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.1億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証2部。主幹事は大和証券。

全数公募によるIPO。資金使途は設備投資がメイン。

ベンチャーキャピタルというよりは投資銀行などの出資があり。株数はそれなりに多い。
ロックアップの掛かりが強いので上場時の売り圧力はない。
ストックオプションの未行使残もなし。

上場時は公募組の売りと、セカンダリー参戦の買いの需給になりそう。

地合いによって買い需要が変わってきそうな点が判断が難しい。
需給的に問題はないが、地合い次第としたい。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

セクター的にも、業務内容も見ても新規性の魅力には欠ける。
ただ、しっかりとした配当なども見られるのでPBRなども考えれば資産株として欲しがる人も。

やはり短期よりも長期で考えたい銘柄という印象。そういう意味では公募株の魅力には欠ける。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

3月上場ラッシュ中の3社同時上場で地味銘柄となると初値向きのIPOではないという印象
価格設定は妥当だが、それほど割安感もない。一方、安定した配当等が期待できる銘柄。

地合い次第では公募割れもある銘柄として総合評価は4点のC評価とする。
長期的には配当を得ながら、ゆっくりと持てるかもしれないが株価を意識せずにいられるような人向け。

単価が安いのでとりあえず参加してみても損はない印象。
 
全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

日本インシュレーションへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
日本インシュレーションの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:78件
読者予想サマリ 平均値:1,027円 | 中央値:950円 | 補正値:1,002円
最高:2,930円 >>>> 最低:650円
★★★★四星球様(2020/03/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:650円(公募価格比:-290円)
これくらいかな??
冨樫様(2020/03/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:876円(公募価格比:-64円)
3月は厳しいぜよ
かつら様(2020/03/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:750円(公募価格比:-190円)
ころなぁ!!
米国財政破綻様(2020/03/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:700円(公募価格比:-240円)
ごくう様(2020/03/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:780円(公募価格比:-160円)
暴落に備えて資金温存
圭「眞子...俺今月金ねンだわ」様(2020/03/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:790円(公募価格比:-150円)
地味
T.S様(2020/03/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,028円(公募価格比:+88円)
ウィルテックが意外と落ちなかったので多少のプラスかな。
こっしー様(2020/03/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:850円(公募価格比:-90円)
タイミング、三社同時などもあり、割れの予想。
株ってます様(2020/03/13) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:810円(公募価格比:-130円)
フォーラムエンジニアリングと同じ匂いが致します。大和店頭500Net100みずほ100SMBC100SBI200野村Net100店頭1000Total 2,100 当選 普段全く当たらないのにこれはいったい?辞退される方が多いのですね 辞退致します。
daijuui様(2020/03/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:950円(公募価格比:+10円)
主幹事に期待
中山様(2020/03/12) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:+760円)
バリューIPOの代表格
広木様(2020/03/12) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+560円)
配当も魅力だと考えます
タカピョン様(2020/03/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:900円(公募価格比:-40円)
地合い最悪のため外れてよかったのに残念なことに、通常当選してしまった・・・
多分購入辞退します。
無縁坂様(2020/03/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,040円(公募価格比:+100円)
namu様(2020/03/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,123円(公募価格比:+183円)
ataruyouni
ほいみん様(2020/03/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:869円(公募価格比:-71円)
ピタリ賞ねらいです
みんすくみ様(2020/03/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:870円(公募価格比:-70円)
地合いがあまりよくないので。
出ると負け軍師様(2020/03/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:840円(公募価格比:-100円)
これも厳しい初値になりそう。
kuro様(2020/03/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,410円(公募価格比:+470円)
みんながビビッて当たりやすくなりますように
k&k様(2020/03/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:-60円)
今の状況だと、公募割れでしょう。
eat_the_meat様(2020/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:830円(公募価格比:-110円)
元が微妙なのでこの地合いならパス以下が当然
ちょこちょこ様(2020/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:-240円)
新型コロナウイルスの流行によってIPO減速
境多摩様(2020/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:-190円)
ラッシュ&コロナ
らっきょう様(2020/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:-130円)
フォーラムの初値で絶望を感じました
アロエ様(2020/03/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:-140円)
買い手不在!?
hawk様(2020/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:-60円)
このくらいで
トマトジュース様(2020/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:940円(公募価格比:±0円)
需要はあるかもしれない、でも良くても公募同値だと思う
背脂チャッチャ様(2020/03/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:910円(公募価格比:-30円)
過密日程&同日3社上場
マヌカハニー様(2020/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:920円(公募価格比:-20円)
上限で決まるかどうかも怪しいが
豚毛様(2020/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:870円(公募価格比:-70円)
こら買ったらあかんわ
HMB様(2020/03/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:-90円)
コロナ効果で公募より下で決着
やすす様(2020/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,140円(公募価格比:+200円)
上がると予想
hakio様(2020/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+10円)
このくらいかな。
UG様(2020/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:945円(公募価格比:+5円)
