かんぽ生命保険(7181)のIPO新規上場情報

かんぽ生命保険の概要

かんぽ生命保険
市場:東1 (保険業)
事業内容:生命保険業

かんぽ生命保険のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2015/10/07 (水)
BB期間 開始: 2015/10/08 (木) ~ 終了: 2015/10/16 (金)
公募価格決定 2015/10/19 (月)
購入申込期間 開始: 2015/10/20 (火) ~ 終了: 2015/10/23 (金)
上場予定日 2015/11/04 (水)

かんぽ生命保険のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:66,000,000株
(公募:0株 / 売出:66,000,000株)売出株式比率:100.0%
O.A.分 0株
発行済株数 600,000,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 11.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,150円
仮条件価格 1,900~2,200円 (変動率:-11.6%+2.3% 弱気)
公募価格 2,200円
IPOの資金用途 全数売り出し

かんぽ生命保険のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,150円 2,200円
+50円
2,929円
+729円
2,415円
(-514円)
変化率 +2.3% +33.1% -17.5%
吸収金額 1419億円 1452億円
+33.0億円
1933億円
+481億円
時価総額 12900億円 13200億円
+300億円
17574億円
+4374億円
14490億円
-3084億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

かんぽ生命保険の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 13,189,500株 19.98% 11,871枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 13,189,500株 19.98% 14,508枚
大和証券 5,148,100株 7.80% 7,722枚
SMBC日興証券 5,148,100株 7.80% 5,148枚
みずほ証券 5,148,100株 7.80% 5,148枚
岡三証券 755,100株 1.14% 755枚
東海東京証券 755,100株 1.14% 755枚
ゴールドマン・サックス証券 3,062,400株 4.64% -枚
J.P.モルガン証券 3,062,400株 4.64% -枚
いちよし証券 488,800株 0.74% 733枚
SMBCフレンド証券 488,800株 0.74% 508枚
水戸証券 232,300株 0.35% -枚
東洋証券 232,300株 0.35% 232枚
藍澤證券(アイザワ証券) 232,300株 0.35% -枚
丸三証券・マルサントレード 232,300株 0.35% 232枚
岩井コスモ証券 232,300株 0.35% 232枚
SBI証券 205,900株 0.31% 927枚
マネックス証券 205,900株 0.31% 2,059枚
松井証券 100,300株 0.15% 1,003枚
むさし証券(トレジャーネット) 63,400株 0.10% 127枚
極東証券 63,400株 0.10% -枚
ちばぎん証券 63,400株 0.10% -枚
エース証券 63,400株 0.10% 539枚
立花証券 63,400株 0.10% -枚
髙木証券 63,400株 0.10% -枚
エイチ・エス証券 63,400株 0.10% 101枚
日本アジア証券 63,400株 0.10% -枚
内藤証券 63,400株 0.10% -枚
光世証券 21,100株 0.03% -枚
リテラ・クレア証券 21,100株 0.03% -枚
UBS証券 15,900株 0.02% -枚
クレディ・スイス証券 15,900株 0.02% -枚
ドイツ証券 15,900株 0.02% -枚
メリルリンチ日本証券 15,900株 0.02% -枚
バークレイズ・キャピタル証券 15,900株 0.02% -枚
シティグループ証券 13,200株 0.02% -枚
共和証券 2,600株 0.00% -枚
フィリップ証券 2,600株 0.00% -枚
岡地証券 2,600株 0.00% -枚
ひろぎんウツミ屋証券 2,600株 0.00% -枚
上光証券 2,600株 0.00% -枚
三木証券 2,600株 0.00% -枚
あかつき証券 2,600株 0.00% -枚
西日本シティTT証券 2,600株 0.00% -枚
岡三にいがた証券 2,600株 0.00% -枚
中原証券 2,600株 0.00% -枚
山和証券 2,600株 0.00% -枚
木村証券 2,600株 0.00% -枚
ニュース証券 2,600株 0.00% -枚
ふくおか証券 2,600株 0.00% -枚
安藤証券 2,600株 0.00% -枚
今村証券 2,600株 0.00% -枚
日産センチュリー証券 2,600株 0.00% -枚
長野證券 2,600株 0.00% -枚
八十二証券 2,600株 0.00% -枚
豊証券 2,600株 0.00% -枚
ばんせい証券 2,600株 0.00% -枚
三田証券 2,600株 0.00% -枚
西村証券 2,600株 0.00% -枚
第四証券 2,600株 0.00% -枚
リーディング証券 2,600株 0.00% -枚
(その他: 楽天証券 カブドットコム証券 岡三オンライン証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 かんぽ生命保険
所在地 東京都千代田区霞が関一丁目3番2号
設立 2006年09月01日
従業員数 8052人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

