ダブル・スコープのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ダブル・スコープの概要

市場：東M (電気機器)

事業内容：リチウムイオン二次電池用セパレータの製造・販売

ダブル・スコープのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/11/30 (水)
ＢＢ期間	開始： 2011/12/01 (木) ～終了： 2011/12/07 (水)
公募価格決定	2011/12/08 (木)
購入申込期間	開始： 2011/12/09 (金) ～終了： 2011/12/13 (火)
上場予定日	2011/12/16 (金)

ダブル・スコープのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：2,446,100株（公募：1,503,100株 / 売出：943,000株）売出株式比率：38.6%
O.A.分	366,900株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	14,171,600株（上場時、公募株数含む）
OR	19.8% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,900円
仮条件価格	2,500～2,800円 (変動率：-13.8% ～-3.4% 超弱気 )
公募価格	2,500円（想定価格との差：-400円 / -13.8% ）
IPOの資金用途	連結子会社であるW-SCOPE KOREA CO.,LTD.に対する投融資資金に全額充当

ダブル・スコープのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,900円	2,500円 -400円	2,300円 -200円	249円分割 2倍 (-1,802円)
変化率		-13.8%	-8.0%	-78.3%
吸収金額	81.5億円	70.3億円 -11億円	64.6億円 -5.6億円
時価総額	410億円	354億円 -56億円	325億円 -28億円	137億円 -188億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ダブル・スコープの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

SMBC日興証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
SMBC日興証券	2,079,400株	85.01%	2,079枚
みずほ証券	244,600株	10.00%	245枚
岡三証券（岡三オンライン）	48,900株	2.00%	49枚
SBI証券	24,400株	1.00%	110枚
マネックス証券	24,400株	1.00%	244枚
Jトラストグローバル証券（旧：エイチ・エス証券）	24,400株	1.00%	39枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	ダブル・スコープ
所在地	神奈川県川崎市高津区坂戸三丁目２番１号
設立	2005年10月14日
従業員数	5人
監査法人	有限責任あずさ監査法人

ダブル・スコープの概況（直近の経営指標、業績予想）

ダブル・スコープのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ダブル・スコープの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (C:微妙)
初値予想 (BB開始時)	2,500円（想定価格比: -400円/-13.8%）
直前予想 (上場前)	2,500円（公募比: 0円/0.0%）
初値	2,300円（公募比: -200円/-8.0%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

従業員5人？韓国送金？

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
同日に日興アセットマネジメントが予定されている。
連続するIPOの半ばにあるマザーズ上場銘柄。

少し前にリブセンスが上場というのは好条件か？

ただネクソンの上場も控えていて注目度としては低い

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2011年12月度の連結予想ＥＰＳは92.32円(T社)。
想定価格2900円で換算するとPERは約31.4倍となる。

数字を見ると高PERで割安感はない。
税金の計算で、もしかするとさらに厳しい数字になるかも。

割安性からは×

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約82億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズ、しかしながら仮条件を下げてきたので
多少は吸収金額は下がる見込み。
しかしちょっとボリューム感を感じる。

ロックアップは180日間、主なV.C.に掛かっている。
このあたりはあまり意識しなくていいか？

ストックオプションの未行使は行使価格650円～800円。
半分以上が上場すぐには行使できないが1000円以下なのは見逃せない。
対象株数は76万株程度。

この価格設定は私は凄く気になる。来年当たりは1500円ぐらいになっても
問題ないような姿勢な気がする。

結論的にはあまり需給関係も良くない

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
業種はリチウムイオン二次電池ということで近年のポータブルデバイスの需要急増により
大きく業績を伸ばしている。

その為、利益面からすると今後も期待できる銘柄。
ただ、それでもIPOでこの価格で欲しいかといわれると
あまり触手が伸びない。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
総合的にみると良くて公募価格程度、上場日に買いが入らないと
ずるずると株価が落ちていき、安くなったところで見直される銘柄に感じる。

ということで個人的なBBスタンスはかなり低く評価したい。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です。