セレンディップ・ホールディングス(7318)のIPO新規上場情報

SBI証券主幹事、愛知県本店のM&Aなどを中心とする事業投資会社。愛知らしく自動車産業のものづくり企業が多い。

後継者不足など時代のニーズにマッチした事業で同業種で伸びている会社は多い。中小のものづくりに特化している部分が特徴だが、それが今後どうでるか？

第一印象でSBI証券主幹事とは思えない業態。初値も良さそうだが、同時上場の影響がどこまで？

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

中京地方のものづくり製造業に強みのあるM&A、投資事業会社。
自動車関連企業に多い、技術はあるのに高齢化で事業継承が難しいところをサポート。

M&A系の企業は業績好調で、注目度自体は高くなりそう。
ただ、上場日はIPOラッシュ絶頂期の4社同時上場。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、連結予想EPSは44.78円。
想定価格1,130円から計算される予想PERは約25.23倍。

M&A系と見れば割安感があるが、特化型の分、成長期待がわかりにくいところ。
IPOとしては妥当な価格設定と言えそう（人によって安く見えたり高く見えたり感じそう）。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はSBI証券。

公募オンリーで売り出しなし。オファリングレシオも標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資はそれほど多くない。ロックアップもきつめで上場後の売り圧は低め。
ストック・オプションの未行使残は124円が37万株ほどあるので、その程度の売り圧はありそう。

既存株主にベンチャーキャピタルなどは見当たらない。
また幅広く90日のロックアップがあり当面の売り圧力はなさそう。

需給面は良好。4社同時上場でも大丈夫だろう。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

セクターが「輸送用機器」となっていて、ほぼ自動車系企業と見られていそう。
近年DX化や働き方改革が謳われているが、仕組み的にはこういった会社が実行部隊として頑張りそう。

古くなった技術や能力をうまく継承するサービスは必要不可欠で魅力はあるとみる。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

内容的には良い意味で、あまりSBI証券主幹事らしくない銘柄という印象。
IPOスペックで特に問題になるところはなく良案件IPOだが、派手さがない分、上場ラッシュで初値がどうか？

安心して参加してられる銘柄だが、初値であまりプラスにならなくても文句は言えない程度。

初値2倍程度で素直な結果を求めたい。
A級評価でも良いと思うが、地味さで初値案外を考慮してB評価とする。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です