かんぽ生命保険の概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/03
(単・5期)
0 422,207 77,276 1,207,690
96,786,765
2012/03
(単・6期)
0
0.0%
531,388
25.9%
67,734
-12.3%
1,292,077
93,688,672
2013/03
(単・7期)
0
0.0%
529,375
-0.4%
91,000
34.3%
1,464,771
90,462,364
2014/03
(単・8期)
11,233,925
0.0%
463,506
-12.4%
63,428
-30.3%
1,534,457
87,088,626
2015/03
(単・9期)
10,169,236
-9.5%
493,169
6.4%
81,758
28.9%
1,969,143
84,911,946
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2014/03
(連・8期)
11,234,114 462,748 62,802 1,538,136
87,092,800
2015/03
(連・9期)
10,169,241
-9.5%
492,625
6.5%
81,323
29.5%
1,975,727
84,915,012
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/03(単・5期) 3,863.81 60,384.51 966
2012/03(単・6期) 3,386.70 64,603.86 847
2013/03(単・7期) 4,550.02 73,238.56 1,138
2014/03(単・8期) 105.71 2,557.43 840
2015/03(単・9期) 136.26 3,281.91 1,226
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/03(連・8期) 104.67 2,563.56 --
2015/03(連・9期) 135.54 3,292.88 --
予想PER 15.36倍 (2016/03連・参考EPS:140.00・想定価格2,150円ベース)
予想PBR 0.65倍 (2016/03連・参考BPS:3,321.94・想定価格2,150円ベース)
予想配当 56.00円(2016/03)

かんぽ生命保険の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
日本郵政株式会社 600,000,000 100.00 180日
既存株主総計(1) 600,000,000 100 対象 600,000,000株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

かんぽ生命保険のストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

かんぽ生命保険の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,300円(想定価格比: +150円/+7.0%
直前予想
(上場前)
2,500円(公募比: +300円/+13.6%
初値 2,929円(公募比: +729円/+33.1%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
3社のうち、吸収金額は一番小さい。
業績は保険契約数含め減少傾向。
上場後の商品開発力や営業努力が鍵か?
なんだか、他の生命保険に食われないことを願う?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

数十年に1度あるかないかのIPO。2015年のIPOで注目度は最大級。

かんぽ生命に関しては、率直に言って他の生命保険会社に比べて
何が良いかは分かりにくい印象。商品価値の高い保険を用意しているイメージはない。

現状でも業績悪化が見えているのはマイナス要因か?

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年3月度の単独予想EPSは140円。
想定価格2,150円から計算される予想PERは約15.36倍。
またPBRは0.65倍ということで上場地点では資産価値は高い見方は一応出来るか?

価格設定は妥当範囲としか言いようが無い。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約1,419億円(想定価格ベースOA分含む)の超大型IPO、
上場市場は東証1部予定で主幹事は11社、野村證券と三菱モルガン・スタンレー証券が
グローバルコーディネーターとして選定されている。
(郵政3社の中では一番規模が小さいのは好材料)

海外分としては4:1程度とし、比較的国内に配分する意図がある模様。

既存株主は親会社と自会社のみのシンプル構造。
ただし親会社は法律により処分の義務があり、3回に分けた売出が行われる予定。

当然、V.C保有はなくストック・オプションなどもない。

売り方の面では、いずれ2~3年に1度のペースあたりで大きな売出があるのが確定している。
逆に言えば最初の売出は新鮮みがあるとも言えそう。

基本的にゆうちょ銀行と同じ状況だが、一点違うのは吸収金額の額が4分の1ほどになる。
IPOで大事な希少性はこちらの方が多少あると見れるかもしれない。

まだ一番の値ガサ株ということで、枚数自体は極端に少なくなるのも特徴。

とはいえ需給面では、希少性を売りには出来ない。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

3社の中では一番魅力に欠けるイメージがある。
特にかんぽ生命は、新規契約の減少と過去の満期金の支払金のダブルパンチにより非常に厳しい状況。

他社の保険業との比較ではソルベンシーマージン比率が異様に高く、
資本過多と言われる中で、余剰資本を運用できるかが鍵。
そんな能力を今持っているか?と言われれば現状を見ればないのだが・・・

