（株）エスクリのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

（株）エスクリの概要

市場：東M (サービス業)

事業内容：挙式・披露宴の企画・運営を行うブライダル事業

（株）エスクリのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2010/02/15 (月)
ＢＢ期間	開始： 2010/02/17 (水) ～終了： 2010/02/23 (火)
公募価格決定	2010/02/24 (水)
購入申込期間	開始： 2010/02/26 (金) ～終了： 2010/03/03 (水)
上場予定日	2010/03/05 (金)

（株）エスクリのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：800,000株（公募：660,000株 / 売出：140,000株）売出株式比率：17.5%
O.A.分	0株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	3,730,000株（上場時、公募株数含む）
OR	21.4% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	610円
仮条件価格	550～650円 (変動率：-9.8% ～+6.6% 中立 )
公募価格	650円（想定価格との差：+40円 / +6.6% ）
IPOの資金用途	全額を新規挙式・披露宴施設オープンに伴う新規設備投資に充当予定

（株）エスクリのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	610円	650円 +40円	1,001円 +351円	196円分割 3倍 (-413円)
変化率		+6.6%	+54.0%	-41.3%
吸収金額	4.88億円	5.20億円 +0.32億円	8.00億円 +2.80億円
時価総額	22.7億円	24.2億円 +1.49億円	37.3億円 +13.0億円	27.0億円 -10億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
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（株）エスクリの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

SBI証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
SBI証券	-	-	-枚
野村證券	-	-	-枚
SMBC日興証券	-	-	-枚
みずほ証券	-	-	-枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-	-	-枚
SMBCフレンド証券	-	-	-枚
髙木証券	-	-	-枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	（株）エスクリ
所在地	東京都港区南青山3-2-5　南青山シティビル
設立	2003年06月19日
従業員数	177人
監査法人	有限責任監査法人トーマツ

（株）エスクリの概況（直近の経営指標、業績予想）

（株）エスクリのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

（株）エスクリの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (A:積極的)
初値予想 (BB開始時)	まだ更新していません
直前予想 (上場前)	まだ更新していません
初値	1,001円（公募比: +351円/+54.0%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

いよいよIPOも活気付いてきましたでしょうか？
暖かくなる３月頃から始動って感じですね！

またまたマザーズの新規承認で、主幹事がSBI証券です。
ネット抽選派としてはゲットしておきたいところですね。

ただ個人に大量に出回ると初値の売り圧力が
強くなりそうな不安があります。

とはいっても吸収金額５億ほどの案件ですので、
問題ない程度かもしれません。

事業内容が結婚式場関係ということなのですが、
上場するような規模の会社ってあるのですね。

結婚ビジネスってどうなんでしょうね？最近は自由な結婚スタイルが多いのと
結婚しない人たちが増えているので苦しそうですが…
私は結婚式場には非常に感謝していますが、
金儲けとサービスのバランスが非常に難しいビジネスですね。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度
上場市場は、今年一発目のアニコムHDと同じ東証マザーズ。
アニコムHDが好発進を切れば、こちらも注目されそうな気がします。
長く空いた後のIPOの始動ですので、注目度は高そうです。
SBIが主幹事というのも少し注目です。個人に回りそうなので、どうかと思いますが…
評価としては４にします。

２．割安性
2010年、３月期のEPS65.71からPERを仮条件ベースで計算すると
8.37倍～9.89倍程度となり、割安な仮条件設定ですね。
評価は４としています。

３．規模
吸収金額は約4.9億（想定価格ベースOA分含む）と軽く評価できます。
マザーズ上場で主幹事、SBIは個人に回りそうで、売り圧力はやや強めでしょうか？
既存株主にファンド系も多いですが、ロックアップも掛かっており、
2倍付近までの暴投は全然問題なさそうです。
評価は４としています。

４．業種
ブダイダル業界の上場に悪いイメージはありません。
不況にも強い業種といわれ、この環境でも上場できる所以でしょう。
ただ目新しさを感じる業種でないもの確かです。
評価は３としています。

５．評価
評価というのはその他的な分野です。
他の方の見方など雰囲気、特注部分を見ています。
あまり公募割れを感じる銘柄で無いので少し高目の評価４としました。

全体考察
総合得点は１９点で、私のBBスタンスはA評価です。
初値としては2倍付近までは期待できそうな感じがします。

主幹事SBI証券で当選できるかが鍵になりそうです。
SBI証券はたくさん申し込むほど、当選確率が上がりますので、
ひょっとすると証券会社を分散するより集中してBBしたほうが当たるかもしれませんね。