キャリアリンクのIPO新規上場情報

マザーズ上場、人材派遣系。リブセンス連想？
想定価格が低い。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

東証マザーズ上場のサービス業、1枚あたりの価格も安く
キャリアリンクという名前からも、少しネット関連っぽい連想もあり人気を集めそうだが、
業態は人材派遣業であることに注意。

一時期は年金記録台帳の調査業務の受注などで大きく業績を伸ばしたが、
今後の展開はどうなるかは不明瞭。

ということでやや上場で売り抜けたい銘柄という感触もある。
まぁ会社的にはいい時期に上場しておこうという思惑であろう。

 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2013年２月度の単独予想ＥＰＳは73.9(T社)。
想定価格440円で計算するとＰＥＲは5.95倍程度。

直近の売上、利益の伸びを見るとネット企業かというぐらいすごい伸びだが
その前は不安定な推移。

ただ来年度の見通しも悪くはなく上場時はかっこうを付けそうな気がする。

妥当、もしくはやや割安感はあると思う。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.98億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズで主幹事は野村證券。
マザーズ、吸収金額7億円なら主幹事野村で大丈夫そう。

公募売出比率は売出がやや多いが半々。
枚数はやや多く1万5千枚あるので、配分の確率は少し高くなりそう。

既存株主の上位陣には90日、1.5倍のロックアップが掛かっている。
対象株数は約440万株。公募総計が150万株ほどなので、この数は馬鹿にできない。

さらにストック・オプションの未行使分が70万株ほどあり、
行使価格が60～70円と格安。そのうち25万株ほどは上場後すぐに行使できる。
確実に行使するのではと思われる。

やはり売り側の圧力が気になる。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

人材派遣業やBPOといったアウトソーシング業は少し前なら需要があったが、
今となっては少し問題視されがちな業種で、今後の魅力感には欠ける。

上場時ではキャリアリンクの名前も知名度も多少あるし、
注目は集めそうだが、将来性での魅力は感じ難い。

とはいえ、雇用対策とかで政府となんらかの絡みで大型受注なんてもの少しは考えられる。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

総合的に見ると初値売りスタイルなら、価格も安いし現状の業績の伸びなどを考慮すれば
ありかなと感じる。ただ決して長期保有して応援したいとは思えない銘柄。

確実な売りぬけ勢がいるなか、新規の大型受注などで業績が伸ばせるかが課題。
私には上場ゴール株に見えます。

ただ初値売りには上場ゴールでも、公募より上回れば問題ないので、
そういうつもりならば、やや強気スタンスでBBしたいです。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です