Ｓｃｈｏｏ(264A)のIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

Ｓｃｈｏｏの概要

市場：東G (サービス業)

事業内容：個人・法人向けオンライン動画学習サービスの提供

ＳｃｈｏｏのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2024/10/02 (水)
ＢＢ期間	開始： 2024/10/03 (木) ～終了： 2024/10/16 (水) ※最長
公募価格決定	2024/10/10 (木) ※最長:2024/10/17 (木)まで変更可能性
購入申込期間	開始： 2024/10/11 (金) ～終了： 2024/10/23 (水) ※最長
上場予定日	2024/10/22 (火) ※最長:2024/10/28 (月)まで変更可能性

ＳｃｈｏｏのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：5,423,600株（公募：1,000,000株 / 売出：4,423,600株）売出株式比率：81.6%
O.A.分	813,500株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	11,609,200株（上場時、公募株数含む）
OR	53.7% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	580円
仮条件価格	未発表
公募価格	未決定
IPOの資金用途	人材に対する投資。マーケティングに係る広告宣伝費。

ＳｃｈｏｏのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	580円	-	-	-
変化率		-	-	-
吸収金額	36.1億円	-	-
時価総額	67.3億円	-	-	-

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
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Ｓｃｈｏｏの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

野村證券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
野村證券	-	-	-枚
SBI証券	-	-	-枚
松井証券	-	-	-枚
楽天証券	-	-	-枚
マネックス証券	-	-	-枚
SMBC日興証券	-	-	-枚
岡三証券（岡三オンライン）	-	-	-枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	Ｓｃｈｏｏ
所在地	東京都渋谷区鶯谷町2番7号
設立	2011年10月03日
従業員数	169人
監査法人	EY新日本有限責任監査法人

Ｓｃｈｏｏの概況（直近の経営指標、業績予想）

⇒Ｓｃｈｏｏの目論見書（初回PDF）

・単独（単位・千or百万）

決算期	売上変化率	経常利益変化率	当期利益変化率	純資産総資産
2019/09 (単・8期)	363,806	-44,270	-71,984	228,102 354,789
2020/09 (単・9期)	548,520 50.8%	-103,599 134.0%	-104,129 44.7%	123,972 350,701
2021/09 (単・10期)	978,112 78.3%	-395,173 281.4%	-404,714 288.7%	444,526 927,348
2022/09 (単・11期)	1,317,868 34.7%	-766,455 94.0%	-770,628 90.4%	245,863 1,773,531
2023/09 (単・12期)	2,007,927 52.4%	-671,662 -12.4%	-680,386 -11.7%	165,499 2,098,296

1株あたりに基づく指標

・単独

決算期	EPS	BPS
2019/09(単・8期)	-545.34	-4,272.14
2020/09(単・9期)	-788.86	-5,061.01
2021/09(単・10期)	-3,066.02	-8,127.02
2022/09(単・11期)	-194.60	-472.58
2023/09(単・12期)	-171.81	-644.39

⇒Ｓｃｈｏｏの企業の概況・経営指標詳細

Ｓｃｈｏｏの上場前既存株主の状況（ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況）

氏名	株数（株）	割合（%）	ロックアップ
森健志郎	2,935,140 (319,160:10.9%)	24.65	360日
IF Growth Opportunity Fund I , L.P.	1,278,210 (426,070:33.3%)	10.73	360日
KDDI地方創生事業育成１号投資事業有限責任組合	1,116,060 (1,116,060:100.0%)	9.37
BIG２号投資事業有限責任組合	907,050 (180,700:19.9%)	7.62	360日
ANRI１号投資事業有限責任組合	700,110 (700,100:100.0%)	5.88
インキュベイトファンド２号投資事業有限責任組合	700,110 (700,100:100.0%)	5.88
あおぞらHYBRID２号投資事業有限責任組合	479,640	4.03	360日
中西孝之	300,000	2.52	360日
土佐機工株式会社	253,800	2.13
第一生命保険株式会社	253,770	2.13	360日
既存株主総計(44)	11,907,300	100	対象 6,653,780株カバー率 88.91%

※上位１０名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。

※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示

VC推定保有(14) （内ロックアップ）	上場前：6,390,270株売出後：2,659,710株 2,616,490株(98.38%)

⇒Ｓｃｈｏｏの株式公開情報、株主の状況詳細など

⇒Ｓｃｈｏｏのロックアップ情報詳細

Ｓｃｈｏｏのストックオプション（新株予約権）の状況

総会決議	対象株数（株）	行使価格（円）	行使期間
2021-02-25	279,120	134	(自)2023-03-11～(至)2031-02-25
2021-09-10	270,840	348	(自)2023-09-21～(至)2031-09-10
2021-11-18	43,200	347	(自)2021-12-03～(至)2028-11-30
2022-03-11	115,140	347	(自)2022-03-25～(至)2027-03-25
2022-03-11	86,400	348	(自)2022-03-25～(至)2027-02-28
2022-12-15	240,420	348	(自)2024-12-28～(至)2032-12-15
2023-12-11	262,980	550	(自)2025-12-29～(至)2033-12-11
SO総計(7)	1,298,100	上場時算入	794,700株

※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

⇒Ｓｃｈｏｏのストックオプション情報詳細

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

Ｓｃｈｏｏの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価：未評価（BB姿勢はBB期間開始直前に更新します）
初値予想 (BB開始時)	まだ更新していません
直前予想 (上場前)	まだ更新していません

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

(C:微妙)

主にビジネス人員育成向けオンライン教育研修サービス。この手のサービスはいくつかあって激戦と感じるが、急成長しているのが強み。解約率も低い。

業績は赤字継続も売上急成長でようやく黒字化、このタイミングで上場を急いでイグジット臭が強い。

想定価格も精一杯高値をつけて市場放出イメージが強く、イグジット系が苦手な方は手出し無用か？

教育系コンテンツのIPOは上場後一旦盛り上がって、その後、泣かず飛ばず、業績も上場を境に伸び悩みする銘柄が多い印象。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント