リビングプラットフォーム(7091)のIPO新規上場情報

北海道から関東圏へと手を広げている「介護・保育」事業。このところ介護や保育事業のIPOの数が急激に増えている。
事業承継も含めて拡大しているのは特徴的。「持続可能な社会保障制度」というのは時代にマッチした流れ。

値ガサ案件で、野村主幹事。枚数的には少なめで公募当選の妙味に欠ける部分はある。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

介護・障害者支援・保育の三本柱事業。北海道から進出。
売上の多くは高齢者向け施設となっている。高齢化社会に対応して伸びてきた。

需要は引き続き高いという部分が注目だが、特段ビジネスに目新しさはない。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2020年3月度、連結予想EPSは78.81円。
想定価格3,340円から計算される予想PERは約42.38倍。

成長をかなり織り込んでいる価格設定で、主幹事野村證券らしさが出ている。
割安感はない。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.1億円（想定価格ベースOA分含む）の小型～中型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事は野村證券。

公募売出比はほぼ。オファリングレシオは標準レベル。

ベンチャーキャピタルからの出資もあるが株数はそれほど多くない。
ストックオプションの未行使残も気にするものではないし、行使期間も先になっている。

施設ビジネスにしては吸収金額も小さく、売り圧力も低いことから需給面は良好。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

高齢者介護・障害者支援・保育事業と需要の高いところのビジネスを行っていて、
これらのIPOも多いが、いずれも初値好調な結果が続いている。ビジネス的には魅力。

需要が絶えない印象で、IPOから参加できるメリットはありそう。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

割高感が気になるが、業種にしては吸収規模も小さく成長途上感はある。
3社同時上場でも主幹事的にはこの規模のIPOなら、初値は格好をつける印象で参加姿勢で良いか？

値がさ株で割高感があるので、下手すると公募割れ時の1枚あたりの打撃の大きさは気になるところ。
ただ、そういったところを気にしていてはIPOプライマリーに参加する意味もないので目をつむりたい。

野村證券主幹事で枚数も少ないため、結局のところ公募入手が難しい銘柄。
参加妙味自体欠ける印象。
 
全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です