ムービン・ストラテジック・キャリア(421A)のIPO新規上場情報

高い学歴を持つ経営コンサルティングの人材紹介サービスに強み。現状の高学歴の人気の就職先トップ業界とも言える。

かつてはIPOでも高成長を期待した高予想PERでの登場が多かったが、今はIPO時にやや控えめな価格設定で初値に期待できる。

売出しの多いIPOだが、既存株主が血族多く、株主構成はシンプル。えげつないイグジット臭というよりかは、正しく市場放出するイメージ。

上場時期も悪くなく、程よいスタートを切りそう。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

今や高学歴エリート層に人気の就職先のコンサル系企業。
ここは古くからコンサル系の就労ノウハウを持っており、時代の潮流とともに上昇。
業績もしっかりしており注目と人気はありそう。

上場日は10月で、数は多いが分散傾向。スケジュール面で問題なし。
しっかりとした船出を迎えそうなスケジュール状況。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2025年12月度、連結予想EPSは124.91。
想定価格1,990円から計算される予想PERは約15.93倍。

仮条件は若干引き上げており、上限では2,000円超え。
業績の推移や、成長期待と予想PERを加味すると割安。

コンサル系は昔は謎な期待で高予想PERが響いていた時期があったが、最近はかなり落ち着いた。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約46.3億（想定価格ベースOA分含む）の中規模IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は大和証券。

公募5万株で残りはすべて売出し株の売出しIPO。オファリングレシオは高めの標準範囲。
売出し元はファンドなどではなく、創業者系血族。株主構成は問題少ないので放出多いほうが良いか？

上場後のロックアップは180日で価格解除なしということで、上場後の売り圧は乏しい。

ストック・オプションの未行使残は株数もそれほど多くなく、上場時に売出しがあるので追加売り懸念は薄そう。

上場時の吸収規模はやや重ため、しかし上場後の売り圧は乏しそうで、
通常のIPOのセカンダリー勢の買いが入れば、問題ない需給模様になりそう。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

近頃の高学歴層の人気の就職先とも言われる経営コンサル業。
その人気の就職先をしっかり扱えるということで伸びている状況。長年の見地もあり、伸びてきたところで創業者系のイグジット。
この傾向が何時まで続くかは分からないが、当面は人気の業種として認識されそう。
人気ビジネスで今の流行りは「コンサル」「M&A」という印象。

一方、こういった今の流行りというものは、長期的には斜陽産業になりやすい。
流行りは循環するものなので、長期的には注意は必要。IPOにそんな長期思考はいらないだろうが・・・。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

初値視点で、やや気がかりな部分は売出しの多さ、それに伴う、吸収金額の大きさだが、
ここ最近のIPOでは上場時から吸収金額を売出し増やして大きくしているものが多く妥当感もある。
価格設定が成長期待で異常に高いなどないので、程よいお得な売出しIPOという印象。
総合評価はB級評価とする。

初値の過度な上昇は難しいかも知れないが、とりあえずプラス見込みは強く、
後は1枚でどの程度の利益になるかを楽しみに出来そうな銘柄。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です