配当3%くらいあるから、別に初値で売らなくてもいいね。
房州ビワ様(2020/03/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+60円)
配当はまあまあでるのでもっていてもいい
このもん様(2020/03/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+10円)
なかなかバリューかな
ペリドット様(2020/03/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-40円)
2部で目立たないので公募付近の落ち着いた始動
アルファルファ様(2020/03/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:846円(公募価格比:-94円)
地味で業績横ばい
多分公募割れです
ユッキー様(2020/03/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:890円(公募価格比:-50円)
地味系、地合いが悪いから買いは入りにくいだろう。
この手の銘柄は、全て公募割れ候補だろう
ももんが様(2020/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,072円(公募価格比:+132円)
これくらいまでいったりして
愛読者様(2020/03/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+60円)
公募あたりで
mono様(2020/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,030円(公募価格比:+90円)
安定感あるからちょいプラスくらいになりそう
S様(2020/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+40円)
このところのIPOをみてると手数料負けしそう。
waikazu様(2020/03/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:885円(公募価格比:-55円)
微妙だろな
みんみん様(2020/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+10円)
地味感が…公募割れは免れるか?
カレーどすた様(2020/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:972円(公募価格比:+32円)
しばらくは先の読めない相場に翻弄されそうです。予想も控えめに修正しましたが、買いやすい価格帯なのでもっと上がるかもしれません。
グレッグ様(2020/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:940円(公募価格比:±0円)
地合いがね・・・
Nerals様(2020/03/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:880円(公募価格比:-60円)
地合いが悪いので。
ルイコスタ様(2020/03/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+40円)
公募値前後とみる。
みんすくみ様(2020/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,135円(公募価格比:+195円)
縁起がいいのでいい巫女さんで
そろそろ当たってほしい大和
なない様(2020/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:860円(公募価格比:-80円)
地合いがねぇ
赤羽様(2020/03/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+110円)
地味
なりきん様(2020/03/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+60円)
手数料負け?
IPO投資家様(2020/03/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:955円(公募価格比:+15円)
IPOでわざわざ手に入れようとは思わない。この時期、割安の解体銘柄がたくさんあり、資金があれば、そちらを買いたい。
まつ様(2020/03/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:940円(公募価格比:±0円)
公募同値を予想。
だーく様(2020/03/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:890円(公募価格比:-50円)
パスっす
スクリュー様(2020/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:940円(公募価格比:±0円)
このくらい。
hal様(2020/03/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:930円(公募価格比:-10円)
パスします。。
ダングラ様(2020/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:960円(公募価格比:+20円)
ラッシュに埋もれそう
my20001様(2020/03/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,090円(公募価格比:+150円)
上場までに相場が劇的に回復すればよいのですが
かばじゃない様(2020/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:960円(公募価格比:+20円)
公募割れもありえそう。今日、まさか日経さがるとは・・・
ごり様(2020/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,010円(公募価格比:+70円)
割れないでください。
色違いのベトベトン様(2020/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+100円)
リスクも少なそうではある
てんた様(2020/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+60円)
今の地合いなら、だめでしょうけど
かぶけ様(2020/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+40円)
1000円の壁を超えるか超えないか
バナくん様(2020/03/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+10円)
割れるかも
スティンガー様(2020/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,280円(公募価格比:+340円)
地味銘柄ですが、地合いが改善される期待で高めに予想します。
レモンパン様(2020/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:+50円)
売出0。3社同日上場。
ぽかぴ様(2020/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+560円)
地合いは回復していると思います。あまりに特殊な会社だけど、同業他社っているの?いるのか・・・
みよぶー様(2020/02/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+160円)
地合いが悪すぎです。ころな~~
孫ぺイペイ様(2020/02/22) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:820円(公募価格比:-120円)
???
ぎゃーふぶ様(2020/02/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+500円)
これぐらい。
ジュンちゃん様(2020/02/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,110円(公募価格比:+170円)
hosi
千恵子様(2020/02/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-40円)
想定価格も妥当設定となっていて、初値が伸びる要因には乏しい
ジン毛ベア様(2020/02/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+410円)
これくらいは値をつけると思います‼️
きむ様(2020/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+860円)
倍は行くかな
りすきち様(2020/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,930円(公募価格比:+1,990円)
耐火・断熱材料の製造・販売・施工及びその他周辺工事の施工需要はあると思います。
ももちゃん様(2020/02/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+1,360円)
地味だが上がる
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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