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

3社の中で評価が低いのは、やはり顕著な減益傾向だろう。
成長性が全く期待できなさそうで、余剰な資本を評価する向きがあるか?

現状では資本株として、多少評価できるが、
減益傾向で目減りしていく傾向になれば悲惨だ。

「かんぽの宿」って郵政の方が持っていることになっていると思いますが、
過去はかんぽ契約者向けだったと思います。優待で宿泊券など復活しませんかね?

なんとなく3社の中ではメリットが低いと感じC評価とします。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

かんぽ生命保険へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
かんぽ生命保険の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:71件
読者予想サマリ 平均値:2,416円 | 中央値:2,300円 | 補正値:2,335円
最高:6,500円 >>>> 最低:1,000円
kuro様(2015/10/23) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,390円(公募価格比:+190円)
当初より予想を上げました
アクダマン様(2015/10/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,320円(公募価格比:+120円)
3つのなかで人気はピカイチなんだけどね
なんてん様(2015/10/21) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
まさか割れはしないのだろうと思う。政府が割れさせないだろう。
しかし微妙だ。普通の保険会社なら割れるのでは。
恵比寿天神様(2015/10/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,850円(公募価格比:+1,650円)
他2社に比べ発行株数が1/4~1/5は断然強み!!
al様(2015/10/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
響様(2015/10/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
公募で決まるんじゃない
りんご様(2015/10/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,650円(公募価格比:+450円)
当選数が思ったより少なっかった事から人気がありそうだし大手予想が騰げてきたので2600円は超えそうです。
ガンダム様(2015/10/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+800円)
数社のブックの結果ではかんぽ生命は郵貯銀行の1/10程度しか配分がありませんでした。
皆さん三社同数で申し込まれたのでしょうか。売り出し株数が半分だけでは説明困難な、
意外な人気の結果でした。私は恐る恐る申し込んだのですが。
ぎゃーふぶ様(2015/10/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,440円(公募価格比:+240円)
このくらい。
ピケティ様(2015/10/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,780円(公募価格比:+580円)
意外と人気化しそう。
やくよ様(2015/10/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,210円(公募価格比:+10円)
かろうじてというところ
oowarai様(2015/10/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
今の地合いならこのくらいは!
psk様(2015/10/18) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,330円(公募価格比:+130円)
難しいところ
THEね様(2015/10/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,557円(公募価格比:+357円)
gen様(2015/10/18) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:-200円)
いまいち
hyden様(2015/10/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,450円(公募価格比:+250円)
上方修正
キュートなパパさん様(2015/10/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,260円(公募価格比:+60円)
いらんね
まゆっぴ様(2015/10/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
郵政銘柄で割れるとしたらこれか?
ten様(2015/10/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+220円)
郵政3社の中で株数が一番少ない。
すらっち様(2015/10/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,110円(公募価格比:-90円)
一応申し込んだけど、上がりそうもないなー。
歌舞伎様(2015/10/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
将来性がとぼしい
資金運用できない
yappari様(2015/10/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,205円(公募価格比:+5円)
三社とも同じ株数で需要申告する人が多い結果、かんぽ生命だけ品薄感が強く出て一番上がると思う。
tarm様(2015/10/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+200円)
ゆうちょより枚数かなり少ないので期待を込めて。
ゆっき様(2015/10/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
ギリ割れずの同値かな
オレンジケンジ様(2015/10/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
日本郵政よりはちょっとマシな程度
アルファルファ様(2015/10/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+230円)
郵政よりはマシ
IPOハンター様(2015/10/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
郵政3社の中で一番危なそう
常陸のさすらい浪人様(2015/10/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+250円)
これからの希望の星
nitasan様(2015/10/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+50円)
アロエ様(2015/10/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+120円)
国策企業だから安心!?
愛読者様(2015/10/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
まあ、多少は上がるのではないでしょうか。他の2社の方がいいと思います。
ミャーゴ様(2015/10/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,621円(公募価格比:+421円)
数も一番少ないみたいだし、3社中では、一番期待しております。
ピエール様(2015/10/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+50円)
公募割れは政府が許さないでしょう
parms様(2015/10/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+110円)
タケ様(2015/10/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+220円)
割れ無
hide様(2015/10/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:-200円)
残念なIPO
皆さん気を付けて
べる様(2015/10/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+30円)
地合い次第かな。。。
しゅう様(2015/10/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
+100円ぐらい。公募割れはしないと思います。
モツ様(2015/10/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+110円)
盛岡様(2015/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:-80円)
知名度だけで他すべてマイナス
ノブサン様(2015/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+330円)
豆次郎様(2015/10/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,310円(公募価格比:+110円)
お祭り参加します。
MM様(2015/10/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,290円(公募価格比:+90円)
かんぽの宿があるから大丈夫。
渡世人様(2015/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,240円(公募価格比:+40円)
3社の中ではちょっと注目度が低いが公募割れは無い。
my20001様(2015/10/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,560円(公募価格比:+360円)
生保ってあまり上場してませんね
カブー様(2015/10/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
せっしー様(2015/10/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+10円)
かなり多くの株数を買いたいと思うので、
ちょっとは値上がりしてくれないと困ります。
りん様(2015/09/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
公募やや上ぐらいでは
うに様(2015/09/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,300円(公募価格比:+2,100円)
VCいないので上がるかも
qqq様(2015/09/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,145円(公募価格比:-55円)
規模が大きすぎて上がる感じがしない
ruru様(2015/09/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+300円)
一番枚数が少ない
gobbzo様(2015/09/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+50円)
おかみのすることなので
かめきち様(2015/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+350円)
減益傾向が顕著。成長性には期待できないため、安定性が好感されて、買いが集まるのに期待するしかない。幸い、配当性向は高めに設定されるようなので、長期保有目的の買いが集まると予想します。
ぴち様(2015/09/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,190円(公募価格比:-10円)
とりあえずは当選狙いでいきます
とーます様(2015/09/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
売出第2段以降があるので、今回同値。ところで口座開設以来連絡など来た事の無い店頭証券から電話あった。残高0円。これは相当・・・
やみざ様(2015/09/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+140円)
公募価格近辺。
ルイコスタ様(2015/09/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:-20円)
3銘柄の中で順位をつけると3番目。
ななし様(2015/09/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
公募同値

