IACEトラベルの概要

IACEトラベル
市場:東S (サービス業)
事業内容:クラウド出張手配システム「SmartBTM」の運営及び出張マネジメントサービスの提供を中心とする旅行事業

IACEトラベルのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2025/03/17 (月)
BB期間 開始: 2025/03/19 (水) ~ 終了: 2025/03/26 (水)
公募価格決定 2025/03/27 (木)
購入申込期間 開始: 2025/03/28 (金) ~ 終了: 2025/04/02 (水)
上場予定日 2025/04/07 (月)

IACEトラベルのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:1,174,700株
(公募:960,000株 / 売出:214,700株)売出株式比率:18.3%
O.A.分 176,200株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 4,760,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,030円
仮条件価格 980~1,000円 (変動率:-4.9%-2.9% 超弱気 )
公募価格 1,000円(想定価格との差:-30円 / -2.9%
IPOの資金用途 設備資金としてシステム開発費、運転資金として広告宣伝費及び人件費として充当する予定

IACEトラベルのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,030円 1,000円
-30円
- -
変化率 -2.9% - -
吸収金額 13.9億円 13.5億円
-0.4億円
-
時価総額 49.0億円 47.6億円
-1.4億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

IACEトラベルの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
東海東京証券 1,080,700株 92.00% 1,081枚
SBI証券 29,400株 2.50% 132枚
松井証券 11,700株 1.00% 117枚
マネックス証券 11,700株 1.00% 117枚
岡三証券(岡三オンライン) 11,700株 1.00% 12枚
岩井コスモ証券 5,900株 0.50% 6枚
丸三証券 5,900株 0.50% 6枚
東洋証券 5,900株 0.50% 6枚
極東証券 5,900株 0.50% -枚
あかつき証券 5,900株 0.50% -枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 IACEトラベル
所在地 東京都中央区日本橋馬喰町一丁目14番5号
設立 1982年02月24日
従業員数 145人
監査法人 PwCJapan有限責任監査法人

IACEトラベルの概況(直近の経営指標、業績予想)

IACEトラベルの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2020/03
(単・39期)
6,661,536 314,544 179,276 2,381,998
3,930,214
2021/03
(単・40期)
732,008
-89.0%
-199,564
-163.4%
-294,568
-264.3%
2,086,691
3,143,721
2022/03
(単・41期)
634,296
-13.3%
-275,789
38.2%
-281,851
-4.3%
1,804,840
3,111,253
2023/03
(単・42期)
1,411,426
122.5%
146,080
-153.0%
197,433
-170.0%
2,002,274
3,928,285
2024/03
(単・43期)
2,061,299
46.0%
382,025
161.5%
307,521
55.8%
2,309,796
4,057,551
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2023/03
(連・42期)
1,653,840 177,832 221,397 2,098,760
4,080,193
2024/03
(連・43期)
2,421,284
46.4%
428,270
140.8%
344,901
55.8%
2,462,008
4,260,868
2025/03
(連・44期)
2,651,000
9.5%
545,000
27.3%
387,000
12.2%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2020/03(単・39期) 94.35 1,253.68 0
2021/03(単・40期) -155.04 1,098.26 0
2022/03(単・41期) -148.34 949.92 0
2023/03(単・42期) 51.96 526.91 0
2024/03(単・43期) 80.93 607.84 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2023/03(連・42期) 58.26 552.31 --
2024/03(連・43期) 90.76 647.90 --
2025/03(連・44期) 101.93 746.17 --
予想PER 10.10倍 (2025/03連・参考EPS:101.93・想定価格1,030円ベース)
予想PBR 1.38倍 (2025/03連・参考BPS:746.17・想定価格1,030円ベース)
予想配当 0.00円(2025/03)

IACEトラベルの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
西澤 重治 1,242,560
(124,300:10.0%)
32.37 180日
灰田 俊也 575,280
(57,600:10.0%)
14.98 180日
IACEトラベル従業員持株会 480,000 12.50
横田 卓也 184,000
(18,400:10.0%)
4.79 180日
浅生田 和人 144,000
(14,400:10.0%)
3.75 180日
株式会社ビジネスマネジメント 142,880 3.72 180日
岡部 将朋 95,280 2.48 180日
岡村 拓樹 80,000 2.08 180日
瀧上 大輔 80,000 2.08 180日
小原 竜雄 80,000 2.08 180日
既存株主総計(38) 3,839,200 100 対象 3,049,300株
カバー率 84.13%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
上場前:0株
売出後:0株
0株(0.00%)

IACEトラベルのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-12-20 39,200 800 (自)2021-12-21~(至)2029-11-19
SO総計(1) 39,200 上場時算入 39,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

IACEトラベルの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,100円(想定価格比: +70円/+6.8%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
東海東京証券主幹事の4月上旬というやや隙間になるタイミングを狙ったIPO。事業内容は法人向け旅行(出張など)手配サービス。

昔からあるビジネスモデルで新規性は薄いが、サービス拡充のためDX推進強い。価格設定は妥当レベルなので、微増レベルの初値は期待できるか?

