イートアンドのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

イートアンドの概要

市場：JQS (食料品)

事業内容：大阪王将を中心とした外食事業のチェーン展開，及び同ブランドを活用した中華惣菜を中心とする冷凍食品の製造及び販売事業

イートアンドのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/06/03 (金)
ＢＢ期間	開始： 2011/06/07 (火) ～終了： 2011/06/13 (月)
公募価格決定	2011/06/14 (火)
購入申込期間	開始： 2011/06/16 (木) ～終了： 2011/06/21 (火)
上場予定日	2011/06/24 (金)

イートアンドのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：300,000株（公募：200,000株 / 売出：100,000株）売出株式比率：33.3%
O.A.分	45,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	1,206,015株（上場時、公募株数含む）
OR	28.6% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,860円
仮条件価格	2,560～2,860円 (変動率：-10.5% ～0.0% 中立 )
公募価格	2,860円（想定価格との差：0円 / 0.0% ）
IPOの資金用途	移設予定の関東工場への設備資金に充当

イートアンドのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,860円	2,860円 ±0円	2,631円 -229円	2,126円分割 6倍 (+10,125円)
変化率		0.0%	-8.0%	+384.8%
吸収金額	9.86億円	9.86億円 ±0.0億円	9.07億円 -0.7億円
時価総額	34.4億円	34.4億円 ±0.0億円	31.7億円 -2.7億円	241億円 +209億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
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イートアンドの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

みずほ証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
みずほ証券	216,000株	72.00%	216枚
大和証券	36,000株	12.00%	36枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	30,000株	10.00%	33枚
SBI証券	9,000株	3.00%	41枚
SMBC日興証券	6,000株	2.00%	6枚
マネックス証券	3,000株	1.00%	30枚
(その他：みずほインベスターズ証券 )

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	イートアンド
所在地	大阪市中央区南久宝寺町二丁目１番５号
設立	1977年08月02日
従業員数	250人
監査法人	東陽監査法人

イートアンドの概況（直近の経営指標、業績予想）

イートアンドのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

イートアンドの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (C:微妙)
初値予想 (BB開始時)	2,860円（想定価格比: 0円/0.0%）
直前予想 (上場前)	2,660円（公募比: -200円/-7.0%）
初値	2,631円（公募比: -229円/-8.0%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

王将！
参考銘柄は「王将フードサービス」か？
冷凍食品でもたまに見かけるようになった。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
個人的に「王将」が好きなので、色眼鏡で見てしまう銘柄です。
冷静に見て行きたいと思います^^;

ただ注目度としては「王将」のネームバリューは魅力です。

前日に2社が上場するのでその動向も初値に影響するかもしれません。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
業績予測をみると2011年度3月の予想EPSは438.07円。
想定価格(2860円)ベースでPERは約6.5倍となります。
この予想EPSはかなり前年度より伸びる予測ですので
そのあたりは注意しておきたい。予測どおり業績が伸びるなら割安。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約9.9億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場はジャスダックスタンダード。規模は中程度。
想定価格はやや値ガサかもしれない。

Ｖ．Ｃ．保有が約5.6万株と微量ながらロックアップがかかっていない。
別に既存株主98万株には6ヶ月、2倍でしっかり掛かっている。

ストックオプションも15万株ほどあり、行使価格が600円と
安いのはやや気になる。

業績の伸びがサポートとして買いがどれだけ入るかが注目点。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
食品関係ということで上場前に優待の発表があるかもしれない。
名前はそこそこ知られているので注目度はありそう。

優待が付けば個人にも魅力ある銘柄になる。

ただ業種的には、初値爆発といった未知数的魅力はないので注意

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
取り扱いがかなり難しい。
主幹事がみずほ証券だし、想定価格が高いのが気になる。
下手をすると痛手を負う銘柄。

結局は「王将」の価値をどう判断するかが分かれ目か？

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはＣ評価です。