長期投資にも向かない
yas様(2015/09/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+560円)
キラーカーン様(2015/09/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,860円(公募価格比:+660円)
国のメンツをかけて+で初値。これぞまさしく議員枠、
国会議員が喜ぶ郵政上場、特に郵政関連の議員さん、おめでとう
yosi様(2015/09/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:±0円)
なつかしい~。ここの保険に昔入っていました。
西やんさん様(2015/09/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+550円)
複数枚欲しい~
トキ様(2015/09/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,455円(公募価格比:+255円)
欲しい
ダンディ岡野様(2015/09/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+4,300円)
老人はホールド、若者は売り抜け。
きむ様(2015/09/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
ベン様(2015/09/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:-100円)
契約者は減る方向で成長性なし。 配当性向はゆうちょ銀行の方が良い。配当狙いの人向け。IPO的にはダメでしょう。
わんわん様(2015/09/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
今年から平成6年に販売した 終身年金保険 3%逓増型 の支払が始まっています。その驚愕の内容は、842万の払込で最低1813万の支払、これは運よく75歳で死亡された場合ですから、こんな会社に投資する価値ある?
けん様(2015/09/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
ノーコメント
トシ様(2015/09/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+100円)
3つの中ではここが一番魅力あり
williams様(2015/09/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:-50円)
株価対策をしなければ、ほぼ同値で終わる。NTTのようなことは無い。
パワハラ様(2015/09/10) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-1,200円)
時代遅れの商品、いつも中途営業社員を募集している社員定着率の悪さからおのずと企業価値がわかる。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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