ロックアップの掛かりの弱さなどいくつか気になる点もあり、株価上昇をあまり意識してなさそうな部分は要注意としたい。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

BTM(Business Travel Management)と呼ばれる企業の出張手配などを一貫して行う。
クラウド管理することで利用者側は24時間365日体制で便利に、料金もビジネス料金の競争力。
昔ながらあるビジネスモデルで地味感は否めないが、40期を超えてIT化が進んでいるのが特徴。

上場は4月上旬の単独上場。3月上場ラッシュから離れたことで初値には追い風となりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2025年3月度、連結予想EPSは101.93。
想定価格1,030円から計算される予想PERは約10.10倍

コロナ禍で出張など大幅になくなったので、打撃を受けた業種。
アフターコロナで回復基調の中、上場。
成長性は乏しいので、妥当な価格設定で売られている模様

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.9億(想定価格ベースOA分含む)の小型~中型IPO
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は東海東京証券。

売出株式比率18.3%で公募株が多い。オファリング・レシオは高めの標準範囲内。

既存株主にベンチャーキャピタルは見当たらない。
ロックアップも価格解除無しで固め。保有割合12.5%従業員持株会が市場ですぐ売るようなことはないだろう。

ストック・オプションの未行使残は800円で39200株。
株数、行使価格ともに上場後の売り圧として特に気にするようなレベルではない。

需給面は問題なし。
主幹事東海東京証券でスタンダード上場というのもあり上場時の買いの量に疑問が残るが、
4月の隙間上場を考えれば、初値合致点は公開価格よりは上になりそう

 4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業態的には出張手配請負業ということで古くからあるサービス業。期数を見ても40期超えで新規性は感じない
新しいことといえばクラウド化していることで便利さを主張しているが、むしろこの時代は対応していて当たり前かもしれない。

業績はコロナ前は好調だったようだが、コロナで大損害を受けてようやく復調。
今後も、世の中のビジネス景気に影響を受けそうな業態と感じる。IPOらしい、あっというような面白さがないのが残念か。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

特に人気のある業態のIPOではないけれど、4月の単独上場、比較的妥当な価格設定ということで、
初値は微増レベルでスタートしそうな内容。総合評価はC級評価とする。
仮条件はやや弱気に上限を1,000円と引き下げてきた。

安く分配して上場時に4桁スタートでどれだけ伸びるかを期待してそうだが、
こういう弱気姿勢のIPOはあっさりと公開価格割れも良く見られるので注意したい。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

IACEトラベルへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:40件
読者予想サマリ 平均値:1,143円 | 中央値:1,087円 | 補正値:1,143円
最高:1,700円 >>>> 最低:920円
ほいみん様(2025/03/30) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:920円(公募価格比:-80円)
ピタリ賞ねらいです
みんすくみ様(2025/03/30) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:970円(公募価格比:-30円)
地合いがころころ変わります
ショウ様(2025/03/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:+700円)
妥当、無難で数年前なら+10万円スペックじゃないですかあ?
ぎゃーふぶ様(2025/03/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,055円(公募価格比:+55円)
1枚GET 期待してないわー
はな様(2025/03/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,087円(公募価格比:+87円)
1100にはやや届かないか
松浦隆司様(2025/03/28) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,155円(公募価格比:+155円)
グッドラック7様(2025/03/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,260円(公募価格比:+260円)
順調な業績
いえやす様(2025/03/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,490円(公募価格比:+490円)
あがる!
CYO様(2025/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+300円)
公募多めだし意外と強い予想
takatyann様(2025/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+500円)
意外と高値になる。
haru様(2025/03/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,022円(公募価格比:+22円)
迷うところです。
n2様(2025/03/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,131円(公募価格比:+131円)
90%の確率で微増、残り10%で微減の印象です。そのため(C)微妙としました。
愛読者様(2025/03/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+100円)
弱気だし、あまり期待できないかな
バイオレット様(2025/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:±0円)
地味
HSI様(2025/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:920円(公募価格比:-80円)
頑張ってほしい
デモザイキング様(2025/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+50円)
50円高
レモンパン様(2025/03/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:±0円)
ちょうど上限で。
parms様(2025/03/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,111円(公募価格比:+111円)
東海東京だし
かっきー様(2025/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,499円(公募価格比:+499円)
これくらい行ってくれたらいいけど。
IPO投資家様(2025/03/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,033円(公募価格比:+33円)
IPO向きではないが、底堅くなりそう。
当選したら縁があったと思い保有する感じ。
k&k様(2025/03/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,053円(公募価格比:+53円)
目新しい業務ではなく、期待できない。
くー様(2025/03/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+40円)
微増
まつ様(2025/03/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+150円)
旅行関連は厳しいのか?
UG様(2025/03/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,040円(公募価格比:+40円)
コロナ前の売上から全然回復してない
サムセク様(2025/03/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+50円)
微増かもしれないけど、申込はしないです
hal様(2025/03/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,080円(公募価格比:+80円)
パスします
my20001様(2025/03/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,130円(公募価格比:+130円)
昔、航空券お願いしたような記憶があります
レビューア様(2025/03/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:±0円)
魅力も薄いし東海東京証券はIPOのペナルティが厳しすぎるので申し込まない
色違いのベトベトン様(2025/03/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+350円)
前後空いてるしこの内容なら3万は抜ける
カサブランカ様(2025/03/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:990円(公募価格比:-10円)
公募割れ注意
jjj様(2025/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,110円(公募価格比:+110円)
スタンダード上場は微妙かな
TK様(2025/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+100円)
このくらいかな。
hakio様(2025/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,166円(公募価格比:+166円)
大変良い会社です
みよぶー様(2025/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,080円(公募価格比:+80円)
微妙な案件
SS様(2025/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:+50円)
うーん・・・
ネオ様(2025/03/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:947円(公募価格比:-53円)
微妙案件かつ微妙主幹事っ。。。
ussy77様(2025/03/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,275円(公募価格比:+275円)
フレディ様(2025/02/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,160円(公募価格比:+160円)
これくらい
茶太郎おじさん様(2025/02/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+450円)
これは良いと見ました
きむ様(2025/02/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+200円)
少し上え
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。