カイオム・バイオサイエンスのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

カイオム・バイオサイエンスの概要

市場：東M (医薬品)

事業内容：抗体医薬品の研究開発支援等

カイオム・バイオサイエンスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/11/30 (水)
ＢＢ期間	開始： 2011/12/02 (金) ～終了： 2011/12/08 (木)
公募価格決定	2011/12/09 (金)
購入申込期間	開始： 2011/12/13 (火) ～終了： 2011/12/16 (金)
上場予定日	2011/12/20 (火)

カイオム・バイオサイエンスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：777,000株（公募：188,000株 / 売出：589,000株）売出株式比率：75.8%
O.A.分	116,500株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	2,046,000株（上場時、公募株数含む）
OR	43.7% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,700円
仮条件価格	2,100～2,700円 (変動率：-22.2% ～0.0% やや弱気 )
公募価格	2,700円（想定価格との差：0円 / 0.0% ）
IPOの資金用途	研究機器購入費用として46,000千円（平成25年３月期）、研究施設移転に伴う研究設備の拡充により240,000千円（平成26年３月期）、独自の創薬基盤技術ADLib®システムにかかる研究開発費（高親和性セレクションの開発、完全ヒトADLib®システムの開発、超ラージスケールセレクションの開発）および医薬品候補抗体の非臨床段階までの研究開発費として127,600千円（平成25年３月期～平成26年３月期）、研究施設移転に伴う費用として84,000千円（平成26年３月）を充当する予定

カイオム・バイオサイエンスのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,700円	2,700円 ±0円	2,480円 -220円	241円分割 8倍 (-552円)
変化率		0.0%	-8.1%	-22.3%
吸収金額	24.1億円	24.1億円 ±0.0億円	22.1億円 -1.9億円
時価総額	55.2億円	55.2億円 ±0.0億円	50.7億円 -4.5億円	150億円 +99.7億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

カイオム・バイオサイエンスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

大和証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
大和証券	621,900株	80.04%	622枚
みずほ証券	31,100株	4.00%	31枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	31,100株	4.00%	34枚
いちよし証券	31,100株	4.00%	3枚
SBI証券	23,300株	3.00%	105枚
岡三証券（岡三オンライン）	7,700株	0.99%	8枚
岩井コスモ証券	7,700株	0.99%	8枚
丸三証券	7,700株	0.99%	8枚
むさし証券	7,700株	0.99%	15枚
エース証券	7,700株	0.99%	65枚
(その他： auカブコム証券)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	カイオム・バイオサイエンス
所在地	東京都新宿区市谷田町二丁目6番4号
設立	2005年02月08日
従業員数	29人
監査法人	あらた監査法人

カイオム・バイオサイエンスの概況（直近の経営指標、業績予想）

カイオム・バイオサイエンスのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

カイオム・バイオサイエンスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (D:パス)
初値予想 (BB開始時)	2,000円（想定価格比: -700円/-25.9%）
直前予想 (上場前)	2,100円（公募比: -600円/-22.2%）
初値	2,480円（公募比: -220円/-8.1%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

東証マザーズながら赤字バイオ。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
東証マザーズに現れた罪作りな赤字バイオ。

ただの資金集め状態なのは他の赤字バイオの上場結果を見ても明らか。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
一応、黒字化が予想されていて2012年3月度の単独予想ＥＰＳは20.49円(T社)。
想定価格2700円で換算するとPERは約132倍となる。

ビックリの高PERで、しかもこれが予想によるもの全く当てにならない。

割安性はここでは計れない

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約24.1億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズ。規模的には普通程度。

ベンチャーキャピタルへのロックアップは6ヶ月でそこそこ掛かっている。
しかしながらストックオプションの未行使が50～1500円で存在する。
直近では12年4月～の27万株が多い。

この値から見ても、現状赤字バイオで上場するなら1500円ぐらいで公募して欲しいところ。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
現在、赤字バイオは全く人気なし。
触らぬ神（悪魔）にたたりなし。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
東証マザーズとはいえ、赤字バイオと見た瞬間にまず関心が消える。

これまでの上場結果をみても酷いもので
今回仮条件も2100～2,700円と異常な幅。

ここは無視しておくのが吉となろう。

全体考察
総合得点は2点で、私のBBスタンスはD評価です。